Resumen

1. BTC fluctúa en un rango estrecho cerca de $105,000; $2,500 sirve como un soporte a corto plazo para ETH.
2. La Reserva Federal mantiene las tasas de interés sin cambios, espera dos recortes de tasas en 2025.
3. Los activos netos totales del ETF de spot de Ethereum superan los 10 mil millones de dólares.
4. Más de 20,000 direcciones de Bitcoin tienen más de $10 millones cada una, lo que representa casi el 9.43% del suministro total de BTC.
5. El staking de Ethereum supera los 35 millones de ETH, estableciendo un nuevo máximo histórico.
6. Gate Launchpool lista SPK, con un premio total de 720,000 SPK.

Resumen del Mercado

Comentario del mercado

• BTC — La semana pasada, BTC experimentó una fuerte caída debido a las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, alcanzando un mínimo de $103,000 antes de estabilizarse y recuperarse. Sin embargo, el rango general sigue bajo presión, con resistencia en $109,000 y $106,000. Esta semana, BTC se encuentra en una fase de consolidación volátil amplia, con resistencia a corto plazo en $109,000 y soporte en $103,000. En el lado de financiamiento, los flujos netos diarios de ETF de Bitcoin al contado siguen activos, con algo de volatilidad. Por ejemplo, BlackRock IBIT registró más de $200 millones en flujos durante varios días, indicando que la compra institucional sigue siendo resistente, pero el sentimiento general del mercado es cauteloso. La tendencia subsiguiente puede continuar siendo de alta volatilidad dentro del rango.
• ETH — ETH se movió en sincronía con el mercado en general, mostrando una amplia volatilidad. Varios intentos de romper hacia arriba fracasaron, y la relación ETH/BTC cayó a alrededor de 0.024, con la participación de mercado reducida al 9.22%. Los flujos recientes de ETF de Ethereum al contado han sido mixtos, a veces con entradas netas, a veces con salidas, reflejando fluctuaciones en el sentimiento a corto plazo. Se espera que ETH continúe operando en rango con una volatilidad relativamente mayor que BTC a corto plazo.
• Altcoins — El mercado de altcoins sigue dividido, los sectores principales vieron claras caídas y hay una falta de una narrativa unificada fuerte. El Índice de Miedo y Codicia está entre 48-61, reflejando un sentimiento neutral a cauteloso. A corto plazo, es posible que las altcoins continúen viendo divergencia y ajuste, mientras el sentimiento de los inversores permanece al margen.
• Mercado de Futuros — Las entradas a BTC y el ETF spot de ETH han persistido durante varios días, mostrando una demanda institucional continua. Sin embargo, los montos y las respuestas del mercado divergen, apuntando a un sentimiento a corto plazo volátil. En las últimas 24 horas, 95,385 traders fueron liquidadas a nivel global, totalizando $221 millones en posiciones.
• Datos Macroeconómicos — Las ventas minoristas de EE. UU. en mayo cayeron un 0.9% mes a mes, más de lo esperado. La Oficina del Censo de EE. UU. reportó una caída del 0.9% MoM, más que el descenso del 0.5% que habían anticipado los economistas. Los datos de abril se revisaron a -0.1% desde un preliminar +0.1%.
• Stablecoins — La capitalización total del mercado de stablecoins aumentó un 0.27% a $251 mil millones, con más capital fuera del mercado fluyendo.
• Gas Fee — Junto con la corrección del mercado, la actividad en la cadena de Ethereum cayó. A partir del 19 de junio, la tarifa de Gas diaria promedio se situó en 0.689 Gwei.
• Sectores Calientes

Esta semana, BTC retrocedió en niveles altos a medida que el sentimiento del mercado se volvió más cauteloso. El mercado de altcoins continuó con un patrón dividido, y los principales sectores experimentaron caídas. Según Coingecko, los sectores de ZK, L2 y Agentes de IA cayeron significativamente esta semana, bajando aproximadamente un 23.2%, 15.1% y 14.9% respectivamente en siete días. Estos sectores comparten características de altas barreras técnicas y narrativas de innovación y han sido puntos calientes a largo plazo.

ZK

El sector ZK (Prueba de Conocimiento Cero) se centra en activos de cifrado utilizando tecnología de prueba de conocimiento cero, principalmente para la privacidad, escalabilidad y validación eficiente de datos, representado por ZK-rollups y cadenas de privacidad. Los proyectos ZK rápidamente llamaron la atención con la creciente demanda de privacidad y rendimiento en blockchain. Sus barreras técnicas y optimizaciones de Capa 2 atraen a desarrolladores e inversores institucionales, pero el bombo también los convirtió en un foco para la rotación de capital especulativo. — Este sector cayó un 23.2% en los últimos siete días, con ZKJ, ZKB y MOZ liderando el declive.

L2

El sector L2 (Capa 2) se refiere a activos criptográficos basados en soluciones de blockchain de segunda capa para aumentar la velocidad y reducir costos, típicamente a través de Rollups y sidechains. A medida que la escalabilidad y las bajas tarifas se vuelven más deseables, los proyectos L2 han ganado tracción, beneficiándose de una arquitectura eficiente y compatibilidad con mainnet. — En los últimos siete días, este sector cayó un 15.1%, siendo SWAN, GLS y GEL algunos de los mayores perdedores.

Agentes de IA

El sector de Agentes de IA comprende activos criptográficos que aplican tecnologías de agentes de IA, centrando su atención en la autonomía y la inteligencia, interfaciando con blockchain para servicios de IA descentralizados. Con el aumento de la popularidad de la IA en las criptomonedas, los proyectos de Agentes de IA crecieron rápidamente, atrayendo capital e interés de desarrolladores. Sus narrativas inteligentes y casos de uso en diversas industrias atraen a especuladores durante las rotaciones del sector. — Este sector cayó un 14.9% en la semana, con tokens anteriormente populares como AI16Z, VIRTUAL y AIXBT con caídas superiores al 10%.

Enfoque de la Semana

La Fed mantiene las tasas de interés sin cambios; espera dos recortes en 2025

Hoy a las 2 a.m., la Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia en 4.25%-4.50% por cuarta reunión consecutiva, de acuerdo con las expectativas del mercado. El gráfico de puntos de la Fed también mantiene sin cambios las expectativas de recortes en 2024, proyectando dos recortes en 2025.

Según datos del mercado, los futuros de tasas en EE. UU. ahora fijan una probabilidad del 71% de un recorte de tasas en septiembre, un aumento desde el 60%, y predicen un recorte total de 46 puntos básicos en 2025. La postura de estabilidad de políticas de la Fed proporciona un entorno de apoyo para los activos de riesgo en el corto plazo. Aunque la inflación está cerca del objetivo, la Fed sigue siendo cautelosa contra el sobrecalentamiento y el alivio prematuro. El mensaje de "más alto por más tiempo" se refuerza. Una mayor probabilidad de recorte en septiembre podría apoyar los activos criptográficos y tecnológicos, pero la volatilidad persiste y las oscilaciones del sentimiento a corto plazo requieren una atención cercana.

Ink Anuncia el Token Nativo INK, Airdrop para los Participantes Tempranos del Protocolo de Liquidez

La red de Capa 2 Ink anunció su token nativo, INK, con un suministro total limitado a 1 mil millones y sin más acuñación a través de la gobernanza. La cadena sigue bajo la gobernanza de Superchain de Optimism; INK potencia a los usuarios y aplicaciones, y se distribuirá mediante airdrop a los primeros participantes del protocolo de liquidez.

Esto tiene como objetivo la estabilidad a largo plazo de DeFi: INK no participará en la gobernanza en cadena de Optimism Superchain, sino que se centrará en incentivar a los usuarios y desarrolladores. La primera aplicación es un protocolo de liquidez basado en Aave, con los primeros adoptantes recibiendo airdrops. Algunos usuarios creen que una baja participación en los airdrops podría generar altos rendimientos. La introducción de INK marca una nueva etapa en el desarrollo de L2-DeFi, lo que podría atraer a más desarrolladores y capital al ecosistema de Optimism.

Truth Social Propone ETF Dual de BTC & ETH

La plataforma social de Trump, Truth Social, presentó un archivo S-1 a la SEC el 16 de junio para proponer el "Truth Social Bitcoin & Ethereum ETF (B.T.)". El fondo asignaría el 75% a BTC y el 25% a ETH, ofreciendo una exposición simplificada de activos duales. Esto sigue a la presentación anterior del ETF de BTC de Truth Social, destacando el continuo interés de la familia Trump en las criptomonedas.

La aprobación aún se requiere a través del proceso 19b-4 de la SEC, que puede tardar hasta 240 días. La incertidumbre regulatoria y la competencia de instituciones tradicionales persisten. Mientras tanto, Trump Media recaudó $250 millones para reservas de BTC, intensificando su estrategia cripto; sin embargo, su acción (DJT) cayó recientemente un ~2%, mostrando cautela del mercado sobre su camino. Las consideraciones políticas también pueden significar un escrutinio más estricto y volatilidad para este ETF.

Aspectos destacados de los datos clave del mercado

El valor neto de los activos del ETF de spot de Ethereum supera los 10 mil millones de dólares

A partir del 19 de junio de 2025, los activos netos totales del ETF de spot de Ethereum ascendieron a $10.103 mil millones, lo que representa el 3.27% de la capitalización de mercado de ETH. Los ETFs de spot de ETH han visto seis semanas consecutivas de fuertes entradas; en las últimas tres semanas, el ETHA de BlackRock lideró con $683 millones en entradas netas, con un total de AUM de $4.18 mil millones, dominando entre las instituciones.

Superar los 10 mil millones de dólares en ETFs de ETH muestra que los ETFs son ahora cruciales para el mercado de ETH. El ecosistema de Ethereum está en expansión, con el uso de DeFi y NFT impulsando la actividad de la red y la demanda de ETH. Si la regulación se mantiene amigable y la participación institucional crece, los ETFs podrían impulsar los precios de ETH más alto y atraer más inversión, aumentando los efectos de red y el valor fundamental.

Más de 20,000 direcciones de Bitcoin mantienen más de $10 millones cada una; casi el 9.43% del suministro total de BTC

Según Alphractal, más de 20,000 direcciones de BTC ahora tienen más de $10 millones cada una, sumando aproximadamente $200 mil millones, casi el 9.43% del suministro total de BTC y más del 21% de su "capital realizado".

"La capitalización realizada" calcula la base de costo de las monedas reales que ingresan a la red en función de los movimientos de monedas en la cadena, reflejando el verdadero capital invertido. La gran concentración de direcciones de alto valor—más de $10 millones cada una—que poseen aproximadamente $200 mil millones muestra una significativa centralización del capital.

Las instituciones y los usuarios HNW están impulsando esto, a menudo como titulares a largo plazo, estabilizando el mercado—aunque también concentrando el poder del mercado.

La participación de ETH supera los 35 millones, establece un máximo histórico

Según CryptoQuant, el ETH apostado ahora supera los 35 millones, un nuevo récord. Al mismo tiempo, las "direcciones de acumulación" (que nunca han vendido) alcanzaron un máximo histórico, manteniendo 22.8 millones de ETH.

La reciente fortaleza del precio de ETH está respaldada por estos datos en cadena, fuertes entradas institucionales (por ejemplo, ETFs) y un sentimiento alcista. El aumento en el Staking y la acumulación muestra más "manos de diamante" a largo plazo, reduciendo la presión de venta. Las entradas institucionales de ETFs han añadido más de $1B solo en el último mes. La acumulación diaria de ETFs de BlackRock a veces supera los 10,000 ETH, proporcionando un fuerte soporte de precio.

Los riesgos incluyen que los participantes de derivados a corto plazo se vuelvan cautelosos (ratio de compra/venta < 1), lo que puede llevar a retrocesos, y el APY de staking de ETH bajando al 3%, por debajo de algunas stablecoins (por ejemplo, sUSDe al 6%), posiblemente desviando dinero oportunista. A largo plazo, Ethereum está cambiando su enfoque de "monto apostado" hacia "ecosistema reevaluado", con instituciones posicionando ETH como un "activo de rendimiento real" (como base para la tokenización de RWA). Actualizaciones como "The Purge" a finales de 2025 para mejorar la eficiencia refuerzan aún más esta narrativa alcista.

Oportunidades de Mercado

Gate Launchpool

La IDO destacada de esta semana: Spark Protocol

Spark Protocol, nacido del ecosistema de MakerDAO, es un mercado de préstamos DeFi profundamente integrado con funcionalidad de préstamos directos. Los usuarios pueden colateralizar activos cripto importantes (por ejemplo, ETH, stETH, sDAI) para obtener préstamos en DAI.

El protocolo se posiciona como una "plataforma de asignación de capital en cadena", abarcando DeFi, CeFi y Activos del Mundo Real (RWA), con $3.86 mil millones en AUM. Su innovación clave es un algoritmo que equilibra dinámicamente la asignación de activos para una mayor eficiencia de capital mientras mantiene una gestión de riesgo prudente.

Cómo Participar

• Cuenta de Gate: Regístrate y completa la verificación.
• Depositar activos: Asegúrate de tener suficiente SPK, ya que solo se admite el staking de SPK para este Launchpool.
• Ventana de Staking: Hasta el 25 de junio, 8:00 PM hora de Pekín
• Pasos: Inicia sesión en Gate, ve a Launchpool, elige SPK, haz clic en “Participar”, ingresa la cantidad y confirma.
• Total Pool: 720,000 SPK
• APY: 636%

Resumen Semanal de Fondos

Esta semana se llevaron a cabo varias recaudaciones de fondos exitosas en plataformas de infraestructura y desarrollo. Según RootData, del 13 al 19 de junio, 15 proyectos informaron sobre financiamiento. Los aspectos más destacados incluyen:

EIGEN

Recaudó 70 millones de dólares en una ronda de Serie B el 17 de junio, con la participación de a16z.

EigenCloud, construido sobre Ethereum, introduce el concepto de “restaking”. Los usuarios que apuestan ETH pueden volver a apostar a través del contrato inteligente de EigenCloud para extender la seguridad económica a otras aplicaciones.

Yupp

Recaudó 33 millones de dólares el 13 de junio. Los inversores incluyen a a16z y Coinbase Ventures.

Yupp es una plataforma de blockchain de IA para descubrir y comparar los últimos modelos de IA, donde los usuarios envían indicaciones y ven salidas de IA lado a lado, ayudando a crear "conjuntos de datos de preferencia" para el ajuste fino y la evaluación del modelo. Los comentarios generan recompensas y los datos verifican el rendimiento de la IA de manera transparente en la cadena.

PublicAI

Recaudó 8 millones de dólares el 17 de junio, con la participación de MH Ventures, YGG, etc.

PublicAI.io ofrece datos de entrenamiento de IA de alta calidad y bajo demanda, ayudando a hacer crecer el ecosistema de IA y permitiendo a las personas monetizar su experiencia. Con sede en el área de la bahía de SF, la empresa conecta la demanda de los mejores datos de IA con oportunidades de ingresos para individuos.

Próxima Semana para Observar

Desbloqueo de Tokens

Según Tokenomist, los siguientes desbloqueos de tokens importantes se avecinan en los próximos 7 días (2025.6.21–6.27):

• MRS desbloqueará alrededor de $193 millones durante los próximos 7 días, convirtiéndose en uno de los más grandes de junio, principalmente para financiar asociaciones de IA.
• H1 desbloqueará linealmente ~$3.43 millones (1.04% del total bloqueado) en 7 días.
• La ID desbloqueará ~$11.48 millones (3.63% del suministro circulante) de manera lineal durante la próxima semana.
  
  
  Referencias:
  X, https://x.com/Grayscale/status/1927463971335909625
  defillama, https://defillama.com/stablecoins
  Alphractal, https://x.com/BitcoinNewsCom/status/1934997211890524167
  Gate, https://www.gate.com/zh/launchpool/SPK?pid=319

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