Uno, Revisión del mercado: Bitcoin se consolida en niveles altos, los activos principales muestran resiliencia
Durante la última semana, el mercado de criptomonedas en su conjunto ha mantenido un patrón de volatilidad de alto nivel. Bitcoin (BTC) superó brevemente los USD 112,000 a principios de junio, pero careció de impulso alcista antes de retroceder a un rango de USD 108,000 a USD 110,000. El 10 de junio, BTC cotizaba en torno a los USD 109,000, reduciendo sus ganancias semanales a menos del 2%. Desde un punto de vista técnico, USD 105,000 se ha convertido en un soporte temporal, mientras que USD 111,000 por encima sigue siendo una resistencia importante a corto plazo.
Ethereum (ETH) es relativamente sólido, rondando los USD 3,800. Vale la pena señalar que los productos de inversión relacionados con Ethereum han logrado entradas netas por séptima semana consecutiva, y la última semana ha atraído USD 250 millones, lo que demuestra que las instituciones aún confían en el potencial a largo plazo de ETH. Las principales monedas, como Solana (SOL) y Chainlink (LINK), también registraron ganancias del 1% al 3%, mientras que algunos tokens de pequeña capitalización, como SUI y HYPE, estuvieron activos, subiendo más del 7% semanal.
Los datos on-chain confirman aún más que el mercado tiende a ser racional: el saldo de BTC en el exchange sigue disminuyendo, lo que indica que los inversores optan por mantenerlo a medio y largo plazo; El mercado de futuros no ha experimentado una liquidación a gran escala, lo que indica que el ratio de apalancamiento general sigue estando en un rango saludable. En general, aunque el mercado actual carece de catalizadores innovadores, los fundamentos son estables y están bien estructurados.
Dos, las variables macroeconómicas influyen en las tendencias, y las acciones de la Reserva Federal se convierten en el foco del mercado.
Durante la última semana, el movimiento del mercado de criptomonedas se ha visto influenciado en gran medida por las expectativas macroeconómicas. En EE.UU., los inversores están muy centrados en los próximos datos del IPC y de las nóminas no agrícolas de mayo. El mercado espera que el IPC se mantenga en torno al 3,3%, mientras que el número de nuevas nóminas no agrícolas podría desacelerarse hasta las 130.000. Una lectura inferior a la esperada fortalecerá aún más las apuestas por un recorte de tipos de la Fed en septiembre, lo que es positivo para activos de riesgo como Bitcoin y Ethereum.
En cuanto a la Reserva Federal, el presidente Powell ha mantenido un tono cauteloso en sus declaraciones públicas recientes, sin hacer una declaración clara sobre la dirección de la política. Sin embargo, según la fijación de precios de los futuros de los fondos federales, la probabilidad de un recorte de tasas al menos una vez este año sigue en aumento. En este contexto, los activos criptográficos se han convertido nuevamente en un "indicador de expectativas de liquidez" a los ojos de las instituciones, como una herramienta para cubrir la inflación y la contracción de la liquidez.
Al mismo tiempo, el plan de salida a bolsa del emisor de stablecoin Circle ha atraído mucha atención del mercado. La compañía planea cotizar en la Bolsa de Nueva York esta semana, recaudando casi 900 millones de dólares con una valoración objetivo de alrededor de 7.200 millones de dólares. Como emisor de USDC, la cotización de Circle marca una nueva etapa en la integración de la industria de las criptomonedas con el mercado de capitales tradicional. La Ley de Transparencia de las Stablecoins de Pago, que está siendo promovida por el Congreso de EE.UU., proporcionará un marco legal claro para el uso conforme de las stablecoins y reducirá aún más el umbral para la entrada institucional.
Tres, la tendencia de relajación internacional se manifiesta, las perspectivas económicas globales están bajo presión.
En el frente financiero internacional, el Banco Central Europeo (BCE) anunció la semana pasada un recorte de 25 puntos básicos en su principal tipo de interés, el primer recorte desde 2023. La caída de la inflación y la desaceleración del crecimiento económico en la eurozona se han convertido en las principales razones del cambio de política monetaria. Se espera ampliamente que el BCE continúe liberando liquidez en los próximos meses si la economía de la eurozona continúa debilitándose, una tendencia que inyectará una leve señal de relajación en los mercados globales.
Mientras tanto, el Banco Mundial rebajó su previsión de crecimiento del PIB mundial al 2,3% en 2025 en su último informe, advirtiendo de que la economía mundial puede estar entrando en su ciclo de crecimiento más débil desde la década de 1960. Entre ellos, América del Norte y Europa enfrentan mayores riesgos estructurales en un contexto de crecientes déficits fiscales, tensiones geopolíticas y crecientes fricciones comerciales. En el Reino Unido, la última tasa de desempleo subió a un máximo de un año del 4,6%, lo que refleja los frágiles fundamentos de la recuperación económica.
Para el mercado de las criptomonedas, el cambio hacia una política monetaria global acomodaticia es inherentemente una señal positiva, especialmente porque las instituciones buscan activos no tradicionales para optimizar la asignación de activos, y el atractivo relativo de los criptoactivos está aumentando. Sin embargo, en un entorno de alta incertidumbre macroeconómica, el mercado aún puede experimentar un período de volatilidad y volatilidad.
Oportunidades en una corrección racional
Según las observaciones de 4E, en general, el mercado de criptomonedas está volviendo a la racionalidad desde el sobrecalentamiento. A pesar de la falta de catalizadores fuertes a corto plazo, la estabilidad de los datos on-chain, el continuo aumento de los fondos institucionales y la claridad gradual de la senda de cumplimiento de las stablecoins proporcionarán apoyo al mercado a medio y largo plazo.
En la próxima semana, el mercado se centrará en nodos clave como el IPC de EE. UU. y los datos de nóminas no agrícolas, el rendimiento de la cotización de Circle y el avance regulatorio, y las acciones de seguimiento de la política monetaria europea. Se recomienda que los inversores mantengan una posición neutral, se centren en los activos principales como BTC y ETH, tengan cuidado con los retrocesos a corto plazo y esperen a que la tendencia a medio plazo vuelva a ser clara.
Acerca de 4E: Como socio oficial de la selección argentina, la plataforma 4E admite el comercio único de criptomonedas, oro, acciones estadounidenses, índices, divisas y otros activos. Recientemente, también ha lanzado una campaña para obtener 88U para nuevos usuarios para brindar a los inversores beneficios comerciales. Con la ayuda de 4E, los inversores pueden mantenerse al día con la dinámica del mercado, ajustar sus estrategias de manera flexible y aprovechar todas las oportunidades potenciales.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
BTC en alta volatilidad, el mercado con retroceso racional. Las políticas macroeconómicas son un indicador clave.
Uno, Revisión del mercado: Bitcoin se consolida en niveles altos, los activos principales muestran resiliencia
Durante la última semana, el mercado de criptomonedas en su conjunto ha mantenido un patrón de volatilidad de alto nivel. Bitcoin (BTC) superó brevemente los USD 112,000 a principios de junio, pero careció de impulso alcista antes de retroceder a un rango de USD 108,000 a USD 110,000. El 10 de junio, BTC cotizaba en torno a los USD 109,000, reduciendo sus ganancias semanales a menos del 2%. Desde un punto de vista técnico, USD 105,000 se ha convertido en un soporte temporal, mientras que USD 111,000 por encima sigue siendo una resistencia importante a corto plazo.
Ethereum (ETH) es relativamente sólido, rondando los USD 3,800. Vale la pena señalar que los productos de inversión relacionados con Ethereum han logrado entradas netas por séptima semana consecutiva, y la última semana ha atraído USD 250 millones, lo que demuestra que las instituciones aún confían en el potencial a largo plazo de ETH. Las principales monedas, como Solana (SOL) y Chainlink (LINK), también registraron ganancias del 1% al 3%, mientras que algunos tokens de pequeña capitalización, como SUI y HYPE, estuvieron activos, subiendo más del 7% semanal.
Los datos on-chain confirman aún más que el mercado tiende a ser racional: el saldo de BTC en el exchange sigue disminuyendo, lo que indica que los inversores optan por mantenerlo a medio y largo plazo; El mercado de futuros no ha experimentado una liquidación a gran escala, lo que indica que el ratio de apalancamiento general sigue estando en un rango saludable. En general, aunque el mercado actual carece de catalizadores innovadores, los fundamentos son estables y están bien estructurados.
Dos, las variables macroeconómicas influyen en las tendencias, y las acciones de la Reserva Federal se convierten en el foco del mercado.
Durante la última semana, el movimiento del mercado de criptomonedas se ha visto influenciado en gran medida por las expectativas macroeconómicas. En EE.UU., los inversores están muy centrados en los próximos datos del IPC y de las nóminas no agrícolas de mayo. El mercado espera que el IPC se mantenga en torno al 3,3%, mientras que el número de nuevas nóminas no agrícolas podría desacelerarse hasta las 130.000. Una lectura inferior a la esperada fortalecerá aún más las apuestas por un recorte de tipos de la Fed en septiembre, lo que es positivo para activos de riesgo como Bitcoin y Ethereum.
En cuanto a la Reserva Federal, el presidente Powell ha mantenido un tono cauteloso en sus declaraciones públicas recientes, sin hacer una declaración clara sobre la dirección de la política. Sin embargo, según la fijación de precios de los futuros de los fondos federales, la probabilidad de un recorte de tasas al menos una vez este año sigue en aumento. En este contexto, los activos criptográficos se han convertido nuevamente en un "indicador de expectativas de liquidez" a los ojos de las instituciones, como una herramienta para cubrir la inflación y la contracción de la liquidez.
Al mismo tiempo, el plan de salida a bolsa del emisor de stablecoin Circle ha atraído mucha atención del mercado. La compañía planea cotizar en la Bolsa de Nueva York esta semana, recaudando casi 900 millones de dólares con una valoración objetivo de alrededor de 7.200 millones de dólares. Como emisor de USDC, la cotización de Circle marca una nueva etapa en la integración de la industria de las criptomonedas con el mercado de capitales tradicional. La Ley de Transparencia de las Stablecoins de Pago, que está siendo promovida por el Congreso de EE.UU., proporcionará un marco legal claro para el uso conforme de las stablecoins y reducirá aún más el umbral para la entrada institucional.
Tres, la tendencia de relajación internacional se manifiesta, las perspectivas económicas globales están bajo presión.
En el frente financiero internacional, el Banco Central Europeo (BCE) anunció la semana pasada un recorte de 25 puntos básicos en su principal tipo de interés, el primer recorte desde 2023. La caída de la inflación y la desaceleración del crecimiento económico en la eurozona se han convertido en las principales razones del cambio de política monetaria. Se espera ampliamente que el BCE continúe liberando liquidez en los próximos meses si la economía de la eurozona continúa debilitándose, una tendencia que inyectará una leve señal de relajación en los mercados globales.
Mientras tanto, el Banco Mundial rebajó su previsión de crecimiento del PIB mundial al 2,3% en 2025 en su último informe, advirtiendo de que la economía mundial puede estar entrando en su ciclo de crecimiento más débil desde la década de 1960. Entre ellos, América del Norte y Europa enfrentan mayores riesgos estructurales en un contexto de crecientes déficits fiscales, tensiones geopolíticas y crecientes fricciones comerciales. En el Reino Unido, la última tasa de desempleo subió a un máximo de un año del 4,6%, lo que refleja los frágiles fundamentos de la recuperación económica.
Para el mercado de las criptomonedas, el cambio hacia una política monetaria global acomodaticia es inherentemente una señal positiva, especialmente porque las instituciones buscan activos no tradicionales para optimizar la asignación de activos, y el atractivo relativo de los criptoactivos está aumentando. Sin embargo, en un entorno de alta incertidumbre macroeconómica, el mercado aún puede experimentar un período de volatilidad y volatilidad.
Oportunidades en una corrección racional
Según las observaciones de 4E, en general, el mercado de criptomonedas está volviendo a la racionalidad desde el sobrecalentamiento. A pesar de la falta de catalizadores fuertes a corto plazo, la estabilidad de los datos on-chain, el continuo aumento de los fondos institucionales y la claridad gradual de la senda de cumplimiento de las stablecoins proporcionarán apoyo al mercado a medio y largo plazo.
En la próxima semana, el mercado se centrará en nodos clave como el IPC de EE. UU. y los datos de nóminas no agrícolas, el rendimiento de la cotización de Circle y el avance regulatorio, y las acciones de seguimiento de la política monetaria europea. Se recomienda que los inversores mantengan una posición neutral, se centren en los activos principales como BTC y ETH, tengan cuidado con los retrocesos a corto plazo y esperen a que la tendencia a medio plazo vuelva a ser clara.
Acerca de 4E: Como socio oficial de la selección argentina, la plataforma 4E admite el comercio único de criptomonedas, oro, acciones estadounidenses, índices, divisas y otros activos. Recientemente, también ha lanzado una campaña para obtener 88U para nuevos usuarios para brindar a los inversores beneficios comerciales. Con la ayuda de 4E, los inversores pueden mantenerse al día con la dinámica del mercado, ajustar sus estrategias de manera flexible y aprovechar todas las oportunidades potenciales.