AMD ha lanzado un fuerte desafío a la posición dominante de Nvidia en el mercado de chips de IA. En el contexto de que Nvidia ha dominado el mercado de chips de IA durante diez años, el panorama competitivo de la industria podría estar a punto de experimentar un punto de inflexión clave a nivel de "arquitectura de sistemas en su conjunto".
AMD ha presentado oficialmente su serie de chips de IA de próxima generación MI355X/MI400, junto con el lanzamiento de su revolucionaria solución de gabinete Helios. El sistema integra 72 GPUs y utiliza la tecnología de interconexión abierta UALink, y todo el gabinete está diseñado para funcionar en conjunto como una "supercomputadora". De acuerdo con las especificaciones técnicas, la nueva solución de AMD tiene un buen rendimiento en términos de eficiencia de memoria a energía de HBM de alta capacidad, reduciendo el costo de la inferencia de IA en un 29% por token en comparación con NVIDIA B200. La decisión de Crusoe de comprar 13.000 chips a la vez es un testimonio de la confianza del mercado en esta tecnología.
Actualmente, gigantes de la industria como OpenAI, Meta y xAI han confirmado la orden de este sistema, mientras que Oracle planea desplegar un gran clúster de hasta 131,000 GPU. La elección de estos clientes de peso muestra que AMD está rompiendo gradualmente las barreras del ecosistema de Nvidia.
En términos de desempeño financiero, los ingresos del negocio de IA de AMD han superado los 5 mil millones de dólares en 2024, y la dirección ha elevado el tamaño del mercado objetivo a más de 500 mil millones de dólares para 2028. Los análisis indican que si AMD aumenta sus ingresos relacionados con la IA a 8 mil millones de dólares en 2025, las ganancias por acción no GAAP podrían alcanzar los 6 dólares, y incluso con un múltiplo de 30 veces el beneficio por acción, su precio debería alcanzar los 180 dólares, mientras que su capitalización de mercado actual aún no supera los 120 dólares.
El mercado parece subestimar el significado de la transformación estratégica de AMD: no solo es el valor de ser un "segundo proveedor", sino que lo más importante es que AMD está acelerando su transformación hacia una plataforma de pila completa "CPU+GPU+red+armario", este ecosistema integral podría tener un impacto profundo en la estructura del mercado existente.
Las cuestiones clave que merecen atención son: ¿puede la estrategia de ecosistema abierto de AMD realmente desafiar el muro de tecnología NVLink de NVIDIA? ¿Se convertirá la solución de armario Helios en un importante punto de inflexión para que los proveedores de servicios en la nube reduzcan costos? Estas cuestiones estratégicas determinarán el panorama competitivo del mercado de infraestructura de IA en el futuro.
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AMD ha lanzado un fuerte desafío a la posición dominante de Nvidia en el mercado de chips de IA. En el contexto de que Nvidia ha dominado el mercado de chips de IA durante diez años, el panorama competitivo de la industria podría estar a punto de experimentar un punto de inflexión clave a nivel de "arquitectura de sistemas en su conjunto".
AMD ha presentado oficialmente su serie de chips de IA de próxima generación MI355X/MI400, junto con el lanzamiento de su revolucionaria solución de gabinete Helios. El sistema integra 72 GPUs y utiliza la tecnología de interconexión abierta UALink, y todo el gabinete está diseñado para funcionar en conjunto como una "supercomputadora". De acuerdo con las especificaciones técnicas, la nueva solución de AMD tiene un buen rendimiento en términos de eficiencia de memoria a energía de HBM de alta capacidad, reduciendo el costo de la inferencia de IA en un 29% por token en comparación con NVIDIA B200. La decisión de Crusoe de comprar 13.000 chips a la vez es un testimonio de la confianza del mercado en esta tecnología.
Actualmente, gigantes de la industria como OpenAI, Meta y xAI han confirmado la orden de este sistema, mientras que Oracle planea desplegar un gran clúster de hasta 131,000 GPU. La elección de estos clientes de peso muestra que AMD está rompiendo gradualmente las barreras del ecosistema de Nvidia.
En términos de desempeño financiero, los ingresos del negocio de IA de AMD han superado los 5 mil millones de dólares en 2024, y la dirección ha elevado el tamaño del mercado objetivo a más de 500 mil millones de dólares para 2028. Los análisis indican que si AMD aumenta sus ingresos relacionados con la IA a 8 mil millones de dólares en 2025, las ganancias por acción no GAAP podrían alcanzar los 6 dólares, y incluso con un múltiplo de 30 veces el beneficio por acción, su precio debería alcanzar los 180 dólares, mientras que su capitalización de mercado actual aún no supera los 120 dólares.
El mercado parece subestimar el significado de la transformación estratégica de AMD: no solo es el valor de ser un "segundo proveedor", sino que lo más importante es que AMD está acelerando su transformación hacia una plataforma de pila completa "CPU+GPU+red+armario", este ecosistema integral podría tener un impacto profundo en la estructura del mercado existente.
Las cuestiones clave que merecen atención son: ¿puede la estrategia de ecosistema abierto de AMD realmente desafiar el muro de tecnología NVLink de NVIDIA? ¿Se convertirá la solución de armario Helios en un importante punto de inflexión para que los proveedores de servicios en la nube reduzcan costos? Estas cuestiones estratégicas determinarán el panorama competitivo del mercado de infraestructura de IA en el futuro.