HomeNews* El mercado de crédito privado ha crecido significativamente, totalizando alrededor de $2 billones.
Las firmas de capital privado recaudan y proporcionan crédito privado principalmente a las empresas que poseen o apoyan.
Instituciones como fondos de pensiones, fondos soberanos y dotaciones universitarias invierten tanto en capital privado como en crédito privado.
Los analistas destacan los riesgos del crecimiento del mercado, las altas tasas de interés y el potencial de prácticas de préstamo circular.
Los expertos advierten que una crisis en el crédito privado podría impactar a los inversores y a la estabilidad financiera en general, lo que podría provocar una intervención del gobierno.
El mercado de crédito privado se ha expandido rápidamente, con préstamos pendientes que ahora alcanzan aproximadamente $2 billones. Este mercado implica que las firmas de capital privado prestan a altas tasas de interés a las empresas que apoyan, atrayendo inversiones de instituciones como fondos de pensiones, fondos soberanos y fondos de dotación de universidades.
Anuncio - Los datos muestran que el sector del crédito privado ha crecido un 400% en los últimos 10 años. Las tasas de interés para estos préstamos pueden alcanzar el 15%. El mercado no se negocia públicamente, y la mayoría de las transacciones se realizan a puertas cerradas. Las empresas utilizan el crédito privado para mantener en funcionamiento a sus empresas de cartera o para pagar dividendos a los inversores de capital privado.
Según los observadores del mercado, las empresas de capital privado recaudan estos fondos y los prestan a las empresas en sus propias redes. Los inversores institucionales, como los planes de pensiones y los fondos universitarios, suelen comprar esta deuda y también invierten directamente en fondos de capital privado. Estas inversiones suelen atraer a los gestores porque sus valores se fijan de forma privada y pueden suavizar los resultados negativos hasta que finalmente se venden los activos. Un analista afirma: "Las malas noticias pueden retrasarse hasta el amargo final, y para entonces, los compradores o vendedores iniciales ya se han ido". *
Existen preocupaciones sobre los riesgos que crea este sistema. Los préstamos a gran escala y de alta tasa dependen de que estas empresas privadas sigan siendo rentables, lo cual puede ser difícil, especialmente para aquellas en dificultades. Los observadores señalan que esta situación es similar en estructura a las crisis financieras pasadas, como la crisis financiera global, donde activos complejos, ilíquidos y mal monitoreados causaron pérdidas significativas cuando los valores cayeron repentinamente.
Si la calidad de la deuda en este espacio disminuye y las empresas ya no pueden refinanciar, las quiebras podrían multiplicarse, afectando el valor incluso de los préstamos saludables. Este escenario podría provocar ventas forzadas y pérdidas generalizadas. Aunque el mercado en general no es tan grande como el involucrado en crisis anteriores, el alto nivel de interconexión y la falta de transparencia generan preocupaciones sobre posibles efectos en cadena.
Un factor clave que impulsa el auge del crédito privado ha sido el largo período de tasas de interés bajas y políticas monetarias laxas en los EE. UU., lo que promovió condiciones de préstamo fáciles. Si surgen problemas, los expertos creen que podría seguir la intervención del gobierno, como nuevas rondas de flexibilización cuantitativa, para estabilizar el mercado. Aunque la escala del crédito privado puede no igualar las crisis anteriores, los observadores ven su rápido crecimiento y estructura opaca como señales de advertencia para el sistema financiero en general.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El auge del crédito privado genera temores de burbuja en los mercados financieros
HomeNews* El mercado de crédito privado ha crecido significativamente, totalizando alrededor de $2 billones.
Según los observadores del mercado, las empresas de capital privado recaudan estos fondos y los prestan a las empresas en sus propias redes. Los inversores institucionales, como los planes de pensiones y los fondos universitarios, suelen comprar esta deuda y también invierten directamente en fondos de capital privado. Estas inversiones suelen atraer a los gestores porque sus valores se fijan de forma privada y pueden suavizar los resultados negativos hasta que finalmente se venden los activos. Un analista afirma: "Las malas noticias pueden retrasarse hasta el amargo final, y para entonces, los compradores o vendedores iniciales ya se han ido". *
Existen preocupaciones sobre los riesgos que crea este sistema. Los préstamos a gran escala y de alta tasa dependen de que estas empresas privadas sigan siendo rentables, lo cual puede ser difícil, especialmente para aquellas en dificultades. Los observadores señalan que esta situación es similar en estructura a las crisis financieras pasadas, como la crisis financiera global, donde activos complejos, ilíquidos y mal monitoreados causaron pérdidas significativas cuando los valores cayeron repentinamente.
Si la calidad de la deuda en este espacio disminuye y las empresas ya no pueden refinanciar, las quiebras podrían multiplicarse, afectando el valor incluso de los préstamos saludables. Este escenario podría provocar ventas forzadas y pérdidas generalizadas. Aunque el mercado en general no es tan grande como el involucrado en crisis anteriores, el alto nivel de interconexión y la falta de transparencia generan preocupaciones sobre posibles efectos en cadena.
Un factor clave que impulsa el auge del crédito privado ha sido el largo período de tasas de interés bajas y políticas monetarias laxas en los EE. UU., lo que promovió condiciones de préstamo fáciles. Si surgen problemas, los expertos creen que podría seguir la intervención del gobierno, como nuevas rondas de flexibilización cuantitativa, para estabilizar el mercado. Aunque la escala del crédito privado puede no igualar las crisis anteriores, los observadores ven su rápido crecimiento y estructura opaca como señales de advertencia para el sistema financiero en general.
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