La inteligencia artificial como agente es un campo que considero muy prometedor en esta ronda de mercado. A pesar de que, por diversas razones, el campo se encuentra actualmente en silencio, aún hay muchos proyectos en esa área que siguen en construcción y perfeccionamiento.
Virtual es uno de ellos.
En este artículo, intentaré analizar el valor de inversión de Virtual desde una perspectiva financiera.
Como escribí en el artículo anterior, en la actualidad, la información sobre la situación financiera de los proyectos en la carrera de criptomonedas es muy escasa. Virtual no es una excepción. Además, la carrera de agentes de IA apenas ha surgido, por lo que la información en este sentido es aún más escasa.
En línea, puedo encontrar dos informaciones de cierto valor de referencia:
La primera es la información financiera publicada públicamente por el equipo de Virtual en su Twitter el 31 de diciembre del año pasado (
Esta información revela que el revenue anual del proyecto Virtual en ese momento era de 300 millones de dólares. La definición de este "revenue" no está clara, así que estimo que se refiere a ingresos (income). Dado que no se pueden encontrar más datos al respecto, utilizaremos temporalmente "ingresos" para la estimación.
La segunda es una noticia publicada a finales de febrero de este año en tradingview (
Esta noticia muestra que los ingresos diarios de Virtual cayeron de 1 millón de dólares el 2 de enero de este año a 35,000 dólares el 27 de febrero.
Para estimar el valor intrínseco de Virtual, debemos observar el flujo de efectivo libre futuro. Para estimar el flujo de efectivo libre futuro, actualmente solo podemos depender del flujo de efectivo libre existente para prever y extrapolar linealmente. Sin embargo, la información que tenemos no puede calcular el flujo de efectivo libre actual. Por lo tanto, aquí solo podemos forzar el uso de "ingresos" como sustituto del flujo de efectivo libre para la estimación.
En diciembre del año pasado, precisamente durante el auge de la pista de agentes de IA, la primera información mostrada arriba indica que el ingreso anualizado de 300 millones de dólares fue su valor máximo.
A finales de febrero de este año, se considera un período de baja para los agentes de IA, con ingresos diarios de 35,000 dólares, lo que equivale a un ingreso anualizado de 13 millones de dólares.
Todavía utilizo 12 como el valor estimado para el "PE futuro". Entonces, el "valor intrínseco" de Virtual es de aproximadamente 160 millones de dólares ~ 3.6 mil millones de dólares.
A partir de este proceso de estimación, podemos ver que hay una diferencia considerable entre la valoración optimista y la valoración pesimista de su valor intrínseco.
La principal razón que causa esta brecha es la incertidumbre en el desarrollo futuro del proyecto. Esta incertidumbre se puede desglosar en dos aspectos:
Una es cómo será el desarrollo futuro de la pista "Agente de IA + Crypto".
En segundo lugar, ¿cuál será la posición y el desarrollo futuro de Virtual en esta pista?
En cuanto al primer punto, siempre he tenido una buena opinión sobre su desarrollo futuro, pero lo que no estoy seguro es si los escenarios de aplicación y los modelos de negocio futuros en esta pista serán los mismos que el escenario y el modelo que vemos hoy.
En el ecosistema de Web 3, la situación actual de esta pista claramente no es muy buena.
Pero si nos alejamos del ecosistema de criptomonedas y miramos el más amplio campo de la IA, descubrimos que, ya sea en Web 2 o Web 3, los proyectos de aplicaciones que realmente han encontrado un buen modelo de negocio son muy escasos. Incluso proyectos de primer nivel como OpenAI actualmente no tienen mucho que ofrecer en términos de comercialización, ya que sus ingresos por suscripción son insuficientes para sostener su operación.
Entre todas las empresas de IA, solo NVIDIA, como proveedor de infraestructura, tiene un buen modelo de negocio.
Así que esto probablemente no sea solo un problema del ecosistema criptográfico, sino un problema de toda la pista de IA.
Sobre el segundo punto, entre los numerosos proyectos de AI + Crypto en la actualidad, Virtual es uno de los pocos proyectos rentables que he visto. La gran mayoría de los otros proyectos, sin importar cuán impresionantes sean los escenarios que describen o cuán avanzadas sean las tecnologías que muestran, hasta ahora no han mostrado beneficios evidentes, y ni hablar de hacer públicos sus ingresos.
Así que en la actual pista de AI + Crypto, la situación de ingresos futuros de Virtual tiene una gran incertidumbre, pero al mirar toda la pista, tampoco veo varios proyectos que tengan una mejor certeza que ella.
Hemos estimado de manera muy aproximada el valor intrínseco de Virtual, ahora solo nos queda ver su "precio". Aquí solo podemos observar su token.
Sobre la valoración del valor del token del proyecto, ya he expresado mi opinión en varios artículos anteriores:
El valor de un token de gobernanza puro es extremadamente limitado; solo al convertirse en un token que tenga un verdadero valor de derechos o convertirse en un "producto" indispensable del proyecto, ese token tendrá valor.
En este sentido, Virtual ha dejado claro que en el futuro espera desarrollar el token como la moneda utilizada diariamente en la "nación" de agentes de IA, y que en su práctica operativa ha estado implementando enfoques similares.
Este objetivo solo se podrá comprobar con el tiempo, pero el esfuerzo por avanzar hacia la "utilidad" es el correcto. Así que en este aspecto, es mucho más fuerte que muchos proyectos establecidos desde hace tiempo.
Finalmente, evaluemos si el precio actual del token está sobrevalorado.
Hasta el momento de escribir, el valor de mercado en circulación total de Virtual es de 580 millones de dólares. Si calculamos con el valor mínimo de "valor intrínseco" de 160 millones de dólares, definitivamente está sobreestimado. Así que no volveré a comprar. Pero para una pista y un proyecto como este, estoy dispuesto a darle un poco más de paciencia, por lo tanto, mantendré el token que tengo en mis manos.
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Reenviar #Alpha 积分节12期开启##稳定币GENIUS法案新进展##DeFi借贷TVL历史新高# en el comercio de café, textiles orgánicos y joyería artesanal, la transparencia y la confianza son fundamentales en la industria de la artesanía. Los consumidores están exigiendo cada vez más pruebas de compras éticas y autenticidad, pero los sistemas de cadena de suministro tradicionales a menudo carecen de la granularidad para proporcionar estas pruebas. BSV, con su cadena de bloques escalable, transacciones de bajo costo y almacenamiento de datos a prueba de manipulaciones, ofrece una solución poderosa para registrar el origen de la cadena de suministro en estos mercados de nicho. Al permitir que pequeños productores registren en línea el origen, la verificación y el proceso de producción, BSV mejora la confianza del consumidor y elimina intermediarios costosos. Este artículo explora cómo BSV está transformando la cadena de suministro artesanal y el potencial que tiene para empoderar a los productores a pequeña escala #Gate BTC链上质押收益百分之三##BountyDrop上线 Gate Wallet# .
El valor de inversión de VIRTUAL
Fuente: Dao habla de la cadena de bloques
La inteligencia artificial como agente es un campo que considero muy prometedor en esta ronda de mercado. A pesar de que, por diversas razones, el campo se encuentra actualmente en silencio, aún hay muchos proyectos en esa área que siguen en construcción y perfeccionamiento.
Virtual es uno de ellos.
En este artículo, intentaré analizar el valor de inversión de Virtual desde una perspectiva financiera.
Como escribí en el artículo anterior, en la actualidad, la información sobre la situación financiera de los proyectos en la carrera de criptomonedas es muy escasa. Virtual no es una excepción. Además, la carrera de agentes de IA apenas ha surgido, por lo que la información en este sentido es aún más escasa.
En línea, puedo encontrar dos informaciones de cierto valor de referencia:
La primera es la información financiera publicada públicamente por el equipo de Virtual en su Twitter el 31 de diciembre del año pasado (
Esta información revela que el revenue anual del proyecto Virtual en ese momento era de 300 millones de dólares. La definición de este "revenue" no está clara, así que estimo que se refiere a ingresos (income). Dado que no se pueden encontrar más datos al respecto, utilizaremos temporalmente "ingresos" para la estimación.
La segunda es una noticia publicada a finales de febrero de este año en tradingview (
Esta noticia muestra que los ingresos diarios de Virtual cayeron de 1 millón de dólares el 2 de enero de este año a 35,000 dólares el 27 de febrero.
Para estimar el valor intrínseco de Virtual, debemos observar el flujo de efectivo libre futuro. Para estimar el flujo de efectivo libre futuro, actualmente solo podemos depender del flujo de efectivo libre existente para prever y extrapolar linealmente. Sin embargo, la información que tenemos no puede calcular el flujo de efectivo libre actual. Por lo tanto, aquí solo podemos forzar el uso de "ingresos" como sustituto del flujo de efectivo libre para la estimación.
En diciembre del año pasado, precisamente durante el auge de la pista de agentes de IA, la primera información mostrada arriba indica que el ingreso anualizado de 300 millones de dólares fue su valor máximo.
A finales de febrero de este año, se considera un período de baja para los agentes de IA, con ingresos diarios de 35,000 dólares, lo que equivale a un ingreso anualizado de 13 millones de dólares.
Todavía utilizo 12 como el valor estimado para el "PE futuro". Entonces, el "valor intrínseco" de Virtual es de aproximadamente 160 millones de dólares ~ 3.6 mil millones de dólares.
A partir de este proceso de estimación, podemos ver que hay una diferencia considerable entre la valoración optimista y la valoración pesimista de su valor intrínseco.
La principal razón que causa esta brecha es la incertidumbre en el desarrollo futuro del proyecto. Esta incertidumbre se puede desglosar en dos aspectos:
Una es cómo será el desarrollo futuro de la pista "Agente de IA + Crypto".
En segundo lugar, ¿cuál será la posición y el desarrollo futuro de Virtual en esta pista?
En cuanto al primer punto, siempre he tenido una buena opinión sobre su desarrollo futuro, pero lo que no estoy seguro es si los escenarios de aplicación y los modelos de negocio futuros en esta pista serán los mismos que el escenario y el modelo que vemos hoy.
En el ecosistema de Web 3, la situación actual de esta pista claramente no es muy buena.
Pero si nos alejamos del ecosistema de criptomonedas y miramos el más amplio campo de la IA, descubrimos que, ya sea en Web 2 o Web 3, los proyectos de aplicaciones que realmente han encontrado un buen modelo de negocio son muy escasos. Incluso proyectos de primer nivel como OpenAI actualmente no tienen mucho que ofrecer en términos de comercialización, ya que sus ingresos por suscripción son insuficientes para sostener su operación.
Entre todas las empresas de IA, solo NVIDIA, como proveedor de infraestructura, tiene un buen modelo de negocio.
Así que esto probablemente no sea solo un problema del ecosistema criptográfico, sino un problema de toda la pista de IA.
Sobre el segundo punto, entre los numerosos proyectos de AI + Crypto en la actualidad, Virtual es uno de los pocos proyectos rentables que he visto. La gran mayoría de los otros proyectos, sin importar cuán impresionantes sean los escenarios que describen o cuán avanzadas sean las tecnologías que muestran, hasta ahora no han mostrado beneficios evidentes, y ni hablar de hacer públicos sus ingresos.
Así que en la actual pista de AI + Crypto, la situación de ingresos futuros de Virtual tiene una gran incertidumbre, pero al mirar toda la pista, tampoco veo varios proyectos que tengan una mejor certeza que ella.
Hemos estimado de manera muy aproximada el valor intrínseco de Virtual, ahora solo nos queda ver su "precio". Aquí solo podemos observar su token.
Sobre la valoración del valor del token del proyecto, ya he expresado mi opinión en varios artículos anteriores:
El valor de un token de gobernanza puro es extremadamente limitado; solo al convertirse en un token que tenga un verdadero valor de derechos o convertirse en un "producto" indispensable del proyecto, ese token tendrá valor.
En este sentido, Virtual ha dejado claro que en el futuro espera desarrollar el token como la moneda utilizada diariamente en la "nación" de agentes de IA, y que en su práctica operativa ha estado implementando enfoques similares.
Este objetivo solo se podrá comprobar con el tiempo, pero el esfuerzo por avanzar hacia la "utilidad" es el correcto. Así que en este aspecto, es mucho más fuerte que muchos proyectos establecidos desde hace tiempo.
Finalmente, evaluemos si el precio actual del token está sobrevalorado.
Hasta el momento de escribir, el valor de mercado en circulación total de Virtual es de 580 millones de dólares. Si calculamos con el valor mínimo de "valor intrínseco" de 160 millones de dólares, definitivamente está sobreestimado. Así que no volveré a comprar. Pero para una pista y un proyecto como este, estoy dispuesto a darle un poco más de paciencia, por lo tanto, mantendré el token que tengo en mis manos.