Desde el comienzo de este año, el campo de los activos del mundo real (RWA) ha mantenido una alta actividad, con un valor total de mercado en cadena que ha superado los 23.9 mil millones de dólares (excluyendo stablecoins). En la sección INVEST de la plataforma de datos RWA.XYZ, además de carteras de inversión reconocidas en la industria como BUIDL y PAXOS GOLD, Nest, como una de las estrategias de inversión RWA representativas dentro del ecosistema Plume, ha comenzado a recibir la atención del mercado.
Nest ofrece a los usuarios la posibilidad de depositar stablecoins en Vaults a través de la construcción de una variedad de RWA Vault, obteniendo a cambio tokens de rendimiento correspondientes. Estos activos subyacentes de los Vault abarcan una variedad de activos como bonos del gobierno, crédito privado, energía, entre otros. Los nTOKEN acuñados en el Vault se pueden utilizar en la cadena junto con stablecoins y otros activos, en combinación con el mecanismo de incentivos del token PLUME, formando un modelo innovador que intenta conectar los RWA tradicionales con DeFi.
¿Qué es NEST?
Nest es un producto del protocolo RWA lanzado por Plume, que pertenece a una categoría de "estrategias de rendimiento en cadena" que empaquetan activos del mundo real en una bóveda en cadena y emiten tokens al público. En términos de estructura general, Nest se asemeja a un sistema de fondos modular construido en torno a activos reales; Nest en sí no posee los fondos de los usuarios, todos los fondos se bloquean directamente en contratos inteligentes en la cadena, garantizando la seguridad y la transparencia de los fondos.
Cada Vault corresponde a un conjunto de activos reales emitidos por instituciones financieras, incluidos bonos del Tesoro de EE. UU., crédito privado, ETFs, deuda estructurada, entre otros. Estos activos son proporcionados por entidades reguladas y son mantenidos a través de custodios, el proceso de emisión y gestión de activos está sujeto a auditorías de cumplimiento, y los datos en cadena son públicos y verificables. En comparación con algunos proyectos tradicionales de RWA que aún dependen de operaciones manuales o liquidaciones de back-office, Nest ha logrado una ejecución automática completamente en cadena, las reglas de transferencia de activos y la distribución de ingresos están escritas en contratos inteligentes, reduciendo al máximo la intervención humana.
En términos de cumplimiento, Nest se beneficia del mecanismo de AML y de detección de amenazas subyacente de Plume, eliminando el proceso KYC tradicional y logrando la entrada conforme. Los usuarios solo necesitan tener una dirección de billetera para participar, lo que reduce las barreras y amplía el alcance.
El camino de uso de los fondos es directo y transparente. Los usuarios depositan la stablecoin pUSD en Vault, el sistema emite instantáneamente nTOKEN (como nALPHA, nETF, etc.) que representan la posición, y este token se revaloriza automáticamente a medida que los activos dentro de Vault generan rendimientos, además de poder circular y utilizarse en el DEX o en protocolos de préstamo de Plume, creando un ecosistema de ciclo cerrado para la liquidez y apreciación de activos en cadena.
En resumen, Nest presenta una estrategia de ingresos fijos que anteriormente solo era accesible para instituciones, de manera on-chain, permitiendo a los usuarios comunes obtener derechos de ingresos on-chain de los activos correspondientes a través de stablecoins. El proceso no requiere apertura de cuentas ni aprobación manual, los fondos no pasan por ninguna cuenta de plataforma, y todo el proceso es ejecutado por contratos inteligentes, lo que brinda cumplimiento, seguridad y combinabilidad, abriendo una entrada más transparente y accesible para la inversión en RWA.
El mecanismo de ingresos del Vault de Nest
Vault es una parte fundamental del protocolo Nest, que en esencia es un pool de contratos inteligentes en la cadena, utilizado para configurar activos del mundo real y distribuir automáticamente los ingresos. Después de que los usuarios depositan pUSD, Vault acuña nTOKEN (como nALPHA, nTBILL, nETF, etc.) que representan la posición, cuyo valor sigue aumentando a medida que los flujos de caja de los activos subyacentes se generan.
Cada Vault corresponde a un conjunto claro de estrategias de asignación de activos, con diferentes expectativas de riesgo y rendimiento.
Nest Alpha Vault (nALPHA): APY objetivo 11.50%, compuesto principalmente por crédito privado, fondos de commodities y crédito estructurado, adecuado para inversores que buscan altos rendimientos.
Nest Treasuries Vault (nTBILL): APY objetivo 5.50%, los activos se componen principalmente de bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo, enfatizando la solidez y la liquidez.
Nest Basis Vault (nBASIS): APY objetivo 8.00%, utiliza una estructura de cobertura entre criptomonedas y bonos del gobierno, diseñado como una estrategia neutral en precio.
Nest ETF Vault (nETF): objetivo APY 8.80%, compuesto por ETFs institucionales como BUCK, Blackstone SRLN, etc., enfocado en dividendos de ingresos estables.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): APY objetivo 14.00%, los activos provienen de cuentas por cobrar, facturas a plazos y otros derechos de crédito de tecnología financiera, con un riesgo y rendimiento relativamente altos.
El cálculo de ingresos se realiza en tiempo real en la cadena. Cuando los activos generan intereses o flujos de efectivo, Vault automáticamente incorpora los ingresos al total de activos, aumentando el valor de rescate de cada nTOKEN, permitiendo a los usuarios disfrutar de los ingresos sin necesidad de reclamarlos manualmente. nTOKEN es un token estándar ERC-20 que se puede utilizar para préstamos y transacciones dentro del ecosistema Plume, y también se puede canjear, siendo necesario cumplir con el ciclo de liquidez correspondiente.
Cada Vault muestra una tasa de rendimiento anualizada estimada (Estimated APY), calculada en función del rendimiento pasado del portafolio de activos y datos del mercado. Los rendimientos reales pueden verse afectados por la volatilidad del mercado, la dinámica de la asignación de activos y otros factores. La página de Nest también muestra la tasa de rendimiento real de los últimos 7 días (Current APY) para que los usuarios la utilicen como referencia para su evaluación.
Consideraciones sobre la liquidez y los riesgos del RWA Vault
A diferencia de los productos DeFi tradicionales que permiten el reembolso inmediato, la salida de fondos de Nest Vault tiene un retraso de tiempo. Algunas Vaults permiten el reembolso el mismo día, pero la mayoría deben esperar de 7 a 10 días, dependiendo de las características de liquidez del activo subyacente. Esta característica no es amigable para los usuarios que realizan ajustes frecuentes de cartera o arbitrage a corto plazo.
Debido a la liquidez limitada, los inversores deben asumir un cierto riesgo de bloqueo de fondos. Nest proporciona compensación por este riesgo mediante la emisión de tokens PLUME como incentivos. Para participar en el mecanismo de incentivos, también se debe bloquear simultáneamente los tokens Royco; aunque las ganancias son altas, la liquidez y la flexibilidad están limitadas.
Desde la perspectiva de la estructura de ingresos, los ingresos de Vault provienen de flujos de efectivo estables del mundo real, en lugar de depender de nuevos fondos o del aumento de precios de tokens, lo que proporciona una sostenibilidad fuerte. Para los inversores dispuestos a aceptar períodos de bloqueo y que entienden el ritmo de funcionamiento de RWA, Nest ofrece una ruta de asignación en cadena con una estructura de riesgo y rendimiento clara y un mecanismo de incentivos completo.
Resumen
Como un intento de combinar RWA con DeFi, Nest está explorando un camino viable para la inversión en activos del mundo real en la cadena. Proporciona una solución más líquida y conforme para la cadena de activos tradicionales, pero cómo encontrar un equilibrio entre la seguridad de los activos, la liquidez y la estabilidad de los ingresos sigue siendo el problema central que la pista debe seguir superando en el futuro. El rendimiento de Nest puede proporcionar una inspiración útil para la integración profunda de RWAfi y DeFi, pero su madurez y amplia aplicación aún deben ser probadas por el mercado.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La pista RWA está en auge, ¿es NEST el prototipo de RWAFi+Finanzas descentralizadas?
Escrito por: ChandlerZ, Foresight News
Desde el comienzo de este año, el campo de los activos del mundo real (RWA) ha mantenido una alta actividad, con un valor total de mercado en cadena que ha superado los 23.9 mil millones de dólares (excluyendo stablecoins). En la sección INVEST de la plataforma de datos RWA.XYZ, además de carteras de inversión reconocidas en la industria como BUIDL y PAXOS GOLD, Nest, como una de las estrategias de inversión RWA representativas dentro del ecosistema Plume, ha comenzado a recibir la atención del mercado.
Nest ofrece a los usuarios la posibilidad de depositar stablecoins en Vaults a través de la construcción de una variedad de RWA Vault, obteniendo a cambio tokens de rendimiento correspondientes. Estos activos subyacentes de los Vault abarcan una variedad de activos como bonos del gobierno, crédito privado, energía, entre otros. Los nTOKEN acuñados en el Vault se pueden utilizar en la cadena junto con stablecoins y otros activos, en combinación con el mecanismo de incentivos del token PLUME, formando un modelo innovador que intenta conectar los RWA tradicionales con DeFi.
¿Qué es NEST?
Nest es un producto del protocolo RWA lanzado por Plume, que pertenece a una categoría de "estrategias de rendimiento en cadena" que empaquetan activos del mundo real en una bóveda en cadena y emiten tokens al público. En términos de estructura general, Nest se asemeja a un sistema de fondos modular construido en torno a activos reales; Nest en sí no posee los fondos de los usuarios, todos los fondos se bloquean directamente en contratos inteligentes en la cadena, garantizando la seguridad y la transparencia de los fondos.
Cada Vault corresponde a un conjunto de activos reales emitidos por instituciones financieras, incluidos bonos del Tesoro de EE. UU., crédito privado, ETFs, deuda estructurada, entre otros. Estos activos son proporcionados por entidades reguladas y son mantenidos a través de custodios, el proceso de emisión y gestión de activos está sujeto a auditorías de cumplimiento, y los datos en cadena son públicos y verificables. En comparación con algunos proyectos tradicionales de RWA que aún dependen de operaciones manuales o liquidaciones de back-office, Nest ha logrado una ejecución automática completamente en cadena, las reglas de transferencia de activos y la distribución de ingresos están escritas en contratos inteligentes, reduciendo al máximo la intervención humana.
En términos de cumplimiento, Nest se beneficia del mecanismo de AML y de detección de amenazas subyacente de Plume, eliminando el proceso KYC tradicional y logrando la entrada conforme. Los usuarios solo necesitan tener una dirección de billetera para participar, lo que reduce las barreras y amplía el alcance.
El camino de uso de los fondos es directo y transparente. Los usuarios depositan la stablecoin pUSD en Vault, el sistema emite instantáneamente nTOKEN (como nALPHA, nETF, etc.) que representan la posición, y este token se revaloriza automáticamente a medida que los activos dentro de Vault generan rendimientos, además de poder circular y utilizarse en el DEX o en protocolos de préstamo de Plume, creando un ecosistema de ciclo cerrado para la liquidez y apreciación de activos en cadena.
En resumen, Nest presenta una estrategia de ingresos fijos que anteriormente solo era accesible para instituciones, de manera on-chain, permitiendo a los usuarios comunes obtener derechos de ingresos on-chain de los activos correspondientes a través de stablecoins. El proceso no requiere apertura de cuentas ni aprobación manual, los fondos no pasan por ninguna cuenta de plataforma, y todo el proceso es ejecutado por contratos inteligentes, lo que brinda cumplimiento, seguridad y combinabilidad, abriendo una entrada más transparente y accesible para la inversión en RWA.
El mecanismo de ingresos del Vault de Nest
Vault es una parte fundamental del protocolo Nest, que en esencia es un pool de contratos inteligentes en la cadena, utilizado para configurar activos del mundo real y distribuir automáticamente los ingresos. Después de que los usuarios depositan pUSD, Vault acuña nTOKEN (como nALPHA, nTBILL, nETF, etc.) que representan la posición, cuyo valor sigue aumentando a medida que los flujos de caja de los activos subyacentes se generan.
Cada Vault corresponde a un conjunto claro de estrategias de asignación de activos, con diferentes expectativas de riesgo y rendimiento.
Nest Alpha Vault (nALPHA): APY objetivo 11.50%, compuesto principalmente por crédito privado, fondos de commodities y crédito estructurado, adecuado para inversores que buscan altos rendimientos.
Nest Treasuries Vault (nTBILL): APY objetivo 5.50%, los activos se componen principalmente de bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo, enfatizando la solidez y la liquidez.
Nest Basis Vault (nBASIS): APY objetivo 8.00%, utiliza una estructura de cobertura entre criptomonedas y bonos del gobierno, diseñado como una estrategia neutral en precio.
Nest ETF Vault (nETF): objetivo APY 8.80%, compuesto por ETFs institucionales como BUCK, Blackstone SRLN, etc., enfocado en dividendos de ingresos estables.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): APY objetivo 14.00%, los activos provienen de cuentas por cobrar, facturas a plazos y otros derechos de crédito de tecnología financiera, con un riesgo y rendimiento relativamente altos.
El cálculo de ingresos se realiza en tiempo real en la cadena. Cuando los activos generan intereses o flujos de efectivo, Vault automáticamente incorpora los ingresos al total de activos, aumentando el valor de rescate de cada nTOKEN, permitiendo a los usuarios disfrutar de los ingresos sin necesidad de reclamarlos manualmente. nTOKEN es un token estándar ERC-20 que se puede utilizar para préstamos y transacciones dentro del ecosistema Plume, y también se puede canjear, siendo necesario cumplir con el ciclo de liquidez correspondiente.
Cada Vault muestra una tasa de rendimiento anualizada estimada (Estimated APY), calculada en función del rendimiento pasado del portafolio de activos y datos del mercado. Los rendimientos reales pueden verse afectados por la volatilidad del mercado, la dinámica de la asignación de activos y otros factores. La página de Nest también muestra la tasa de rendimiento real de los últimos 7 días (Current APY) para que los usuarios la utilicen como referencia para su evaluación.
Consideraciones sobre la liquidez y los riesgos del RWA Vault
A diferencia de los productos DeFi tradicionales que permiten el reembolso inmediato, la salida de fondos de Nest Vault tiene un retraso de tiempo. Algunas Vaults permiten el reembolso el mismo día, pero la mayoría deben esperar de 7 a 10 días, dependiendo de las características de liquidez del activo subyacente. Esta característica no es amigable para los usuarios que realizan ajustes frecuentes de cartera o arbitrage a corto plazo.
Debido a la liquidez limitada, los inversores deben asumir un cierto riesgo de bloqueo de fondos. Nest proporciona compensación por este riesgo mediante la emisión de tokens PLUME como incentivos. Para participar en el mecanismo de incentivos, también se debe bloquear simultáneamente los tokens Royco; aunque las ganancias son altas, la liquidez y la flexibilidad están limitadas.
Desde la perspectiva de la estructura de ingresos, los ingresos de Vault provienen de flujos de efectivo estables del mundo real, en lugar de depender de nuevos fondos o del aumento de precios de tokens, lo que proporciona una sostenibilidad fuerte. Para los inversores dispuestos a aceptar períodos de bloqueo y que entienden el ritmo de funcionamiento de RWA, Nest ofrece una ruta de asignación en cadena con una estructura de riesgo y rendimiento clara y un mecanismo de incentivos completo.
Resumen
Como un intento de combinar RWA con DeFi, Nest está explorando un camino viable para la inversión en activos del mundo real en la cadena. Proporciona una solución más líquida y conforme para la cadena de activos tradicionales, pero cómo encontrar un equilibrio entre la seguridad de los activos, la liquidez y la estabilidad de los ingresos sigue siendo el problema central que la pista debe seguir superando en el futuro. El rendimiento de Nest puede proporcionar una inspiración útil para la integración profunda de RWAfi y DeFi, pero su madurez y amplia aplicación aún deben ser probadas por el mercado.