## Investigación sobre las tendencias de inversión de la oficina familiar
El último informe de tendencias de inversión en family office publicado por la división de gestión de activos de BNY Mellon, una importante institución financiera de Estados Unidos, revela un cambio importante en las estrategias de inversión de las personas con un patrimonio neto ultra alto. Hay un cambio activo de la inversión en acciones que cotizan en bolsa a inversiones alternativas, incluidos los mercados privados y las criptomonedas.
El informe de BNY Wealth "Perspectivas de Inversión de Oficinas Familiares Individuales 2025" analiza en detalle las estrategias de inversión, la asignación de activos, la tolerancia al riesgo y las prácticas de gestión de 282 de las oficinas familiares individuales (SFO) más grandes del mundo. Las oficinas familiares son organizaciones que se especializan en la gestión de activos y planificación financiera para individuos y familias adineradas, y las oficinas familiares individuales ofrecen servicios de gestión de patrimonio privado dirigidos a una sola familia.
La encuesta se llevó a cabo entre enero y febrero de este año entre 282 profesionales de la inversión en family offices de todo el mundo. La distribución regional de los encuestados fue del 63% en las Américas, del 26% en Europa, Oriente Medio y África, y del 9% en Asia-Pacífico. Por cantidad de activos bajo gestión, entre 250 y 499 millones de dólares (aproximadamente entre 36.000 millones de yenes y 71.400 millones de yenes) representó el 44%, entre 500 y 999 millones de dólares (entre 71.600 millones de yenes y 143.000 millones de yenes) el 22%, entre 1.000 y 4.900 millones de dólares (de 143.200 millones de yenes a 701.600 millones de yenes) y el 24% y más de 5.000 millones de dólares (716.000 millones de yenes) el 10%.
La cartera de family office se basa en los llamados "Tres Grandes" de capital privado, capital que cotiza en bolsa y bienes raíces, y sus asignaciones son las siguientes:
28%: Capital privado (fondos, inversiones directas, capital de riesgo)
15%: acciones cotizadas
13%：inmuebles
Las acciones cotizadas siguen desempeñando un papel importante en las carteras, pero han disminuido un 28 % en comparación con el año anterior. Se considera que esto es un movimiento de reequilibrio en el contexto de las preocupaciones sobre los altos niveles de valoración de las acciones en EE.UU. (un aumento del 67 %). En la encuesta de este año, independientemente del tamaño de la oficina familiar, la prioridad de inversión en acciones cotizadas ha disminuido, y el 41 % respondió que no planea realizar cambios en la asignación.
En contraste, dos tercios de las grandes oficinas familiares con activos en operación de más de mil millones de dólares han respondido que planean aumentar su asignación a fondos de capital privado este año. Esto representa un aumento significativo de aproximadamente el 70% en comparación con el año anterior. Más de la mitad de las oficinas familiares con menos de mil millones de dólares están planeando expandir su exposición a fondos de capital privado, pero la tasa de aumento se limita al 15% en comparación con el año anterior.
En la inversión inmobiliaria, la demanda de construcción de centros de datos de IA y la tendencia a volver a la oficina son los factores que impulsan el crecimiento del sector inmobiliario comercial. Además, existe una creciente demanda de inversión en bienes raíces como cobertura efectiva contra la inflación.
Además, en el mercado privado, el aumento del interés de las oficinas familiares fuera de los EE. UU. (73%) ha sido el motor principal, lo que ha llevado a que el crecimiento de capital (growth equity) gane atención. En particular, su importancia está aumentando como medio de acceso a inversiones en sectores de crecimiento como la IA, la reforma de la atención médica y la transición energética.
Expansión del interés en la inversión en criptomonedas
Se ha observado un gran cambio en la actitud hacia la inversión en activos digitales (criptomonedas). El 74% de los expertos en oficinas familiares han respondido que ya han invertido en criptomonedas o están considerando hacerlo, lo que representa un aumento significativo del 21% en los últimos 12 meses.
En la encuesta del año pasado, las opiniones sobre las criptomonedas estaban divididas, y el 38% respondió que no tenía ningún interés en invertir en criptomonedas. Sin embargo, 2024 se ha convertido en un gran punto de inflexión, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y el surgimiento de un gobierno de Trump favorable a las criptomonedas.
El 77% de los encuestados respondió que su interés en invertir en criptomonedas ha aumentado como resultado de las elecciones presidenciales de EE. UU. (86% solo en EE. UU. y 69% fuera de EE. UU.)
Al observar por la cantidad de activos bajo gestión, el 84% de los profesionales de oficinas familiares con activos bajo gestión de más de mil millones de dólares respondieron que es probable que consideren invertir en criptomonedas debido a los resultados de las elecciones presidenciales de EE. UU. Por otro lado, en el caso de las oficinas familiares con activos bajo gestión de menos de mil millones de dólares, fue el 75%.
Cuando se les preguntó qué motivó su nuevo interés en las criptomonedas, el 44% dijo que el sector de las criptomonedas ofrece excelentes oportunidades de inversión. El 41% citó el interés de la actual dirección del family office, mientras que el 37% citó el interés de la próxima generación.
Es notable que, mientras que el número de expertos interesados en criptomonedas pero que aún no han invertido ha aumentado significativamente en un 367% en comparación con el año anterior, la proporción de expertos que son indiferentes o que no invierten en criptomonedas ha disminuido al 24% (una reducción del 36% en comparación con el año anterior). Esto indica que la postura escéptica hacia las criptomonedas está retrocediendo.
La directora de inversiones de BNY Wealth, Sinead Colton Grant, señaló la clarificación de regulaciones como el contexto del cambio de postura hacia la inversión en criptomonedas. Analizó que la mejora en la transparencia regulatoria está contribuyendo a generar una sensación de seguridad en las inversiones en criptomonedas.
Objetivos de inversión exclusivos para los ricos
Los activos de lujo, como las obras de arte y los relojes, también ocupan una posición importante en el portafolio de las oficinas familiares como un elemento de la estrategia de inversión descentralizada.
Un tercio de los expertos en inversiones ha respondido que poseen activos con baja correlación con activos financieros tradicionales, como relojes de lujo, obras de arte e inversiones relacionadas con el deporte. El informe señala que, especialmente con la aparición de nuevas oportunidades de inversión, como la propiedad de equipos deportivos profesionales y los derechos de transmisión de medios, esta clase de activos tiene un mayor potencial de crecimiento en el futuro.
Además, en el contexto del aumento de las preocupaciones inflacionarias a largo plazo, los activos de lujo están siendo considerados como una herramienta de cobertura contra la inflación. Estos activos tangibles muestran patrones de fluctuación de valor diferentes a los del mercado financiero, lo que se espera que aporte un efecto de diversificación de riesgos en toda la cartera.
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La estrategia de inversión de los súper ricos se transforma drásticamente, desplazándose de las acciones a las criptomonedas, según el informe de BNY.
El último informe de tendencias de inversión en family office publicado por la división de gestión de activos de BNY Mellon, una importante institución financiera de Estados Unidos, revela un cambio importante en las estrategias de inversión de las personas con un patrimonio neto ultra alto. Hay un cambio activo de la inversión en acciones que cotizan en bolsa a inversiones alternativas, incluidos los mercados privados y las criptomonedas.
El informe de BNY Wealth "Perspectivas de Inversión de Oficinas Familiares Individuales 2025" analiza en detalle las estrategias de inversión, la asignación de activos, la tolerancia al riesgo y las prácticas de gestión de 282 de las oficinas familiares individuales (SFO) más grandes del mundo. Las oficinas familiares son organizaciones que se especializan en la gestión de activos y planificación financiera para individuos y familias adineradas, y las oficinas familiares individuales ofrecen servicios de gestión de patrimonio privado dirigidos a una sola familia.
La encuesta se llevó a cabo entre enero y febrero de este año entre 282 profesionales de la inversión en family offices de todo el mundo. La distribución regional de los encuestados fue del 63% en las Américas, del 26% en Europa, Oriente Medio y África, y del 9% en Asia-Pacífico. Por cantidad de activos bajo gestión, entre 250 y 499 millones de dólares (aproximadamente entre 36.000 millones de yenes y 71.400 millones de yenes) representó el 44%, entre 500 y 999 millones de dólares (entre 71.600 millones de yenes y 143.000 millones de yenes) el 22%, entre 1.000 y 4.900 millones de dólares (de 143.200 millones de yenes a 701.600 millones de yenes) y el 24% y más de 5.000 millones de dólares (716.000 millones de yenes) el 10%.
La cartera de family office se basa en los llamados "Tres Grandes" de capital privado, capital que cotiza en bolsa y bienes raíces, y sus asignaciones son las siguientes:
Las acciones cotizadas siguen desempeñando un papel importante en las carteras, pero han disminuido un 28 % en comparación con el año anterior. Se considera que esto es un movimiento de reequilibrio en el contexto de las preocupaciones sobre los altos niveles de valoración de las acciones en EE.UU. (un aumento del 67 %). En la encuesta de este año, independientemente del tamaño de la oficina familiar, la prioridad de inversión en acciones cotizadas ha disminuido, y el 41 % respondió que no planea realizar cambios en la asignación.
En contraste, dos tercios de las grandes oficinas familiares con activos en operación de más de mil millones de dólares han respondido que planean aumentar su asignación a fondos de capital privado este año. Esto representa un aumento significativo de aproximadamente el 70% en comparación con el año anterior. Más de la mitad de las oficinas familiares con menos de mil millones de dólares están planeando expandir su exposición a fondos de capital privado, pero la tasa de aumento se limita al 15% en comparación con el año anterior.
En la inversión inmobiliaria, la demanda de construcción de centros de datos de IA y la tendencia a volver a la oficina son los factores que impulsan el crecimiento del sector inmobiliario comercial. Además, existe una creciente demanda de inversión en bienes raíces como cobertura efectiva contra la inflación.
Además, en el mercado privado, el aumento del interés de las oficinas familiares fuera de los EE. UU. (73%) ha sido el motor principal, lo que ha llevado a que el crecimiento de capital (growth equity) gane atención. En particular, su importancia está aumentando como medio de acceso a inversiones en sectores de crecimiento como la IA, la reforma de la atención médica y la transición energética.
Expansión del interés en la inversión en criptomonedas
Se ha observado un gran cambio en la actitud hacia la inversión en activos digitales (criptomonedas). El 74% de los expertos en oficinas familiares han respondido que ya han invertido en criptomonedas o están considerando hacerlo, lo que representa un aumento significativo del 21% en los últimos 12 meses.
En la encuesta del año pasado, las opiniones sobre las criptomonedas estaban divididas, y el 38% respondió que no tenía ningún interés en invertir en criptomonedas. Sin embargo, 2024 se ha convertido en un gran punto de inflexión, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y el surgimiento de un gobierno de Trump favorable a las criptomonedas.
El 77% de los encuestados respondió que su interés en invertir en criptomonedas ha aumentado como resultado de las elecciones presidenciales de EE. UU. (86% solo en EE. UU. y 69% fuera de EE. UU.)
Al observar por la cantidad de activos bajo gestión, el 84% de los profesionales de oficinas familiares con activos bajo gestión de más de mil millones de dólares respondieron que es probable que consideren invertir en criptomonedas debido a los resultados de las elecciones presidenciales de EE. UU. Por otro lado, en el caso de las oficinas familiares con activos bajo gestión de menos de mil millones de dólares, fue el 75%.
Cuando se les preguntó qué motivó su nuevo interés en las criptomonedas, el 44% dijo que el sector de las criptomonedas ofrece excelentes oportunidades de inversión. El 41% citó el interés de la actual dirección del family office, mientras que el 37% citó el interés de la próxima generación.
Es notable que, mientras que el número de expertos interesados en criptomonedas pero que aún no han invertido ha aumentado significativamente en un 367% en comparación con el año anterior, la proporción de expertos que son indiferentes o que no invierten en criptomonedas ha disminuido al 24% (una reducción del 36% en comparación con el año anterior). Esto indica que la postura escéptica hacia las criptomonedas está retrocediendo.
La directora de inversiones de BNY Wealth, Sinead Colton Grant, señaló la clarificación de regulaciones como el contexto del cambio de postura hacia la inversión en criptomonedas. Analizó que la mejora en la transparencia regulatoria está contribuyendo a generar una sensación de seguridad en las inversiones en criptomonedas.
Objetivos de inversión exclusivos para los ricos
Los activos de lujo, como las obras de arte y los relojes, también ocupan una posición importante en el portafolio de las oficinas familiares como un elemento de la estrategia de inversión descentralizada.
Un tercio de los expertos en inversiones ha respondido que poseen activos con baja correlación con activos financieros tradicionales, como relojes de lujo, obras de arte e inversiones relacionadas con el deporte. El informe señala que, especialmente con la aparición de nuevas oportunidades de inversión, como la propiedad de equipos deportivos profesionales y los derechos de transmisión de medios, esta clase de activos tiene un mayor potencial de crecimiento en el futuro.
Además, en el contexto del aumento de las preocupaciones inflacionarias a largo plazo, los activos de lujo están siendo considerados como una herramienta de cobertura contra la inflación. Estos activos tangibles muestran patrones de fluctuación de valor diferentes a los del mercado financiero, lo que se espera que aporte un efecto de diversificación de riesgos en toda la cartera.