El título de este artículo te hace pensar: "¿Está loco el hooem?" Pero después de leer todo el artículo, exclamará: "¡Debo estar listo para el gran mercado alcista!" "Sí, Bitcoin se ha disparado de 16.000 a 110.000 dólares en tres años, pero ¿ha comenzado realmente el verdadero mercado alcista? Sé que esto suena loco, pero hay evidencia de que el mercado alcista "real" aún no está en movimiento debido a las limitaciones macroeconómicas.
A pesar de que hemos sido testigos de la mayor entrada institucional en la historia de Bitcoin, las altcoins han tenido un rendimiento desastroso durante todo el ciclo, incluso experimentando múltiples mercados bajistas en el proceso.
Mi imagen en tiempo real: un hombre de unos veinte años está esperando el mercado alcista
Vi un video de Jesse en YouTube donde profundiza en las razones que provocaron los mercados alcistas de criptomonedas en 2013, 2017 y 2021. No, no es solo un ciclo de cuatro años lo que está en juego; hay factores más profundos detrás de esto, y desde entonces, estas condiciones no han vuelto a aparecer al mismo tiempo.
Quiero organizar el contenido de su video en este artículo.
Si has investigado qué es lo que realmente encendió la locura del mercado alcista, descubrirás que no es la lógica narrativa, ni es un agente de esperanza y fantasía, sino el mecanismo de liquidez macroeconómica, te darás cuenta de que en este momento solo estamos en el prólogo.
Jesse mencionó 11 anillos de liquidez.
(Nota: El texto original es Anillos de Poder de liquidez, donde Anillos de Poder se cita de la IP de magia occidental "El Señor de los Anillos", que se traduce como los Anillos de Liquidez en este artículo)
El duodécimo anillo de liquidez está a punto de encender todos los anillos mágicos, de lo cual hablaré más adelante, acaba de estallar brevemente en un destello de luz como un anillo mágico.
Si quieres saber:
¿Por qué colapsan de manera estrepitosa los ciclos económicos pasados?
¿Cómo pueden las herramientas de la macroeconomía realmente inyectar combustible al mercado?
El factor clave que enciende finalmente la mecha
Entonces necesitas leer este artículo detenidamente.
Esta imagen muestra el "texto de autoentusiasmo" del mercado alcista que escribí más temprano hoy.
¿Por qué aún no ha comenzado el verdadero mercado alcista de criptomonedas?
Antes de que estalle la euforia, necesitamos comprender el marco macroeconómico completo.
La magia maravillosa del Anillo de Liquidez: el mecanismo de flujo de capital en el mercado de criptomonedas
Todos los grandes mercados alcistas tienen un punto en común: ocurren en momentos de inyecciones masivas de liquidez a nivel global. Este aumento de liquidez no es casual, sino que es el resultado de la acción de la regulación macroeconómica impulsada por los bancos centrales y las autoridades fiscales:
Reducción de tasas de interés: disminución del costo de los préstamos, estimulando el crecimiento económico impulsado por la deuda.
Expansión cuantitativa: el banco central compra bonos del gobierno, inyectando efectivo en el sistema circulante.
Guía prospectiva (compromiso de no aumentar las tasas de interés): guiando las expectativas a través de la indicación de tasas de interés bajas en el futuro.
Reducir la tasa de reserva de depósitos: los bancos necesitan retener menos fondos, lo que les permite aumentar los fondos disponibles para préstamos.
Relajar los requisitos de capital: reducir las restricciones institucionales que asumen el riesgo.
Política de gracia de préstamos: mantener el flujo de crédito en caso de incumplimiento o recesión económica.
Medidas de alivio o soporte bancario: prevenir un colapso sistémico y reactivar la confianza del mercado
Gasto fiscal a gran escala: inyección directa de fondos gubernamentales en la economía real
Operación de liberación de fondos de la cuenta corriente del Tesoro de EE. UU. TGA - liberar efectivo de la cuenta del Tesoro para aumentar la oferta de efectivo.
Políticas de flexibilización cuantitativa en el extranjero y liquidez global: las operaciones en el extranjero de los bancos centrales afectan el mercado de criptomonedas a través del flujo de capital.
Herramienta de crédito de emergencia: programa de préstamos temporal establecido en tiempos de crisis
Estas acciones no solo impulsan el aumento de los precios de los activos tradicionales. También desencadenan lo que Jesse llama una fiebre especulativa. Las criptomonedas, como los activos más arriesgados y con mayor potencial de crecimiento en el sistema financiero, han sido históricamente las mayores beneficiarias.
Cada "anillo mágico" puede operar a diferentes intensidades. Cuando varios anillos mágicos giran al mismo tiempo, su efecto será como el de un gema élfica, creando un efecto multiplicador que enciende un fuego de entusiasmo en todo el mercado.
Estoy listo para contarles sobre el poderoso hechizo del doceavo anillo mágico.
Un anillo para dominar a todos: Dolor económico
La única orden que impulsa los 11 anillos mágicos: dolor económico.
Casos históricos como:
2008 a 2009: Crisis financiera → Expansión cuantitativa total, tasas de interés cero, asistencia de emergencia
2020: Colapso por COVID-19 → Liquidez global sin precedentes, emisión de cheques de estímulo, crecimiento récord de la M2
En este momento: recientemente hemos sido testigos de una caída del mercado en un mercado bajista en un tiempo lo suficientemente récord, pero ¿es eso realmente suficiente? El poder del mercado aún no se ha desatado por completo, y la actitud de los que están en el poder sigue siendo obstinada, especialmente en el contexto de que el mercado ya ha mostrado una recuperación tan fuerte.
Más indicaciones: la reciente Encuesta de Empleo Manufacturero de la Fed de Richmond se situó en -18, peor que en 2020 (-12) y 2008 (-14), lo que apunta a un desempleo masivo en el sector industrial. Este es exactamente el indicador de datos utilizado por la Fed.
El anillo único no está presente en el mundo.
Hola, ¿es el Anillo Único? Es hora de salir y mostrar su poder.
A pesar del reciente aumento en el mercado de criptomonedas, el verdadero mercado alcista aún no ha comenzado. La mayoría de los apalancamientos de liquidez siguen en estado de dormancia o restringidos; aunque estamos avanzando en la dirección correcta, aún estamos lejos de la etapa final.
El crecimiento interanual del M2 es el indicador clave.
Si no hay una inyección de liquidez masiva adicional, las condiciones que impulsaron la euforia en el pasado ya no existen.
Esta es la razón por la que el reciente aumento del mercado ha sido ordenado, impulsado por la adopción y liderado por instituciones, y no por un fervoroso y bullicioso mercado alcista provocado por los minoristas.
En el sistema financiero no hay suficiente capital ocioso para crear una euforia burbujeante.
Condiciones de liquidez correspondientes a múltiples mercados alcistas en la historia:
2013
• La tasa de interés se mantiene en 0%
• Implementación completa de la flexibilización cuantitativa
• Los gastos del gobierno están en un alto nivel
Resultado: Bitcoin subió de menos de 15 dólares a más de 1000 dólares
2017
• La Reserva Federal de EE. UU. avanza lentamente en las subidas de tasas, manteniendo las tasas en niveles bajos.
• Japón y Europa continúan implementando políticas de expansión cuantitativa
• La liquidez del mercado de 2016 se ha mantenido hasta este año.
Resultado: Bitcoin se disparó de aproximadamente 1000 dólares a alrededor de 20000 dólares, mientras que los precios de otras criptomonedas también aumentaron drásticamente.
Valor de mercado total de las criptomonedas excluyendo las 10 principales (2017-2018)
2021
• Se han activado todas las medidas de control de liquidez.
• La oferta monetaria M2 creció más de un 25% interanual
Resultado: El Bitcoin subió a aproximadamente 69000 dólares; los precios de otros activos también se dispararon.
Capitalización total de criptomonedas que no incluye las 10 principales (2021)
En cada caso, el aumento de liquidez precede al aumento del mercado alcista.
Comparando con otros datos, veamos la tasa de crecimiento interanual de M2 en estos puntos en el tiempo:
Te lo he señalado brevemente.
Señales clave: M2 y PMI
Jesse ha enfatizado estos dos indicadores que se alinean a largo plazo con un mercado alcista:
Tasa de crecimiento interanual de la oferta monetaria M2
Realice un seguimiento de la tasa de crecimiento del dinero en sentido amplio. Históricamente, cada repunte importante ha sido precedido por un rápido crecimiento de la moneda. En la actualidad, el crecimiento de M2 es prácticamente plano. Aunque algunos de los máximos periódicos han comenzado a alcanzarse (pero son completamente incomparables con las ganancias históricas), esta es una clara señal de que el mercado aún no ha ganado impulso alcista.
ISM Manufactura PMI
Índices de ciclo comercial confiables. Un índice superior a 50 significa expansión económica; datos históricos muestran que cuando el índice de gerentes de compras (PMI) se acerca o supera 60, las criptomonedas suelen experimentar un aumento. Pero en este ciclo, el índice PMI apenas superó 50 y volvió a caer.
Los datos indican que el entorno macroeconómico aún no ha cambiado, por lo que no hemos visto un verdadero fervor.
Conclusión: el mercado alcista aún se está gestando
Cada mercado alcista de criptomonedas ha comenzado cuando: cuando la economía macro se encuentra en dificultades, se liberará una gran cantidad de liquidez.
En este momento, los problemas económicos se están acumulando, pero no hay forma de lidiar con ellos. 11 Anillos de Liquidez permanecen cerrados. Sólo cuando los problemas económicos obligan a los responsables políticos a actuar, el entorno necesario para un frenesí especulativo toma realmente forma.
A menos que una gran cantidad de fondos ingrese, el mercado de criptomonedas seguirá en un estado fundamentalmente restringido, aunque podría seguir subiendo lentamente.
El verdadero mercado alcista comenzará cuando se ilumine el anillo de liquidez, y nunca antes.
Estoy esperando que el dolor me golpee para pasar un buen rato en un nuevo mercado alcista.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¡Todos hemos sido engañados por las instituciones! Un verdadero bull run necesita 'salvación en la UCI económica' para comenzar.
Autor original: Tim
Reimpresión: Daisy, Mars Finance
El título de este artículo te hace pensar: "¿Está loco el hooem?" Pero después de leer todo el artículo, exclamará: "¡Debo estar listo para el gran mercado alcista!" "Sí, Bitcoin se ha disparado de 16.000 a 110.000 dólares en tres años, pero ¿ha comenzado realmente el verdadero mercado alcista? Sé que esto suena loco, pero hay evidencia de que el mercado alcista "real" aún no está en movimiento debido a las limitaciones macroeconómicas.
A pesar de que hemos sido testigos de la mayor entrada institucional en la historia de Bitcoin, las altcoins han tenido un rendimiento desastroso durante todo el ciclo, incluso experimentando múltiples mercados bajistas en el proceso.
Mi imagen en tiempo real: un hombre de unos veinte años está esperando el mercado alcista
Vi un video de Jesse en YouTube donde profundiza en las razones que provocaron los mercados alcistas de criptomonedas en 2013, 2017 y 2021. No, no es solo un ciclo de cuatro años lo que está en juego; hay factores más profundos detrás de esto, y desde entonces, estas condiciones no han vuelto a aparecer al mismo tiempo.
Quiero organizar el contenido de su video en este artículo.
Si has investigado qué es lo que realmente encendió la locura del mercado alcista, descubrirás que no es la lógica narrativa, ni es un agente de esperanza y fantasía, sino el mecanismo de liquidez macroeconómica, te darás cuenta de que en este momento solo estamos en el prólogo.
Jesse mencionó 11 anillos de liquidez.
(Nota: El texto original es Anillos de Poder de liquidez, donde Anillos de Poder se cita de la IP de magia occidental "El Señor de los Anillos", que se traduce como los Anillos de Liquidez en este artículo)
El duodécimo anillo de liquidez está a punto de encender todos los anillos mágicos, de lo cual hablaré más adelante, acaba de estallar brevemente en un destello de luz como un anillo mágico.
Si quieres saber:
¿Por qué colapsan de manera estrepitosa los ciclos económicos pasados?
¿Cómo pueden las herramientas de la macroeconomía realmente inyectar combustible al mercado?
El factor clave que enciende finalmente la mecha
Entonces necesitas leer este artículo detenidamente.
Esta imagen muestra el "texto de autoentusiasmo" del mercado alcista que escribí más temprano hoy.
¿Por qué aún no ha comenzado el verdadero mercado alcista de criptomonedas?
Antes de que estalle la euforia, necesitamos comprender el marco macroeconómico completo.
La magia maravillosa del Anillo de Liquidez: el mecanismo de flujo de capital en el mercado de criptomonedas
Todos los grandes mercados alcistas tienen un punto en común: ocurren en momentos de inyecciones masivas de liquidez a nivel global. Este aumento de liquidez no es casual, sino que es el resultado de la acción de la regulación macroeconómica impulsada por los bancos centrales y las autoridades fiscales:
Reducción de tasas de interés: disminución del costo de los préstamos, estimulando el crecimiento económico impulsado por la deuda.
Expansión cuantitativa: el banco central compra bonos del gobierno, inyectando efectivo en el sistema circulante.
Guía prospectiva (compromiso de no aumentar las tasas de interés): guiando las expectativas a través de la indicación de tasas de interés bajas en el futuro.
Reducir la tasa de reserva de depósitos: los bancos necesitan retener menos fondos, lo que les permite aumentar los fondos disponibles para préstamos.
Relajar los requisitos de capital: reducir las restricciones institucionales que asumen el riesgo.
Política de gracia de préstamos: mantener el flujo de crédito en caso de incumplimiento o recesión económica.
Medidas de alivio o soporte bancario: prevenir un colapso sistémico y reactivar la confianza del mercado
Gasto fiscal a gran escala: inyección directa de fondos gubernamentales en la economía real
Operación de liberación de fondos de la cuenta corriente del Tesoro de EE. UU. TGA - liberar efectivo de la cuenta del Tesoro para aumentar la oferta de efectivo.
Políticas de flexibilización cuantitativa en el extranjero y liquidez global: las operaciones en el extranjero de los bancos centrales afectan el mercado de criptomonedas a través del flujo de capital.
Herramienta de crédito de emergencia: programa de préstamos temporal establecido en tiempos de crisis
Estas acciones no solo impulsan el aumento de los precios de los activos tradicionales. También desencadenan lo que Jesse llama una fiebre especulativa. Las criptomonedas, como los activos más arriesgados y con mayor potencial de crecimiento en el sistema financiero, han sido históricamente las mayores beneficiarias.
Cada "anillo mágico" puede operar a diferentes intensidades. Cuando varios anillos mágicos giran al mismo tiempo, su efecto será como el de un gema élfica, creando un efecto multiplicador que enciende un fuego de entusiasmo en todo el mercado.
Estoy listo para contarles sobre el poderoso hechizo del doceavo anillo mágico.
Un anillo para dominar a todos: Dolor económico
La única orden que impulsa los 11 anillos mágicos: dolor económico.
Casos históricos como:
2008 a 2009: Crisis financiera → Expansión cuantitativa total, tasas de interés cero, asistencia de emergencia
2020: Colapso por COVID-19 → Liquidez global sin precedentes, emisión de cheques de estímulo, crecimiento récord de la M2
En este momento: recientemente hemos sido testigos de una caída del mercado en un mercado bajista en un tiempo lo suficientemente récord, pero ¿es eso realmente suficiente? El poder del mercado aún no se ha desatado por completo, y la actitud de los que están en el poder sigue siendo obstinada, especialmente en el contexto de que el mercado ya ha mostrado una recuperación tan fuerte.
Más indicaciones: la reciente Encuesta de Empleo Manufacturero de la Fed de Richmond se situó en -18, peor que en 2020 (-12) y 2008 (-14), lo que apunta a un desempleo masivo en el sector industrial. Este es exactamente el indicador de datos utilizado por la Fed.
El anillo único no está presente en el mundo.
Hola, ¿es el Anillo Único? Es hora de salir y mostrar su poder.
A pesar del reciente aumento en el mercado de criptomonedas, el verdadero mercado alcista aún no ha comenzado. La mayoría de los apalancamientos de liquidez siguen en estado de dormancia o restringidos; aunque estamos avanzando en la dirección correcta, aún estamos lejos de la etapa final.
El crecimiento interanual del M2 es el indicador clave.
Si no hay una inyección de liquidez masiva adicional, las condiciones que impulsaron la euforia en el pasado ya no existen.
Esta es la razón por la que el reciente aumento del mercado ha sido ordenado, impulsado por la adopción y liderado por instituciones, y no por un fervoroso y bullicioso mercado alcista provocado por los minoristas.
En el sistema financiero no hay suficiente capital ocioso para crear una euforia burbujeante.
Condiciones de liquidez correspondientes a múltiples mercados alcistas en la historia:
2013
• La tasa de interés se mantiene en 0%
• Implementación completa de la flexibilización cuantitativa
• Los gastos del gobierno están en un alto nivel
Resultado: Bitcoin subió de menos de 15 dólares a más de 1000 dólares
2017
• La Reserva Federal de EE. UU. avanza lentamente en las subidas de tasas, manteniendo las tasas en niveles bajos.
• Japón y Europa continúan implementando políticas de expansión cuantitativa
• La liquidez del mercado de 2016 se ha mantenido hasta este año.
Resultado: Bitcoin se disparó de aproximadamente 1000 dólares a alrededor de 20000 dólares, mientras que los precios de otras criptomonedas también aumentaron drásticamente.
Valor de mercado total de las criptomonedas excluyendo las 10 principales (2017-2018)
2021
• Se han activado todas las medidas de control de liquidez.
• La oferta monetaria M2 creció más de un 25% interanual
Resultado: El Bitcoin subió a aproximadamente 69000 dólares; los precios de otros activos también se dispararon.
Capitalización total de criptomonedas que no incluye las 10 principales (2021)
En cada caso, el aumento de liquidez precede al aumento del mercado alcista.
Comparando con otros datos, veamos la tasa de crecimiento interanual de M2 en estos puntos en el tiempo:
Te lo he señalado brevemente.
Señales clave: M2 y PMI
Jesse ha enfatizado estos dos indicadores que se alinean a largo plazo con un mercado alcista:
Tasa de crecimiento interanual de la oferta monetaria M2
Realice un seguimiento de la tasa de crecimiento del dinero en sentido amplio. Históricamente, cada repunte importante ha sido precedido por un rápido crecimiento de la moneda. En la actualidad, el crecimiento de M2 es prácticamente plano. Aunque algunos de los máximos periódicos han comenzado a alcanzarse (pero son completamente incomparables con las ganancias históricas), esta es una clara señal de que el mercado aún no ha ganado impulso alcista.
ISM Manufactura PMI
Índices de ciclo comercial confiables. Un índice superior a 50 significa expansión económica; datos históricos muestran que cuando el índice de gerentes de compras (PMI) se acerca o supera 60, las criptomonedas suelen experimentar un aumento. Pero en este ciclo, el índice PMI apenas superó 50 y volvió a caer.
Los datos indican que el entorno macroeconómico aún no ha cambiado, por lo que no hemos visto un verdadero fervor.
Conclusión: el mercado alcista aún se está gestando
Cada mercado alcista de criptomonedas ha comenzado cuando: cuando la economía macro se encuentra en dificultades, se liberará una gran cantidad de liquidez.
En este momento, los problemas económicos se están acumulando, pero no hay forma de lidiar con ellos. 11 Anillos de Liquidez permanecen cerrados. Sólo cuando los problemas económicos obligan a los responsables políticos a actuar, el entorno necesario para un frenesí especulativo toma realmente forma.
A menos que una gran cantidad de fondos ingrese, el mercado de criptomonedas seguirá en un estado fundamentalmente restringido, aunque podría seguir subiendo lentamente.
El verdadero mercado alcista comenzará cuando se ilumine el anillo de liquidez, y nunca antes.
Estoy esperando que el dolor me golpee para pasar un buen rato en un nuevo mercado alcista.