El 26 de junio, Hong Kong publicó la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0", que propone el marco "LEAP", comprometido a convertir a Hong Kong en un centro líder mundial de activos digitales.
Como resultado de esto, en el mercado de Hong Kong, Guotai Junan International, como el primer corredor de valores chino en Hong Kong que puede ofrecer servicios integrales de transacciones relacionadas con activos virtuales, vio su precio de acción aumentar de 1.24 HKD a un máximo de 7.02 HKD en los dos días de negociación del 25 y 26 de junio, terminando finalmente en 3.54 HKD. Impulsado por Guotai Junan International, el índice de corredores de valores chinos en Hong Kong se disparó un 11.75% en un solo día. Tianfeng International, subsidiaria de Tianfeng Securities, obtuvo una licencia para el comercio de activos virtuales, lo que también llevó a que su precio de acción A alcanzara un límite máximo, mientras que Victory Securities, como el primer corredor en realizar el intercambio de moneda a moneda, logró un aumento máximo del 160% en su acción en solo un día el 26. La volatilidad del mercado de capitales refleja las expectativas del mercado sobre el desarrollo de los negocios de los corredores en el ámbito de los activos virtuales.
Y justo al día siguiente de la publicación de la declaración, se lanzó oficialmente el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente en Hong Kong. Se informa que GF Securities (Hong Kong), como el primer corredor de bolsa en emitir valores tokenizados en Hong Kong, ya ha lanzado el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente "GF Token"; sin embargo, este producto es un fondo del mercado monetario tokenizado emitido en forma privada, dirigido únicamente a inversores institucionales calificados.
El comercio de activos virtuales en plataformas de corredores y los valores tokenizados podrían ser solo un punto de partida; en el futuro, es posible que más corredores tradicionales traigan más innovaciones al ámbito de las criptomonedas.
Nuevas oportunidades para los corredores en el marco LEAP
El marco "LEAP" propuesto por la "Declaración 2.0" dibuja un camino claro para el desarrollo del mercado de activos digitales en Hong Kong y abre un espacio de crecimiento comercial sin precedentes para las corredurías tradicionales. El impacto de esta declaración en las corredurías radica en proporcionar un respaldo político claro, reducir las barreras de cumplimiento y señalar la dirección de la innovación empresarial.
En términos específicos, "L" (ley) enfatiza la mejora del marco regulatorio. Para los corredores de bolsa, esto significa que al participar en el comercio de activos virtuales, custodia, emisión y otras actividades, existen reglas más claras a seguir.
"E" (ecológico) tiene como objetivo construir un ecosistema que integre Web3 y las finanzas tradicionales. Las corredurías, como un importante nexo del mercado financiero tradicional, serán profundamente integradas en este ecosistema. Esto no solo implica añadir una sección de "comercio de criptomonedas", sino que también significa que las corredurías pueden participar en un ciclo de vida de activos digitales más amplio, que incluye, pero no se limita a, conectar a inversores tradicionales con activos digitales, ofrecer gestión patrimonial integral basada en activos tokenizados, proporcionar servicios de banca de inversión para proyectos de activos digitales, desarrollar productos financieros innovadores, entre otros.
"A" (Activos) se centra en el desarrollo de activos novedosos como la tokenización. La declaración considera la tokenización de RWA como una industria clave, donde activos físicos como metales preciosos, energía verde y certificados de almacenamiento se proyectarán en la cadena y podrían realizarse en el futuro en Hong Kong. En el ámbito de RWA, las corredoras pueden participar en etapas como la emisión y gestión de RWA, actuando como suscriptores y ofreciendo servicios de consultoría relacionados, lo que ayuda a optimizar la estructura de ingresos de las corredoras y a explorar nuevos puntos de crecimiento en las ganancias. El "GF Token", lanzado rápidamente por GF Securities (Hong Kong), es un ejemplo de ello. En el futuro, deberíamos poder ver más bonos tokenizados, participaciones en fondos, capital privado e incluso estructuras de derivados complejas lideradas por corredoras, lo que enriquecerá enormemente su línea de productos y gama de servicios.
"P" (asociación) enfatiza la cooperación regional e internacional. Los corredores de Hong Kong podrían aprovechar esta oportunidad para establecer colaboraciones con proveedores de servicios de activos digitales líderes a nivel internacional, proveedores de tecnología y proyectos globales que buscan caminos de cumplimiento, lo que mejorará su competitividad e influencia en el mercado global de activos digitales.
De pérdidas a nuevas oportunidades que trae la criptografía
En los últimos años, afectados por la volatilidad económica global, la geopolítica y la disminución de la actividad en el mercado de acciones de Hong Kong, las empresas de corretaje de Hong Kong enfrentan una presión general de crecimiento en sus negocios tradicionales de corretaje y suscripción.
Según los datos de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, aproximadamente 37 corredoras han cesado operaciones en 2024. Además, los datos de los últimos tres años muestran que el número de corredoras en Hong Kong ha disminuido año tras año. La barrera de entrada para solicitar licencias financieras en Hong Kong es relativamente baja, y existe una gran cantidad de corredoras pequeñas y medianas en el mercado, lo que genera una competencia intensa y homogeneizada. En los últimos años, el mercado de acciones de Hong Kong ha mostrado un rendimiento débil, lo que ha agravado aún más la presión operativa sobre las corredoras. Algunas corredoras pequeñas y medianas enfrentan una situación operativa difícil y enfrentan una gran presión para sobrevivir.
Y esta vez, la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0" podría ofrecer nuevas oportunidades para el desarrollo de las corredurías. El sitio web de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong muestra que, hasta el 26 de junio, un total de 41 instituciones han completado la actualización de la Licencia Número 1, es decir, han actualizado su licencia de negociación de valores existente para ofrecer servicios de negociación de activos virtuales, de las cuales la gran mayoría son corredurías, incluidas Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International bajo Tianfeng Securities, y Hafo Securities bajo East Money.
Recientemente, 37 instituciones han recibido aprobación para actualizar la licencia número 4, es decir, consultoría de inversión en activos virtuales, proporcionando asesoramiento profesional sobre activos digitales, incluyendo a Zhongtai International Securities y Ping An Securities Hong Kong; 40 instituciones de gestión de activos han recibido aprobación para actualizar la licencia número 9, es decir, gestión de activos virtuales, gestionando fondos con más del 10% de activos virtuales.
Con la implementación del marco "LEAP" y la profundización de las prácticas de las corredurías, se espera que el mercado de Hong Kong experimente una ola de innovación financiera liderada por las corredurías, y el "GF Token" podría ser solo el comienzo. Se espera que surjan más tipos de bonos tokenizados, fondos, REITs e incluso IPOs. Las corredurías también utilizarán su capacidad de estructuración y su red de distribución para convertirse en emisores centrales y creadores de mercado.
A medida que miramos hacia el futuro, las corredoras podrían combinar contratos inteligentes para desarrollar certificados de ingresos estructurados más complejos, derivados vinculados al rendimiento de activos digitales, productos de estrategias de inversión automatizadas, entre otros. También se logrará una experiencia de intercambio y comercio sin problemas de "moneda fiduciaria - stablecoin - criptomoneda - valores tradicionales". Las corredoras pueden utilizar los activos digitales que los clientes poseen como colateral para ofrecer servicios de financiamiento y margen, integrando la gestión de patrimonio y las soluciones de asignación de activos para activos digitales, entre otros.
Sin embargo, la llegada de la "primavera" no ocurre de la noche a la mañana. La declaración proporciona un suelo fértil y una dirección clara, pero la verdadera cosecha requiere que las corredoras se dediquen continuamente a la innovación tecnológica, el cumplimiento de regulaciones y la gestión de riesgos, la educación del cliente y el diseño de productos. Los desafíos siempre están presentes y la competencia es bastante intensa; para las corredoras en el sector de los activos criptográficos, no solo enfrentan la competencia entre ellas, sino también la competencia de intercambios regulados en la misma industria.
La entrada activa de los corredores en la industria de las criptomonedas, sin duda, ha construido un puente entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, facilitando el flujo de capital entre los productos financieros tradicionales y las monedas virtuales.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿La primavera de los corredores en la era 2.0 de los activos digitales en Hong Kong?
Jessy, Finanzas Doradas
El 26 de junio, Hong Kong publicó la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0", que propone el marco "LEAP", comprometido a convertir a Hong Kong en un centro líder mundial de activos digitales.
Como resultado de esto, en el mercado de Hong Kong, Guotai Junan International, como el primer corredor de valores chino en Hong Kong que puede ofrecer servicios integrales de transacciones relacionadas con activos virtuales, vio su precio de acción aumentar de 1.24 HKD a un máximo de 7.02 HKD en los dos días de negociación del 25 y 26 de junio, terminando finalmente en 3.54 HKD. Impulsado por Guotai Junan International, el índice de corredores de valores chinos en Hong Kong se disparó un 11.75% en un solo día. Tianfeng International, subsidiaria de Tianfeng Securities, obtuvo una licencia para el comercio de activos virtuales, lo que también llevó a que su precio de acción A alcanzara un límite máximo, mientras que Victory Securities, como el primer corredor en realizar el intercambio de moneda a moneda, logró un aumento máximo del 160% en su acción en solo un día el 26. La volatilidad del mercado de capitales refleja las expectativas del mercado sobre el desarrollo de los negocios de los corredores en el ámbito de los activos virtuales.
Y justo al día siguiente de la publicación de la declaración, se lanzó oficialmente el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente en Hong Kong. Se informa que GF Securities (Hong Kong), como el primer corredor de bolsa en emitir valores tokenizados en Hong Kong, ya ha lanzado el primer valor tokenizado que se puede suscribir y redimir diariamente "GF Token"; sin embargo, este producto es un fondo del mercado monetario tokenizado emitido en forma privada, dirigido únicamente a inversores institucionales calificados.
El comercio de activos virtuales en plataformas de corredores y los valores tokenizados podrían ser solo un punto de partida; en el futuro, es posible que más corredores tradicionales traigan más innovaciones al ámbito de las criptomonedas.
Nuevas oportunidades para los corredores en el marco LEAP
El marco "LEAP" propuesto por la "Declaración 2.0" dibuja un camino claro para el desarrollo del mercado de activos digitales en Hong Kong y abre un espacio de crecimiento comercial sin precedentes para las corredurías tradicionales. El impacto de esta declaración en las corredurías radica en proporcionar un respaldo político claro, reducir las barreras de cumplimiento y señalar la dirección de la innovación empresarial.
En términos específicos, "L" (ley) enfatiza la mejora del marco regulatorio. Para los corredores de bolsa, esto significa que al participar en el comercio de activos virtuales, custodia, emisión y otras actividades, existen reglas más claras a seguir.
"E" (ecológico) tiene como objetivo construir un ecosistema que integre Web3 y las finanzas tradicionales. Las corredurías, como un importante nexo del mercado financiero tradicional, serán profundamente integradas en este ecosistema. Esto no solo implica añadir una sección de "comercio de criptomonedas", sino que también significa que las corredurías pueden participar en un ciclo de vida de activos digitales más amplio, que incluye, pero no se limita a, conectar a inversores tradicionales con activos digitales, ofrecer gestión patrimonial integral basada en activos tokenizados, proporcionar servicios de banca de inversión para proyectos de activos digitales, desarrollar productos financieros innovadores, entre otros.
"A" (Activos) se centra en el desarrollo de activos novedosos como la tokenización. La declaración considera la tokenización de RWA como una industria clave, donde activos físicos como metales preciosos, energía verde y certificados de almacenamiento se proyectarán en la cadena y podrían realizarse en el futuro en Hong Kong. En el ámbito de RWA, las corredoras pueden participar en etapas como la emisión y gestión de RWA, actuando como suscriptores y ofreciendo servicios de consultoría relacionados, lo que ayuda a optimizar la estructura de ingresos de las corredoras y a explorar nuevos puntos de crecimiento en las ganancias. El "GF Token", lanzado rápidamente por GF Securities (Hong Kong), es un ejemplo de ello. En el futuro, deberíamos poder ver más bonos tokenizados, participaciones en fondos, capital privado e incluso estructuras de derivados complejas lideradas por corredoras, lo que enriquecerá enormemente su línea de productos y gama de servicios.
"P" (asociación) enfatiza la cooperación regional e internacional. Los corredores de Hong Kong podrían aprovechar esta oportunidad para establecer colaboraciones con proveedores de servicios de activos digitales líderes a nivel internacional, proveedores de tecnología y proyectos globales que buscan caminos de cumplimiento, lo que mejorará su competitividad e influencia en el mercado global de activos digitales.
De pérdidas a nuevas oportunidades que trae la criptografía
En los últimos años, afectados por la volatilidad económica global, la geopolítica y la disminución de la actividad en el mercado de acciones de Hong Kong, las empresas de corretaje de Hong Kong enfrentan una presión general de crecimiento en sus negocios tradicionales de corretaje y suscripción.
Según los datos de Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, aproximadamente 37 corredoras han cesado operaciones en 2024. Además, los datos de los últimos tres años muestran que el número de corredoras en Hong Kong ha disminuido año tras año. La barrera de entrada para solicitar licencias financieras en Hong Kong es relativamente baja, y existe una gran cantidad de corredoras pequeñas y medianas en el mercado, lo que genera una competencia intensa y homogeneizada. En los últimos años, el mercado de acciones de Hong Kong ha mostrado un rendimiento débil, lo que ha agravado aún más la presión operativa sobre las corredoras. Algunas corredoras pequeñas y medianas enfrentan una situación operativa difícil y enfrentan una gran presión para sobrevivir.
Y esta vez, la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0" podría ofrecer nuevas oportunidades para el desarrollo de las corredurías. El sitio web de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong muestra que, hasta el 26 de junio, un total de 41 instituciones han completado la actualización de la Licencia Número 1, es decir, han actualizado su licencia de negociación de valores existente para ofrecer servicios de negociación de activos virtuales, de las cuales la gran mayoría son corredurías, incluidas Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International bajo Tianfeng Securities, y Hafo Securities bajo East Money.
Recientemente, 37 instituciones han recibido aprobación para actualizar la licencia número 4, es decir, consultoría de inversión en activos virtuales, proporcionando asesoramiento profesional sobre activos digitales, incluyendo a Zhongtai International Securities y Ping An Securities Hong Kong; 40 instituciones de gestión de activos han recibido aprobación para actualizar la licencia número 9, es decir, gestión de activos virtuales, gestionando fondos con más del 10% de activos virtuales.
Con la implementación del marco "LEAP" y la profundización de las prácticas de las corredurías, se espera que el mercado de Hong Kong experimente una ola de innovación financiera liderada por las corredurías, y el "GF Token" podría ser solo el comienzo. Se espera que surjan más tipos de bonos tokenizados, fondos, REITs e incluso IPOs. Las corredurías también utilizarán su capacidad de estructuración y su red de distribución para convertirse en emisores centrales y creadores de mercado.
A medida que miramos hacia el futuro, las corredoras podrían combinar contratos inteligentes para desarrollar certificados de ingresos estructurados más complejos, derivados vinculados al rendimiento de activos digitales, productos de estrategias de inversión automatizadas, entre otros. También se logrará una experiencia de intercambio y comercio sin problemas de "moneda fiduciaria - stablecoin - criptomoneda - valores tradicionales". Las corredoras pueden utilizar los activos digitales que los clientes poseen como colateral para ofrecer servicios de financiamiento y margen, integrando la gestión de patrimonio y las soluciones de asignación de activos para activos digitales, entre otros.
Sin embargo, la llegada de la "primavera" no ocurre de la noche a la mañana. La declaración proporciona un suelo fértil y una dirección clara, pero la verdadera cosecha requiere que las corredoras se dediquen continuamente a la innovación tecnológica, el cumplimiento de regulaciones y la gestión de riesgos, la educación del cliente y el diseño de productos. Los desafíos siempre están presentes y la competencia es bastante intensa; para las corredoras en el sector de los activos criptográficos, no solo enfrentan la competencia entre ellas, sino también la competencia de intercambios regulados en la misma industria.
La entrada activa de los corredores en la industria de las criptomonedas, sin duda, ha construido un puente entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, facilitando el flujo de capital entre los productos financieros tradicionales y las monedas virtuales.