Con el bitcoin volviendo a superar los 110,000 dólares, el índice de codicia del mercado sigue en aumento, especialmente con el entusiasmo por la temporada de altcoins que se reaviva, sin embargo, la posterior volatilidad del mercado vuelve a romper la ilusión.
A diferencia del pánico en el mercado de clones, Bitcoin oscila nuevamente acercándose a los 110,000 dólares, y Ethereum también comienza a mostrar una tendencia de ruptura. Entonces, ¿qué oportunidades de súper Alpha vendrán a continuación? ¿Sigue siendo MeMe la super pista de criptomonedas?
El director de operaciones de Mozaik Capital, Joshua Deuk, realizó un resumen de las condiciones actuales del mercado y las tendencias futuras.
A continuación el texto:
Este fin de semana, tengo más tiempo para reflexionar y quiero compartir algunas ideas sobre el mercado.
Creo que la tendencia general del mercado de criptomonedas no se manifestará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta las resistencias macroeconómicas, las limitaciones de liquidez del verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado comenzará cuando los participantes regresen después de las vacaciones de agosto. A partir de la actividad reciente del mercado, el aumento de la mayoría de los altcoins ha sido impulsado por un apretón de cortos. Los traders, influenciados por el reflejo condicionado de la anterior recuperación, persiguen el impulso, pero esta vez no hay verdaderos holders a largo plazo. La mayoría ya ha sido severamente golpeada por el mercado anteriormente. Como se esperaba, la gran mayoría de los tokens que subieron drásticamente experimentaron posteriormente la misma caída abrupta.
Ethereum ha rebotado inesperadamente, y los sectores más afectados, como la IA y las monedas MeMe, lideraron este rebote. Por otro lado, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han demostrado resiliencia: no solo se han comportado de manera más estable durante la caída, sino que también se han recuperado más rápidamente. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. SPX, aunque es una moneda MeMe, tiene una estructura completamente diferente. De esto podemos extraer las siguientes conclusiones:
01
La demanda de Bitcoin es real y duradera.
El capital tradicional está entrando gradualmente a través de ETF y otros canales regulados.
La naturaleza del capital que respalda el BTC ahora es completamente diferente de la de ciclos anteriores. Por eso, es poco probable que ocurra una liquidación masiva de BTC, a menos que sea desencadenada por eventos macroeconómicos.
02
La diferenciación interna de las altcoins se intensificará.
Al final, el capital volverá a las altcoins, pero no será de manera generalizada. Solo los tokens que tengan un uso claro y casos de uso reales podrán atraer estos flujos de capital. Es por eso que creo que Ethereum superará a Solana. La claridad regulatoria, la creciente tasa de uso de las finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking constituyen un fuerte efecto de rueda de inercia. Además, debido a que ETH no ha cumplido con las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores marginales esperando fuera del mercado.
03
Los tokens respaldados por capital de riesgo presentan riesgos estructurales.
El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre la tendencia de precios. En un contexto de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y los primeros inversores limita el espacio para el crecimiento. Por eso creo que los tokens que se listan en plataformas de intercambio centralizadas, con una valoración excesiva, no son una buena opción para el futuro. Los tokens del ecosistema Cosmos enfrentan especialmente una presión de venta continua, debido a la estructura de recompensas de sus validadores que lleva a esta situación.
04
MeMe tiene ventajas estructurales
En este caso, MeMe tiene una ventaja estructural, sin desbloqueo de capital de riesgo, lanzamiento justo y 100% basado en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación; al igual que en el primer ciclo, funcionó.
Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.
El evento de generación de tokens de Pump.fun y el lanzamiento de Trump Coin marcaron el pico de atención de MeMe Coin. A partir de ahí, el interés en MeMe Coin comenzó a desvanecerse. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de SOL fue inferior al de ETH; si todos ya tenían SOL, ¿quién sería el comprador marginal cuando el impulso de MeMe Coin se desvaneciera?
Algunos MeMe Coins pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellos que se han vuelto populares fuera de Twitter de criptomonedas, como en TikTok o Instagram, impulsados por personalidades carismáticas como MURAD. Estos todavía pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de "monedas de perrito y gatito adorables" como alpha ha terminado. Solo aquellos MeMe Coins que tienen una historia sólida y un fuerte reconocimiento en el mercado —algo en lo que la gente pueda creer colectivamente— tienen un verdadero valor especulativo.
Irónicamente, el cansancio y la desconfianza hacia los Tokens apoyados por capital de riesgo han abierto la puerta a proyectos Web2/3 de lanzamiento justo, que se convertirán en la próxima ola de oportunidades para la generación de riqueza.
Keeta es un gran ejemplo. Pero para aprovechar estas oportunidades, necesitas estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que todos saben algo, ya no hay retorno.
Esta es la razón por la que paso más tiempo prestando atención al mercado en cadena. El éxito de Keeta ha avivado el deseo de encontrar el "próximo Keeta", y el capital ha comenzado a perseguir narrativas similares de lanzamiento justo de tokens. Al igual que ese tipo Bonk, que ganó más de diez cifras comerciando con MeMe Coins, la atención guía el capital.
05
A continuación, la tendencia del mercado
Entonces, si las monedas meme ya no son la oportunidad... ¿qué sigue?
Mi opinión: La combinación de IA y criptomonedas.
Si has estado siguiendo mi línea de tiempo, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo, después de las primeras inversiones en SOL y tokens respaldados por capital de riesgo, se han centrado en MeMe y en la inteligencia artificial.
Al igual que el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio durante este mercado bajista.
Hemos visto que algunos de estos proyectos han aparecido en la cadena.
Con el agotamiento de las ganancias de MeMe, la atención se dirigirá naturalmente hacia nuevas narrativas.
La IA, gracias a su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo destino.
Muchos proyectos de AI x Crypto se lanzan de manera justa, resonando con la narrativa de Keeta.
Esta es la razón por la que pasé tiempo investigando y posicionándome con anticipación en este campo durante unas semanas tranquilas. No hay necesidad de apresurarse a establecer toda la posición ahora, pero creo que si el mercado vuelve a experimentar un fuerte aumento, este campo contendrá las mayores oportunidades asimétricas.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿De MeMe a AI: dónde están las nuevas oportunidades en el mercado de criptomonedas?
Autor: Joshua Deuk
Nota del editor:
Con el bitcoin volviendo a superar los 110,000 dólares, el índice de codicia del mercado sigue en aumento, especialmente con el entusiasmo por la temporada de altcoins que se reaviva, sin embargo, la posterior volatilidad del mercado vuelve a romper la ilusión.
A diferencia del pánico en el mercado de clones, Bitcoin oscila nuevamente acercándose a los 110,000 dólares, y Ethereum también comienza a mostrar una tendencia de ruptura. Entonces, ¿qué oportunidades de súper Alpha vendrán a continuación? ¿Sigue siendo MeMe la super pista de criptomonedas?
El director de operaciones de Mozaik Capital, Joshua Deuk, realizó un resumen de las condiciones actuales del mercado y las tendencias futuras.
A continuación el texto:
Este fin de semana, tengo más tiempo para reflexionar y quiero compartir algunas ideas sobre el mercado.
Creo que la tendencia general del mercado de criptomonedas no se manifestará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta las resistencias macroeconómicas, las limitaciones de liquidez del verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado comenzará cuando los participantes regresen después de las vacaciones de agosto. A partir de la actividad reciente del mercado, el aumento de la mayoría de los altcoins ha sido impulsado por un apretón de cortos. Los traders, influenciados por el reflejo condicionado de la anterior recuperación, persiguen el impulso, pero esta vez no hay verdaderos holders a largo plazo. La mayoría ya ha sido severamente golpeada por el mercado anteriormente. Como se esperaba, la gran mayoría de los tokens que subieron drásticamente experimentaron posteriormente la misma caída abrupta.
Ethereum ha rebotado inesperadamente, y los sectores más afectados, como la IA y las monedas MeMe, lideraron este rebote. Por otro lado, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han demostrado resiliencia: no solo se han comportado de manera más estable durante la caída, sino que también se han recuperado más rápidamente. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. SPX, aunque es una moneda MeMe, tiene una estructura completamente diferente. De esto podemos extraer las siguientes conclusiones:
01
La demanda de Bitcoin es real y duradera.
El capital tradicional está entrando gradualmente a través de ETF y otros canales regulados.
La naturaleza del capital que respalda el BTC ahora es completamente diferente de la de ciclos anteriores. Por eso, es poco probable que ocurra una liquidación masiva de BTC, a menos que sea desencadenada por eventos macroeconómicos.
02
La diferenciación interna de las altcoins se intensificará.
Al final, el capital volverá a las altcoins, pero no será de manera generalizada. Solo los tokens que tengan un uso claro y casos de uso reales podrán atraer estos flujos de capital. Es por eso que creo que Ethereum superará a Solana. La claridad regulatoria, la creciente tasa de uso de las finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking constituyen un fuerte efecto de rueda de inercia. Además, debido a que ETH no ha cumplido con las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores marginales esperando fuera del mercado.
03
Los tokens respaldados por capital de riesgo presentan riesgos estructurales.
El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre la tendencia de precios. En un contexto de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y los primeros inversores limita el espacio para el crecimiento. Por eso creo que los tokens que se listan en plataformas de intercambio centralizadas, con una valoración excesiva, no son una buena opción para el futuro. Los tokens del ecosistema Cosmos enfrentan especialmente una presión de venta continua, debido a la estructura de recompensas de sus validadores que lleva a esta situación.
04
MeMe tiene ventajas estructurales
En este caso, MeMe tiene una ventaja estructural, sin desbloqueo de capital de riesgo, lanzamiento justo y 100% basado en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación; al igual que en el primer ciclo, funcionó.
Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.
El evento de generación de tokens de Pump.fun y el lanzamiento de Trump Coin marcaron el pico de atención de MeMe Coin. A partir de ahí, el interés en MeMe Coin comenzó a desvanecerse. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de SOL fue inferior al de ETH; si todos ya tenían SOL, ¿quién sería el comprador marginal cuando el impulso de MeMe Coin se desvaneciera?
Algunos MeMe Coins pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellos que se han vuelto populares fuera de Twitter de criptomonedas, como en TikTok o Instagram, impulsados por personalidades carismáticas como MURAD. Estos todavía pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de "monedas de perrito y gatito adorables" como alpha ha terminado. Solo aquellos MeMe Coins que tienen una historia sólida y un fuerte reconocimiento en el mercado —algo en lo que la gente pueda creer colectivamente— tienen un verdadero valor especulativo.
Irónicamente, el cansancio y la desconfianza hacia los Tokens apoyados por capital de riesgo han abierto la puerta a proyectos Web2/3 de lanzamiento justo, que se convertirán en la próxima ola de oportunidades para la generación de riqueza.
Keeta es un gran ejemplo. Pero para aprovechar estas oportunidades, necesitas estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que todos saben algo, ya no hay retorno.
Esta es la razón por la que paso más tiempo prestando atención al mercado en cadena. El éxito de Keeta ha avivado el deseo de encontrar el "próximo Keeta", y el capital ha comenzado a perseguir narrativas similares de lanzamiento justo de tokens. Al igual que ese tipo Bonk, que ganó más de diez cifras comerciando con MeMe Coins, la atención guía el capital.
05
A continuación, la tendencia del mercado
Entonces, si las monedas meme ya no son la oportunidad... ¿qué sigue?
Mi opinión: La combinación de IA y criptomonedas.
Si has estado siguiendo mi línea de tiempo, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo, después de las primeras inversiones en SOL y tokens respaldados por capital de riesgo, se han centrado en MeMe y en la inteligencia artificial.
Al igual que el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio durante este mercado bajista. Hemos visto que algunos de estos proyectos han aparecido en la cadena.
Con el agotamiento de las ganancias de MeMe, la atención se dirigirá naturalmente hacia nuevas narrativas. La IA, gracias a su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo destino.
Muchos proyectos de AI x Crypto se lanzan de manera justa, resonando con la narrativa de Keeta.
Esta es la razón por la que pasé tiempo investigando y posicionándome con anticipación en este campo durante unas semanas tranquilas. No hay necesidad de apresurarse a establecer toda la posición ahora, pero creo que si el mercado vuelve a experimentar un fuerte aumento, este campo contendrá las mayores oportunidades asimétricas.