WASHINGTON/NUEVA YORK (Reuters) - La iniciativa de Eficiencia Gubernamental del presidente Donald Trump ha llevado al regulador de mercados de EE. UU. a flexibilizar las reglas de Wall Street en torno a las empresas de cheques en blanco y la presentación de informes confidenciales por parte de fondos de inversión privados, según dos personas familiarizadas con el asunto.
Los funcionarios de DOGE en la SEC, que hasta ahora se han centrado en reducir costos, han buscado en las últimas semanas reuniones con el personal para explorar la posibilidad de relajar lo que algunas empresas han descrito como regulaciones onerosas y innecesarias, incluyendo la reestructuración de las reglas de la era Biden adoptadas el año pasado sobre las llamadas Compañías de Adquisición de Propósito Especial, o SPAC, y los requisitos que los asesores de inversión privados deben revelar confidencialmente más datos para que los reguladores puedan identificar mejor el riesgo sistémico, dijeron las fuentes.
Los esfuerzos, que no se habían informado anteriormente, son parte de un impulso más amplio de desregulación por parte de la administración, que ha dicho que quiere impulsar el crecimiento económico reduciendo la supervisión gubernamental.
En una orden ejecutiva de febrero, Trump instruyó a los funcionarios de DOGE en las agencias federales a identificar regulaciones que la administración podría buscar eliminar por una variedad de razones, como imponer "cargas" o costos "excesivos" a las empresas.
Pero las mismas fuentes, que pidieron anonimato para hablar sobre discusiones confidenciales, dijeron que la participación de DOGE en la elaboración de nuevas políticas ha molestado a algunos funcionarios de la SEC, lo que genera preocupaciones sobre si una iniciativa de la Casa Blanca debería estar involucrada en el trabajo central de una agencia que durante mucho tiempo ha sido considerada independiente.
Bajo la administración de Biden, la SEC adoptó las regulaciones de SPAC y fondos privados para proteger a los inversores de posibles afirmaciones poco escrupulosas por parte de promotores de inversiones y prevenir la acumulación descontrolada de riesgos para la estabilidad financiera en el sector de fondos privados.
Taylor Rogers, un portavoz de la Casa Blanca, dijo que DOGE estaba trabajando con la SEC "para mantener de manera más eficiente mercados justos y ordenados mientras protege a los inversores cotidianos."
"Bajo el liderazgo del presidente Trump, el presidente [Paul] Atkins y la SEC garantizarán que Estados Unidos siga siendo el mejor y más seguro lugar del mundo para invertir y hacer negocios."
Un portavoz de la SEC dijo: "La SEC está trabajando con DOGE para encontrar eficiencias de costos y asegurar que los fondos públicos se utilicen de la manera más efectiva posible."
La SEC y la Casa Blanca no comentaron más sobre las preguntas de Reuters para esta historia.
Para estar seguros, la comisión está liderada por un presidente designado que guía la agenda regulatoria de la agencia, lo que hace raro que la agencia se desvíe drásticamente de las prioridades de la Casa Blanca, dijeron funcionarios actuales y anteriores a Reuters.
La historia continúa FOTO DE ARCHIVO: El sello de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) se observa en su sede en Washington, D.C. Pero la SEC, al igual que otros reguladores financieros, ha sido tratada durante mucho tiempo como independiente de la Casa Blanca, tanto a través de protecciones legales como de décadas de normas, dijeron esos expertos. La agencia ha limitado tradicionalmente las comunicaciones con la Casa Blanca sobre las reglas para evitar la interferencia política, o la apariencia de ella.
Trump y los actores clave en su administración han adoptado la postura de que estas agencias deberían estar bajo la supervisión directa de la Casa Blanca y Trump ha despedido a funcionarios que dicen estar legalmente protegidos de despidos en la mayoría de los casos.
Amanda Fischer, directora de políticas y directora de operaciones del grupo de defensa de la reforma financiera Better Markets, dijo que cualquier participación de DOGE en la elaboración de reglas de la SEC plantea serias preocupaciones sobre posibles conflictos de interés e influencia política que anularía la experiencia del personal.
"Es indignante que los designados externos a la agencia, que presumiblemente no fueron seleccionados por el presidente, tengan voz en las actividades de elaboración de normas", dijo Fischer, quien anteriormente se desempeñó como jefe de gabinete del ex presidente de la SEC Gary Gensler.
¿Un empujón?
No está claro qué impacto, si es que hay alguno, tendrán los esfuerzos de DOGE. Gran parte de la presión desreguladora parece estar en línea con las opiniones tradicionales republicanas que la SEC podría haber perseguido bajo un nuevo liderazgo de todos modos. De hecho, los comisionados republicanos de la SEC, Mark Uyeda y Hester Peirce, han objetado en el pasado lo que dijeron eran cargas regulatorias innecesarias para los SPAC y los fondos privados.
Ya se están realizando algunos movimientos para desmantelar tales regulaciones. La SEC ha estado en conversaciones con operadores de bolsas de EE. UU. para aflojar algunos requisitos regulatorios para los SPAC, en los que las empresas fantasma recaudan fondos a través de una cotización con la intención de adquirir una empresa privada, ya en discusión, informó Reuters a principios de esta semana.
Las SPAC son empresas de fachada que cotizan en bolsa y que recaudan fondos para adquirir una empresa privada con el propósito de llevarla a la bolsa, permitiendo que dichos objetivos eviten una oferta pública inicial tradicional.
Llevar a las empresas a la bolsa a través de SPAC había sido un negocio en auge y una estrategia utilizada por Lucid Motors, DraftKings y la operación de redes sociales de Trump. La SEC bajo Biden intensificó la supervisión del sector en medio de preocupaciones sobre la débil diligencia en comparación con el proceso de IPO más riguroso y sobre los costos ocultos para los inversores minoristas.
Pero el interés en los SPAC ha vuelto a aumentar. En un caso, varias de las personas involucradas en la transacción de Trump Media revelaron planes a principios de este año para buscar un acuerdo de SPAC en el sector tecnológico, posiblemente involucrando criptomonedas. No respondieron a las solicitudes de comentarios.
Los defensores de los SPAC advirtieron sobre las reglas más estrictas de la SEC, preocupados por cambios como la eliminación de un "puerto seguro" que había ayudado a proteger a los patrocinadores de SPAC de la responsabilidad legal por proyecciones financieras poco realistas o potencialmente engañosas. Uyeda y Peirce en ese momento se opusieron a los cambios, diciendo que la regla inhibiría indebidamente una herramienta de inversión potencialmente valiosa.
Los comisionados republicanos también se opusieron a los requisitos de informes adicionales para fondos privados que la SEC y otra agencia votaron en febrero de 2024, conocidos como Formulario PF. La SEC decidió a principios de este mes retrasar el cumplimiento de las empresas con esos nuevos requisitos.
Algunos expertos dijeron a Reuters que apoyan un impulso para reducir regulaciones antiguas o desactualizadas, incluso si DOGE está involucrado.
"Me atrevería a decir que es un cambio con respecto a la práctica pasada, pero si la influencia de la Casa Blanca es un 'riesgo' o una oportunidad depende de tu perspectiva", dijo Adam Pritchard, profesor de derecho en la Universidad de Michigan.
"Estoy bastante abierto a la idea de que el personal podría recibir una buena patada en el trasero para que se les ocurra derogar algunos [rules]. Apostaría a que Paul Atkins está de acuerdo con ese instinto."
(Reportaje de Douglas Gillison y Chris Prentice; edición de Pete Schroeder, Megan Davies y Anna Driver)
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Exclusivo: DOGE ahora apunta a la política de la SEC, observa las reglas de SPAC, dicen fuentes
Por Douglas Gillison y Chris Prentice
WASHINGTON/NUEVA YORK (Reuters) - La iniciativa de Eficiencia Gubernamental del presidente Donald Trump ha llevado al regulador de mercados de EE. UU. a flexibilizar las reglas de Wall Street en torno a las empresas de cheques en blanco y la presentación de informes confidenciales por parte de fondos de inversión privados, según dos personas familiarizadas con el asunto.
Los funcionarios de DOGE en la SEC, que hasta ahora se han centrado en reducir costos, han buscado en las últimas semanas reuniones con el personal para explorar la posibilidad de relajar lo que algunas empresas han descrito como regulaciones onerosas y innecesarias, incluyendo la reestructuración de las reglas de la era Biden adoptadas el año pasado sobre las llamadas Compañías de Adquisición de Propósito Especial, o SPAC, y los requisitos que los asesores de inversión privados deben revelar confidencialmente más datos para que los reguladores puedan identificar mejor el riesgo sistémico, dijeron las fuentes.
Los esfuerzos, que no se habían informado anteriormente, son parte de un impulso más amplio de desregulación por parte de la administración, que ha dicho que quiere impulsar el crecimiento económico reduciendo la supervisión gubernamental.
En una orden ejecutiva de febrero, Trump instruyó a los funcionarios de DOGE en las agencias federales a identificar regulaciones que la administración podría buscar eliminar por una variedad de razones, como imponer "cargas" o costos "excesivos" a las empresas.
Pero las mismas fuentes, que pidieron anonimato para hablar sobre discusiones confidenciales, dijeron que la participación de DOGE en la elaboración de nuevas políticas ha molestado a algunos funcionarios de la SEC, lo que genera preocupaciones sobre si una iniciativa de la Casa Blanca debería estar involucrada en el trabajo central de una agencia que durante mucho tiempo ha sido considerada independiente.
Bajo la administración de Biden, la SEC adoptó las regulaciones de SPAC y fondos privados para proteger a los inversores de posibles afirmaciones poco escrupulosas por parte de promotores de inversiones y prevenir la acumulación descontrolada de riesgos para la estabilidad financiera en el sector de fondos privados.
Taylor Rogers, un portavoz de la Casa Blanca, dijo que DOGE estaba trabajando con la SEC "para mantener de manera más eficiente mercados justos y ordenados mientras protege a los inversores cotidianos."
"Bajo el liderazgo del presidente Trump, el presidente [Paul] Atkins y la SEC garantizarán que Estados Unidos siga siendo el mejor y más seguro lugar del mundo para invertir y hacer negocios."
Un portavoz de la SEC dijo: "La SEC está trabajando con DOGE para encontrar eficiencias de costos y asegurar que los fondos públicos se utilicen de la manera más efectiva posible."
La SEC y la Casa Blanca no comentaron más sobre las preguntas de Reuters para esta historia.
Para estar seguros, la comisión está liderada por un presidente designado que guía la agenda regulatoria de la agencia, lo que hace raro que la agencia se desvíe drásticamente de las prioridades de la Casa Blanca, dijeron funcionarios actuales y anteriores a Reuters.
La historia continúa FOTO DE ARCHIVO: El sello de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) se observa en su sede en Washington, D.C. Pero la SEC, al igual que otros reguladores financieros, ha sido tratada durante mucho tiempo como independiente de la Casa Blanca, tanto a través de protecciones legales como de décadas de normas, dijeron esos expertos. La agencia ha limitado tradicionalmente las comunicaciones con la Casa Blanca sobre las reglas para evitar la interferencia política, o la apariencia de ella.
Trump y los actores clave en su administración han adoptado la postura de que estas agencias deberían estar bajo la supervisión directa de la Casa Blanca y Trump ha despedido a funcionarios que dicen estar legalmente protegidos de despidos en la mayoría de los casos.
Amanda Fischer, directora de políticas y directora de operaciones del grupo de defensa de la reforma financiera Better Markets, dijo que cualquier participación de DOGE en la elaboración de reglas de la SEC plantea serias preocupaciones sobre posibles conflictos de interés e influencia política que anularía la experiencia del personal.
"Es indignante que los designados externos a la agencia, que presumiblemente no fueron seleccionados por el presidente, tengan voz en las actividades de elaboración de normas", dijo Fischer, quien anteriormente se desempeñó como jefe de gabinete del ex presidente de la SEC Gary Gensler.
¿Un empujón?
No está claro qué impacto, si es que hay alguno, tendrán los esfuerzos de DOGE. Gran parte de la presión desreguladora parece estar en línea con las opiniones tradicionales republicanas que la SEC podría haber perseguido bajo un nuevo liderazgo de todos modos. De hecho, los comisionados republicanos de la SEC, Mark Uyeda y Hester Peirce, han objetado en el pasado lo que dijeron eran cargas regulatorias innecesarias para los SPAC y los fondos privados.
Ya se están realizando algunos movimientos para desmantelar tales regulaciones. La SEC ha estado en conversaciones con operadores de bolsas de EE. UU. para aflojar algunos requisitos regulatorios para los SPAC, en los que las empresas fantasma recaudan fondos a través de una cotización con la intención de adquirir una empresa privada, ya en discusión, informó Reuters a principios de esta semana.
Las SPAC son empresas de fachada que cotizan en bolsa y que recaudan fondos para adquirir una empresa privada con el propósito de llevarla a la bolsa, permitiendo que dichos objetivos eviten una oferta pública inicial tradicional.
Llevar a las empresas a la bolsa a través de SPAC había sido un negocio en auge y una estrategia utilizada por Lucid Motors, DraftKings y la operación de redes sociales de Trump. La SEC bajo Biden intensificó la supervisión del sector en medio de preocupaciones sobre la débil diligencia en comparación con el proceso de IPO más riguroso y sobre los costos ocultos para los inversores minoristas.
Pero el interés en los SPAC ha vuelto a aumentar. En un caso, varias de las personas involucradas en la transacción de Trump Media revelaron planes a principios de este año para buscar un acuerdo de SPAC en el sector tecnológico, posiblemente involucrando criptomonedas. No respondieron a las solicitudes de comentarios.
Los defensores de los SPAC advirtieron sobre las reglas más estrictas de la SEC, preocupados por cambios como la eliminación de un "puerto seguro" que había ayudado a proteger a los patrocinadores de SPAC de la responsabilidad legal por proyecciones financieras poco realistas o potencialmente engañosas. Uyeda y Peirce en ese momento se opusieron a los cambios, diciendo que la regla inhibiría indebidamente una herramienta de inversión potencialmente valiosa.
Los comisionados republicanos también se opusieron a los requisitos de informes adicionales para fondos privados que la SEC y otra agencia votaron en febrero de 2024, conocidos como Formulario PF. La SEC decidió a principios de este mes retrasar el cumplimiento de las empresas con esos nuevos requisitos.
Algunos expertos dijeron a Reuters que apoyan un impulso para reducir regulaciones antiguas o desactualizadas, incluso si DOGE está involucrado.
"Me atrevería a decir que es un cambio con respecto a la práctica pasada, pero si la influencia de la Casa Blanca es un 'riesgo' o una oportunidad depende de tu perspectiva", dijo Adam Pritchard, profesor de derecho en la Universidad de Michigan.
"Estoy bastante abierto a la idea de que el personal podría recibir una buena patada en el trasero para que se les ocurra derogar algunos [rules]. Apostaría a que Paul Atkins está de acuerdo con ese instinto."
(Reportaje de Douglas Gillison y Chris Prentice; edición de Pete Schroeder, Megan Davies y Anna Driver)
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