Un nuevo estudio realizado por el equipo de tokenomics de la Fundación Algorand desafía una de las métricas más citadas en el espacio de las criptomonedas, el Valor Total Bloqueado (TVL), lo que sugiere que, si bien el TVL ocupa un lugar destacado en los paneles, los titulares de las noticias y los perfiles de los inversores, no tiene nada que ver con el rendimiento financiero del token.
Anteriormente, los investigadores descubrieron que el TVL era exagerado. Muchos protocolos calculan el mismo lote de fondos varias veces, distorsionando el uso percibido e inflando la legitimidad de esta métrica. Ahora, los investigadores han realizado un análisis exhaustivo de más de 300 criptomonedas (excluyendo Bitcoin y stablecoins) entre 2023 y 2024 y no han encontrado pruebas de que el TVL sea representativo del rendimiento del token.
El estudio está dirigido por el Dr. Matthew Brigida, profesor asociado de finanzas en el Instituto Politécnico del Estado de Nueva York y economista jefe de la Fundación Algorand.
El equipo de investigación construyó una cartera semanal, clasificando los tokens según el TVL, manteniendo los tokens en el 25% superior y vendiendo en corto los tokens en el 25% inferior, para probar si la cartera de alto-bajo TVL podría generar rendimientos Alpha, pero los resultados no fueron así.
Brigida dijo: “El TVL se utiliza comúnmente para predecir la credibilidad o el potencial de crecimiento, pero nuestros resultados indican que no puede ser utilizado como una señal de inversión. Incluso al ajustar problemas conocidos como el recálculo repetido, las carteras basadas en el TVL no han producido rendimientos anormales.”
Este estudio llama a los analistas y desarrolladores a construir indicadores alternativos que midan la confianza en las plataformas DeFi, como indicadores centrados en el usuario, como la actividad de las billeteras o los participantes independientes.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Investigación de la Fundación Algorand: el TVL no está relacionado con el rendimiento del precio del Token, su valor de referencia es limitado.
Un nuevo estudio realizado por el equipo de tokenomics de la Fundación Algorand desafía una de las métricas más citadas en el espacio de las criptomonedas, el Valor Total Bloqueado (TVL), lo que sugiere que, si bien el TVL ocupa un lugar destacado en los paneles, los titulares de las noticias y los perfiles de los inversores, no tiene nada que ver con el rendimiento financiero del token.
Anteriormente, los investigadores descubrieron que el TVL era exagerado. Muchos protocolos calculan el mismo lote de fondos varias veces, distorsionando el uso percibido e inflando la legitimidad de esta métrica. Ahora, los investigadores han realizado un análisis exhaustivo de más de 300 criptomonedas (excluyendo Bitcoin y stablecoins) entre 2023 y 2024 y no han encontrado pruebas de que el TVL sea representativo del rendimiento del token.
El estudio está dirigido por el Dr. Matthew Brigida, profesor asociado de finanzas en el Instituto Politécnico del Estado de Nueva York y economista jefe de la Fundación Algorand.
El equipo de investigación construyó una cartera semanal, clasificando los tokens según el TVL, manteniendo los tokens en el 25% superior y vendiendo en corto los tokens en el 25% inferior, para probar si la cartera de alto-bajo TVL podría generar rendimientos Alpha, pero los resultados no fueron así.
Brigida dijo: “El TVL se utiliza comúnmente para predecir la credibilidad o el potencial de crecimiento, pero nuestros resultados indican que no puede ser utilizado como una señal de inversión. Incluso al ajustar problemas conocidos como el recálculo repetido, las carteras basadas en el TVL no han producido rendimientos anormales.”
Este estudio llama a los analistas y desarrolladores a construir indicadores alternativos que midan la confianza en las plataformas DeFi, como indicadores centrados en el usuario, como la actividad de las billeteras o los participantes independientes.