"La triple matanza de acciones, bonos y divisas" se repite, BTC sube 7 semanas consecutivas alcanzando un nuevo máximo histórico, la corrección podría terminar en cualquier momento (05.19~05.25)
La información, opiniones y juicios sobre el mercado, proyectos, monedas, etc. mencionados en este informe son solo de referencia y no constituyen ningún consejo de inversión.
El dividendo del mercado desde que la "guerra de aranceles recíprocos" entró en su tercera fase se ha consumido por completo.
Con la aprobación de la "hermosa gran propuesta" liderada por Trump en la Cámara de Representantes, la "crisis de la deuda estadounidense" ha enfriado nuevamente el entusiasmo del mercado por las compras, y sumado a que Trump ha declarado su intención de imponer nuevamente aranceles excesivos a la Unión Europea, Estados Unidos está experimentando nuevamente una situación de "tres asesinatos" en acciones, deuda y divisas.
Debido a la entrada de capital y la aprobación de la "ley de monedas estables", el sentimiento alcista de BTC en la primera mitad de la semana se disparó, rompiendo el "suelo de Trump" y alcanzando un nuevo máximo histórico en dólares.
El flujo de capital ha aumentado, pero las ventas también han comenzado a aumentar, aunque la presión de venta sigue siendo bastante pequeña, lo que muestra que BTC aún se encuentra bajo el dominio de la energía ascendente, con una corrección temporal que puede finalizar en cualquier momento.
Políticas, macrofinanzas y datos económicos
Desde mayo, el marco de los comerciantes de riesgos globales se ha ido ajustando de nuevo a los fundamentos económicos y de empleo de EE. UU., así como a la competencia en la política de tasas de interés. Esta semana, la amenaza del "rinoceronte gris" que se cierne sobre la economía y los mercados financieros de EE. UU. vuelve a aparecer.
La "Ley One Big Beautiful Bill" es una legislación fiscal integral impulsada por el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, conocida oficialmente como la "Ley One Big Beautiful Bill". El proyecto de ley cubre una variedad de áreas, incluidos los impuestos, la inmigración, la atención médica y la seguridad fronteriza, y tiene como objetivo lograr la agenda de gobierno de Trump a través de recortes de impuestos y reformas políticas. El 22 de mayo, el proyecto de ley fue aprobado por la Cámara de Representantes de los Estados Unidos y transferido al Senado para su consideración.
La ley abarca muchos campos, el gasto se expande y los ingresos fiscales disminuyen, lo que finalmente requerirá aumentar el límite de la deuda de EE. UU. a 4 billones de dólares. Esto eleva el límite de la deuda de EE. UU. de los actuales 36.1 billones de dólares a 40.1 billones de dólares. En ese momento, la deuda máxima alcanzará el 140% del PIB, un récord histórico.
Esto ha llevado a que el mercado tenga una visión aún más pesimista sobre la capacidad y voluntad del gobierno de EE. UU. para pagar su deuda, lo que ha disminuido aún más el atractivo de la deuda estadounidense; actualmente, la deuda de EE. UU. ha perdido las calificaciones más altas de las tres principales agencias de calificación.
Como respuesta a la "Ley de Belleza", el ancla de precios de activos globales, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años volvió a subir esta semana a un alto del 4.5%. Los altos rendimientos de los bonos del Tesoro sin duda aumentarán los costos de endeudamiento para empresas y consumidores, lo que suprimirá la inversión y el consumo, y finalmente afectará la rentabilidad de las empresas, ejerciendo presión sobre el mercado de valores.
Afectados por la aprobación de la "Ley de Belleza" en la Cámara de Representantes, los tres principales índices bursátiles detuvieron su rebote desde el giro en la guerra comercial este miércoles, mostrando una tendencia a la baja: Nasdaq -2.47%, S&P 500 -2.61%, Dow Jones -2.47%.
El índice del dólar también pasó de subir durante cuatro semanas consecutivas a caer un 1.03%, hasta 99.1252.
El oro vuelve a ser un beneficiario. El oro de Londres subió un 1.98% en la semana, alcanzando los 3359.90 dólares/onza.
La aprobación final de la "Ley de Belleza" aún tomará tiempo y su dinámica sin duda se convertirá en una gran variable que influirá en los mercados financieros en el futuro.
Mercado de criptomonedas
Gracias a la gran entrada de fondos a través del canal del ETF Spot de BTC, la compra por parte de empresas cotizadas y la aprobación de la "Ley de los Genios", BTC ha estado envuelto en un sentimiento optimista, logrando siete semanas de aumento consecutivas.
Antes de que se propagara el pánico provocado por la aprobación de la "Ley de Belleza" en la Cámara de Representantes, BTC logró un hito histórico al alcanzar un récord de precio en dólares de 112000 dólares/moneda.
Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, durante toda la semana se ha mantenido por encima de la media móvil de 5 semanas, el volumen de transacciones ha aumentado y el MACD semanal acaba de superar la línea cero. El precio de BTC ha estado por encima de la primera línea de tendencia ascendente durante toda la semana, y ha probado el límite superior del "suelo de Trump" (90000 ~ 110000).
Desde la perspectiva de la forma técnica, BTC aún se encuentra en una tendencia alcista a medio plazo, pero debido a la influencia de la "triple matanza" de acciones, bonos y divisas, y tras varios días de fuertes aumentos, el sentimiento del mercado para comprar podría experimentar un ajuste en ciertos períodos.
El 19 de mayo, el Senado aprobó por 66-32 una votación procedimental, lo que marca la inminente implementación del marco regulatorio de stablecoins en Estados Unidos. Desde el punto de vista de la política, la "Ley Genius" ("Ley de Orientación y Establecimiento de Innovaciones en Stablecoins de EE. UU. de 2025") podría ser tan significativa como la aprobación del ETF Spot de BTC en 2024.
La "Ley de Genios" define la moneda estable en dólares, la regulación, la auditoría, la protección al consumidor y los requisitos de activos subyacentes (efectivo en dólares, bonos del tesoro estadounidense a corto plazo y otros activos de alta liquidez). Aunque esta medida de Estados Unidos tiene como objetivo promover el desarrollo de la industria blockchain nacional, mantener la posición internacional del dólar, aumentar la penetración del dólar y, en cierta medida, aliviar la presión de emisión de deuda estadounidense, sin duda también fomentará el desarrollo de la segunda aplicación más grande de blockchain, las monedas estables, además de BTC.
El 21 de mayo, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" (Stablecoins Bill), estableciendo un marco integral de licencias y regulación para las monedas estables referenciadas a moneda fiduciaria (fiat-referenced stablecoins, FRS).
Creemos que, en términos de ámbito de aplicación y número de titulares, es probable que las stablecoins superen a BTC. Los desarrollos positivos de las stablecoins en Estados Unidos y Hong Kong muestran que, además de la reserva de valor, la aplicación DApp o Web3, parte de la industria blockchain basada en plataformas de contratos inteligentes, también está siendo reconocida por los gobiernos. Esto es especialmente importante para la industria.
Entrada y salida de fondos
Aunque la triple caída de "acciones, bonos y divisas" ha perjudicado nuevamente al mercado de acciones de EE. UU., el entusiasmo por el comercio en el mercado de criptomonedas parece poder mantenerse a flote.
Durante 7 días de negociación, se mantuvo un flujo de fondos positivo, con un total de 55.74 mil millones de dólares fluyendo durante la semana, de los cuales 25.48 mil millones eran en monedas estables, 27.75 mil millones en ETF Spot de BTC y 2.50 mil millones en ETF Spot de ETH.
Estadísticas de flujo de entrada y salida de fondos de monedas estables y ETF (semanal)
Desde que tocó fondo a principios de abril, después de una fuerte entrada de fondos en la primera ronda, ha habido cierta vacilación después de alcanzar los 100,000 dólares. La nueva entrada masiva de fondos esta semana ha impulsado a BTC a desafiar su máximo histórico.
Presión de venta y liquidación
Desde que BTC volvió a la barrera de 100,000 dólares, las manos fuertes han comenzado nuevamente a reducir posiciones, cambiando la tendencia de disminución gradual de los flujos hacia los intercambios durante cinco semanas. Esta semana, los flujos hacia los intercambios alcanzaron 159869.37 monedas. Los intercambios centralizados todavía están en una tendencia de salida, con un saldo que ha caído a 2987307 monedas, pero la velocidad de salida ha disminuido.
Estadísticas de entrada y salida de moneda digital centralizada BTC (semanal)
Como estabilizador del mercado, el grupo de manos fuertes inició la reducción de posiciones cerca de los nuevos máximos, con un volumen de reducción de 1195.43 monedas durante la semana.
Indicadores de ciclo
Según eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es 0.75, en período de ascenso.
EMC Labs
EMC Labs (Laboratorio de la Realidad Emergente) fue creado en abril de 2023 por inversores en activos criptográficos y científicos de datos. Se centra en la investigación de la industria blockchain y la inversión en el mercado secundario de Crypto, con capacidades competitivas centradas en la previsión de la industria, la percepción y la minería de datos. Se dedica a participar en la próspera industria blockchain a través de la investigación y la inversión, promoviendo que la blockchain y los activos criptográficos traigan bienestar a la humanidad.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
"La triple matanza de acciones, bonos y divisas" se repite, BTC sube 7 semanas consecutivas alcanzando un nuevo máximo histórico, la corrección podría terminar en cualquier momento (05.19~05.25)
La información, opiniones y juicios sobre el mercado, proyectos, monedas, etc. mencionados en este informe son solo de referencia y no constituyen ningún consejo de inversión.
El dividendo del mercado desde que la "guerra de aranceles recíprocos" entró en su tercera fase se ha consumido por completo.
Con la aprobación de la "hermosa gran propuesta" liderada por Trump en la Cámara de Representantes, la "crisis de la deuda estadounidense" ha enfriado nuevamente el entusiasmo del mercado por las compras, y sumado a que Trump ha declarado su intención de imponer nuevamente aranceles excesivos a la Unión Europea, Estados Unidos está experimentando nuevamente una situación de "tres asesinatos" en acciones, deuda y divisas.
Debido a la entrada de capital y la aprobación de la "ley de monedas estables", el sentimiento alcista de BTC en la primera mitad de la semana se disparó, rompiendo el "suelo de Trump" y alcanzando un nuevo máximo histórico en dólares.
El flujo de capital ha aumentado, pero las ventas también han comenzado a aumentar, aunque la presión de venta sigue siendo bastante pequeña, lo que muestra que BTC aún se encuentra bajo el dominio de la energía ascendente, con una corrección temporal que puede finalizar en cualquier momento.
Políticas, macrofinanzas y datos económicos
Desde mayo, el marco de los comerciantes de riesgos globales se ha ido ajustando de nuevo a los fundamentos económicos y de empleo de EE. UU., así como a la competencia en la política de tasas de interés. Esta semana, la amenaza del "rinoceronte gris" que se cierne sobre la economía y los mercados financieros de EE. UU. vuelve a aparecer.
La "Ley One Big Beautiful Bill" es una legislación fiscal integral impulsada por el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, conocida oficialmente como la "Ley One Big Beautiful Bill". El proyecto de ley cubre una variedad de áreas, incluidos los impuestos, la inmigración, la atención médica y la seguridad fronteriza, y tiene como objetivo lograr la agenda de gobierno de Trump a través de recortes de impuestos y reformas políticas. El 22 de mayo, el proyecto de ley fue aprobado por la Cámara de Representantes de los Estados Unidos y transferido al Senado para su consideración.
La ley abarca muchos campos, el gasto se expande y los ingresos fiscales disminuyen, lo que finalmente requerirá aumentar el límite de la deuda de EE. UU. a 4 billones de dólares. Esto eleva el límite de la deuda de EE. UU. de los actuales 36.1 billones de dólares a 40.1 billones de dólares. En ese momento, la deuda máxima alcanzará el 140% del PIB, un récord histórico.
Esto ha llevado a que el mercado tenga una visión aún más pesimista sobre la capacidad y voluntad del gobierno de EE. UU. para pagar su deuda, lo que ha disminuido aún más el atractivo de la deuda estadounidense; actualmente, la deuda de EE. UU. ha perdido las calificaciones más altas de las tres principales agencias de calificación.
Como respuesta a la "Ley de Belleza", el ancla de precios de activos globales, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años volvió a subir esta semana a un alto del 4.5%. Los altos rendimientos de los bonos del Tesoro sin duda aumentarán los costos de endeudamiento para empresas y consumidores, lo que suprimirá la inversión y el consumo, y finalmente afectará la rentabilidad de las empresas, ejerciendo presión sobre el mercado de valores.
Afectados por la aprobación de la "Ley de Belleza" en la Cámara de Representantes, los tres principales índices bursátiles detuvieron su rebote desde el giro en la guerra comercial este miércoles, mostrando una tendencia a la baja: Nasdaq -2.47%, S&P 500 -2.61%, Dow Jones -2.47%.
El índice del dólar también pasó de subir durante cuatro semanas consecutivas a caer un 1.03%, hasta 99.1252.
El oro vuelve a ser un beneficiario. El oro de Londres subió un 1.98% en la semana, alcanzando los 3359.90 dólares/onza.
La aprobación final de la "Ley de Belleza" aún tomará tiempo y su dinámica sin duda se convertirá en una gran variable que influirá en los mercados financieros en el futuro.
Mercado de criptomonedas
Gracias a la gran entrada de fondos a través del canal del ETF Spot de BTC, la compra por parte de empresas cotizadas y la aprobación de la "Ley de los Genios", BTC ha estado envuelto en un sentimiento optimista, logrando siete semanas de aumento consecutivas.
Antes de que se propagara el pánico provocado por la aprobación de la "Ley de Belleza" en la Cámara de Representantes, BTC logró un hito histórico al alcanzar un récord de precio en dólares de 112000 dólares/moneda.
Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, durante toda la semana se ha mantenido por encima de la media móvil de 5 semanas, el volumen de transacciones ha aumentado y el MACD semanal acaba de superar la línea cero. El precio de BTC ha estado por encima de la primera línea de tendencia ascendente durante toda la semana, y ha probado el límite superior del "suelo de Trump" (90000 ~ 110000).
Desde la perspectiva de la forma técnica, BTC aún se encuentra en una tendencia alcista a medio plazo, pero debido a la influencia de la "triple matanza" de acciones, bonos y divisas, y tras varios días de fuertes aumentos, el sentimiento del mercado para comprar podría experimentar un ajuste en ciertos períodos.
El 19 de mayo, el Senado aprobó por 66-32 una votación procedimental, lo que marca la inminente implementación del marco regulatorio de stablecoins en Estados Unidos. Desde el punto de vista de la política, la "Ley Genius" ("Ley de Orientación y Establecimiento de Innovaciones en Stablecoins de EE. UU. de 2025") podría ser tan significativa como la aprobación del ETF Spot de BTC en 2024.
La "Ley de Genios" define la moneda estable en dólares, la regulación, la auditoría, la protección al consumidor y los requisitos de activos subyacentes (efectivo en dólares, bonos del tesoro estadounidense a corto plazo y otros activos de alta liquidez). Aunque esta medida de Estados Unidos tiene como objetivo promover el desarrollo de la industria blockchain nacional, mantener la posición internacional del dólar, aumentar la penetración del dólar y, en cierta medida, aliviar la presión de emisión de deuda estadounidense, sin duda también fomentará el desarrollo de la segunda aplicación más grande de blockchain, las monedas estables, además de BTC.
El 21 de mayo, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" (Stablecoins Bill), estableciendo un marco integral de licencias y regulación para las monedas estables referenciadas a moneda fiduciaria (fiat-referenced stablecoins, FRS).
Creemos que, en términos de ámbito de aplicación y número de titulares, es probable que las stablecoins superen a BTC. Los desarrollos positivos de las stablecoins en Estados Unidos y Hong Kong muestran que, además de la reserva de valor, la aplicación DApp o Web3, parte de la industria blockchain basada en plataformas de contratos inteligentes, también está siendo reconocida por los gobiernos. Esto es especialmente importante para la industria.
Entrada y salida de fondos
Aunque la triple caída de "acciones, bonos y divisas" ha perjudicado nuevamente al mercado de acciones de EE. UU., el entusiasmo por el comercio en el mercado de criptomonedas parece poder mantenerse a flote.
Durante 7 días de negociación, se mantuvo un flujo de fondos positivo, con un total de 55.74 mil millones de dólares fluyendo durante la semana, de los cuales 25.48 mil millones eran en monedas estables, 27.75 mil millones en ETF Spot de BTC y 2.50 mil millones en ETF Spot de ETH.
Estadísticas de flujo de entrada y salida de fondos de monedas estables y ETF (semanal)
Desde que tocó fondo a principios de abril, después de una fuerte entrada de fondos en la primera ronda, ha habido cierta vacilación después de alcanzar los 100,000 dólares. La nueva entrada masiva de fondos esta semana ha impulsado a BTC a desafiar su máximo histórico.
Presión de venta y liquidación
Desde que BTC volvió a la barrera de 100,000 dólares, las manos fuertes han comenzado nuevamente a reducir posiciones, cambiando la tendencia de disminución gradual de los flujos hacia los intercambios durante cinco semanas. Esta semana, los flujos hacia los intercambios alcanzaron 159869.37 monedas. Los intercambios centralizados todavía están en una tendencia de salida, con un saldo que ha caído a 2987307 monedas, pero la velocidad de salida ha disminuido.
Estadísticas de entrada y salida de moneda digital centralizada BTC (semanal)
Como estabilizador del mercado, el grupo de manos fuertes inició la reducción de posiciones cerca de los nuevos máximos, con un volumen de reducción de 1195.43 monedas durante la semana.
Indicadores de ciclo
Según eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es 0.75, en período de ascenso.
EMC Labs
EMC Labs (Laboratorio de la Realidad Emergente) fue creado en abril de 2023 por inversores en activos criptográficos y científicos de datos. Se centra en la investigación de la industria blockchain y la inversión en el mercado secundario de Crypto, con capacidades competitivas centradas en la previsión de la industria, la percepción y la minería de datos. Se dedica a participar en la próspera industria blockchain a través de la investigación y la inversión, promoviendo que la blockchain y los activos criptográficos traigan bienestar a la humanidad.
Más información, por favor visite: