Este informe cuantitativo quincenal (del 27 de mayo al 9 de junio de 2025) se centra en el rendimiento del mercado de Bitcoin y Ethereum, analizando sistemáticamente indicadores clave como la relación larga/corta, el volumen de contratos y la tasa de financiación, proporcionando una interpretación cuantitativa del mercado en general. El módulo de estrategias cuantitativas de esta edición explora en profundidad la "estrategia de ruptura de tendencia de medias móviles" en la aplicación práctica de los diez principales proyectos de capitalización de mercado de criptomonedas (excluyendo stablecoins), explicando sistemáticamente su lógica estratégica, el mecanismo de determinación de señales y el proceso de ejecución. A través de la optimización de parámetros y la validación de retrocesos históricos, la estrategia ha demostrado una buena estabilidad y disciplina de ejecución en la identificación de tendencias y el control de riesgos. En comparación con la simple tenencia de BTC y ETH, esta estrategia ha mostrado un rendimiento superior en la mejora de rendimientos y el control de retrocesos, proporcionando un marco de referencia para el comercio cuantitativo de valor práctico.
Resumen
En las últimas dos semanas, BTC ha oscilado entre 100,000 y 110,000 USDT, con fluctuaciones moderadas; ETH, en el mismo período, ha intentado varias veces alcanzar los 2,600 USDT antes de retroceder, mostrando una tendencia general errática, lo que indica una falta de voluntad del mercado para comprar a precios altos y un sentimiento conservador.
El monto de la posición del contrato BTC ha caído ligeramente desde su punto más alto, mientras que ETH se mantiene en un nivel relativamente alto, lo que muestra una divergencia en la distribución de fondos entre ambos.
En cuanto a la tasa de financiación, BTC fluctúa más violentamente, alternando frecuentemente entre el rango de ±0.01%, lo que muestra una gran discrepancia en la dirección a corto plazo del mercado.
Musk y Trump estallaron en una acalorada disputa en las redes sociales, lo que provocó un pánico a corto plazo en el mercado, con un monto de liquidaciones en toda la red que se acerca a los 1,000 millones de dólares en 24 horas.
El análisis cuantitativo utiliza la "estrategia de ruptura de tendencia de medias móviles", con una selección de parámetros óptimos, la tasa de rendimiento de la estrategia XRP supera el 240%.
Resumen del mercado
Para presentar el comportamiento de fondos y los cambios en la estructura de transacciones del mercado de criptomonedas actual, este informe aborda cinco dimensiones clave: la volatilidad de precios de Bitcoin y Ethereum, la relación de operaciones largas y cortas (LSR), el monto de posiciones en contratos, la tasa de financiamiento y los datos de liquidación del mercado. Estos cinco indicadores cubren la tendencia de precios, el sentimiento de los fondos y el estado de riesgo, y pueden reflejar de manera más completa la intensidad de las transacciones y las características estructurales del mercado actual. A continuación, se analizarán secuencialmente los cambios más recientes en cada uno de los indicadores desde el 27 de mayo:
1. Análisis de la volatilidad de precios de Bitcoin y Ethereum
Según datos de CoinGecko, en las últimas dos semanas, BTC ha oscilado de manera estable en el rango de 100,000 a 110,000 USDT, con poca volatilidad, una estructura de precios estable y una fuerte resistencia a la caída; mientras que ETH ha intentado varias veces superar los 2,600 USDT, pero ha retrocedido rápidamente, con poca fuerza de compra y movimientos erráticos, lo que refleja una actitud cautelosa del capital. Desde que BTC logró mantenerse por encima de los 105,000 USDT a finales de mayo, aunque ha tenido correcciones, no ha caído por debajo del soporte clave, manteniendo una estructura ascendente, con una buena continuidad de la energía general; en cambio, ETH carece de un volumen de transacciones que lo respalde, enfrentándose a presiones de venta tras los picos, y la divergencia en el impulso del MACD es evidente, intensificando la lucha entre alcistas y bajistas a corto plazo.
Las actas de la reunión del FOMC de la Fed, publicadas el 28 de mayo, enviaron señales de línea dura. A pesar de la tercera pausa consecutiva en las subidas de tipos, los funcionarios están preocupados en general por la persistente inflación, con un PCE subyacente que alcanza el 2,6% y es probable que la inflación se ralentice hasta 2027. Al mismo tiempo, la revisión a la baja de las previsiones de crecimiento del PIB y la revisión al alza de la tasa de desempleo reflejan el creciente riesgo de recesión, y las expectativas del mercado de recortes de los tipos de interés a corto plazo se han enfriado significativamente.
En general, BTC ha recibido más interés financiero y ha mostrado una mayor resistencia durante los ajustes estructurales; en cambio, ETH se ha visto limitado por la falta de temas y dinamismo, mostrando un rendimiento relativamente débil. Se recomienda seguir de cerca la reunión de políticas de la Reserva Federal en junio, la situación de entrada de ETF de Bitcoin al contado, así como si el ecosistema Layer2 de Ethereum puede reactivar el interés del mercado.
Imagen 1: BTC oscila en el rango de 100,000 a 110,000 USDT, con fluctuaciones relativamente suaves; en comparación, ETH carece de fuerza de seguimiento y su tendencia es errática, la actitud del capital en el mercado tiende a ser cautelosa.
En términos de volatilidad, la volatilidad de ETH es significativamente mayor que la de BTC, lo que muestra que su precio es más susceptible a la influencia de capital a corto plazo y a las emociones. ETH ha experimentado fluctuaciones drásticas en múltiples días de negociación, especialmente durante las fases de rebote y retroceso del mercado, donde la volatilidad se eleva rápidamente, reflejando una intensa competencia en el mercado y una frecuente entrada y salida de capital.
En comparación, la distribución de la volatilidad de BTC es más equilibrada, careciendo de picos evidentes, lo que demuestra una mayor estabilidad de precios y un soporte estructural más fuerte. En un contexto donde el mercado carece de tendencias claras, la baja volatilidad de BTC indica una asignación de fondos más sólida, mientras que ETH, debido a la falta de apoyo de temas continuos, presenta una volatilidad a corto plazo concentrada y es susceptible a impulsos de noticias.
La figura dos: La volatilidad de ETH es significativamente más alta que la de BTC, lo que indica que su precio es más susceptible a la influencia de fondos a corto plazo y emociones.
En las últimas dos semanas, BTC y ETH han mostrado una clara divergencia. BTC fluctuó de manera constante y fluctuó moderadamente, mostrando una fuerte resistencia a las caídas y aceptación de capital. Por otro lado, ETH carece de impulso sostenido, es débil para subir más, tiene tendencias repetidas y tiene una actitud cautelosa hacia los fondos. En el frente macroeconómico, las actas de la Fed fueron agresivas, lo que redujo las expectativas del mercado de una flexibilización a corto plazo y fortaleció aún más la preferencia de los fondos por los activos básicos. En términos de volatilidad, ETH es significativamente más alto que BTC, lo que refleja que su corto plazo se ve muy afectado por el sentimiento y las noticias, y el apetito por el riesgo del mercado se inclina más por una asignación prudente en el ajuste estructural. En general, BTC ha mostrado una mayor resistencia en el rango actual, y todavía es necesario prestar atención al impacto marginal de la dirección de la política y el flujo de capital en el mercado en el futuro.
2. Análisis de la relación de tamaño de operaciones largas y cortas de Bitcoin y Ethereum (LSR)
La relación de tamaño de operaciones largas/cortas (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) es un indicador clave que mide el volumen de operaciones de compra y venta en el mercado, y se utiliza normalmente para evaluar el sentimiento del mercado y la fuerza de la tendencia. Cuando LSR es mayor que 1, significa que el volumen de compras activas (operaciones largas) es mayor que el volumen de ventas activas (operaciones cortas), lo que indica que el mercado tiende más hacia la compra, con un sentimiento alcista.
Según los datos de Coinglass, la relación de tamaño de las operaciones largas-cortas (LSR) de BTC y ETH no ha resonado con la tendencia de los precios en su conjunto, lo que refleja la falta de expectativas de consenso del mercado sobre las fluctuaciones actuales de los precios, el sentimiento neutral de los fondos y el evidente comportamiento de cobertura. En términos de BTC, el precio se ha corregido desde finales de mayo, retrocediendo desde su máximo a alrededor de 102,000 USDT, y aunque se recuperó ligeramente a corto plazo después del 7 de junio, todavía se encuentra en una estructura correctiva en general. Al mismo tiempo, el LSR no cayó significativamente a la baja, solo retrocedió a alrededor de 0.85, sino que se recuperó rápidamente durante la corrección de precios y subió brevemente hasta 1.1, lo que indica un cierre corto o una entrada tentativa para posiciones largas a corto plazo. Sin embargo, la relación no formó una tendencia sostenida y se mantuvo en un rango de 0,9 a 1,1, lo que indica una falta de consenso de dirección clara y un sentimiento neutral.
El precio de ETH cayó a principios de junio desde un alto de alrededor de 2,600 USDT, retrocediendo a 2,400 USDT y luego consolidándose. El LSR también ha fluctuado drásticamente, rompiendo repetidamente la barrera de 0.9, lo que refleja que la presión de los vendedores sigue siendo fuerte durante el proceso de subida. A pesar de que el precio se recuperó, el LSR no ha logrado estabilizarse por encima de 1, lo que muestra una falta de voluntad de los compradores para dominar, intensificando la lucha en el mercado.
En general, aunque BTC y ETH han experimentado un rebote técnico a corto plazo, la relación de operaciones largas y cortas no ha formado un fortalecimiento estructural sincronizado, lo que indica que hay dudas sobre la dirección futura del capital. La anomalía de LSR en este retroceso es más probable que refleje el cierre de posiciones cortas o un ajuste de fondos a corto plazo, en lugar de una inversión de tendencia clara. Si LSR puede mantenerse por encima de 1 de manera continua, se espera que apoye un movimiento de precios con una estructura ascendente más sostenida. [4]
Gráfico 3: El precio de BTC ha retrocedido desde finales de mayo, todavía se encuentra en una estructura de corrección, el LSR oscila entre 0.9 y 1.1, lo que muestra una falta de consenso claro en la dirección del mercado, y el sentimiento de capital es en general neutral.
Imagen 4: A pesar de la recuperación del precio de ETH, LSR no ha logrado estabilizarse por encima de 1, lo que muestra una falta de voluntad dominante de los toros y un aumento en la competencia en el mercado.
3. Análisis del monto de la posición del contrato
Según los datos de Coinglass, la tendencia de los montos de posición de contratos de BTC y ETH ha mostrado una divergencia. El monto de la posición de contratos de BTC ha ido disminuyendo gradualmente desde que alcanzó un pico de aproximadamente 82 mil millones de dólares alrededor del 20 de mayo, y se ha mantenido en un rango de 72 a 74 mil millones de dólares durante las últimas dos semanas, lo que refleja que durante la fase de corrección de precios, los fondos apalancados han salido, y la temperatura del mercado tiende a enfriarse. En comparación, el monto de la posición de contratos de ETH ha mantenido un nivel relativamente alto desde mediados a finales de mayo, oscilando alrededor de 35 mil millones de dólares, lo que muestra que, a pesar de la gran volatilidad de precios, la disposición de los fondos en el lado de los contratos es relativamente estable, sin señales de grandes reducciones de posiciones, y la voluntad de participar se mantiene en niveles medios a altos.
En general, la estructura de apalancamiento de BTC ha mostrado un enfriamiento evidente tras la corrección del mercado a finales de mayo, mientras que ETH ha demostrado una mayor resiliencia en las posiciones. A pesar de que no ha habido una salida significativa de capital del mercado de ETH, al combinar el LSR en niveles bajos con la repetición de los movimientos de precios, se puede observar que el sentimiento del mercado es cauteloso, predominando las operaciones a corto plazo, y aún no se ha formado una tendencia estructural. Si en el futuro los montos de las posiciones de contratos de BTC y ETH pueden aumentar de manera sincronizada, será una señal importante para el reinicio de la tendencia del mercado.
Gráfico cinco: El monto de la posición de contratos de BTC ha retrocedido ligeramente desde su punto máximo, mientras que ETH se mantiene en un nivel relativamente alto, lo que muestra una divergencia en la disposición de los fondos entre ambos.
4. Tasa de financiación
La tasa de financiación de BTC y ETH fluctúa ligeramente alrededor del 0%, alternando entre positivo y negativo, reflejando un tira y afloja entre la fuerza alcista y bajista del mercado, con una tendencia a la espera. En la última semana, la tasa de financiación de BTC ha fluctuado de manera más intensa, alternando frecuentemente entre el rango de 0.01% positivo y negativo, lo que muestra una gran discrepancia en la dirección a corto plazo del mercado, con entradas y salidas de capital apalancado más agresivas y una estabilidad estructural relativamente débil. En comparación, aunque la tasa de financiación de ETH también ha tenido oscilaciones, la amplitud de la fluctuación es ligeramente menor, y la tendencia es relativamente convergente, reflejando una disposición más cautelosa en la asignación de capital y un sentimiento de apalancamiento relativamente moderado.
En general, aunque BTC y ETH han mostrado tasas positivas en algunos días de negociación, indicando que los toros han intentado entrar en corto, no se ha formado una tendencia sostenida. Actualmente, el mercado aún carece de expectativas de dirección clara, y el ritmo de acumulación de capital es relativamente cauteloso, con el mercado en una fase de consolidación. La tasa de financiación también refleja un sentimiento de mercado neutral y cauteloso.
Figura 6: La tasa de financiación de BTC fluctúa de manera más intensa, alternando frecuentemente entre el intervalo de 0.01% positivo y negativo, lo que muestra una gran divergencia en el sentido a corto plazo del mercado.
5. Gráfico de liquidación de contratos de criptomonedas
Según los datos de Coinglass, en las últimas dos semanas, la liquidación de órdenes largas ha seguido siendo mayor que la de las órdenes cortas en la mayoría de los días de negociación, lo que indica que el mercado que persigue el sentimiento largo es más obvio durante el shock de alto nivel, y los fondos generalmente tienden a aumentar su peso en el proceso alcista. Sin embargo, en el contexto de los retrocesos del mercado o la intensificación de los shocks, las posiciones largas se liquidaron con frecuencia, y la escala de liquidación superó los USD 500 millones muchas veces, alcanzando especialmente un máximo de USD 875 millones el 5 de junio. En la noche del mismo día, estalló una feroz disputa entre Musk y Trump en las plataformas sociales, lo que provocó un pánico a corto plazo en el mercado, y el precio de las acciones de Tesla cayó junto con Bitcoin, exacerbando la volatilidad general del mercado. El evento llevó a la liquidación de una gran cantidad de posiciones largas, y la cantidad de liquidación en toda la red se acercó a USD 1 mil millones en 24 horas, convirtiéndose en uno de los mayores picos de liquidación en el mercado de futuros en los últimos tiempos.
En comparación, la escala de liquidaciones de posiciones cortas es en general baja, aunque se ha ampliado en algunos repuntes a corto plazo, no ha formado un patrón dominante continuo. El 9 de junio fue un día en el que las liquidaciones de cortos superaron a las de largos, principalmente debido a que las negociaciones entre China y Estados Unidos emitieron noticias positivas, con la Casa Blanca insinuando una relajación en las restricciones a la exportación, lo que mejoró el sentimiento del mercado, provocando un rebote en los precios y causando que las posiciones cortas anteriores se cerraran en masa, lo que llevó a las liquidaciones.
En general, la estructura actual del mercado muestra un patrón de "liquidación dominada por toros", lo que refleja que en un entorno de alta palanca y alta volatilidad, hay una evidente mala interpretación del capital sobre el mercado a corto plazo, aumentando el riesgo de comprar en la cima. Combinando datos como LSR y la tasa de financiación, aunque el mercado actual tiene un soporte activo en el comercio, en general aún se encuentra en una fase de divergencia estructural y no ha formado una tendencia unidireccional clara. En las operaciones, se debe tener cuidado con la volatilidad extrema y el riesgo de reversiones irracionales que puede traer el aumento de liquidaciones.
Gráfico 7: Las posiciones largas se enfrentan a liquidaciones frecuentes, con el tamaño de la liquidación superando los 500 millones de dólares en varias ocasiones, alcanzando un pico de 875 millones de dólares el 5 de junio.
Análisis Cuantitativo - Estrategia de Ruptura de Tendencia de Medias Móviles
（Descargo de responsabilidad: todas las predicciones en este artículo se basan en análisis derivados de datos históricos y tendencias del mercado, son solo para referencia y no deben ser consideradas como asesoramiento de inversión o garantía de futuras tendencias del mercado. Los inversores deben considerar plenamente los riesgos y tomar decisiones con cautela al realizar inversiones relacionadas。）
1. Resumen de la estrategia
La estrategia de ruptura de tendencias de medias móviles es una estrategia de trading a medio y corto plazo basada en el cruce de medias móviles y la fluctuación de precios para determinar la tendencia. Al combinar la media móvil simple (SMA) y la media móvil exponencial (EMA), se monitorea el cambio de dirección en la tendencia de precios, usando el cruce de la media móvil a corto plazo por encima o por debajo de la media móvil a largo plazo como señal de compra o venta. Al mismo tiempo, la estrategia introduce mecanismos dinámicos de stop loss y take profit para asegurar ganancias o limitar pérdidas, siendo adecuada para su aplicación en entornos de mercado que presentan tendencias dentro de oscilaciones.
2. Configuración de parámetros clave
3. Lógica de estrategias y mecanismos de operación
Condiciones de entrada
Sin posición, cuando la media móvil a corto plazo cruza por encima de la media móvil a largo plazo, la estrategia activa la operación de compra.
Condiciones de entrada:
La media móvil a corto plazo cruza por debajo de la media móvil a largo plazo: cuando la media móvil a corto plazo cae por debajo de la media móvil a largo plazo, se considera que el mercado se debilita, activando una señal de cierre de posiciones.
Cierre de stop loss: si el precio retrocede hasta el precio de compra * (1 - stop_loss_percent), se activará el stop loss forzoso.
Cierre de beneficios: si el precio sube hasta el precio de compra * (1 + take_profit_percent), se activa el cierre de beneficios.
Ejemplo práctico
Señal de comercio activada
La imagen a continuación muestra el gráfico de velas de 4 horas de XRP/USDT cuando la estrategia se activó por última vez el 3 de junio de 2025. El precio, después de experimentar un breve retroceso, mostró una señal de reversión técnica en la madrugada del 3 de junio: la media móvil a corto plazo MA5 comenzó a cruzar hacia arriba la media móvil a mediano y largo plazo MA10, la línea rápida y la línea lenta del MACD formaron un cruce dorado, y el volumen de operaciones se amplió, lo que indica un aumento de la fuerza del impulso alcista. La estrategia se activó en esta posición para comprar, capturando con éxito una clara ola de rebote posterior, lo que en general se alinea con la lógica de construcción de una estrategia alcista de tendencia.
Imagen 8: Diagrama que muestra la posición de entrada real cuando se activan las condiciones de la estrategia XRP/USDT (3 de junio de 2025)
Acción y resultado de la transacción
XRP muestra signos de debilidad a corto plazo después de un continuo ascenso, se forma un cruce muerto en el MACD, y las medias móviles a corto plazo comienzan a bajar. Se ejecuta una operación de venta en esta posición, asegurando con éxito las ganancias de la última ola de rebote. Aunque el precio posteriormente solo retrocede ligeramente, esta salida se alinea con la lógica de control de riesgos de la estrategia de tendencia que dice "salir cuando la energía se debilita", demostrando una buena disciplina en el comercio de rangos. En el futuro, si se puede combinar un mecanismo de toma de ganancias dinámico o de seguimiento de tendencias, se espera mejorar aún más la eficiencia general de mantener ganancias y el espacio para beneficios.
Figura 9: Diagrama de la posición de salida de la estrategia XRP/USDT (5 de junio de 2025)
A través del ejemplo práctico anterior, hemos mostrado de manera intuitiva la lógica de entrada y salida de la estrategia de tendencias durante el proceso de cambio de la dinámica de precios y el mecanismo de gestión de riesgos dinámico. La estrategia se basa en el cruce de medias móviles a corto y largo plazo para juzgar la dirección de la tendencia, y entra en el mercado en el momento adecuado cuando la media móvil a corto plazo cruza hacia arriba, capturando la dinámica ascendente; cuando la media móvil a corto plazo cruza hacia abajo o el indicador de dinámica se debilita, sale a tiempo para evitar eficazmente el riesgo de retroceso. Al controlar la fluctuación de ganancias y pérdidas, la estrategia logró con éxito asegurar las ganancias de los principales tramos. Este caso no solo valida la operabilidad de la estrategia de tendencias en condiciones de mercado reales y su capacidad de ejecución disciplinada, sino que también refleja su buena capacidad de mantener ganancias y defensividad en un entorno de mercado con alta volatilidad, proporcionando una base empírica confiable para la optimización de parámetros y aplicaciones cruzadas.
4. Ejemplos de aplicaciones prácticas
Configuración de retroceso de parámetros
Para encontrar la mejor combinación de parámetros, realizamos una búsqueda de cuadrícula sistemática en el siguiente rango:
short_period: 2 a 10 (con un intervalo de 1)
long_period: 10 a 20 (incremento de 1)
stop_loss_percent: 1% a 2% (incremento de 0.5%)
take_profit_percent: 10% a 16% (con un paso de 5%)
Tomando como ejemplo los diez principales proyectos por capitalización de mercado de criptomonedas (excluyendo stablecoins), este artículo realizó una prueba retrospectiva de los datos de velas de 4 horas durante el período de mayo de 2024 a junio de 2025. El sistema probó un total de 891 combinaciones de parámetros y seleccionó las diez que mostraron el mejor rendimiento anualizado. Los criterios de evaluación incluyen el rendimiento anualizado, el índice de Sharpe, la máxima caída y el ROMAD (relación de rendimiento a la máxima caída), para medir de manera integral la estabilidad de la estrategia y el rendimiento ajustado al riesgo en diferentes entornos de mercado.
Figura 10: Tabla comparativa del rendimiento de diez grupos de estrategias óptimas
Descripción de la lógica de estrategia
Cuando el programa detecta que la media móvil a corto plazo cruza la media móvil a largo plazo, se considera una señal de inicio de tendencia y la estrategia activará inmediatamente una operación de compra. La estructura tiene como objetivo capturar la etapa inicial de fortalecimiento del mercado, identificar la dirección de la tendencia del precio a través del cruce de medias móviles y combinar el mecanismo dinámico de toma de ganancias y stop-loss para el control de riesgos. Si la media móvil a corto plazo subsiguiente cruza por debajo de la media móvil a largo plazo, o el precio alcanza la relación de stop-loss o take-profit preestablecida, el sistema ejecutará automáticamente la operación de salida para lograr un bloqueo estable de ganancias y prevención y control de riesgos.
Tomando XRP como ejemplo, la configuración utilizada en esta estrategia es la siguiente:
short_period= 2 (período de media móvil a corto plazo, utilizado para rastrear cambios de precio)
long_period = 19 (período de media móvil a largo plazo, utilizado para determinar la dirección de la tendencia)
stop_loss_percent = 1.5%
take_profit_percent = 10%
Esta lógica combina señales de ruptura de tendencia con reglas de gestión de riesgos de proporción fija, siendo aplicable en entornos de negociación donde la dirección del mercado es clara y la estructura de los tramos es definida, controlando efectivamente las retrocesos mientras se sigue la tendencia, mejorando la estabilidad de las operaciones y la calidad general de los rendimientos.
Análisis de rendimiento y resultados
El período de retroceso es de mayo de 2024 a junio de 2025. Los diez principales proyectos por capitalización de mercado en criptomonedas (excluyendo stablecoins) mostraron un rendimiento acumulado estable tras la aplicación de estrategias de tendencias, con la mayoría de las monedas superando claramente las estrategias de Buy and Hold de BTC y ETH. En particular, XRP y DOGE se destacaron, con rendimientos acumulados del 243% y 234%, respectivamente. En comparación, la estrategia de compra y retención de BTC y ETH ha estado en una tendencia lateral o a la baja durante mucho tiempo, y ETH incluso llegó a caer más del 50%. La estrategia de tendencias evitó eficazmente el riesgo a la baja y capturó varias oportunidades de oscilación, demostrando una excelente capacidad de gestión de riesgos y apreciación de activos.
En general, las estrategias de tendencia muestran una buena adaptabilidad en múltiples criptomonedas, siendo capaces de controlar eficazmente las caídas durante fuertes fluctuaciones, al mismo tiempo que acumulan ingresos de manera estable. La combinación actual de estrategias logra un mejor equilibrio entre rendimiento y solidez, lo que tiene un valor práctico para la implementación. En el futuro, se podrían introducir parámetros dinámicos de Bollinger, factores de volumen o mecanismos de selección de volatilidad para optimizar el rendimiento de la estrategia en diferentes entornos de mercado, y expandirse a un marco de trading cuantitativo de múltiples criptomonedas y múltiples períodos, con el fin de mejorar la adaptabilidad general y la eficiencia del trading.
Figura 11: Comparación de la tasa de rendimiento acumulada durante el último año entre diez estrategias de parámetros óptimos y las estrategias de tenencia de BTC y ETH.
5. Resumen de la estrategia de trading
La estrategia de ruptura de tendencias de medias móviles utiliza el cruce de medias móviles como la lógica principal de entrada y salida, combinando mecanismos de stop-loss dinámicos y take-profit, demostrando una sólida capacidad de control de riesgos y un buen rendimiento en múltiples activos criptográficos líderes. Durante el período de retroceso, la estrategia ha capturado eficazmente varias rondas de tendencias a corto y medio plazo, destacándose especialmente en condiciones de mercado de consolidación y reversión, superando significativamente a la estrategia tradicional de Buy and Hold.
Según los resultados de las pruebas retrospectivas de múltiples monedas, las combinaciones de estrategias de proyectos como XRP, DOGE y ADA han obtenido resultados destacados, con un rendimiento acumulado máximo superior al 240%, y han evitado eficazmente el riesgo de retroceso profundo que se encuentra al mantener activos como ETH, validando la aplicabilidad y robustez de la estrategia en la práctica.
Es importante señalar que, aunque la tasa de éxito de la mayoría de las estrategias es inferior al 50%, a través de un buen diseño de la relación riesgo-recompensa (ratio de ganancia/pérdida), incluso con una tasa de éxito baja, se puede lograr un rendimiento positivo en general, lo que demuestra la efectividad de la estrategia en el control de ganancias y pérdidas y en la gestión de posiciones.
En general, esta estrategia tiene un buen equilibrio en el control de la retirada, mejora de la eficiencia de los rendimientos y aumento de la utilización de fondos, lo que la hace adecuada para su implementación en un entorno de mercado de alta volatilidad. Posteriormente, se pueden introducir factores técnicos como las bandas de Bollinger, el filtrado de volumen y la selección de volatilidad, para optimizar la calidad de las señales y mejorar el rendimiento en un marco de múltiples períodos y múltiples activos, estableciendo así las bases para crear un sistema de trading cuantitativo robusto.
Resumen
Del 27 de mayo al 9 de junio de 2025, el mercado de criptomonedas se encuentra en una fase de alta volatilidad y ajustes estructurales. BTC y ETH alternan entre la oscilación en niveles altos y las correcciones en el rango, con un sentimiento del mercado en general cauteloso. Aunque el monto de las posiciones en contratos se mantiene alto y el capital sigue entrando, la relación largo-corto (LSR) y la tasa de financiamiento no muestran una tendencia unilateral clara, lo que indica que el capital principal se centra en la cobertura y el comercio a corto plazo, coexistiendo un alto apalancamiento y un alto riesgo de liquidación. Durante este periodo, se han producido frecuentes eventos de liquidación de posiciones largas, especialmente el 5 de junio, cuando el intenso enfrentamiento entre Musk y Trump en las redes sociales provocó pánico en el mercado, llevando a una caída conjunta de Tesla y Bitcoin, con casi mil millones de dólares liquidados en 24 horas a nivel global, lo que resalta la falta de confianza estable del capital en niveles altos bajo las condiciones actuales del mercado, aumentando significativamente el riesgo de uso de apalancamiento.
En este contexto, este número de análisis cuantitativo se centra en la "estrategia de ruptura de la tendencia de la media móvil" para verificar su adaptabilidad y viabilidad en diferentes condiciones de mercado. La estrategia identifica la tendencia cruzando la media móvil a corto plazo por encima de la media móvil a largo plazo, y combina una proporción fija de mecanismos de take-profit y stop-loss para controlar los riesgos. Los resultados del backtest muestran que la estrategia funciona bien en XRP, DOGE, ADA y otras monedas, con la recompensa acumulada más alta que supera el 240%, y tiene buenas capacidades de control de reducción.
Es importante señalar que, a pesar de que la tasa de éxito general de la estrategia es baja (inferior al 50%), todavía se puede lograr un rendimiento positivo a largo plazo gracias a una relación riesgo-recompensa alta y un mecanismo de salida disciplinado y claro, lo que refleja la efectividad de la estrategia en la gestión de fondos y el control de riesgos. La estrategia actual logra un buen equilibrio entre rentabilidad, solidez y simplicidad de ejecución, lo que le confiere potencial para su implementación en la práctica. Sin embargo, en la operación real, aún puede verse afectada por factores como la volatilidad del mercado, condiciones extremas o la pérdida de efectividad de las señales, por lo que se recomienda combinarla con otros factores cuantitativos y mecanismos de control de riesgos para mejorar la estabilidad y adaptabilidad de la estrategia, además de juzgar con racionalidad y actuar con cautela.
Referencias:
[Gate Instituto](https://www.gate.com/learn/category/research) es una plataforma integral de investigación sobre blockchain y criptomonedas, que ofrece a los lectores contenido profundo, incluyendo análisis técnicos, percepciones sobre tendencias, revisiones de mercado, investigaciones de la industria y tendencias.
Predicción y análisis de políticas macroeconómicas.
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Gate Instituto: ETH perseguir el precio sin fuerza, la estrategia de ruptura de tendencia supera el 240%
Introducción
Este informe cuantitativo quincenal (del 27 de mayo al 9 de junio de 2025) se centra en el rendimiento del mercado de Bitcoin y Ethereum, analizando sistemáticamente indicadores clave como la relación larga/corta, el volumen de contratos y la tasa de financiación, proporcionando una interpretación cuantitativa del mercado en general. El módulo de estrategias cuantitativas de esta edición explora en profundidad la "estrategia de ruptura de tendencia de medias móviles" en la aplicación práctica de los diez principales proyectos de capitalización de mercado de criptomonedas (excluyendo stablecoins), explicando sistemáticamente su lógica estratégica, el mecanismo de determinación de señales y el proceso de ejecución. A través de la optimización de parámetros y la validación de retrocesos históricos, la estrategia ha demostrado una buena estabilidad y disciplina de ejecución en la identificación de tendencias y el control de riesgos. En comparación con la simple tenencia de BTC y ETH, esta estrategia ha mostrado un rendimiento superior en la mejora de rendimientos y el control de retrocesos, proporcionando un marco de referencia para el comercio cuantitativo de valor práctico.
Resumen
Resumen del mercado
Para presentar el comportamiento de fondos y los cambios en la estructura de transacciones del mercado de criptomonedas actual, este informe aborda cinco dimensiones clave: la volatilidad de precios de Bitcoin y Ethereum, la relación de operaciones largas y cortas (LSR), el monto de posiciones en contratos, la tasa de financiamiento y los datos de liquidación del mercado. Estos cinco indicadores cubren la tendencia de precios, el sentimiento de los fondos y el estado de riesgo, y pueden reflejar de manera más completa la intensidad de las transacciones y las características estructurales del mercado actual. A continuación, se analizarán secuencialmente los cambios más recientes en cada uno de los indicadores desde el 27 de mayo:
1. Análisis de la volatilidad de precios de Bitcoin y Ethereum
Según datos de CoinGecko, en las últimas dos semanas, BTC ha oscilado de manera estable en el rango de 100,000 a 110,000 USDT, con poca volatilidad, una estructura de precios estable y una fuerte resistencia a la caída; mientras que ETH ha intentado varias veces superar los 2,600 USDT, pero ha retrocedido rápidamente, con poca fuerza de compra y movimientos erráticos, lo que refleja una actitud cautelosa del capital. Desde que BTC logró mantenerse por encima de los 105,000 USDT a finales de mayo, aunque ha tenido correcciones, no ha caído por debajo del soporte clave, manteniendo una estructura ascendente, con una buena continuidad de la energía general; en cambio, ETH carece de un volumen de transacciones que lo respalde, enfrentándose a presiones de venta tras los picos, y la divergencia en el impulso del MACD es evidente, intensificando la lucha entre alcistas y bajistas a corto plazo.
Las actas de la reunión del FOMC de la Fed, publicadas el 28 de mayo, enviaron señales de línea dura. A pesar de la tercera pausa consecutiva en las subidas de tipos, los funcionarios están preocupados en general por la persistente inflación, con un PCE subyacente que alcanza el 2,6% y es probable que la inflación se ralentice hasta 2027. Al mismo tiempo, la revisión a la baja de las previsiones de crecimiento del PIB y la revisión al alza de la tasa de desempleo reflejan el creciente riesgo de recesión, y las expectativas del mercado de recortes de los tipos de interés a corto plazo se han enfriado significativamente.
En general, BTC ha recibido más interés financiero y ha mostrado una mayor resistencia durante los ajustes estructurales; en cambio, ETH se ha visto limitado por la falta de temas y dinamismo, mostrando un rendimiento relativamente débil. Se recomienda seguir de cerca la reunión de políticas de la Reserva Federal en junio, la situación de entrada de ETF de Bitcoin al contado, así como si el ecosistema Layer2 de Ethereum puede reactivar el interés del mercado.
Imagen 1: BTC oscila en el rango de 100,000 a 110,000 USDT, con fluctuaciones relativamente suaves; en comparación, ETH carece de fuerza de seguimiento y su tendencia es errática, la actitud del capital en el mercado tiende a ser cautelosa.![]()
En términos de volatilidad, la volatilidad de ETH es significativamente mayor que la de BTC, lo que muestra que su precio es más susceptible a la influencia de capital a corto plazo y a las emociones. ETH ha experimentado fluctuaciones drásticas en múltiples días de negociación, especialmente durante las fases de rebote y retroceso del mercado, donde la volatilidad se eleva rápidamente, reflejando una intensa competencia en el mercado y una frecuente entrada y salida de capital.
En comparación, la distribución de la volatilidad de BTC es más equilibrada, careciendo de picos evidentes, lo que demuestra una mayor estabilidad de precios y un soporte estructural más fuerte. En un contexto donde el mercado carece de tendencias claras, la baja volatilidad de BTC indica una asignación de fondos más sólida, mientras que ETH, debido a la falta de apoyo de temas continuos, presenta una volatilidad a corto plazo concentrada y es susceptible a impulsos de noticias.
La figura dos: La volatilidad de ETH es significativamente más alta que la de BTC, lo que indica que su precio es más susceptible a la influencia de fondos a corto plazo y emociones.![]()
En las últimas dos semanas, BTC y ETH han mostrado una clara divergencia. BTC fluctuó de manera constante y fluctuó moderadamente, mostrando una fuerte resistencia a las caídas y aceptación de capital. Por otro lado, ETH carece de impulso sostenido, es débil para subir más, tiene tendencias repetidas y tiene una actitud cautelosa hacia los fondos. En el frente macroeconómico, las actas de la Fed fueron agresivas, lo que redujo las expectativas del mercado de una flexibilización a corto plazo y fortaleció aún más la preferencia de los fondos por los activos básicos. En términos de volatilidad, ETH es significativamente más alto que BTC, lo que refleja que su corto plazo se ve muy afectado por el sentimiento y las noticias, y el apetito por el riesgo del mercado se inclina más por una asignación prudente en el ajuste estructural. En general, BTC ha mostrado una mayor resistencia en el rango actual, y todavía es necesario prestar atención al impacto marginal de la dirección de la política y el flujo de capital en el mercado en el futuro.
2. Análisis de la relación de tamaño de operaciones largas y cortas de Bitcoin y Ethereum (LSR)
La relación de tamaño de operaciones largas/cortas (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) es un indicador clave que mide el volumen de operaciones de compra y venta en el mercado, y se utiliza normalmente para evaluar el sentimiento del mercado y la fuerza de la tendencia. Cuando LSR es mayor que 1, significa que el volumen de compras activas (operaciones largas) es mayor que el volumen de ventas activas (operaciones cortas), lo que indica que el mercado tiende más hacia la compra, con un sentimiento alcista.
Según los datos de Coinglass, la relación de tamaño de las operaciones largas-cortas (LSR) de BTC y ETH no ha resonado con la tendencia de los precios en su conjunto, lo que refleja la falta de expectativas de consenso del mercado sobre las fluctuaciones actuales de los precios, el sentimiento neutral de los fondos y el evidente comportamiento de cobertura. En términos de BTC, el precio se ha corregido desde finales de mayo, retrocediendo desde su máximo a alrededor de 102,000 USDT, y aunque se recuperó ligeramente a corto plazo después del 7 de junio, todavía se encuentra en una estructura correctiva en general. Al mismo tiempo, el LSR no cayó significativamente a la baja, solo retrocedió a alrededor de 0.85, sino que se recuperó rápidamente durante la corrección de precios y subió brevemente hasta 1.1, lo que indica un cierre corto o una entrada tentativa para posiciones largas a corto plazo. Sin embargo, la relación no formó una tendencia sostenida y se mantuvo en un rango de 0,9 a 1,1, lo que indica una falta de consenso de dirección clara y un sentimiento neutral.
El precio de ETH cayó a principios de junio desde un alto de alrededor de 2,600 USDT, retrocediendo a 2,400 USDT y luego consolidándose. El LSR también ha fluctuado drásticamente, rompiendo repetidamente la barrera de 0.9, lo que refleja que la presión de los vendedores sigue siendo fuerte durante el proceso de subida. A pesar de que el precio se recuperó, el LSR no ha logrado estabilizarse por encima de 1, lo que muestra una falta de voluntad de los compradores para dominar, intensificando la lucha en el mercado.
En general, aunque BTC y ETH han experimentado un rebote técnico a corto plazo, la relación de operaciones largas y cortas no ha formado un fortalecimiento estructural sincronizado, lo que indica que hay dudas sobre la dirección futura del capital. La anomalía de LSR en este retroceso es más probable que refleje el cierre de posiciones cortas o un ajuste de fondos a corto plazo, en lugar de una inversión de tendencia clara. Si LSR puede mantenerse por encima de 1 de manera continua, se espera que apoye un movimiento de precios con una estructura ascendente más sostenida. [4]
Gráfico 3: El precio de BTC ha retrocedido desde finales de mayo, todavía se encuentra en una estructura de corrección, el LSR oscila entre 0.9 y 1.1, lo que muestra una falta de consenso claro en la dirección del mercado, y el sentimiento de capital es en general neutral.![]()
Imagen 4: A pesar de la recuperación del precio de ETH, LSR no ha logrado estabilizarse por encima de 1, lo que muestra una falta de voluntad dominante de los toros y un aumento en la competencia en el mercado.![]()
3. Análisis del monto de la posición del contrato
Según los datos de Coinglass, la tendencia de los montos de posición de contratos de BTC y ETH ha mostrado una divergencia. El monto de la posición de contratos de BTC ha ido disminuyendo gradualmente desde que alcanzó un pico de aproximadamente 82 mil millones de dólares alrededor del 20 de mayo, y se ha mantenido en un rango de 72 a 74 mil millones de dólares durante las últimas dos semanas, lo que refleja que durante la fase de corrección de precios, los fondos apalancados han salido, y la temperatura del mercado tiende a enfriarse. En comparación, el monto de la posición de contratos de ETH ha mantenido un nivel relativamente alto desde mediados a finales de mayo, oscilando alrededor de 35 mil millones de dólares, lo que muestra que, a pesar de la gran volatilidad de precios, la disposición de los fondos en el lado de los contratos es relativamente estable, sin señales de grandes reducciones de posiciones, y la voluntad de participar se mantiene en niveles medios a altos.
En general, la estructura de apalancamiento de BTC ha mostrado un enfriamiento evidente tras la corrección del mercado a finales de mayo, mientras que ETH ha demostrado una mayor resiliencia en las posiciones. A pesar de que no ha habido una salida significativa de capital del mercado de ETH, al combinar el LSR en niveles bajos con la repetición de los movimientos de precios, se puede observar que el sentimiento del mercado es cauteloso, predominando las operaciones a corto plazo, y aún no se ha formado una tendencia estructural. Si en el futuro los montos de las posiciones de contratos de BTC y ETH pueden aumentar de manera sincronizada, será una señal importante para el reinicio de la tendencia del mercado.
Gráfico cinco: El monto de la posición de contratos de BTC ha retrocedido ligeramente desde su punto máximo, mientras que ETH se mantiene en un nivel relativamente alto, lo que muestra una divergencia en la disposición de los fondos entre ambos.![]()
4. Tasa de financiación
La tasa de financiación de BTC y ETH fluctúa ligeramente alrededor del 0%, alternando entre positivo y negativo, reflejando un tira y afloja entre la fuerza alcista y bajista del mercado, con una tendencia a la espera. En la última semana, la tasa de financiación de BTC ha fluctuado de manera más intensa, alternando frecuentemente entre el rango de 0.01% positivo y negativo, lo que muestra una gran discrepancia en la dirección a corto plazo del mercado, con entradas y salidas de capital apalancado más agresivas y una estabilidad estructural relativamente débil. En comparación, aunque la tasa de financiación de ETH también ha tenido oscilaciones, la amplitud de la fluctuación es ligeramente menor, y la tendencia es relativamente convergente, reflejando una disposición más cautelosa en la asignación de capital y un sentimiento de apalancamiento relativamente moderado.
En general, aunque BTC y ETH han mostrado tasas positivas en algunos días de negociación, indicando que los toros han intentado entrar en corto, no se ha formado una tendencia sostenida. Actualmente, el mercado aún carece de expectativas de dirección clara, y el ritmo de acumulación de capital es relativamente cauteloso, con el mercado en una fase de consolidación. La tasa de financiación también refleja un sentimiento de mercado neutral y cauteloso.
Figura 6: La tasa de financiación de BTC fluctúa de manera más intensa, alternando frecuentemente entre el intervalo de 0.01% positivo y negativo, lo que muestra una gran divergencia en el sentido a corto plazo del mercado.![]()
5. Gráfico de liquidación de contratos de criptomonedas
Según los datos de Coinglass, en las últimas dos semanas, la liquidación de órdenes largas ha seguido siendo mayor que la de las órdenes cortas en la mayoría de los días de negociación, lo que indica que el mercado que persigue el sentimiento largo es más obvio durante el shock de alto nivel, y los fondos generalmente tienden a aumentar su peso en el proceso alcista. Sin embargo, en el contexto de los retrocesos del mercado o la intensificación de los shocks, las posiciones largas se liquidaron con frecuencia, y la escala de liquidación superó los USD 500 millones muchas veces, alcanzando especialmente un máximo de USD 875 millones el 5 de junio. En la noche del mismo día, estalló una feroz disputa entre Musk y Trump en las plataformas sociales, lo que provocó un pánico a corto plazo en el mercado, y el precio de las acciones de Tesla cayó junto con Bitcoin, exacerbando la volatilidad general del mercado. El evento llevó a la liquidación de una gran cantidad de posiciones largas, y la cantidad de liquidación en toda la red se acercó a USD 1 mil millones en 24 horas, convirtiéndose en uno de los mayores picos de liquidación en el mercado de futuros en los últimos tiempos.
En comparación, la escala de liquidaciones de posiciones cortas es en general baja, aunque se ha ampliado en algunos repuntes a corto plazo, no ha formado un patrón dominante continuo. El 9 de junio fue un día en el que las liquidaciones de cortos superaron a las de largos, principalmente debido a que las negociaciones entre China y Estados Unidos emitieron noticias positivas, con la Casa Blanca insinuando una relajación en las restricciones a la exportación, lo que mejoró el sentimiento del mercado, provocando un rebote en los precios y causando que las posiciones cortas anteriores se cerraran en masa, lo que llevó a las liquidaciones.
En general, la estructura actual del mercado muestra un patrón de "liquidación dominada por toros", lo que refleja que en un entorno de alta palanca y alta volatilidad, hay una evidente mala interpretación del capital sobre el mercado a corto plazo, aumentando el riesgo de comprar en la cima. Combinando datos como LSR y la tasa de financiación, aunque el mercado actual tiene un soporte activo en el comercio, en general aún se encuentra en una fase de divergencia estructural y no ha formado una tendencia unidireccional clara. En las operaciones, se debe tener cuidado con la volatilidad extrema y el riesgo de reversiones irracionales que puede traer el aumento de liquidaciones.
Gráfico 7: Las posiciones largas se enfrentan a liquidaciones frecuentes, con el tamaño de la liquidación superando los 500 millones de dólares en varias ocasiones, alcanzando un pico de 875 millones de dólares el 5 de junio.![]()
Análisis Cuantitativo - Estrategia de Ruptura de Tendencia de Medias Móviles
（Descargo de responsabilidad: todas las predicciones en este artículo se basan en análisis derivados de datos históricos y tendencias del mercado, son solo para referencia y no deben ser consideradas como asesoramiento de inversión o garantía de futuras tendencias del mercado. Los inversores deben considerar plenamente los riesgos y tomar decisiones con cautela al realizar inversiones relacionadas。）
1. Resumen de la estrategia
La estrategia de ruptura de tendencias de medias móviles es una estrategia de trading a medio y corto plazo basada en el cruce de medias móviles y la fluctuación de precios para determinar la tendencia. Al combinar la media móvil simple (SMA) y la media móvil exponencial (EMA), se monitorea el cambio de dirección en la tendencia de precios, usando el cruce de la media móvil a corto plazo por encima o por debajo de la media móvil a largo plazo como señal de compra o venta. Al mismo tiempo, la estrategia introduce mecanismos dinámicos de stop loss y take profit para asegurar ganancias o limitar pérdidas, siendo adecuada para su aplicación en entornos de mercado que presentan tendencias dentro de oscilaciones.
2. Configuración de parámetros clave
3. Lógica de estrategias y mecanismos de operación
Condiciones de entrada
Condiciones de entrada:
Ejemplo práctico
La imagen a continuación muestra el gráfico de velas de 4 horas de XRP/USDT cuando la estrategia se activó por última vez el 3 de junio de 2025. El precio, después de experimentar un breve retroceso, mostró una señal de reversión técnica en la madrugada del 3 de junio: la media móvil a corto plazo MA5 comenzó a cruzar hacia arriba la media móvil a mediano y largo plazo MA10, la línea rápida y la línea lenta del MACD formaron un cruce dorado, y el volumen de operaciones se amplió, lo que indica un aumento de la fuerza del impulso alcista. La estrategia se activó en esta posición para comprar, capturando con éxito una clara ola de rebote posterior, lo que en general se alinea con la lógica de construcción de una estrategia alcista de tendencia.
Imagen 8: Diagrama que muestra la posición de entrada real cuando se activan las condiciones de la estrategia XRP/USDT (3 de junio de 2025)![]()
Figura 9: Diagrama de la posición de salida de la estrategia XRP/USDT (5 de junio de 2025)![]()
A través del ejemplo práctico anterior, hemos mostrado de manera intuitiva la lógica de entrada y salida de la estrategia de tendencias durante el proceso de cambio de la dinámica de precios y el mecanismo de gestión de riesgos dinámico. La estrategia se basa en el cruce de medias móviles a corto y largo plazo para juzgar la dirección de la tendencia, y entra en el mercado en el momento adecuado cuando la media móvil a corto plazo cruza hacia arriba, capturando la dinámica ascendente; cuando la media móvil a corto plazo cruza hacia abajo o el indicador de dinámica se debilita, sale a tiempo para evitar eficazmente el riesgo de retroceso. Al controlar la fluctuación de ganancias y pérdidas, la estrategia logró con éxito asegurar las ganancias de los principales tramos. Este caso no solo valida la operabilidad de la estrategia de tendencias en condiciones de mercado reales y su capacidad de ejecución disciplinada, sino que también refleja su buena capacidad de mantener ganancias y defensividad en un entorno de mercado con alta volatilidad, proporcionando una base empírica confiable para la optimización de parámetros y aplicaciones cruzadas.
4. Ejemplos de aplicaciones prácticas
Configuración de retroceso de parámetros
Para encontrar la mejor combinación de parámetros, realizamos una búsqueda de cuadrícula sistemática en el siguiente rango:
Tomando como ejemplo los diez principales proyectos por capitalización de mercado de criptomonedas (excluyendo stablecoins), este artículo realizó una prueba retrospectiva de los datos de velas de 4 horas durante el período de mayo de 2024 a junio de 2025. El sistema probó un total de 891 combinaciones de parámetros y seleccionó las diez que mostraron el mejor rendimiento anualizado. Los criterios de evaluación incluyen el rendimiento anualizado, el índice de Sharpe, la máxima caída y el ROMAD (relación de rendimiento a la máxima caída), para medir de manera integral la estabilidad de la estrategia y el rendimiento ajustado al riesgo en diferentes entornos de mercado.
Figura 10: Tabla comparativa del rendimiento de diez grupos de estrategias óptimas![]()
Descripción de la lógica de estrategia Cuando el programa detecta que la media móvil a corto plazo cruza la media móvil a largo plazo, se considera una señal de inicio de tendencia y la estrategia activará inmediatamente una operación de compra. La estructura tiene como objetivo capturar la etapa inicial de fortalecimiento del mercado, identificar la dirección de la tendencia del precio a través del cruce de medias móviles y combinar el mecanismo dinámico de toma de ganancias y stop-loss para el control de riesgos. Si la media móvil a corto plazo subsiguiente cruza por debajo de la media móvil a largo plazo, o el precio alcanza la relación de stop-loss o take-profit preestablecida, el sistema ejecutará automáticamente la operación de salida para lograr un bloqueo estable de ganancias y prevención y control de riesgos.
Tomando XRP como ejemplo, la configuración utilizada en esta estrategia es la siguiente:
Esta lógica combina señales de ruptura de tendencia con reglas de gestión de riesgos de proporción fija, siendo aplicable en entornos de negociación donde la dirección del mercado es clara y la estructura de los tramos es definida, controlando efectivamente las retrocesos mientras se sigue la tendencia, mejorando la estabilidad de las operaciones y la calidad general de los rendimientos.
Análisis de rendimiento y resultados El período de retroceso es de mayo de 2024 a junio de 2025. Los diez principales proyectos por capitalización de mercado en criptomonedas (excluyendo stablecoins) mostraron un rendimiento acumulado estable tras la aplicación de estrategias de tendencias, con la mayoría de las monedas superando claramente las estrategias de Buy and Hold de BTC y ETH. En particular, XRP y DOGE se destacaron, con rendimientos acumulados del 243% y 234%, respectivamente. En comparación, la estrategia de compra y retención de BTC y ETH ha estado en una tendencia lateral o a la baja durante mucho tiempo, y ETH incluso llegó a caer más del 50%. La estrategia de tendencias evitó eficazmente el riesgo a la baja y capturó varias oportunidades de oscilación, demostrando una excelente capacidad de gestión de riesgos y apreciación de activos.
En general, las estrategias de tendencia muestran una buena adaptabilidad en múltiples criptomonedas, siendo capaces de controlar eficazmente las caídas durante fuertes fluctuaciones, al mismo tiempo que acumulan ingresos de manera estable. La combinación actual de estrategias logra un mejor equilibrio entre rendimiento y solidez, lo que tiene un valor práctico para la implementación. En el futuro, se podrían introducir parámetros dinámicos de Bollinger, factores de volumen o mecanismos de selección de volatilidad para optimizar el rendimiento de la estrategia en diferentes entornos de mercado, y expandirse a un marco de trading cuantitativo de múltiples criptomonedas y múltiples períodos, con el fin de mejorar la adaptabilidad general y la eficiencia del trading.
Figura 11: Comparación de la tasa de rendimiento acumulada durante el último año entre diez estrategias de parámetros óptimos y las estrategias de tenencia de BTC y ETH.![]()
5. Resumen de la estrategia de trading
La estrategia de ruptura de tendencias de medias móviles utiliza el cruce de medias móviles como la lógica principal de entrada y salida, combinando mecanismos de stop-loss dinámicos y take-profit, demostrando una sólida capacidad de control de riesgos y un buen rendimiento en múltiples activos criptográficos líderes. Durante el período de retroceso, la estrategia ha capturado eficazmente varias rondas de tendencias a corto y medio plazo, destacándose especialmente en condiciones de mercado de consolidación y reversión, superando significativamente a la estrategia tradicional de Buy and Hold.
Según los resultados de las pruebas retrospectivas de múltiples monedas, las combinaciones de estrategias de proyectos como XRP, DOGE y ADA han obtenido resultados destacados, con un rendimiento acumulado máximo superior al 240%, y han evitado eficazmente el riesgo de retroceso profundo que se encuentra al mantener activos como ETH, validando la aplicabilidad y robustez de la estrategia en la práctica.
Es importante señalar que, aunque la tasa de éxito de la mayoría de las estrategias es inferior al 50%, a través de un buen diseño de la relación riesgo-recompensa (ratio de ganancia/pérdida), incluso con una tasa de éxito baja, se puede lograr un rendimiento positivo en general, lo que demuestra la efectividad de la estrategia en el control de ganancias y pérdidas y en la gestión de posiciones.
En general, esta estrategia tiene un buen equilibrio en el control de la retirada, mejora de la eficiencia de los rendimientos y aumento de la utilización de fondos, lo que la hace adecuada para su implementación en un entorno de mercado de alta volatilidad. Posteriormente, se pueden introducir factores técnicos como las bandas de Bollinger, el filtrado de volumen y la selección de volatilidad, para optimizar la calidad de las señales y mejorar el rendimiento en un marco de múltiples períodos y múltiples activos, estableciendo así las bases para crear un sistema de trading cuantitativo robusto.
Resumen
Del 27 de mayo al 9 de junio de 2025, el mercado de criptomonedas se encuentra en una fase de alta volatilidad y ajustes estructurales. BTC y ETH alternan entre la oscilación en niveles altos y las correcciones en el rango, con un sentimiento del mercado en general cauteloso. Aunque el monto de las posiciones en contratos se mantiene alto y el capital sigue entrando, la relación largo-corto (LSR) y la tasa de financiamiento no muestran una tendencia unilateral clara, lo que indica que el capital principal se centra en la cobertura y el comercio a corto plazo, coexistiendo un alto apalancamiento y un alto riesgo de liquidación. Durante este periodo, se han producido frecuentes eventos de liquidación de posiciones largas, especialmente el 5 de junio, cuando el intenso enfrentamiento entre Musk y Trump en las redes sociales provocó pánico en el mercado, llevando a una caída conjunta de Tesla y Bitcoin, con casi mil millones de dólares liquidados en 24 horas a nivel global, lo que resalta la falta de confianza estable del capital en niveles altos bajo las condiciones actuales del mercado, aumentando significativamente el riesgo de uso de apalancamiento.
En este contexto, este número de análisis cuantitativo se centra en la "estrategia de ruptura de la tendencia de la media móvil" para verificar su adaptabilidad y viabilidad en diferentes condiciones de mercado. La estrategia identifica la tendencia cruzando la media móvil a corto plazo por encima de la media móvil a largo plazo, y combina una proporción fija de mecanismos de take-profit y stop-loss para controlar los riesgos. Los resultados del backtest muestran que la estrategia funciona bien en XRP, DOGE, ADA y otras monedas, con la recompensa acumulada más alta que supera el 240%, y tiene buenas capacidades de control de reducción.
Es importante señalar que, a pesar de que la tasa de éxito general de la estrategia es baja (inferior al 50%), todavía se puede lograr un rendimiento positivo a largo plazo gracias a una relación riesgo-recompensa alta y un mecanismo de salida disciplinado y claro, lo que refleja la efectividad de la estrategia en la gestión de fondos y el control de riesgos. La estrategia actual logra un buen equilibrio entre rentabilidad, solidez y simplicidad de ejecución, lo que le confiere potencial para su implementación en la práctica. Sin embargo, en la operación real, aún puede verse afectada por factores como la volatilidad del mercado, condiciones extremas o la pérdida de efectividad de las señales, por lo que se recomienda combinarla con otros factores cuantitativos y mecanismos de control de riesgos para mejorar la estabilidad y adaptabilidad de la estrategia, además de juzgar con racionalidad y actuar con cautela.
Referencias:
[Gate Instituto](https://www.gate.com/learn/category/research) es una plataforma integral de investigación sobre blockchain y criptomonedas, que ofrece a los lectores contenido profundo, incluyendo análisis técnicos, percepciones sobre tendencias, revisiones de mercado, investigaciones de la industria y tendencias. Predicción y análisis de políticas macroeconómicas.
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