Acabo de hablar con algunos grandes nombres de la industria, todos están discutiendo la misma cosa...
"Un ciclo de cuatro años" esta teoría está completamente desactualizada!
Si todavía estás manteniendo la esperanza de enriquecerte rápidamente y sigues soñando con las "oportunidades de ganar diez o cien veces en un mercado alcista", es posible que el mercado ya te haya abandonado por completo. ¿Por qué?
Porque el dinero inteligente ya ha descubierto un secreto, el Crypto actual ya no se aplica a una única estrategia, sino que hay 4 ciclos de juego completamente diferentes que están funcionando simultáneamente:
El ritmo, la mecánica y la lógica de ganancias de cada ciclo de juego son completamente diferentes.
Ciclo superciclo de Bitcoin: los minoristas salen del mercado, un lento mercado alcista de diez años podría ser un hecho
¿El "libro de jugadas" del ciclo tradicional de reducción a la mitad? ¡Es completamente ineficaz! BTC ha pasado de ser un "objetivo de especulación" a una "asignación de activos institucionales", y el volumen de capital y la lógica de asignación de Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF no son en absoluto el juego de "cambio de toros y osos" de los inversores minoristas.
¿Dónde están los cambios clave? Los minoristas están entregando masivamente sus participaciones, mientras que los fondos institucionales representados por MicroStrategy están entrando de manera frenética. Esta reestructuración fundamental de la distribución de participaciones está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de BTC.
¿A qué se enfrentan los inversores minoristas? A la doble presión de "costo de tiempo" y "costo de oportunidad". Las instituciones pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de BTC, ¿y los minoristas? Evidentemente, no tienen esa paciencia ni la capacidad de asignar fondos.
En mi opinión, es muy probable que veamos un mercado alcista de BTC que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anual se estabiliza en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuye significativamente, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento sólido. ¿Cuánto alcanzará el precio máximo de BTC? Desde la perspectiva de los minoristas de ahora, es incluso difícil de predecir.
MEME Período de onda corta de atención: del paraíso de los suburbios al campo profesional de cortar cebollas.
La teoría del toro MEME también es válida. Durante el período de vacío en la expresión narrativa técnica, la narrativa MEME siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado al compasar las emociones, el capital y la atención.
¿Cuál es la esencia de MEME? Es un vehículo de especulación de "satisfacción instantánea". No se necesita un libro blanco, no se necesita validación técnica, no se necesita una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que haga sonreír a la gente o que genere resonancia. Desde la cultura de gatos y perros hasta los MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME ha evolucionado en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
Lo que es preocupante es que la característica "rápido y corto" de MEME lo convierte en un termómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de capital. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de pruebas elegido por el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, MEME se transforma en el último refugio especulativo.
Sin embargo, la realidad es dura, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta popular" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando exponencialmente.
La historia de P Xiaojiang sentado en silencio forjando leyendas podría volverse cada vez más escasa, la entrada de estudios, científicos y grandes jugadores hará que este antiguo "parque de los pobres" se convierta en un lugar extremadamente competitivo.
Salto narrativo tecnológico de largo plazo: ¿Comprar en el valle de la muerte, comenzar con 10 veces en 3 años?
¿Se ha ido la narrativa técnica? Inexistente. ** Las innovaciones con umbrales técnicos reales, como el escalado de capa 2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., tardarán entre 2 y 3 años o incluso más en ver el efecto real. **Este tipo de proyecto sigue el Hype Cycle de Gartner, no el ciclo de sentimiento de los mercados de capitales: existe una dislocación temporal fundamental entre los dos.
La razón por la que la narrativa técnica es criticada por el mercado radica completamente en que se otorgan valoraciones excesivas cuando el proyecto aún se encuentra en la fase conceptual, y luego, en la etapa del "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación del valor. Esto determina que la liberación del valor de los proyectos tecnológicos presenta características de salto no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Pero la condición es que debes ser capaz de soportar largos períodos de espera y la agonía del mercado, así como las posibles burlas.
Innovación en pequeños puntos calientes de corto plazo: ventana de 1 a 3 meses, gestando la gran narrativa de la tendencia ascendente.
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, diversas pequeñas narrativas rotaban rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde AI Agent hasta AI Infra (MCP+A 2 A), cada pequeño punto caliente puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación narrativa y la alta rotación reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia de la búsqueda de rentas de capital.
En realidad, no es difícil darse cuenta de que el típico ciclo narrativo pequeño sigue un modelo de seis etapas: "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada de FOMO → sobrevaloración → retirada de fondos". ¿Quieres obtener ganancias en este tipo de modelo?
La clave es entrar en la fase de "prueba de concepto" a "exploración de fondos" y salir en el pico de "FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, existe una relación técnica y un progreso conceptual entre las narrativas. Por ejemplo, el protocolo MCP (Model Context Protocol) en AI Infra y el estándar de interacción A2A (Agent-to-Agent) son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los Agentes de IA. Si las narrativas posteriores pueden continuar los puntos de interés anteriores, formando una conexión de actualización sistemática, y realmente sedimentar un ciclo de valor sostenible durante el proceso de conexión, es muy probable que surja una supernarrativa a nivel de tendencia ascendente similar al DeFi Summer.
Desde la perspectiva de las narrativas pequeñas existentes, es más probable que la infraestructura de IA logre突破 primero. Si se pueden integrar orgánicamente tecnologías de base como el protocolo MCP, el estándar de comunicación A a A, la computación distribuida, el razonamiento y las redes de datos, realmente hay potencial para construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
Eso es todo.
En general, solo al comprender la esencia de estos cuatro ciclos de juego en paralelo, se puede encontrar la estrategia adecuada en su propio ritmo. No hay duda de que el pensamiento de "un ciclo de cuatro años" por sí solo ya no puede seguir la complejidad del mercado actual.
Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos paralelos de múltiples juegos" puede ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿La teoría del ciclo de cuatro años está desactualizada? Las reglas de supervivencia en la nueva normalidad de la encriptación
Autor original: Haotian (X: @tmel0211)
Acabo de hablar con algunos grandes nombres de la industria, todos están discutiendo la misma cosa...
"Un ciclo de cuatro años" esta teoría está completamente desactualizada!
Si todavía estás manteniendo la esperanza de enriquecerte rápidamente y sigues soñando con las "oportunidades de ganar diez o cien veces en un mercado alcista", es posible que el mercado ya te haya abandonado por completo. ¿Por qué?
Porque el dinero inteligente ya ha descubierto un secreto, el Crypto actual ya no se aplica a una única estrategia, sino que hay 4 ciclos de juego completamente diferentes que están funcionando simultáneamente:
El ritmo, la mecánica y la lógica de ganancias de cada ciclo de juego son completamente diferentes.
Ciclo superciclo de Bitcoin: los minoristas salen del mercado, un lento mercado alcista de diez años podría ser un hecho
¿El "libro de jugadas" del ciclo tradicional de reducción a la mitad? ¡Es completamente ineficaz! BTC ha pasado de ser un "objetivo de especulación" a una "asignación de activos institucionales", y el volumen de capital y la lógica de asignación de Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF no son en absoluto el juego de "cambio de toros y osos" de los inversores minoristas.
¿Dónde están los cambios clave? Los minoristas están entregando masivamente sus participaciones, mientras que los fondos institucionales representados por MicroStrategy están entrando de manera frenética. Esta reestructuración fundamental de la distribución de participaciones está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de BTC.
¿A qué se enfrentan los inversores minoristas? A la doble presión de "costo de tiempo" y "costo de oportunidad". Las instituciones pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de BTC, ¿y los minoristas? Evidentemente, no tienen esa paciencia ni la capacidad de asignar fondos.
En mi opinión, es muy probable que veamos un mercado alcista de BTC que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anual se estabiliza en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuye significativamente, pareciendo más una acción de tecnología de crecimiento sólido. ¿Cuánto alcanzará el precio máximo de BTC? Desde la perspectiva de los minoristas de ahora, es incluso difícil de predecir.
MEME Período de onda corta de atención: del paraíso de los suburbios al campo profesional de cortar cebollas.
La teoría del toro MEME también es válida. Durante el período de vacío en la expresión narrativa técnica, la narrativa MEME siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado al compasar las emociones, el capital y la atención.
¿Cuál es la esencia de MEME? Es un vehículo de especulación de "satisfacción instantánea". No se necesita un libro blanco, no se necesita validación técnica, no se necesita una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que haga sonreír a la gente o que genere resonancia. Desde la cultura de gatos y perros hasta los MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME ha evolucionado en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
Lo que es preocupante es que la característica "rápido y corto" de MEME lo convierte en un termómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de capital. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de pruebas elegido por el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, MEME se transforma en el último refugio especulativo.
Sin embargo, la realidad es dura, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta popular" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando exponencialmente.
La historia de P Xiaojiang sentado en silencio forjando leyendas podría volverse cada vez más escasa, la entrada de estudios, científicos y grandes jugadores hará que este antiguo "parque de los pobres" se convierta en un lugar extremadamente competitivo.
Salto narrativo tecnológico de largo plazo: ¿Comprar en el valle de la muerte, comenzar con 10 veces en 3 años?
¿Se ha ido la narrativa técnica? Inexistente. ** Las innovaciones con umbrales técnicos reales, como el escalado de capa 2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., tardarán entre 2 y 3 años o incluso más en ver el efecto real. **Este tipo de proyecto sigue el Hype Cycle de Gartner, no el ciclo de sentimiento de los mercados de capitales: existe una dislocación temporal fundamental entre los dos.
La razón por la que la narrativa técnica es criticada por el mercado radica completamente en que se otorgan valoraciones excesivas cuando el proyecto aún se encuentra en la fase conceptual, y luego, en la etapa del "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación del valor. Esto determina que la liberación del valor de los proyectos tecnológicos presenta características de salto no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Pero la condición es que debes ser capaz de soportar largos períodos de espera y la agonía del mercado, así como las posibles burlas.
Innovación en pequeños puntos calientes de corto plazo: ventana de 1 a 3 meses, gestando la gran narrativa de la tendencia ascendente.
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, diversas pequeñas narrativas rotaban rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde AI Agent hasta AI Infra (MCP+A 2 A), cada pequeño punto caliente puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación narrativa y la alta rotación reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia de la búsqueda de rentas de capital.
En realidad, no es difícil darse cuenta de que el típico ciclo narrativo pequeño sigue un modelo de seis etapas: "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada de FOMO → sobrevaloración → retirada de fondos". ¿Quieres obtener ganancias en este tipo de modelo?
La clave es entrar en la fase de "prueba de concepto" a "exploración de fondos" y salir en el pico de "FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, existe una relación técnica y un progreso conceptual entre las narrativas. Por ejemplo, el protocolo MCP (Model Context Protocol) en AI Infra y el estándar de interacción A2A (Agent-to-Agent) son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los Agentes de IA. Si las narrativas posteriores pueden continuar los puntos de interés anteriores, formando una conexión de actualización sistemática, y realmente sedimentar un ciclo de valor sostenible durante el proceso de conexión, es muy probable que surja una supernarrativa a nivel de tendencia ascendente similar al DeFi Summer.
Desde la perspectiva de las narrativas pequeñas existentes, es más probable que la infraestructura de IA logre突破 primero. Si se pueden integrar orgánicamente tecnologías de base como el protocolo MCP, el estándar de comunicación A a A, la computación distribuida, el razonamiento y las redes de datos, realmente hay potencial para construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
Eso es todo.
En general, solo al comprender la esencia de estos cuatro ciclos de juego en paralelo, se puede encontrar la estrategia adecuada en su propio ritmo. No hay duda de que el pensamiento de "un ciclo de cuatro años" por sí solo ya no puede seguir la complejidad del mercado actual.
Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos paralelos de múltiples juegos" puede ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.
Enlace original