$AMD(AMD)$ 【¿El asalto de AMD a NVLink: puede el gabinete Helios abrirse camino en el panorama de la IA?】
Nvidia ha dominado los chips de IA durante diez años, y el verdadero punto de inflexión puede explotar a nivel de "sistema de gabinete completo". AMD presentó anoche el MI355X/MI400 y presentó el gabinete Helios: 72 GPUs + interconexión abierta UALink, y todo el gabinete está tratado como "una supercomputadora". La mayor relación capacidad-potencia de HBM reduce el coste de inferencia en un 29% por token (en comparación con la NVIDIA B200), y Crusoe compra 13.000 tabletas a la vez para satisfacer la demanda. OpenAI, Meta y xAI han bloqueado pedidos, y Oracle planea desplegar 131.000 clústeres.
Los ingresos de 2024 del negocio de IA han superado los 5.000 millones de dólares, y la dirección ha elevado el TAM a más de 500.000 millones de dólares para 2028; Si los ingresos relacionados con la IA de AMD crecen a 8.000 millones de dólares en 2025 y el BPA no GAAP sube a 6 dólares, incluso si se da un PER de 30 ×, apunta a 180 dólares y el precio actual sigue siendo inferior a 120 dólares. Lo que el mercado subestima no es solo el "segundo proveedor", sino también el efecto acelerador de la transformación de AMD a una plataforma full-stack de "CPU + GPU + red + gabinete".
💡Pregunta: ¿Puede la ecología abierta realmente mover la muralla defensiva de NVLink? ¿Se convertirá Helios en una ola de choque de costos para los proveedores de la nube?
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$AMD(AMD)$ 【¿El asalto de AMD a NVLink: puede el gabinete Helios abrirse camino en el panorama de la IA?】
Nvidia ha dominado los chips de IA durante diez años, y el verdadero punto de inflexión puede explotar a nivel de "sistema de gabinete completo". AMD presentó anoche el MI355X/MI400 y presentó el gabinete Helios: 72 GPUs + interconexión abierta UALink, y todo el gabinete está tratado como "una supercomputadora". La mayor relación capacidad-potencia de HBM reduce el coste de inferencia en un 29% por token (en comparación con la NVIDIA B200), y Crusoe compra 13.000 tabletas a la vez para satisfacer la demanda. OpenAI, Meta y xAI han bloqueado pedidos, y Oracle planea desplegar 131.000 clústeres.
Los ingresos de 2024 del negocio de IA han superado los 5.000 millones de dólares, y la dirección ha elevado el TAM a más de 500.000 millones de dólares para 2028; Si los ingresos relacionados con la IA de AMD crecen a 8.000 millones de dólares en 2025 y el BPA no GAAP sube a 6 dólares, incluso si se da un PER de 30 ×, apunta a 180 dólares y el precio actual sigue siendo inferior a 120 dólares. Lo que el mercado subestima no es solo el "segundo proveedor", sino también el efecto acelerador de la transformación de AMD a una plataforma full-stack de "CPU + GPU + red + gabinete".
💡Pregunta: ¿Puede la ecología abierta realmente mover la muralla defensiva de NVLink? ¿Se convertirá Helios en una ola de choque de costos para los proveedores de la nube?
No es un consejo de inversión.
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