Los datos del IPC (índice de precios al consumidor) de EE. UU. tienen un impacto significativo en el movimiento de las criptomonedas (especialmente en monedas principales como Bit y Ethereum). Esta noche, únete a mi transmisión en vivo para una explicación detallada.

Principalmente a través de la transmisión del sentimiento del mercado, las expectativas macroeconómicas y la trayectoria de la política monetaria.

Lógica de influencia central
1. CPI → Expectativas de políticas de la Reserva Federal → Expectativas de liquidez del mercado → Precios de encriptación
CPI supera las expectativas y sube → El mercado espera que la Reserva Federal retrase la subida de tipos o baje los tipos → El dólar se fortalece, los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentan → Los activos de riesgo (incluidas las encriptaciones) están bajo presión y caen
CPI por debajo de lo esperado → El mercado espera que la Reserva Federal baje las tasas anticipadamente → Dólar debilitado, aumento de las expectativas de liquidez amplia → Las criptomonedas generalmente rebotan

2. Las propiedades de las criptomonedas como "activos de riesgo"
A pesar de que las criptomonedas a menudo se promocionan como "activos antiinflacionarios", en la práctica el comercio se asemeja más a acciones tecnológicas de alto riesgo (como el índice Nasdaq).
Cuando el CPI provoca un sentimiento de aversión al riesgo en el mercado, los fondos a menudo huyen de los activos de riesgo y se dirigen hacia el dólar o los bonos del gobierno.

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Verificación de casos históricos
-Junio de 2022 (CPI 9.1%):
Después de que Estados Unidos公布40年最高CPI, el Bitcoin cayó un 12% ese día, Ethereum bajó un 15%, y el mercado anticipa un agresivo aumento de tasas por parte de la Reserva Federal.
- Octubre de 2023 (CPI 3.7%):
La inflación se mantiene obstinadamente por encima de lo esperado, y el Bitcoin cayó un 8% esa semana, rompiendo los 27,000 dólares.
- Abril de 2024 (IPC 3.4%, ligeramente por debajo de lo esperado):
Después de la publicación de los datos, el Bitcoin se disparó un 7% en menos de una hora, superando los 66,000 dólares.
- Mayo de 2024 (CPI 3.4%, en línea con las expectativas ):
El mercado reacciona de manera tranquila, el Bit fluctúa en un rango estrecho, lo que muestra la importancia de la gestión de expectativas.

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mecanismo de conducción clave
1. Tasa de interés real y costo de mantenimiento
Un alto IPC impulsa las tasas de interés nominales; si la tasa de interés real (tasa de interés nominal - inflación) aumenta,
El costo de oportunidad de poseer criptomonedas sin intereses aumenta, y la presión de venta se intensifica.
Ejemplo: Después de que la tasa de interés real se volviera positiva en 2023, el Bitcoin continuó en un rango lateral.

2. Efecto amplificador de la liquidación con margen
El mercado de criptomonedas tiene una alta tasa de apalancamiento (generalmente de 5 a 20 veces). Las fuertes fluctuaciones provocadas por el CPI pueden desencadenar liquidaciones en cadena:
- Al alza: liquidación de posiciones cortas → aumento acelerado (squeeze).
- En la caída: liquidación de posiciones largas → aceleración de la caída (espiral de la muerte).

3. Flujo de fondos institucionales
Los datos de inflación cambian las estrategias de asignación de activos de las instituciones (como los administradores de ETF):
- Expectativas de recortes en las tasas de interés fuertes → Flujos de capital hacia el ETF de Bitcoin al contado (como en enero de 2024).
- Expectativas de aumento de tasas → Fondos se retiran hacia fondos monetarios.

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Referencia de estrategia de trading
1. Las fluctuaciones típicas antes y después de la publicación del CPI
-Días 1-3 antes del anuncio: la volatilidad del mercado (como la IV de Bitcoin) se dispara, el precio generalmente se mantiene lateral o cae (sentimiento de aversión al riesgo).
-Momento de la publicación (20:30 EST): el precio reacciona drásticamente en 1 minuto (±3-5%).
-Después de 1 hora de la publicación: confirmación de la dirección, la volatilidad disminuye gradualmente.

Sugerencia: Los traders a corto plazo deben evitar mantener posiciones desnudas y pueden usar opciones para cubrirse; los inversores a largo plazo deben ignorar el ruido.

2. Otros datos que necesitan ser observados
- CPI básico: excluyendo energía y alimentos, refleja la verdadera rigidez de la inflación.
- Índice de precios PCE**: un indicador que la Reserva Federal considera más importante.
- Empleo no agrícola/Sueldo por hora**: Afecta los "dobles objetivos" de la Reserva Federal (inflación + empleo).

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Entorno del mercado actual (mediados de 2025)
- Expectativa de recortes de tasas retrasada: debido a la inflación fluctuante en el primer trimestre de 2024, el momento del recorte de tasas de la Reserva Federal se aplazó de marzo a septiembre, y el Bitcoin retrocedió de 73,000 a un rango de 60,000.
- Umbral clave: Si el CPI se mantiene por encima del 3%, Bitcoin tendrá dificultades para superar su máximo anterior; si el CPI cae por debajo del 2.5%, podría desencadenar una nueva ronda de mercado alcista.

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Conclusión
> CPI es el "catalizador" de las criptomonedas y no el "volante":
> - A corto plazo, los datos del IPC generan volatilidad al cambiar las expectativas de liquidez;
> - A largo plazo, el movimiento de Bitcoin depende de la oferta y la demanda (ciclos de reducción a la mitad, flujos de ETF) y de los ciclos macroeconómicos (si la reducción de tasas se convierte en una tendencia).
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> Sugerencia de operación:
> - Reducir el apalancamiento antes de la publicación del CPI, o posicionarse en derivados de volatilidad (como opciones).
> - Presta atención a la dirección de precios 30 minutos después de la publicación del CPI; la tasa de éxito de las operaciones a favor de la tendencia es más alta.

El mercado de encriptación todavía está en proceso de maduración, pero su sensibilidad a los datos macroeconómicos se ha alineado con la de los activos de riesgo tradicionales.
Entender la relación entre el CPI y las políticas de la Reserva Federal es una de las claves para captar el pulso del mercado de encriptación.