Acabo de hablar con algunos grandes nombres del círculo, todos están discutiendo lo mismo...
¡Esta teoría de "un ciclo de cuatro años" está completamente obsoleta!
Si todavía estás manteniendo la esperanza de enriquecerte rápidamente, soñando con oportunidades de ganar diez o cien veces en un mercado alcista, es posible que ya hayas sido completamente abandonado por el mercado. ¿Por qué?
Porque el dinero inteligente ya ha descubierto un secreto: el Crypto actual ya no se juega con un solo enfoque, sino que hay 4 ciclos de juego completamente diferentes que están funcionando al mismo tiempo🧵:
El ritmo, la jugabilidad y la lógica de ganancias de cada ciclo de juego son completamente diferentes.
Ciclo super de Bitcoin: los minoristas salen, una lenta tendencia alcista de diez años podría convertirse en una certeza
¿El "guion" del ciclo de reducción a la mitad tradicional? ¡Totalmente obsoleto! BTC ha evolucionado de "objeto de especulación" a "activo de asignación institucional". La magnitud de los fondos y la lógica de asignación de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETF, no se asemejan en nada a la estrategia de "cambio de toros y osos" de los pequeños inversores.
¿Dónde están los cambios clave? Los pequeños inversores están entregando en masa sus participaciones, mientras que los fondos institucionales, representados por MicroStrategy, están entrando de manera frenética. Esta reestructuración fundamental de la estructura de participaciones está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de BTC.
¿A qué se enfrentan los minoristas? A la doble presión de "costo de tiempo" y "costo de oportunidad". Las instituciones pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de BTC, ¿pero los minoristas? Obviamente, no pueden tener esa paciencia ni la capacidad de inversión.
En mi opinión, es muy probable que veamos un super toro de BTC que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anual se mantendrá en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, pareciendo más una acción tecnológica de crecimiento estable. ¿En cuanto al límite de precio de BTC, hasta dónde llegará? Desde la perspectiva de los pequeños inversores de ahora, es incluso difícil de predecir.
MEME Ciclo de atención de ondas cortas: del paraíso de los barrios bajos al campo profesional de cosecha de cebollinos.
El argumento del toro MEME también es válido. Durante el período de vacío en la narrativa técnica, la narrativa MEME siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado al compás de las emociones, el capital y la atención.
¿Cuál es la esencia de MEME? Es el vehículo especulativo de la "gratificación instantánea". No hay necesidad de un libro blanco, ni validación técnica, ni hoja de ruta, solo un símbolo que haga sonreír o resonar a la gente. Desde la cultura del gato y el perro hasta el meme político, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de propiedad intelectual comunitaria, MEME se ha convertido en un conjunto completo de cadena industrial de "monetización emocional".
Lo peor de todo es que la característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de capital. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de pruebas preferido para el dinero caliente; cuando escasea el capital, MEME se transforma en el último refugio de especulación.
Sin embargo, la realidad es dura, el mercado de MEME está evolucionando de un "festival popular" a una "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial.
Es posible que cada vez haya menos historias de adolescentes P que se sientan a forjar leyendas, y la admisión de estudios, científicos y familias numerosas hará que este otrora "paraíso de los barrios bajos" involucioso.
Narrativa técnica de salto largo: ¿comprar en el valle de la muerte y empezar con 10 veces en 3 años?
¿Se ha ido la narrativa técnica? Inexistente. Las innovaciones con umbrales técnicos reales, como el escalado de capa 2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., tardarán entre 2 y 3 años o incluso más en ver resultados reales. Dichos proyectos siguen el ciclo de exageración de Gartner, en lugar del ciclo de sentimiento de los mercados de capitales: existe una dislocación temporal fundamental entre los dos.
La razón por la que la narrativa tecnológica ha sido criticada por el mercado es que está sobrevalorada cuando el proyecto aún está en la etapa de concepto, y luego infravalorada en el "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a aterrizar. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta una característica de salto adelante no lineal.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos verdaderamente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y las pruebas del mercado, así como las potenciales burlas.
Innovaciones de pequeños focos en ciclos cortos: periodo de ventana de 1 a 3 meses, gestando la gran narrativa del impulso principal.
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, diversas pequeñas narrativas rotaban rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde AI Agent hasta AI Infra (MCP+A2A), cada pequeño foco de interés puede tener solo de 1 a 3 meses de ventana.
Esta fragmentación narrativa y la rotación de alta frecuencia reflejan las dobles restricciones de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia en la búsqueda de rentas.
En realidad, no es difícil descubrir que el ciclo típico de la micro narrativa sigue un modelo de seis etapas: "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada de FOMO → sobrevaloración → retiro de fondos". ¿Quieres obtener ganancias en este tipo de modelo?
La clave es entrar en la fase de "prueba de concepto" a "sondeo de fondos" y salir en el pico de "FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos atencionales. Pero hay una relevancia técnica y una progresión conceptual entre las narrativas. Por ejemplo, el protocolo Model Context Protocol (MCP) y el estándar de interacción de agente a agente (A2A) en AI Infra son en realidad reconstrucciones técnicas subyacentes de la narrativa del agente de IA. Si la narrativa de seguimiento puede continuar los antiguos puntos calientes, formar un vínculo de actualización sistemático y precipitar verdaderamente un circuito cerrado de valor sostenible en el proceso de vinculación. Es probable que haya una mega-narrativa con una gran ola ascendente similar a DeFi Summer.
Desde la perspectiva de la narrativa existente, es más probable que la infraestructura de IA logre avances primero. Si tecnologías básicas como el protocolo MCP, el estándar de comunicación A2A, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
Eso es todo.
En general, comprender la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es esencial para encontrar la estrategia adecuada dentro de sus respectivos ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual.
Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples modos de juego en paralelo" puede ser la clave para obtener beneficios reales en este mercado alcista.
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El ciclo de cuatro años se ha roto, ¿cómo invertir en Activos Cripto en la nueva normalidad?
Escrito por: Haotian
Acabo de hablar con algunos grandes nombres del círculo, todos están discutiendo lo mismo...
¡Esta teoría de "un ciclo de cuatro años" está completamente obsoleta!
Si todavía estás manteniendo la esperanza de enriquecerte rápidamente, soñando con oportunidades de ganar diez o cien veces en un mercado alcista, es posible que ya hayas sido completamente abandonado por el mercado. ¿Por qué?
Porque el dinero inteligente ya ha descubierto un secreto: el Crypto actual ya no se juega con un solo enfoque, sino que hay 4 ciclos de juego completamente diferentes que están funcionando al mismo tiempo🧵:
El ritmo, la jugabilidad y la lógica de ganancias de cada ciclo de juego son completamente diferentes.
Ciclo super de Bitcoin: los minoristas salen, una lenta tendencia alcista de diez años podría convertirse en una certeza
¿El "guion" del ciclo de reducción a la mitad tradicional? ¡Totalmente obsoleto! BTC ha evolucionado de "objeto de especulación" a "activo de asignación institucional". La magnitud de los fondos y la lógica de asignación de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETF, no se asemejan en nada a la estrategia de "cambio de toros y osos" de los pequeños inversores.
¿Dónde están los cambios clave? Los pequeños inversores están entregando en masa sus participaciones, mientras que los fondos institucionales, representados por MicroStrategy, están entrando de manera frenética. Esta reestructuración fundamental de la estructura de participaciones está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de BTC.
¿A qué se enfrentan los minoristas? A la doble presión de "costo de tiempo" y "costo de oportunidad". Las instituciones pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de BTC, ¿pero los minoristas? Obviamente, no pueden tener esa paciencia ni la capacidad de inversión.
En mi opinión, es muy probable que veamos un super toro de BTC que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anual se mantendrá en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, pareciendo más una acción tecnológica de crecimiento estable. ¿En cuanto al límite de precio de BTC, hasta dónde llegará? Desde la perspectiva de los pequeños inversores de ahora, es incluso difícil de predecir.
MEME Ciclo de atención de ondas cortas: del paraíso de los barrios bajos al campo profesional de cosecha de cebollinos.
El argumento del toro MEME también es válido. Durante el período de vacío en la narrativa técnica, la narrativa MEME siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado al compás de las emociones, el capital y la atención.
¿Cuál es la esencia de MEME? Es el vehículo especulativo de la "gratificación instantánea". No hay necesidad de un libro blanco, ni validación técnica, ni hoja de ruta, solo un símbolo que haga sonreír o resonar a la gente. Desde la cultura del gato y el perro hasta el meme político, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de propiedad intelectual comunitaria, MEME se ha convertido en un conjunto completo de cadena industrial de "monetización emocional".
Lo peor de todo es que la característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de capital. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de pruebas preferido para el dinero caliente; cuando escasea el capital, MEME se transforma en el último refugio de especulación.
Sin embargo, la realidad es dura, el mercado de MEME está evolucionando de un "festival popular" a una "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial.
Es posible que cada vez haya menos historias de adolescentes P que se sientan a forjar leyendas, y la admisión de estudios, científicos y familias numerosas hará que este otrora "paraíso de los barrios bajos" involucioso.
Narrativa técnica de salto largo: ¿comprar en el valle de la muerte y empezar con 10 veces en 3 años?
¿Se ha ido la narrativa técnica? Inexistente. Las innovaciones con umbrales técnicos reales, como el escalado de capa 2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., tardarán entre 2 y 3 años o incluso más en ver resultados reales. Dichos proyectos siguen el ciclo de exageración de Gartner, en lugar del ciclo de sentimiento de los mercados de capitales: existe una dislocación temporal fundamental entre los dos.
La razón por la que la narrativa tecnológica ha sido criticada por el mercado es que está sobrevalorada cuando el proyecto aún está en la etapa de concepto, y luego infravalorada en el "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a aterrizar. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta una característica de salto adelante no lineal.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos verdaderamente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y las pruebas del mercado, así como las potenciales burlas.
Innovaciones de pequeños focos en ciclos cortos: periodo de ventana de 1 a 3 meses, gestando la gran narrativa del impulso principal.
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, diversas pequeñas narrativas rotaban rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde AI Agent hasta AI Infra (MCP+A2A), cada pequeño foco de interés puede tener solo de 1 a 3 meses de ventana.
Esta fragmentación narrativa y la rotación de alta frecuencia reflejan las dobles restricciones de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia en la búsqueda de rentas.
En realidad, no es difícil descubrir que el ciclo típico de la micro narrativa sigue un modelo de seis etapas: "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada de FOMO → sobrevaloración → retiro de fondos". ¿Quieres obtener ganancias en este tipo de modelo?
La clave es entrar en la fase de "prueba de concepto" a "sondeo de fondos" y salir en el pico de "FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos atencionales. Pero hay una relevancia técnica y una progresión conceptual entre las narrativas. Por ejemplo, el protocolo Model Context Protocol (MCP) y el estándar de interacción de agente a agente (A2A) en AI Infra son en realidad reconstrucciones técnicas subyacentes de la narrativa del agente de IA. Si la narrativa de seguimiento puede continuar los antiguos puntos calientes, formar un vínculo de actualización sistemático y precipitar verdaderamente un circuito cerrado de valor sostenible en el proceso de vinculación. Es probable que haya una mega-narrativa con una gran ola ascendente similar a DeFi Summer.
Desde la perspectiva de la narrativa existente, es más probable que la infraestructura de IA logre avances primero. Si tecnologías básicas como el protocolo MCP, el estándar de comunicación A2A, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
Eso es todo.
En general, comprender la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es esencial para encontrar la estrategia adecuada dentro de sus respectivos ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual.
Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples modos de juego en paralelo" puede ser la clave para obtener beneficios reales en este mercado alcista.