En un momento de turbulencia en el mercado global debido a conflictos geopolíticos, Coinbase lanzó dos productos estratégicos en su cumbre anual: comercio de futuros perpetuos regulado por la CFTC y una tarjeta de crédito con reembolso de Bitcoin co-branding con American Express.
Escrito por: Luke
Hoy, mientras el mercado aún digiere las ondas de choque de los ataques aéreos de Israel en Irán, los activos de riesgo global experimentaron una caída alarmante. Desde Tokio hasta Nueva York, el pánico se propagó como un incendio forestal, y el oro y el dólar se convirtieron en el único refugio seguro. Bitcoin, este activo emergente que alguna vez fue alabado como "oro digital", tampoco pudo escapar y su precio cayó inmediatamente.
Fue en medio de esta atmósfera de desolación y pánico que el "vitrina" del mundo cripto en EE. UU., Coinbase, en este momento, en su cumbre anual, lanzó casi simultáneamente dos cartas de gran significado expansivo, una dirigida al corazón de Wall Street y la otra incrustada de manera precisa en la vida cotidiana de la clase media estadounidense.
Estas dos cartas son: el comercio de futuros perpetuos regulado por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), y una tarjeta de crédito co-branded con American Express que ofrece hasta un 4% de reembolso en Bitcoin.
Si se consideran estas dos noticias de manera aislada, las personas quizás solo las interpreten como una expansión habitual de la línea de productos. Pero cuando ampliamos nuestra perspectiva y las situamos en el contexto narrativo más amplio de la era posterior a los ETF y la era posterior a FTX, nos damos cuenta de que no se trata de un simple "lanzamiento de nuevos productos", sino de una "invasión del Día D" planificada desde hace mucho tiempo. Coinbase está tratando de reescribir por completo el mapa de las finanzas criptográficas en Estados Unidos y en todo el mundo a través de una "ofensiva de pinza" meticulosamente planificada.
"La reconciliación" de la yegua salvaje: Equipar el motor del mundo cripto con ruedas de cumplimiento
Para entender el impacto de esta acción de Coinbase, primero debemos comprender qué papel tan importante juega el "futuro perpetuo" en el mundo de las criptomonedas.
Más del 75% del volumen de operaciones del mercado global de criptomonedas es aportado por derivados, y los futuros perpetuos (o "contratos perpetuos") son los reyes de esto. A diferencia de los futuros tradicionales, que no tienen una fecha de vencimiento, los operadores pueden mantener posiciones durante un largo período de tiempo y anclar sus precios al mercado al contado a través de un ingenioso mecanismo llamado "tasa de financiación". Este diseño, combinado con su alto apalancamiento común, proporciona a los operadores una gran flexibilidad y eficiencia de capital, lo que lo convierte en la herramienta definitiva para capturar la volatilidad del mercado. Se puede decir que los contratos perpetuos son el "motor turbo" del mundo del comercio de criptomonedas, llenos de potencia, velocidad y tentación irresistible.
Sin embargo, este poderoso fenómeno ha estado, en el pasado, fuera de la vista de la regulación en el territorio de los Estados Unidos. Debido a su alta naturaleza de riesgo y estructuras financieras complejas, los inversores en EE. UU. que desean involucrarse a menudo solo pueden arriesgarse a acudir a plataformas de intercambio offshore con regulaciones poco claras. Esto no solo ha generado una fuga de capitales, sino que también ha sembrado enormes peligros: el colapso estrepitoso de FTX es la advertencia más dolorosa sobre este riesgo de falta de regulación. Ese terremoto en la industria, que afectó al mundo entero, dejó a innumerables inversores que confiaron sus activos en lugares fuera de la ley sin nada, y también hizo que las agencias regulatorias de EE. UU. se dieran cuenta de que simplemente "bloquear" no es tan efectivo como "desbloquear" de manera eficiente.
Es en este contexto que los futuros perpetuos de cumplimiento de Coinbase han surgido. Lo que hace, en esencia, es una astuta "rendición". El producto conserva el atractivo central de los contratos perpetuos de "sin fecha de vencimiento", pero coloca todo su proceso operativo, desde los requisitos de margen hasta el mecanismo de liquidación, estrictamente bajo el marco regulatorio de la CFTC. Esto parece ser simplemente trasladar el lugar de negociación del extranjero de vuelta a Estados Unidos, pero en realidad tiene un significado profundo.
El respaldo de la CFTC es como un "certificado oficial" que abre la puerta al panteón de las finanzas tradicionales. Envía una señal clara al mercado: los contratos perpetuos ya no son herramientas de juego en la sombra, sino productos financieros derivados reconocidos que pueden ser incluidos en carteras de inversión legítimas. Esto abre una puerta tan deseada para aquellos inversores institucionales, fondos de cobertura y traders profesionales que tienen grandes sumas de dinero pero son cautelosos con las plataformas offshore. Finalmente pueden navegar a través de este "lobo de Wall Street" de una manera regulada en un terreno que les es familiar.
La medida de Coinbase es la materialización de su declaración de que "no tiene la intención de que el comercio de derivados de criptomonedas sea un fenómeno no estadounidense". No solo se espera que repatrie miles de millones de capitales de comercio desde el extranjero, sino que también, de una manera que socava las bases, debilita el atractivo de competidores offshore como Binance y Bybit en el mercado estadounidense. En el campo de batalla más central y activo del mundo cripto, ha levantado una bandera que representa "el terreno estadounidense" y "la seguridad regulatoria".
"Caballo de Troya": Recompensar con Bitcoin la silenciosa ocupación de la cima de los pagos
Si lanzar futuros perpetuos es un ataque frontal de Coinbase al mercado de trading profesional, entonces la tarjeta de crédito co-branded con American Express es un "flanqueo" más sutil, un "Caballo de Troya" cuidadosamente disfrazado como un beneficio cotidiano.
Las tarjetas de crédito con reembolso en criptomonedas no son algo nuevo, ya que BlockFi fracasó anteriormente y Crypto.com está en exploración. Sin embargo, lo que distingue a esta tarjeta de Coinbase son la ambición estratégica que surge de sus socios y el nivel de reembolso que ofrecen.
Primero, el socio es American Express. No es una red masiva como Visa o Mastercard; Amex ha sido históricamente conocida por su clientela de alto nivel, sus escenarios de alto consumo y su excelente experiencia de servicio. Elegir una tarjeta co-marcada con Amex es, en sí mismo, una declaración: el usuario objetivo de Coinbase ya no son los geeks y especuladores tempranos, sino la clase media estadounidense con alto poder adquisitivo, que valora la calidad de vida y tiene una actitud abierta hacia los productos financieros emergentes. Esta tarjeta intenta elevar la tenencia de Bitcoin de un comportamiento de "subcultura" a un "símbolo de estatus" que se alinea con los viajes de lujo y un estilo de vida refinado.
En segundo lugar, un enorme reembolso del 4% de Bitcoin, que es una cifra extremadamente letal. En el mercado tradicional de tarjetas de crédito, la "tarjeta dios" que puede ofrecer un reembolso indiscriminado del 2% ya es una "tarjeta divina", y Coinbase duplica directamente este número y retribuye a Bitcoin, que tiene el potencial de apreciación a largo plazo. Para los usuarios, esto significa que cada deslizamiento de su tarjeta, ya sea para comprar una taza de café o pagar una factura, se suma pasivamente a su cartera de criptomonedas de una manera casi inexistente. Este modelo de "consumo es inversión" reducirá en gran medida el umbral y la resistencia psicológica de la gente común para entrar en el mundo de Bitcoin.
La lógica más profunda radica en la profunda vinculación de esta tarjeta al sistema de membresía "Coinbase One". Esta tarjeta no está disponible para todos, pero es un bono exclusivo para miembros con una tarifa anual de $ 49.99. Este combo se juega de la misma manera que el sistema de membresía Prime de Amazon: a través de un atractivo beneficio central (envío gratuito de Prime, recompensas de Bitcoin de la tarjeta Coinbase), los usuarios están dispuestos a pagar tarifas de membresía, encerrándolos así en su propio ecosistema, y luego a través de una serie de servicios de valor agregado, como sin tarifas de transacción, bonos de ingresos por participación, subsidios de gas de billetera, etc., para mejorar continuamente la adherencia del usuario.
Las recompensas de Bitcoin se depositan directamente en la billetera Coinbase del usuario, que es el toque final. Garantiza que los criptoactivos generados por los usuarios debido a esta tarjeta se liquidarán naturalmente dentro de la plataforma Coinbase. Estos activos precipitados no solo son la piedra angular de la profundidad de negociación y la liquidez de la plataforma, sino también un capital valioso para más servicios financieros (como préstamos y gestión de patrimonios) en el futuro. Este "caballo de Troya" no solo trajo un flujo constante de nuevos usuarios de alta calidad a Coinbase, sino que también, sin saberlo, vinculó su comportamiento de gasto al balance de Coinbase.
La batalla final: de la bolsa a "J.P. Morgan del mundo cripto"
Cuando colocamos los "ejércitos regulares" de los contratos perpetuos y la "tropa de asalto" de las tarjetas de crédito en el mismo mapa estratégico, la "estrategia de pinza" de Coinbase se hace claramente visible.
Internamente, logra un circuito cerrado perfecto para la comunidad de usuarios. Los contratos perpetuos están dirigidos al "dinero rápido" que persigue altos rendimientos, altos riesgos y transacciones frecuentes; La tarjeta de reembolso de Bitcoin sirve al "dinero lento" que desea mantenerlo durante mucho tiempo, aumentar su valor de manera constante y operarlo con una frecuencia baja. Desde los traders apalancados más agresivos hasta los inversores pasivos más conservadores, Coinbase intenta llegar a los usuarios de criptomonedas de todos los espectros, permitiéndoles encontrar herramientas para todo lo que necesitan dentro de su plataforma sin tener que buscar en otra parte.
Externamente, ha construido barreras de cumplimiento incomparables. Ya sea en el mercado de derivados o en el ámbito de pagos, Coinbase ha optado por colaborar profundamente con los reguladores de más alto nivel (CFTC) y con los socios financieros tradicionales más prestigiosos (American Express). Esto no solo le ha ganado un respaldo de confianza incomparable, sino que también ha elevado enormemente la barrera de entrada para los competidores. En un futuro previsible, cualquier plataforma que desee desafiar la posición de Coinbase en el mercado estadounidense deberá superar estas dos montañas.
En el corto plazo, los rumores de que Coinbase será incluida en el índice S&P 500 y la colaboración con Shopify y Stripe para promover los pagos con USDC apuntan a un mismo destino: ya no se conforma con ser un simple "intercambio de criptomonedas". Su ambición es convertirse en el "J.P. Morgan" de la era de los activos digitales: un gigante financiero integral que abarca banca de inversión (comercio de derivados), banca comercial (pagos y ahorros) y gestión de activos (Staking y servicios de billetera).
El lanzamiento de "doble explosión" es, sin duda, el paso más crucial en este gran viaje. Marca el hecho de que las criptomonedas en Estados Unidos están avanzando con una velocidad y profundidad sin precedentes, pasando de ser un activo alternativo a una configuración mainstream. Esta campaña iniciada por Coinbase puede que no provoque una intensa volatilidad en el mercado a corto plazo, pero está reestructurando las bases y las reglas del juego de toda la industria. En el futuro mundo cripto, el foco de la competencia ya no será quién tiene un código más descentralizado, sino quién puede construir el puente más sólido, conveniente e irresistible que conecte los dos continentes financieros, el nuevo y el viejo.
Y Coinbase, acaba de establecer dos de los pilares más pesados y también más críticos para este puente con contratos perpetuos y tarjetas de American Express.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Coinbase presenta su carta ganadora: ¿Cómo el cumplimiento de derivaciones y la tarjeta de Bitcoin están remodelando el paisaje de la encriptación?
Escrito por: Luke
Hoy, mientras el mercado aún digiere las ondas de choque de los ataques aéreos de Israel en Irán, los activos de riesgo global experimentaron una caída alarmante. Desde Tokio hasta Nueva York, el pánico se propagó como un incendio forestal, y el oro y el dólar se convirtieron en el único refugio seguro. Bitcoin, este activo emergente que alguna vez fue alabado como "oro digital", tampoco pudo escapar y su precio cayó inmediatamente.
Fue en medio de esta atmósfera de desolación y pánico que el "vitrina" del mundo cripto en EE. UU., Coinbase, en este momento, en su cumbre anual, lanzó casi simultáneamente dos cartas de gran significado expansivo, una dirigida al corazón de Wall Street y la otra incrustada de manera precisa en la vida cotidiana de la clase media estadounidense.
Estas dos cartas son: el comercio de futuros perpetuos regulado por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), y una tarjeta de crédito co-branded con American Express que ofrece hasta un 4% de reembolso en Bitcoin.
Si se consideran estas dos noticias de manera aislada, las personas quizás solo las interpreten como una expansión habitual de la línea de productos. Pero cuando ampliamos nuestra perspectiva y las situamos en el contexto narrativo más amplio de la era posterior a los ETF y la era posterior a FTX, nos damos cuenta de que no se trata de un simple "lanzamiento de nuevos productos", sino de una "invasión del Día D" planificada desde hace mucho tiempo. Coinbase está tratando de reescribir por completo el mapa de las finanzas criptográficas en Estados Unidos y en todo el mundo a través de una "ofensiva de pinza" meticulosamente planificada.
"La reconciliación" de la yegua salvaje: Equipar el motor del mundo cripto con ruedas de cumplimiento
Para entender el impacto de esta acción de Coinbase, primero debemos comprender qué papel tan importante juega el "futuro perpetuo" en el mundo de las criptomonedas.
Más del 75% del volumen de operaciones del mercado global de criptomonedas es aportado por derivados, y los futuros perpetuos (o "contratos perpetuos") son los reyes de esto. A diferencia de los futuros tradicionales, que no tienen una fecha de vencimiento, los operadores pueden mantener posiciones durante un largo período de tiempo y anclar sus precios al mercado al contado a través de un ingenioso mecanismo llamado "tasa de financiación". Este diseño, combinado con su alto apalancamiento común, proporciona a los operadores una gran flexibilidad y eficiencia de capital, lo que lo convierte en la herramienta definitiva para capturar la volatilidad del mercado. Se puede decir que los contratos perpetuos son el "motor turbo" del mundo del comercio de criptomonedas, llenos de potencia, velocidad y tentación irresistible.
Sin embargo, este poderoso fenómeno ha estado, en el pasado, fuera de la vista de la regulación en el territorio de los Estados Unidos. Debido a su alta naturaleza de riesgo y estructuras financieras complejas, los inversores en EE. UU. que desean involucrarse a menudo solo pueden arriesgarse a acudir a plataformas de intercambio offshore con regulaciones poco claras. Esto no solo ha generado una fuga de capitales, sino que también ha sembrado enormes peligros: el colapso estrepitoso de FTX es la advertencia más dolorosa sobre este riesgo de falta de regulación. Ese terremoto en la industria, que afectó al mundo entero, dejó a innumerables inversores que confiaron sus activos en lugares fuera de la ley sin nada, y también hizo que las agencias regulatorias de EE. UU. se dieran cuenta de que simplemente "bloquear" no es tan efectivo como "desbloquear" de manera eficiente.
Es en este contexto que los futuros perpetuos de cumplimiento de Coinbase han surgido. Lo que hace, en esencia, es una astuta "rendición". El producto conserva el atractivo central de los contratos perpetuos de "sin fecha de vencimiento", pero coloca todo su proceso operativo, desde los requisitos de margen hasta el mecanismo de liquidación, estrictamente bajo el marco regulatorio de la CFTC. Esto parece ser simplemente trasladar el lugar de negociación del extranjero de vuelta a Estados Unidos, pero en realidad tiene un significado profundo.
El respaldo de la CFTC es como un "certificado oficial" que abre la puerta al panteón de las finanzas tradicionales. Envía una señal clara al mercado: los contratos perpetuos ya no son herramientas de juego en la sombra, sino productos financieros derivados reconocidos que pueden ser incluidos en carteras de inversión legítimas. Esto abre una puerta tan deseada para aquellos inversores institucionales, fondos de cobertura y traders profesionales que tienen grandes sumas de dinero pero son cautelosos con las plataformas offshore. Finalmente pueden navegar a través de este "lobo de Wall Street" de una manera regulada en un terreno que les es familiar.
La medida de Coinbase es la materialización de su declaración de que "no tiene la intención de que el comercio de derivados de criptomonedas sea un fenómeno no estadounidense". No solo se espera que repatrie miles de millones de capitales de comercio desde el extranjero, sino que también, de una manera que socava las bases, debilita el atractivo de competidores offshore como Binance y Bybit en el mercado estadounidense. En el campo de batalla más central y activo del mundo cripto, ha levantado una bandera que representa "el terreno estadounidense" y "la seguridad regulatoria".
"Caballo de Troya": Recompensar con Bitcoin la silenciosa ocupación de la cima de los pagos
Si lanzar futuros perpetuos es un ataque frontal de Coinbase al mercado de trading profesional, entonces la tarjeta de crédito co-branded con American Express es un "flanqueo" más sutil, un "Caballo de Troya" cuidadosamente disfrazado como un beneficio cotidiano.
Las tarjetas de crédito con reembolso en criptomonedas no son algo nuevo, ya que BlockFi fracasó anteriormente y Crypto.com está en exploración. Sin embargo, lo que distingue a esta tarjeta de Coinbase son la ambición estratégica que surge de sus socios y el nivel de reembolso que ofrecen.
Primero, el socio es American Express. No es una red masiva como Visa o Mastercard; Amex ha sido históricamente conocida por su clientela de alto nivel, sus escenarios de alto consumo y su excelente experiencia de servicio. Elegir una tarjeta co-marcada con Amex es, en sí mismo, una declaración: el usuario objetivo de Coinbase ya no son los geeks y especuladores tempranos, sino la clase media estadounidense con alto poder adquisitivo, que valora la calidad de vida y tiene una actitud abierta hacia los productos financieros emergentes. Esta tarjeta intenta elevar la tenencia de Bitcoin de un comportamiento de "subcultura" a un "símbolo de estatus" que se alinea con los viajes de lujo y un estilo de vida refinado.
En segundo lugar, un enorme reembolso del 4% de Bitcoin, que es una cifra extremadamente letal. En el mercado tradicional de tarjetas de crédito, la "tarjeta dios" que puede ofrecer un reembolso indiscriminado del 2% ya es una "tarjeta divina", y Coinbase duplica directamente este número y retribuye a Bitcoin, que tiene el potencial de apreciación a largo plazo. Para los usuarios, esto significa que cada deslizamiento de su tarjeta, ya sea para comprar una taza de café o pagar una factura, se suma pasivamente a su cartera de criptomonedas de una manera casi inexistente. Este modelo de "consumo es inversión" reducirá en gran medida el umbral y la resistencia psicológica de la gente común para entrar en el mundo de Bitcoin.
La lógica más profunda radica en la profunda vinculación de esta tarjeta al sistema de membresía "Coinbase One". Esta tarjeta no está disponible para todos, pero es un bono exclusivo para miembros con una tarifa anual de $ 49.99. Este combo se juega de la misma manera que el sistema de membresía Prime de Amazon: a través de un atractivo beneficio central (envío gratuito de Prime, recompensas de Bitcoin de la tarjeta Coinbase), los usuarios están dispuestos a pagar tarifas de membresía, encerrándolos así en su propio ecosistema, y luego a través de una serie de servicios de valor agregado, como sin tarifas de transacción, bonos de ingresos por participación, subsidios de gas de billetera, etc., para mejorar continuamente la adherencia del usuario.
Las recompensas de Bitcoin se depositan directamente en la billetera Coinbase del usuario, que es el toque final. Garantiza que los criptoactivos generados por los usuarios debido a esta tarjeta se liquidarán naturalmente dentro de la plataforma Coinbase. Estos activos precipitados no solo son la piedra angular de la profundidad de negociación y la liquidez de la plataforma, sino también un capital valioso para más servicios financieros (como préstamos y gestión de patrimonios) en el futuro. Este "caballo de Troya" no solo trajo un flujo constante de nuevos usuarios de alta calidad a Coinbase, sino que también, sin saberlo, vinculó su comportamiento de gasto al balance de Coinbase.
La batalla final: de la bolsa a "J.P. Morgan del mundo cripto"
Cuando colocamos los "ejércitos regulares" de los contratos perpetuos y la "tropa de asalto" de las tarjetas de crédito en el mismo mapa estratégico, la "estrategia de pinza" de Coinbase se hace claramente visible.
Internamente, logra un circuito cerrado perfecto para la comunidad de usuarios. Los contratos perpetuos están dirigidos al "dinero rápido" que persigue altos rendimientos, altos riesgos y transacciones frecuentes; La tarjeta de reembolso de Bitcoin sirve al "dinero lento" que desea mantenerlo durante mucho tiempo, aumentar su valor de manera constante y operarlo con una frecuencia baja. Desde los traders apalancados más agresivos hasta los inversores pasivos más conservadores, Coinbase intenta llegar a los usuarios de criptomonedas de todos los espectros, permitiéndoles encontrar herramientas para todo lo que necesitan dentro de su plataforma sin tener que buscar en otra parte.
Externamente, ha construido barreras de cumplimiento incomparables. Ya sea en el mercado de derivados o en el ámbito de pagos, Coinbase ha optado por colaborar profundamente con los reguladores de más alto nivel (CFTC) y con los socios financieros tradicionales más prestigiosos (American Express). Esto no solo le ha ganado un respaldo de confianza incomparable, sino que también ha elevado enormemente la barrera de entrada para los competidores. En un futuro previsible, cualquier plataforma que desee desafiar la posición de Coinbase en el mercado estadounidense deberá superar estas dos montañas.
En el corto plazo, los rumores de que Coinbase será incluida en el índice S&P 500 y la colaboración con Shopify y Stripe para promover los pagos con USDC apuntan a un mismo destino: ya no se conforma con ser un simple "intercambio de criptomonedas". Su ambición es convertirse en el "J.P. Morgan" de la era de los activos digitales: un gigante financiero integral que abarca banca de inversión (comercio de derivados), banca comercial (pagos y ahorros) y gestión de activos (Staking y servicios de billetera).
El lanzamiento de "doble explosión" es, sin duda, el paso más crucial en este gran viaje. Marca el hecho de que las criptomonedas en Estados Unidos están avanzando con una velocidad y profundidad sin precedentes, pasando de ser un activo alternativo a una configuración mainstream. Esta campaña iniciada por Coinbase puede que no provoque una intensa volatilidad en el mercado a corto plazo, pero está reestructurando las bases y las reglas del juego de toda la industria. En el futuro mundo cripto, el foco de la competencia ya no será quién tiene un código más descentralizado, sino quién puede construir el puente más sólido, conveniente e irresistible que conecte los dos continentes financieros, el nuevo y el viejo.
Y Coinbase, acaba de establecer dos de los pilares más pesados y también más críticos para este puente con contratos perpetuos y tarjetas de American Express.