'El Rey de los Bonos' Jeffrey Gundlach pronostica una inundación de impresión de dinero por parte de la Reserva Federal en un esfuerzo por mantener a flote los bonos del Tesoro a Largo Plazo - The Daily Hodl
El multimillonario Jeffrey Gundlach cree que la Reserva Federal probablemente se verá obligada a imprimir dinero para apoyar el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU.
En una nueva entrevista en el Bloomberg Credit Forum, el fundador de DoubleLine Capital dice que la Reserva Federal probablemente necesitará contrarrestar una falta de demanda por el extremo largo de los bonos del Tesoro de EE. UU. en forma de expansión cuantitativa (QE).
QE es cuando un banco central compra activos, típicamente bonos del gobierno, para inyectar dinero en la economía, con el objetivo de aumentar la oferta monetaria y reducir las tasas de interés a largo plazo.
Muchos inversionistas se han dirigido a los bonos a corto plazo en este ciclo, con Berkshire Hathaway de Warren Buffett supuestamente poseyendo al menos el 5% del mercado de letras del tesoro a corto plazo.
Con una falta de demanda que afecta a los bonos del Tesoro a largo plazo y eleva los rendimientos a niveles dolorosos, Gundlach dice que la Fed probablemente responderá con una reacción similar a la campaña de impresión de dinero inducida por el Covid de 2020.
Él dice que una vez que los rendimientos lleguen a alrededor del 6%, una agenda de impresión de dinero saldrá a la luz.
"Llegará un momento en el que tendrás que pivotar porque habrá una respuesta. Y tengo muchas ideas sobre cuál podría ser esa respuesta, pero uno de los principales candidatos sería la flexibilización cuantitativa. Así que llegas a un punto donde la tasa es tan incómodamente alta – ¿cuál es ese número? Voy a adivinar 6% – donde dicen 'esto va a ser algo donde estaremos manejando un déficit presupuestario de $5 billones con toda esta emisión de bonos cuando entremos en una recesión.
Y así pivotean – creo que esta es una idea sensata, hay otras ideas también – pero el candidato principal es que anunciarán flexibilización cuantitativa al comprar bonos del tesoro a largo plazo, y cuando lo hagan, tienes que hacerlo, muy rápido – y con suerte lo haces el día antes de que lo anuncien [because] no tenemos acceso a lo que sucede el día antes, eso es para los principales corredores de bolsa.
Pero necesitarías comprar bonos del tesoro a largo plazo tanto como pudieras.
Porque cuando eso se anuncie, será justo como cuando anunciaron la compra de bonos corporativos en Covid, donde de repente el mercado de bonos corporativos pasó de estar 20 puntos abajo a volver justo a donde comenzó en solo unos días; podrías obtener un rally de 20 puntos en el bono a largo plazo si anuncian que están comprando el bono a largo plazo.
Síguenos en X, Facebook y TelegramNo te pierdas ni un latido – Suscríbete para recibir alertas por correo electrónico directamente en tu bandeja de entradaVer Acción del PrecioSurf The Daily Hodl MixImagen Generada: Midjourney
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QE es cuando un banco central compra activos, típicamente bonos del gobierno, para inyectar dinero en la economía, con el objetivo de aumentar la oferta monetaria y reducir las tasas de interés a largo plazo.
Muchos inversionistas se han dirigido a los bonos a corto plazo en este ciclo, con Berkshire Hathaway de Warren Buffett supuestamente poseyendo al menos el 5% del mercado de letras del tesoro a corto plazo.
Con una falta de demanda que afecta a los bonos del Tesoro a largo plazo y eleva los rendimientos a niveles dolorosos, Gundlach dice que la Fed probablemente responderá con una reacción similar a la campaña de impresión de dinero inducida por el Covid de 2020.
Él dice que una vez que los rendimientos lleguen a alrededor del 6%, una agenda de impresión de dinero saldrá a la luz.
"Llegará un momento en el que tendrás que pivotar porque habrá una respuesta. Y tengo muchas ideas sobre cuál podría ser esa respuesta, pero uno de los principales candidatos sería la flexibilización cuantitativa. Así que llegas a un punto donde la tasa es tan incómodamente alta – ¿cuál es ese número? Voy a adivinar 6% – donde dicen 'esto va a ser algo donde estaremos manejando un déficit presupuestario de $5 billones con toda esta emisión de bonos cuando entremos en una recesión.
Y así pivotean – creo que esta es una idea sensata, hay otras ideas también – pero el candidato principal es que anunciarán flexibilización cuantitativa al comprar bonos del tesoro a largo plazo, y cuando lo hagan, tienes que hacerlo, muy rápido – y con suerte lo haces el día antes de que lo anuncien [because] no tenemos acceso a lo que sucede el día antes, eso es para los principales corredores de bolsa.
Pero necesitarías comprar bonos del tesoro a largo plazo tanto como pudieras.
Porque cuando eso se anuncie, será justo como cuando anunciaron la compra de bonos corporativos en Covid, donde de repente el mercado de bonos corporativos pasó de estar 20 puntos abajo a volver justo a donde comenzó en solo unos días; podrías obtener un rally de 20 puntos en el bono a largo plazo si anuncian que están comprando el bono a largo plazo.
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