VivoPower International completa un controvertido cambio de una empresa de energía renovable en dificultades a una compañía de activos digitales centrada en XRP, lo que genera preocupaciones sobre la gobernanza y preguntas sobre el momento del mercado.
VivoPower International PLC ha completado una transformación dramática de una empresa de energía renovable en dificultades a lo que afirma será "la primera empresa de activos digitales centrada en XRP del mundo", lo que plantea preguntas sobre la gobernanza corporativa y el momento oportunista del mercado.
La empresa que cotiza en NASDAQ anunció que recaudó 121 millones de dólares en una colocación privada para comprar 100 millones de dólares en XRP, marcando una completa desviación de su misión original de energía sostenible. El movimiento se produce mientras la empresa enfrenta dificultades financieras y sigue un patrón de empresas en apuros que cambian hacia sectores en tendencia durante los booms del mercado.
El colapso financiero precedió al giro cripto
La estrategia de criptomonedas de VivoPower surge de una posición de debilidad financiera evidenciada por su posición de efectivo. A partir del 30 de junio de 2024, VivoPower solo tenía $0.8 millones en reservas de efectivo, y también reportó una pérdida ajustada de EBITDA de $5.9 millones de operaciones continuas. Esto después de una pérdida de 5.7 millones en el año fiscal 2023.
Abandono Completo del Modelo de Negocio
VivoPower fue fundada originalmente en 2014 y ha operado como “una empresa B Corporación de soluciones energéticas sostenibles galardonada a nivel mundial” con dos unidades de negocio principales: Tembo, centrada en soluciones eléctricas para aplicaciones de flota, y Caret Digital, un negocio de poder-a-x centrado en aplicaciones de energía renovable, incluyendo la minería de activos digitales. La empresa ahora planea acelerar las escisiones de ambas filiales, Tembo y Caret Digital, para el tercer trimestre de 2025. Esto representa un abandono de su misión de energía renovable a favor de lo que la empresa describe como “adquisición, gestión y retención a largo plazo de activos digitales XRP como parte de una estrategia de tesorería digital diversificada.
La estrategia de inversión en XRP
La colocación privada de $121 millones se fijó en $6.05 por acción, por encima del último precio de cierre del mercado de $6.04. La ronda de financiamiento fue liderada por el príncipe saudí Abdulaziz bin Turki Abdulaziz Al Saud, quien invirtió $100 millones a través de Eleventh Holding Company.
VivoPower se ha asociado con BitGo como un escritorio de negociación extrabursátil exclusivo para adquirir los primeros $100 millones en tokens XRP. La compañía utilizará BitGo tanto para negociar las tenencias de XRP a través de su escritorio de negociación OTC 24/7/365 como para servicios de custodia a través de la plataforma de BitGo.
Reacción del mercado y preocupaciones sobre el tiempo
Las acciones de VivoPower aumentaron hasta un 26% tras el anuncio de criptomonedas antes de ceder algunas ganancias, estabilizándose finalmente con una ganancia del 11% alrededor de $6.75. Notablemente, XRP en sí mismo disminuyó un 2% a $2.29 a pesar del anuncio, negociándose por debajo de los niveles de resistencia clave. Al momento de escribir, el precio de VivoPower ha caído a $4.30.
La elección de XRP por parte de VivoPower como su principal activo de tesorería conlleva riesgos regulatorios. Si bien un fallo de un tribunal federal de julio de 2023 determinó que XRP no es un valor cuando se vende a inversores minoristas en intercambios, la SEC ha apelado esta decisión. El tribunal falló a favor de la SEC en relación con $728 millones en ventas institucionales, encontrando que estas constituían ofertas de valores no registradas. La incertidumbre legal continua genera desafíos de cumplimiento para los titulares corporativos de XRP. La apelación de la SEC significa que el estatus regulatorio de XRP sigue sin resolverse, exponiendo potencialmente a las tesorerías corporativas a futuras acciones de ejecución.
Contraste con Estrategias Corporativas de Cripto Establecidas
El enfoque de VivoPower difiere notablemente de las estrategias corporativas de criptomonedas establecidas. MicroStrategy (now Strategy), el mayor poseedor corporativo de Bitcoin, ha acumulado 528,185 BTC por un valor aproximado de USD 42.9 mil millones mientras mantiene su negocio principal de software. Otras empresas como Marathon Digital Holdings (48,237 BTC) y Riot Platforms (19,211 BTC) han construido sus tesorerías de criptomonedas mientras continúan con sus operaciones de minería primarias. A diferencia de las empresas mineras de Bitcoin que pueden reclamar sinergias relacionadas con la energía, XRP no requiere infraestructura de minería y no tiene conexión con aplicaciones de energía renovable. Esto hace que el giro de VivoPower se aleje por completo de cualquier lógica comercial relacionada con la energía.
Implicaciones de la Gobernanza Corporativa
La transformación plantea interrogantes sobre el gobierno corporativo y la protección de los accionistas. El presidente ejecutivo de VivoPower, Kevin Chin, ha proporcionado poca información sobre la justificación de la medida, diciendo: "Somos increíblemente privilegiados de tener a Su Alteza Real, el Príncipe Abdulaziz bin Turki Abdulaziz Al Saud de Arabia Saudita liderando esta recaudación de capital transformadora". Los comentarios del Príncipe sobre la inversión no ofrecen ninguna profundidad adicional, afirmando; "Después de revisar una serie de vehículos cotizados que buscan adoptar un modelo de tesorería de activos digitales, seleccionamos VivoPower dado su enfoque estratégico en XRP y su objetivo de contribuir a construir a partir del ecosistema XRPL". Esta afirmación es confusa dado que antes del aumento de capital, VivoPower no se centraba en XRP y no parece estar en posición de contribuir a la construcción del ecosistema XRPL. Esencialmente, los accionistas que originalmente invirtieron en una empresa de energía renovable ahora poseen acciones en lo que es esencialmente un vehículo de inversión en criptomonedas.
Factores de Riesgo y Contexto de Mercado
La estrategia de VivoPower introduce varios factores de riesgo poco comunes en la gestión de tesorería corporativa tradicional:
Riesgo de Concentración: La empresa está comprometiendo $100 millones—aproximadamente el 83% de su capital recaudado—en una sola criptomoneda, lo que representa una concentración extrema de la cartera.
Riesgo de Volatilidad: Los mercados de criptomonedas son notablemente más volátiles que los activos de tesorería tradicionales.
Riesgo Operativo: La dependencia de VivoPower de BitGo para el comercio y la custodia indica que la empresa carece de capacidades internas para gestionar activos digitales de forma independiente.
Riesgo Regulatorio: Más allá de los problemas específicos de XRP, el entorno regulatorio más amplio de las criptomonedas sigue en cambio, con posibles impactos en los titulares corporativos.
Esperando con ansias
La transformación de VivoPower de empresa de energía renovable a vehículo de tesorería de criptomonedas representa un giro corporativo dramático en la historia reciente del mercado. Los ejecutivos de la compañía argumentan que esto los posiciona a la vanguardia de la adopción de activos digitales, mientras que los críticos cuestionan si esto representa una estrategia corporativa sólida o un momento de mercado oportunista.
El éxito o fracaso de la apuesta de XRP de VivoPower probablemente influirá en cómo otras empresas en dificultades ven los pivotes de criptomonedas como una estrategia de supervivencia. Por ahora, la empresa ha recaudado con éxito capital significativo y se ha posicionado como un vehículo de inversión puramente en XRP, aunque la creación de valor final para los accionistas sigue siendo incierta y dependerá de la experiencia de Ripple Labs y Bitgo, en lugar de cualquier cosa que VivoPower pueda o no hacer.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
De la energía renovable al tesoro de XRP: el cambio de $121 millones de VivoPower plantea preguntas sobre la gobernanza corporativa - Brave New Coin
VivoPower International completa un controvertido cambio de una empresa de energía renovable en dificultades a una compañía de activos digitales centrada en XRP, lo que genera preocupaciones sobre la gobernanza y preguntas sobre el momento del mercado.
VivoPower International PLC ha completado una transformación dramática de una empresa de energía renovable en dificultades a lo que afirma será "la primera empresa de activos digitales centrada en XRP del mundo", lo que plantea preguntas sobre la gobernanza corporativa y el momento oportunista del mercado.
La empresa que cotiza en NASDAQ anunció que recaudó 121 millones de dólares en una colocación privada para comprar 100 millones de dólares en XRP, marcando una completa desviación de su misión original de energía sostenible. El movimiento se produce mientras la empresa enfrenta dificultades financieras y sigue un patrón de empresas en apuros que cambian hacia sectores en tendencia durante los booms del mercado.
El colapso financiero precedió al giro cripto
La estrategia de criptomonedas de VivoPower surge de una posición de debilidad financiera evidenciada por su posición de efectivo. A partir del 30 de junio de 2024, VivoPower solo tenía $0.8 millones en reservas de efectivo, y también reportó una pérdida ajustada de EBITDA de $5.9 millones de operaciones continuas. Esto después de una pérdida de 5.7 millones en el año fiscal 2023.
Abandono Completo del Modelo de Negocio
VivoPower fue fundada originalmente en 2014 y ha operado como “una empresa B Corporación de soluciones energéticas sostenibles galardonada a nivel mundial” con dos unidades de negocio principales: Tembo, centrada en soluciones eléctricas para aplicaciones de flota, y Caret Digital, un negocio de poder-a-x centrado en aplicaciones de energía renovable, incluyendo la minería de activos digitales. La empresa ahora planea acelerar las escisiones de ambas filiales, Tembo y Caret Digital, para el tercer trimestre de 2025. Esto representa un abandono de su misión de energía renovable a favor de lo que la empresa describe como “adquisición, gestión y retención a largo plazo de activos digitales XRP como parte de una estrategia de tesorería digital diversificada.
La estrategia de inversión en XRP
La colocación privada de $121 millones se fijó en $6.05 por acción, por encima del último precio de cierre del mercado de $6.04. La ronda de financiamiento fue liderada por el príncipe saudí Abdulaziz bin Turki Abdulaziz Al Saud, quien invirtió $100 millones a través de Eleventh Holding Company.
VivoPower se ha asociado con BitGo como un escritorio de negociación extrabursátil exclusivo para adquirir los primeros $100 millones en tokens XRP. La compañía utilizará BitGo tanto para negociar las tenencias de XRP a través de su escritorio de negociación OTC 24/7/365 como para servicios de custodia a través de la plataforma de BitGo.
Reacción del mercado y preocupaciones sobre el tiempo
Las acciones de VivoPower aumentaron hasta un 26% tras el anuncio de criptomonedas antes de ceder algunas ganancias, estabilizándose finalmente con una ganancia del 11% alrededor de $6.75. Notablemente, XRP en sí mismo disminuyó un 2% a $2.29 a pesar del anuncio, negociándose por debajo de los niveles de resistencia clave. Al momento de escribir, el precio de VivoPower ha caído a $4.30.
La elección de XRP por parte de VivoPower como su principal activo de tesorería conlleva riesgos regulatorios. Si bien un fallo de un tribunal federal de julio de 2023 determinó que XRP no es un valor cuando se vende a inversores minoristas en intercambios, la SEC ha apelado esta decisión. El tribunal falló a favor de la SEC en relación con $728 millones en ventas institucionales, encontrando que estas constituían ofertas de valores no registradas. La incertidumbre legal continua genera desafíos de cumplimiento para los titulares corporativos de XRP. La apelación de la SEC significa que el estatus regulatorio de XRP sigue sin resolverse, exponiendo potencialmente a las tesorerías corporativas a futuras acciones de ejecución.
Contraste con Estrategias Corporativas de Cripto Establecidas
El enfoque de VivoPower difiere notablemente de las estrategias corporativas de criptomonedas establecidas. MicroStrategy (now Strategy), el mayor poseedor corporativo de Bitcoin, ha acumulado 528,185 BTC por un valor aproximado de USD 42.9 mil millones mientras mantiene su negocio principal de software. Otras empresas como Marathon Digital Holdings (48,237 BTC) y Riot Platforms (19,211 BTC) han construido sus tesorerías de criptomonedas mientras continúan con sus operaciones de minería primarias. A diferencia de las empresas mineras de Bitcoin que pueden reclamar sinergias relacionadas con la energía, XRP no requiere infraestructura de minería y no tiene conexión con aplicaciones de energía renovable. Esto hace que el giro de VivoPower se aleje por completo de cualquier lógica comercial relacionada con la energía.
Implicaciones de la Gobernanza Corporativa
La transformación plantea interrogantes sobre el gobierno corporativo y la protección de los accionistas. El presidente ejecutivo de VivoPower, Kevin Chin, ha proporcionado poca información sobre la justificación de la medida, diciendo: "Somos increíblemente privilegiados de tener a Su Alteza Real, el Príncipe Abdulaziz bin Turki Abdulaziz Al Saud de Arabia Saudita liderando esta recaudación de capital transformadora". Los comentarios del Príncipe sobre la inversión no ofrecen ninguna profundidad adicional, afirmando; "Después de revisar una serie de vehículos cotizados que buscan adoptar un modelo de tesorería de activos digitales, seleccionamos VivoPower dado su enfoque estratégico en XRP y su objetivo de contribuir a construir a partir del ecosistema XRPL". Esta afirmación es confusa dado que antes del aumento de capital, VivoPower no se centraba en XRP y no parece estar en posición de contribuir a la construcción del ecosistema XRPL. Esencialmente, los accionistas que originalmente invirtieron en una empresa de energía renovable ahora poseen acciones en lo que es esencialmente un vehículo de inversión en criptomonedas.
Factores de Riesgo y Contexto de Mercado
La estrategia de VivoPower introduce varios factores de riesgo poco comunes en la gestión de tesorería corporativa tradicional:
Riesgo de Concentración: La empresa está comprometiendo $100 millones—aproximadamente el 83% de su capital recaudado—en una sola criptomoneda, lo que representa una concentración extrema de la cartera.
Riesgo de Volatilidad: Los mercados de criptomonedas son notablemente más volátiles que los activos de tesorería tradicionales.
Riesgo Operativo: La dependencia de VivoPower de BitGo para el comercio y la custodia indica que la empresa carece de capacidades internas para gestionar activos digitales de forma independiente.
Riesgo Regulatorio: Más allá de los problemas específicos de XRP, el entorno regulatorio más amplio de las criptomonedas sigue en cambio, con posibles impactos en los titulares corporativos.
Esperando con ansias
La transformación de VivoPower de empresa de energía renovable a vehículo de tesorería de criptomonedas representa un giro corporativo dramático en la historia reciente del mercado. Los ejecutivos de la compañía argumentan que esto los posiciona a la vanguardia de la adopción de activos digitales, mientras que los críticos cuestionan si esto representa una estrategia corporativa sólida o un momento de mercado oportunista.
El éxito o fracaso de la apuesta de XRP de VivoPower probablemente influirá en cómo otras empresas en dificultades ven los pivotes de criptomonedas como una estrategia de supervivencia. Por ahora, la empresa ha recaudado con éxito capital significativo y se ha posicionado como un vehículo de inversión puramente en XRP, aunque la creación de valor final para los accionistas sigue siendo incierta y dependerá de la experiencia de Ripple Labs y Bitgo, en lugar de cualquier cosa que VivoPower pueda o no hacer.