La información, opiniones y juicios sobre el mercado, proyectos, monedas, etc. mencionados en este informe son solo de referencia y no constituyen ninguna recomendación de inversión.
Desde el mínimo de abril, BTC ha alcanzado un rebote máximo del 50%, superior al índice Nasdaq, estableciendo un nuevo récord histórico.
Pero el fuerte aumento a corto plazo también ha acumulado cierta presión de venta. Desde el 22 de mayo, el mercado de BTC ha comenzado a experimentar ventas masivas. Esto ha ejercido cierta presión sobre el BTC, que se encuentra en un nivel alto y lidera al mercado de acciones de EE. UU., convirtiéndose en una fuente de impulso para la caída del precio de BTC.
El precio de BTC cayó esta semana debido al pánico en el mercado originado por el conflicto entre Trump y Musk, tocando el soporte de 100000 dólares. Después de eso, el precio continuó rebotando, volviendo a estar por encima de la "primera línea de tendencia ascendente".
Acompañando la corrección del mercado estadounidense, la fuerza de compra del canal BTC Spot ETF se ha contraído, lo que hace que sea difícil para BTC absorber la presión de venta y continuar subiendo a corto plazo. Sin embargo, es importante señalar que, junto con la corrección de precios, el volumen de salida en los intercambios también ha aumentado significativamente esta semana, lo que indica que hay nuevos fondos que están aprovechando la oportunidad de ajuste para absorber moneda.
Los datos positivos del empleo no agrícola han creado un buen ambiente para la estabilización y el rebote de BTC, pero para realmente superar un nuevo nivel, podría ser necesario un mayor progreso en la "guerra de aranceles recíprocos", en la "política de criptomonedas" o en la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
política, macrofinanzas y datos económicos
Esta semana, Estados Unidos publicó los datos de empleo no agrícola. En mayo, el número de empleos aumentó en 139,000, aunque es el más bajo desde febrero, superó ligeramente las expectativas del mercado de 126,000. La tasa de desempleo en EE. UU. en mayo fue del 4.2%, con una expectativa del 4.2% y un valor anterior del 4.2%, sin empeorar.
Los datos mostraron un rendimiento ligeramente superior al esperado, lo que impulsó al alza los tres principales índices bursátiles de EE.UU., mientras que el oro cayó.
En informes recientes, enfatizamos que el comercio de acciones en EE. UU. se centra en dos líneas principales:
Según los datos duros de la economía y el empleo, el "aterrizaje suave" y el "aterrizaje duro" de la economía estadounidense siguen en recesión. El mercado ahora está descontando un casi "aterrizaje suave", en el que la economía se está desacelerando gradualmente a niveles de crecimiento sostenible después del rápido crecimiento y la alta inflación de los últimos años, sin una recesión severa o un desempleo masivo. Los datos económicos y de empleo actuales están en línea con esta característica, aunque la tasa de crecimiento del PIB ha disminuido hasta cierto punto, pero se debe a la iniciativa de la Fed de enfriarse, los datos de inflación han caído de manera ordenada, la tasa de desempleo es estable y el número de nuevos puestos de trabajo no ha disminuido significativamente. Por supuesto, esto también hace que el recorte de los tipos de interés de la Fed se retrase inevitablemente.
Predecir los posibles cambios en la economía y el mercado a mediano y largo plazo causados por los "aranceles recíprocos" y otras políticas gubernamentales, y fijar precios por adelantado a través de transacciones prospectivas. El desplome del mercado a principios de marzo ~ principios de abril fue una fijación de precios a futuro de "aranceles recíprocos" que superó las expectativas y el posible deterioro de la inflación y el empleo, mientras que el rebote del mercado después del 7 de abril fue una valoración a futuro de un "aterrizaje suave" de la economía después de la actitud "suavizante" de Trump. Estos precios prospectivos incluyen un final relativamente leve de una "guerra arancelaria recíproca" que no provocará un empeoramiento de la inflación de EE. UU., un menor impacto en las ganancias corporativas de EE. UU. y dos recortes de tasas de 50 pb en la segunda mitad del año.
En el informe mensual de mayo, señalamos que los precios actuales del mercado son optimistas, y que una nueva subida de precios a corto plazo es demasiado optimista. De hecho, todavía existen muchas incertidumbres en relación a la guerra de aranceles equivalente.
En la última semana, los líderes de Estados Unidos y China mantuvieron su primera conversación desde el inicio de la guerra arancelaria. Aunque en la declaración posterior se enfatizó el respeto y la igualdad, y se acordó que representantes de ambas partes se reunirían pronto en el Reino Unido para negociar, se puede ver que aún están en la fase de negociación y queda tiempo antes de que se firme un acuerdo.
Y con Trump aumentando los aranceles al acero y al aluminio del 25% al 50%, el gobierno canadiense también ha amenazado con represalias.
Además, los eventos de esta semana que tienen un mayor impacto en el mercado incluyen los ataques de opinión pública de Musk a la "Beautiful Big Bill" y a Trump. Musk calificó el proyecto de ley de "repugnante" y pidió al público que presione a los senadores para que bloqueen su aprobación, mientras que Trump amenazó con cancelar los contratos federales con las empresas de Musk. La pelea provocó el jueves la mayor caída en un día de la historia de Tesla y provocó una fuerte caída en los índices bursátiles de EE. UU. y BTC. Sin embargo, este conflicto sigue siendo un evento episódico y es poco probable que afecte al mercado durante mucho tiempo.
En general, impulsados por datos no agrícolas ligeramente superiores a las expectativas y las negociaciones de "aranceles equivalentes" que avanzan lentamente pero de manera continua, las acciones, los bonos y el dólar estadounidenses mantuvieron un frágil equilibrio y se inclinaron ligeramente hacia una dirección optimista durante la última semana.
mercado de criptomonedas
Desde el rebote de abril, el movimiento de BTC ha liderado al Nasdaq. Las acciones estadounidenses están acumulando fuerza para alcanzar los máximos anteriores, mientras que BTC ha renovado su máximo histórico el 22 de mayo.
Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, después de un nuevo máximo en el rebote, BTC ha tenido un retroceso de dos semanas, con una caída del 3.07% la semana pasada y una ligera subida del 0.08% esta semana, mostrando en la gráfica semanal una larga mecha inferior en forma de doji. Durante este proceso de ajuste, el volumen se encuentra en un estado de contracción.
La máxima corrección en dos semanas fue de alrededor del 10%, y en general se movió dentro del "suelo de Trump", mientras que el día más bajo, es decir, este jueves, retrocedió a la "primera línea de tendencia ascendente".
En el mercado de acciones de EE. UU., dado que no ha alcanzado nuevos máximos, este ajuste de BTC después de alcanzar un nuevo máximo es previsible y se considera benigno. Es inevitable que haya una cierta volatilidad durante un tiempo, y para que se logren nuevos máximos y se suba un escalón más, podría ser necesario un mayor progreso en la "guerra de tarifas recíprocas", "política de criptomonedas" o en los recortes de tasas de la Reserva Federal.
presión de venta y venta
Desde abril, el rebote desde el abismo de la desesperación ha permitido que BTC registre un aumento del 50%.
Con el refresco de récords históricos, tanto los fondos de compra a corto plazo como los fondos a largo plazo, que aún están inquietos, han comenzado a experimentar ciertas ventas. Esta presión de venta alcanzó un punto máximo temporal el 22 de mayo y luego comenzó a disminuir.
Las ganancias realizadas en la cadena han estado en una tendencia a la baja desde el 22 de mayo.
Es importante tener en cuenta que, a medida que disminuyen las ventas, el volumen de salida de los intercambios centralizados ha aumentado, alcanzando esta semana los 76520.72 monedas, un volumen de salida que supera con creces el rango diario semanal de 10,000 a 20,000 monedas. Esta gran salida puede interpretarse como un alto reconocimiento por parte de los fondos de largo plazo del precio actual.
entrada y salida de fondos
Después de que aparezcan ganancias flotantes en fases, incluso la realización de beneficios también ocurre en los fondos del canal ETF.
En las últimas dos semanas, los canales de ETF de Spot BTC han experimentado una ligera salida de fondos, con 135 millones la semana pasada y 128 millones esta semana. Esta salida se produjo mientras BTC experimentaba un gran aumento y en medio de la volatilidad del mercado de valores de EE. UU.
Estadísticas de flujo de fondos de stablecoins y canales de ETF (semanal)
Aislado, es difícil estimar cuándo volverán a fluir fondos a este canal, pero considerando la tendencia general del mercado de valores estadounidense, creemos que no hay que preocuparse demasiado por un descenso drástico. Aunque existe la posibilidad técnica de un retroceso continuo hacia los 100,000 dólares, la dificultad para capturarlo es alta; en un equilibrio frágil de oferta y demanda, un aumento significativo podría ocurrir en uno o dos días.
indicador de ciclo
Según eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es de 0.625, lo que indica un período de aumento.
EMC Labs
EMC Labs (Laboratorio de Innovación) fue creado por inversores en activos criptográficos y científicos de datos en abril de 2023. Se centra en la investigación de la industria blockchain y la inversión en el mercado secundario de criptomonedas, teniendo como competencia clave la anticipación de la industria, la percepción y la minería de datos. Se dedica a participar en la próspera industria blockchain a través de la investigación y la inversión, promoviendo el bienestar humano a través de la tecnología blockchain y los activos criptográficos.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP)略超预期，迎来一波利润变现后，BTC于高位盘整（06.02~06.08）
La información, opiniones y juicios sobre el mercado, proyectos, monedas, etc. mencionados en este informe son solo de referencia y no constituyen ninguna recomendación de inversión.
Desde el mínimo de abril, BTC ha alcanzado un rebote máximo del 50%, superior al índice Nasdaq, estableciendo un nuevo récord histórico.
Pero el fuerte aumento a corto plazo también ha acumulado cierta presión de venta. Desde el 22 de mayo, el mercado de BTC ha comenzado a experimentar ventas masivas. Esto ha ejercido cierta presión sobre el BTC, que se encuentra en un nivel alto y lidera al mercado de acciones de EE. UU., convirtiéndose en una fuente de impulso para la caída del precio de BTC.
El precio de BTC cayó esta semana debido al pánico en el mercado originado por el conflicto entre Trump y Musk, tocando el soporte de 100000 dólares. Después de eso, el precio continuó rebotando, volviendo a estar por encima de la "primera línea de tendencia ascendente".
Acompañando la corrección del mercado estadounidense, la fuerza de compra del canal BTC Spot ETF se ha contraído, lo que hace que sea difícil para BTC absorber la presión de venta y continuar subiendo a corto plazo. Sin embargo, es importante señalar que, junto con la corrección de precios, el volumen de salida en los intercambios también ha aumentado significativamente esta semana, lo que indica que hay nuevos fondos que están aprovechando la oportunidad de ajuste para absorber moneda.
Los datos positivos del empleo no agrícola han creado un buen ambiente para la estabilización y el rebote de BTC, pero para realmente superar un nuevo nivel, podría ser necesario un mayor progreso en la "guerra de aranceles recíprocos", en la "política de criptomonedas" o en la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
política, macrofinanzas y datos económicos
Esta semana, Estados Unidos publicó los datos de empleo no agrícola. En mayo, el número de empleos aumentó en 139,000, aunque es el más bajo desde febrero, superó ligeramente las expectativas del mercado de 126,000. La tasa de desempleo en EE. UU. en mayo fue del 4.2%, con una expectativa del 4.2% y un valor anterior del 4.2%, sin empeorar.
Los datos mostraron un rendimiento ligeramente superior al esperado, lo que impulsó al alza los tres principales índices bursátiles de EE.UU., mientras que el oro cayó.
En informes recientes, enfatizamos que el comercio de acciones en EE. UU. se centra en dos líneas principales:
Según los datos duros de la economía y el empleo, el "aterrizaje suave" y el "aterrizaje duro" de la economía estadounidense siguen en recesión. El mercado ahora está descontando un casi "aterrizaje suave", en el que la economía se está desacelerando gradualmente a niveles de crecimiento sostenible después del rápido crecimiento y la alta inflación de los últimos años, sin una recesión severa o un desempleo masivo. Los datos económicos y de empleo actuales están en línea con esta característica, aunque la tasa de crecimiento del PIB ha disminuido hasta cierto punto, pero se debe a la iniciativa de la Fed de enfriarse, los datos de inflación han caído de manera ordenada, la tasa de desempleo es estable y el número de nuevos puestos de trabajo no ha disminuido significativamente. Por supuesto, esto también hace que el recorte de los tipos de interés de la Fed se retrase inevitablemente.
Predecir los posibles cambios en la economía y el mercado a mediano y largo plazo causados por los "aranceles recíprocos" y otras políticas gubernamentales, y fijar precios por adelantado a través de transacciones prospectivas. El desplome del mercado a principios de marzo ~ principios de abril fue una fijación de precios a futuro de "aranceles recíprocos" que superó las expectativas y el posible deterioro de la inflación y el empleo, mientras que el rebote del mercado después del 7 de abril fue una valoración a futuro de un "aterrizaje suave" de la economía después de la actitud "suavizante" de Trump. Estos precios prospectivos incluyen un final relativamente leve de una "guerra arancelaria recíproca" que no provocará un empeoramiento de la inflación de EE. UU., un menor impacto en las ganancias corporativas de EE. UU. y dos recortes de tasas de 50 pb en la segunda mitad del año.
En el informe mensual de mayo, señalamos que los precios actuales del mercado son optimistas, y que una nueva subida de precios a corto plazo es demasiado optimista. De hecho, todavía existen muchas incertidumbres en relación a la guerra de aranceles equivalente.
En la última semana, los líderes de Estados Unidos y China mantuvieron su primera conversación desde el inicio de la guerra arancelaria. Aunque en la declaración posterior se enfatizó el respeto y la igualdad, y se acordó que representantes de ambas partes se reunirían pronto en el Reino Unido para negociar, se puede ver que aún están en la fase de negociación y queda tiempo antes de que se firme un acuerdo.
Y con Trump aumentando los aranceles al acero y al aluminio del 25% al 50%, el gobierno canadiense también ha amenazado con represalias.
Además, los eventos de esta semana que tienen un mayor impacto en el mercado incluyen los ataques de opinión pública de Musk a la "Beautiful Big Bill" y a Trump. Musk calificó el proyecto de ley de "repugnante" y pidió al público que presione a los senadores para que bloqueen su aprobación, mientras que Trump amenazó con cancelar los contratos federales con las empresas de Musk. La pelea provocó el jueves la mayor caída en un día de la historia de Tesla y provocó una fuerte caída en los índices bursátiles de EE. UU. y BTC. Sin embargo, este conflicto sigue siendo un evento episódico y es poco probable que afecte al mercado durante mucho tiempo.
En general, impulsados por datos no agrícolas ligeramente superiores a las expectativas y las negociaciones de "aranceles equivalentes" que avanzan lentamente pero de manera continua, las acciones, los bonos y el dólar estadounidenses mantuvieron un frágil equilibrio y se inclinaron ligeramente hacia una dirección optimista durante la última semana.
mercado de criptomonedas
Desde el rebote de abril, el movimiento de BTC ha liderado al Nasdaq. Las acciones estadounidenses están acumulando fuerza para alcanzar los máximos anteriores, mientras que BTC ha renovado su máximo histórico el 22 de mayo.
Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, después de un nuevo máximo en el rebote, BTC ha tenido un retroceso de dos semanas, con una caída del 3.07% la semana pasada y una ligera subida del 0.08% esta semana, mostrando en la gráfica semanal una larga mecha inferior en forma de doji. Durante este proceso de ajuste, el volumen se encuentra en un estado de contracción.
La máxima corrección en dos semanas fue de alrededor del 10%, y en general se movió dentro del "suelo de Trump", mientras que el día más bajo, es decir, este jueves, retrocedió a la "primera línea de tendencia ascendente".
En el mercado de acciones de EE. UU., dado que no ha alcanzado nuevos máximos, este ajuste de BTC después de alcanzar un nuevo máximo es previsible y se considera benigno. Es inevitable que haya una cierta volatilidad durante un tiempo, y para que se logren nuevos máximos y se suba un escalón más, podría ser necesario un mayor progreso en la "guerra de tarifas recíprocas", "política de criptomonedas" o en los recortes de tasas de la Reserva Federal.
presión de venta y venta
Desde abril, el rebote desde el abismo de la desesperación ha permitido que BTC registre un aumento del 50%.
Con el refresco de récords históricos, tanto los fondos de compra a corto plazo como los fondos a largo plazo, que aún están inquietos, han comenzado a experimentar ciertas ventas. Esta presión de venta alcanzó un punto máximo temporal el 22 de mayo y luego comenzó a disminuir.
Las ganancias realizadas en la cadena han estado en una tendencia a la baja desde el 22 de mayo.
Es importante tener en cuenta que, a medida que disminuyen las ventas, el volumen de salida de los intercambios centralizados ha aumentado, alcanzando esta semana los 76520.72 monedas, un volumen de salida que supera con creces el rango diario semanal de 10,000 a 20,000 monedas. Esta gran salida puede interpretarse como un alto reconocimiento por parte de los fondos de largo plazo del precio actual.
entrada y salida de fondos
Después de que aparezcan ganancias flotantes en fases, incluso la realización de beneficios también ocurre en los fondos del canal ETF.
En las últimas dos semanas, los canales de ETF de Spot BTC han experimentado una ligera salida de fondos, con 135 millones la semana pasada y 128 millones esta semana. Esta salida se produjo mientras BTC experimentaba un gran aumento y en medio de la volatilidad del mercado de valores de EE. UU.
Estadísticas de flujo de fondos de stablecoins y canales de ETF (semanal)
Aislado, es difícil estimar cuándo volverán a fluir fondos a este canal, pero considerando la tendencia general del mercado de valores estadounidense, creemos que no hay que preocuparse demasiado por un descenso drástico. Aunque existe la posibilidad técnica de un retroceso continuo hacia los 100,000 dólares, la dificultad para capturarlo es alta; en un equilibrio frágil de oferta y demanda, un aumento significativo podría ocurrir en uno o dos días.
indicador de ciclo
Según eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es de 0.625, lo que indica un período de aumento.
EMC Labs
EMC Labs (Laboratorio de Innovación) fue creado por inversores en activos criptográficos y científicos de datos en abril de 2023. Se centra en la investigación de la industria blockchain y la inversión en el mercado secundario de criptomonedas, teniendo como competencia clave la anticipación de la industria, la percepción y la minería de datos. Se dedica a participar en la próspera industria blockchain a través de la investigación y la inversión, promoviendo el bienestar humano a través de la tecnología blockchain y los activos criptográficos.
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