Recientemente grabé un episodio de podcast sobre cómo las personas pierden/guardan riqueza en tiempos de agitación, y creo que tiene un gran significado para la vida de hoy. A continuación, se presenta el contenido en chino, para su referencia. Gran parte del contenido proviene de "Wealth, War, Wisdom" de Barton Biggs, los amigos interesados pueden comprarlo y leerlo. Mi mayor sensación es que todo tiene "formación, permanencia, deterioro y vacío", donde hay origen, hay cese; en todo lo que hacemos debemos esforzarnos, pero al final también debemos aceptar "todas las cosas son impermanentes". En medio de los grandes cambios de la era, incluso la familia del zar de Rusia es insignificante, al final fueron exterminados.
Ubicación, ubicación, ubicación. Lo importante se dice tres veces. Elegir la ubicación geográfica correcta es muy importante, de lo contrario, puede resultar en la pérdida total de la propiedad o, en el peor de los casos, la eliminación de toda la familia.
Una familia judía durante la Segunda Guerra Mundial se dividió en dos caminos: una parte escapó a Francia, donde fueron aniquilados y enviados todos a un campo de concentración, mientras que una parte de los parientes escapó a Portugal y logró sobrevivir.
En 1943, muchos nazis ya habían comenzado a enviar dinero en secreto a América del Sur, no lo enviaron a Europa o América del Norte, esta elección fue correcta al menos en ese momento, por supuesto, después de la guerra también fueron juzgados en América del Sur, eso es otra historia.
La mayoría de los residentes de las repúblicas soviéticas en 1991 perdieron toda su riqueza de la noche a la mañana, porque la mayoría de la gente común tenía su capital completamente en los soviéticos.
Si te encuentras en una situación difícil, debes ver lo pequeño para entender lo grande y hacer tu propio juicio: ¿quién está realmente ganando la partida?
En 1942, Nomura ya había intuido que Japón podría ser derrotado debido a la escasez de alimentos en Japón y la eliminación de la valla en el parque alrededor del Palacio Imperial. Aunque los periódicos y la radio solo transmitieron buenas noticias sobre la guerra, Nomura observó que muchos de los oficiales navales y pilotos que participaron en las batallas de Midway y el Mar del Coral tenían geishas en cautiverio, y cuando no regresaron, las chicas geishas comenzaron a entrar en pánico. La familia Nomura sintió que la situación no iba bien y comenzó a vender gradualmente sus existencias, o incluso a venderlas en corto. Pero como consorcio japonés, no hay forma de asignar activos a los países vencedores, entonces, ¿qué deberían hacer? Se preguntaron, si Japón fue derrotado y reconstruido después de la guerra, ¿qué debería deparar ahora? Creían que la tierra y la propiedad serían la mejor reserva de valor después de la guerra, por lo que compraron propiedades comerciales y residenciales.
Estos activos proporcionaron fondos para la rápida expansión de Nomura Securities después de la guerra, y Nomura Securities se convirtió en la principal empresa de valores de Japón. El caso de Alemania: en la década de 1930, muchas familias aristocráticas judías alemanas tenían plena confianza en el estado, convencidas de que "también somos alemanes, la tormenta pasará pronto". Tenían activos, estatus y reconocimiento social, sin ninguna urgencia de abandonar su patria. Sin embargo, pronto, su juicio fue aplastado por la realidad. Tras la llegada al poder de los nazis, Alemania impuso un estricto control de divisas y gravó la transferencia de activos (divisas) con impuestos de hasta el 78%. Para 1938, en la "noche de cristal", cada vez más personas se dieron cuenta de que debían irse. Pero en ese momento, ya no había forma de hacerlo. Era difícil conseguir visados, los fondos estaban congelados, y muchas personas finalmente quedaron atrapadas dentro de las fronteras del país.
Esta parte de la historia nos recuerda: cuando sientes que “no es necesario ir ahora”, tal vez sea el momento en que aún tienes opciones. —Einstein hizo un buen juicio y se mudó a Princeton para ser profesor desde muy temprano.
En tiempos de caos, nunca debes all in
En 1937, incluso Churchill fue atraído por el mercado alcista de Estados Unidos, utilizó apalancamiento para ir largo y, como resultado, en 1938 se encontró en una liquidación forzada. Más tarde, gracias a su constante escritura y publicaciones, logró saldar sus deudas.
En Alemania, los ricos judíos, debido a que la mayor parte de sus activos son exposición alemana (propiedades, empresas, moneda), al final fueron como ranas en agua tibia; cuanto más tarde se iban, más difícil les resultaba deshacerse de los costos hundidos, y al final, perdieron tanto a las personas como al dinero.
Hoy en día es aún más evidente, la vida promedio de las empresas que componen el índice S&P 500 ha disminuido de 35 años en la década de 1950 a 10-15 años. En 1958: la vida promedio de las empresas en el S&P 500 era de 61 años; en 1980: bajó a aproximadamente 30 años; alrededor de 2020: se había reducido a aproximadamente 18 años; se prevé que para 2030: podría ser solo de alrededor de 12 años.
Debe tener conciencia de los riesgos de "autocustodia" y "custodia de terceros":
Hay que pensar en la reestructuración del sistema político y de la riqueza en medio de grandes cambios. En pocas palabras, es posible que todos los documentos de propiedad anteriores queden sin efecto. El dinero que tienes en el banco, el oro que has guardado, las propiedades que has comprado, en esencia, son custodiados por una tercera parte. La gente podría pensar que la propiedad no debería estar a su nombre, ¿verdad? Pero en realidad, la propiedad depende del reconocimiento de tus documentos de propiedad por parte del gobierno local, así que, en esencia, también estás bajo la custodia de un gobierno.
Durante la Segunda Guerra Mundial, la nobleza polaca en sus fincas en el país, finalmente fueron confiscadas por Alemania. Después de la guerra, pensaron que podrían recuperarlas, pero Polonia fue nuevamente asignada a la esfera de influencia soviética en el Acuerdo de Yalta, lo que significa que la naturaleza del poder cambió y no se reconoció la propiedad privada. Durante los últimos 3/4 años, los ricos rusos, especialmente los oligarcas, han tenido todos sus activos en los países de la OTAN congelados. Cuando los países de la OTAN quieren imponer sanciones, a los oligarcas rusos en Londres y Nueva York, lo más difícil de llevarse son las propiedades.
Durante la Segunda Guerra Mundial, los activos japoneses en los Estados Unidos también fueron congelados o incluso confiscados. El 7 de diciembre de 1941, Japón atacó Pearl Harbor, y el 8 de diciembre, Estados Unidos declaró la guerra a Japón, uniéndose oficialmente a la Segunda Guerra Mundial. Desde entonces, Estados Unidos ha tomado medidas rápidas para congelar los activos del gobierno, las empresas y las personas japonesas en Estados Unidos, incluidas 120.000 personas de ascendencia japonesa (dos tercios de las cuales son ciudadanos con pasaporte estadounidense) que fueron enviadas a campos de internamiento, donde las propiedades, granjas y negocios de muchas familias se vendieron a precios bajos o se perdieron directamente antes de irse, y la mayoría de ellos no pudieron recuperar estos activos después de la guerra.
En 1945, al finalizar la Segunda Guerra Mundial, el gobierno de Tito en Yugoslavia emitió una orden para despojar colectivamente de la nacionalidad y derechos de propiedad a todos los alemanes en Yugoslavia (incluidos los civiles). Se les consideraba un grupo de criminales de guerra, y no se les permitía poseer tierras, propiedades, o disfrutar de derechos civiles normales. Miles de civiles alemanes (incluidos niños y ancianos) fueron enviados a campos de trabajo forzado, y se estima que entre 50,000 y 60,000 personas murieron en estos campos. Especialmente entre finales de 1944 y 1946, se llevaron a cabo limpiezas sistemáticas en algunas áreas: los hombres alemanes fueron sometidos a trabajo forzado o ejecutados en el lugar; las mujeres y niños alemanes fueron víctimas de violaciones, abusos y asesinatos.
Sobre el almacenamiento del oro (¿autocustodia? ¿O custodia de terceros?) :
El oro de los judíos guardado en las cajas de seguridad de los bancos franceses, fue confiscado por los alemanes después de que ocuparon, abriendo todas las cajas de seguridad. Sin embargo, el oro que fue enterrado en lugares secretos que solo ellos conocían, fue preservado después de la guerra.
Escuché una historia muy interesante, una familia judía reserva el 10% de su riqueza familiar en oro, y debido a la experiencia de la "custodia tripartita" confiscada durante la Segunda Guerra Mundial, todos ellos guardan su propio oro y han cambiado la mayor parte de su oro por monedas en lugar de lingotes. Porque solo las monedas permiten pagos pequeños, lo que te permite, en tiempos de caos, comprar pasajes, atravesar múltiples controles en zonas de guerra y llegar a la región donde deseas refugiarte.
En 1939, el 20% de la riqueza de la mayoría de las familias francesas eran lingotes de oro, que se depositaban en Suiza o se enterraban en el patio trasero del castillo. En aquellos tiempos terribles, había tres problemas con la protección contra desastres con el oro: primero, para vender algo de oro, tenías que encontrar compradores reales o comerciantes del mercado negro. Cualquier cosa puede suceder en esa sociedad bárbara llena de denunciantes y traidores, y podrías terminar apuñalado hasta la muerte en un callejón o encerrado en un sótano por la Gestapo. En segundo lugar, el precio del oro tendrá un gran descuento tanto por parte de los compradores reales como de los operadores del mercado negro, pero esto es inevitable porque no hay un mercado comercial abierto. En tercer lugar, si te quedas en la Francia ocupada, tienes que esconder el oro. A partir del otoño de 1940, todos los bancos franceses estaban obligados a informar a los alemanes del contenido de las cajas fuertes. Las autoridades de ocupación emitieron pagarés en consecuencia, "tomaron prestado" el oro y luego lo enviaron a Alemania. Después del final de la guerra, estos pagarés no fueron honrados porque el gobierno nazi destruyó los archivos durante la Batalla de Berlín. A medida que los aliados se acercaban a París, todo el oro restante fue confiscado por los funcionarios alemanes para ayudarlos a escapar de la catástrofe inminente. Sin embargo, en el caos de los últimos años de la guerra, el oro enterrado en el patio trasero era más valioso y seguro que cualquier otra clase de activos, como propiedades o negocios. En general, la historia de la Segunda Guerra Mundial nos enseña a no guardar el oro y las joyas en las cajas fuertes de los bancos de nuestro país de origen.
Resumen: El caos es la norma, la prosperidad es la excepción.
En los aproximadamente 3500 años de historia registrada de la humanidad, solo menos de 300 años han sido años sin guerra registrada en todo el mundo. Nuestro consejo para todos es: primero, nunca hacer all in: debe haber diversificación en las clases de activos, diversificación geográfica, y diversificación en custodia de terceros/autocustodia; segundo, un caballero no se coloca bajo un muro peligroso, hay que prevenir antes que lamentar, no tener una mentalidad de avestruz, cuando todos quieran irse, ya no podrán.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Ensayo | Cómo proteger la riqueza en tiempos de guerra
Recientemente grabé un episodio de podcast sobre cómo las personas pierden/guardan riqueza en tiempos de agitación, y creo que tiene un gran significado para la vida de hoy. A continuación, se presenta el contenido en chino, para su referencia. Gran parte del contenido proviene de "Wealth, War, Wisdom" de Barton Biggs, los amigos interesados pueden comprarlo y leerlo. Mi mayor sensación es que todo tiene "formación, permanencia, deterioro y vacío", donde hay origen, hay cese; en todo lo que hacemos debemos esforzarnos, pero al final también debemos aceptar "todas las cosas son impermanentes". En medio de los grandes cambios de la era, incluso la familia del zar de Rusia es insignificante, al final fueron exterminados.
Una familia judía durante la Segunda Guerra Mundial se dividió en dos caminos: una parte escapó a Francia, donde fueron aniquilados y enviados todos a un campo de concentración, mientras que una parte de los parientes escapó a Portugal y logró sobrevivir.
En 1943, muchos nazis ya habían comenzado a enviar dinero en secreto a América del Sur, no lo enviaron a Europa o América del Norte, esta elección fue correcta al menos en ese momento, por supuesto, después de la guerra también fueron juzgados en América del Sur, eso es otra historia.
La mayoría de los residentes de las repúblicas soviéticas en 1991 perdieron toda su riqueza de la noche a la mañana, porque la mayoría de la gente común tenía su capital completamente en los soviéticos.
En 1942, Nomura ya había intuido que Japón podría ser derrotado debido a la escasez de alimentos en Japón y la eliminación de la valla en el parque alrededor del Palacio Imperial. Aunque los periódicos y la radio solo transmitieron buenas noticias sobre la guerra, Nomura observó que muchos de los oficiales navales y pilotos que participaron en las batallas de Midway y el Mar del Coral tenían geishas en cautiverio, y cuando no regresaron, las chicas geishas comenzaron a entrar en pánico. La familia Nomura sintió que la situación no iba bien y comenzó a vender gradualmente sus existencias, o incluso a venderlas en corto. Pero como consorcio japonés, no hay forma de asignar activos a los países vencedores, entonces, ¿qué deberían hacer? Se preguntaron, si Japón fue derrotado y reconstruido después de la guerra, ¿qué debería deparar ahora? Creían que la tierra y la propiedad serían la mejor reserva de valor después de la guerra, por lo que compraron propiedades comerciales y residenciales.
Estos activos proporcionaron fondos para la rápida expansión de Nomura Securities después de la guerra, y Nomura Securities se convirtió en la principal empresa de valores de Japón. El caso de Alemania: en la década de 1930, muchas familias aristocráticas judías alemanas tenían plena confianza en el estado, convencidas de que "también somos alemanes, la tormenta pasará pronto". Tenían activos, estatus y reconocimiento social, sin ninguna urgencia de abandonar su patria. Sin embargo, pronto, su juicio fue aplastado por la realidad. Tras la llegada al poder de los nazis, Alemania impuso un estricto control de divisas y gravó la transferencia de activos (divisas) con impuestos de hasta el 78%. Para 1938, en la "noche de cristal", cada vez más personas se dieron cuenta de que debían irse. Pero en ese momento, ya no había forma de hacerlo. Era difícil conseguir visados, los fondos estaban congelados, y muchas personas finalmente quedaron atrapadas dentro de las fronteras del país.
Esta parte de la historia nos recuerda: cuando sientes que “no es necesario ir ahora”, tal vez sea el momento en que aún tienes opciones. —Einstein hizo un buen juicio y se mudó a Princeton para ser profesor desde muy temprano.
En 1937, incluso Churchill fue atraído por el mercado alcista de Estados Unidos, utilizó apalancamiento para ir largo y, como resultado, en 1938 se encontró en una liquidación forzada. Más tarde, gracias a su constante escritura y publicaciones, logró saldar sus deudas.
En Alemania, los ricos judíos, debido a que la mayor parte de sus activos son exposición alemana (propiedades, empresas, moneda), al final fueron como ranas en agua tibia; cuanto más tarde se iban, más difícil les resultaba deshacerse de los costos hundidos, y al final, perdieron tanto a las personas como al dinero.
Hoy en día es aún más evidente, la vida promedio de las empresas que componen el índice S&P 500 ha disminuido de 35 años en la década de 1950 a 10-15 años. En 1958: la vida promedio de las empresas en el S&P 500 era de 61 años; en 1980: bajó a aproximadamente 30 años; alrededor de 2020: se había reducido a aproximadamente 18 años; se prevé que para 2030: podría ser solo de alrededor de 12 años.
Hay que pensar en la reestructuración del sistema político y de la riqueza en medio de grandes cambios. En pocas palabras, es posible que todos los documentos de propiedad anteriores queden sin efecto. El dinero que tienes en el banco, el oro que has guardado, las propiedades que has comprado, en esencia, son custodiados por una tercera parte. La gente podría pensar que la propiedad no debería estar a su nombre, ¿verdad? Pero en realidad, la propiedad depende del reconocimiento de tus documentos de propiedad por parte del gobierno local, así que, en esencia, también estás bajo la custodia de un gobierno.
Durante la Segunda Guerra Mundial, la nobleza polaca en sus fincas en el país, finalmente fueron confiscadas por Alemania. Después de la guerra, pensaron que podrían recuperarlas, pero Polonia fue nuevamente asignada a la esfera de influencia soviética en el Acuerdo de Yalta, lo que significa que la naturaleza del poder cambió y no se reconoció la propiedad privada. Durante los últimos 3/4 años, los ricos rusos, especialmente los oligarcas, han tenido todos sus activos en los países de la OTAN congelados. Cuando los países de la OTAN quieren imponer sanciones, a los oligarcas rusos en Londres y Nueva York, lo más difícil de llevarse son las propiedades.
Durante la Segunda Guerra Mundial, los activos japoneses en los Estados Unidos también fueron congelados o incluso confiscados. El 7 de diciembre de 1941, Japón atacó Pearl Harbor, y el 8 de diciembre, Estados Unidos declaró la guerra a Japón, uniéndose oficialmente a la Segunda Guerra Mundial. Desde entonces, Estados Unidos ha tomado medidas rápidas para congelar los activos del gobierno, las empresas y las personas japonesas en Estados Unidos, incluidas 120.000 personas de ascendencia japonesa (dos tercios de las cuales son ciudadanos con pasaporte estadounidense) que fueron enviadas a campos de internamiento, donde las propiedades, granjas y negocios de muchas familias se vendieron a precios bajos o se perdieron directamente antes de irse, y la mayoría de ellos no pudieron recuperar estos activos después de la guerra.
En 1945, al finalizar la Segunda Guerra Mundial, el gobierno de Tito en Yugoslavia emitió una orden para despojar colectivamente de la nacionalidad y derechos de propiedad a todos los alemanes en Yugoslavia (incluidos los civiles). Se les consideraba un grupo de criminales de guerra, y no se les permitía poseer tierras, propiedades, o disfrutar de derechos civiles normales. Miles de civiles alemanes (incluidos niños y ancianos) fueron enviados a campos de trabajo forzado, y se estima que entre 50,000 y 60,000 personas murieron en estos campos. Especialmente entre finales de 1944 y 1946, se llevaron a cabo limpiezas sistemáticas en algunas áreas: los hombres alemanes fueron sometidos a trabajo forzado o ejecutados en el lugar; las mujeres y niños alemanes fueron víctimas de violaciones, abusos y asesinatos.
El oro de los judíos guardado en las cajas de seguridad de los bancos franceses, fue confiscado por los alemanes después de que ocuparon, abriendo todas las cajas de seguridad. Sin embargo, el oro que fue enterrado en lugares secretos que solo ellos conocían, fue preservado después de la guerra.
Escuché una historia muy interesante, una familia judía reserva el 10% de su riqueza familiar en oro, y debido a la experiencia de la "custodia tripartita" confiscada durante la Segunda Guerra Mundial, todos ellos guardan su propio oro y han cambiado la mayor parte de su oro por monedas en lugar de lingotes. Porque solo las monedas permiten pagos pequeños, lo que te permite, en tiempos de caos, comprar pasajes, atravesar múltiples controles en zonas de guerra y llegar a la región donde deseas refugiarte.
En 1939, el 20% de la riqueza de la mayoría de las familias francesas eran lingotes de oro, que se depositaban en Suiza o se enterraban en el patio trasero del castillo. En aquellos tiempos terribles, había tres problemas con la protección contra desastres con el oro: primero, para vender algo de oro, tenías que encontrar compradores reales o comerciantes del mercado negro. Cualquier cosa puede suceder en esa sociedad bárbara llena de denunciantes y traidores, y podrías terminar apuñalado hasta la muerte en un callejón o encerrado en un sótano por la Gestapo. En segundo lugar, el precio del oro tendrá un gran descuento tanto por parte de los compradores reales como de los operadores del mercado negro, pero esto es inevitable porque no hay un mercado comercial abierto. En tercer lugar, si te quedas en la Francia ocupada, tienes que esconder el oro. A partir del otoño de 1940, todos los bancos franceses estaban obligados a informar a los alemanes del contenido de las cajas fuertes. Las autoridades de ocupación emitieron pagarés en consecuencia, "tomaron prestado" el oro y luego lo enviaron a Alemania. Después del final de la guerra, estos pagarés no fueron honrados porque el gobierno nazi destruyó los archivos durante la Batalla de Berlín. A medida que los aliados se acercaban a París, todo el oro restante fue confiscado por los funcionarios alemanes para ayudarlos a escapar de la catástrofe inminente. Sin embargo, en el caos de los últimos años de la guerra, el oro enterrado en el patio trasero era más valioso y seguro que cualquier otra clase de activos, como propiedades o negocios. En general, la historia de la Segunda Guerra Mundial nos enseña a no guardar el oro y las joyas en las cajas fuertes de los bancos de nuestro país de origen.
En los aproximadamente 3500 años de historia registrada de la humanidad, solo menos de 300 años han sido años sin guerra registrada en todo el mundo. Nuestro consejo para todos es: primero, nunca hacer all in: debe haber diversificación en las clases de activos, diversificación geográfica, y diversificación en custodia de terceros/autocustodia; segundo, un caballero no se coloca bajo un muro peligroso, hay que prevenir antes que lamentar, no tener una mentalidad de avestruz, cuando todos quieran irse, ya no podrán.