La raíz de la divergencia

CRCL se hizo público en un contexto de falta de rentabilidad y cambios de políticas en curso, y fue considerado sobrevalorado por algunas instituciones. Al mismo tiempo, otra facción cree que es un activo representativo de la industria de pagos Web3, poseyendo potencial de unicornio.

La principal divergencia se centra en dos niveles: el potencial de crecimiento del mercado frente a la rentabilidad real.

Opiniones de analistas mainstream

Perspectiva alcista (precio objetivo 200~250 USD):

• Needham: cree que Circle tiene una posición líder irreemplazable en el sector de las stablecoins conforme, y con la apertura de los bancos centrales globales al uso de USDC, sus ingresos podrían duplicarse en 12 meses.
• Bernstein: cree que Circle es un actor clave en el "vehículo de digitalización del dólar del futuro", dando un precio objetivo de $235.
• Barclays: Espera que Circle se convierta en uno de los nodos clave en el ecosistema de pagos digitales de EE. UU., precio objetivo $212.

Perspectiva de distribución cautelosa (precio objetivo 80~100 USD):

• J.P. Morgan: Advierte que el valor de mercado actual está sobreestimado, el modelo de ganancias de Circle depende en gran medida de las tasas de interés, y una posible reducción futura de tasas podría llevar a una disminución significativa en los ingresos.
• Goldman Sachs: Asignó una calificación de "Neutral", creyendo que su estructura empresarial sigue siendo inestable, con riesgos a largo plazo que superan los beneficios a corto plazo.

Análisis de retroceso del precio actual

CRCL ha retrocedido de un máximo de $298.99 a $181.29, una disminución de más del 35%, lo que indica que los inversores están reevaluando su valoración. Actualmente, los indicadores técnicos se encuentran en una fase de consolidación de alto nivel, con un volumen de comercio significativamente aumentado, lo que sugiere un sentimiento del mercado dividido.

Pero un retroceso también puede indicar que se está formando un punto de compra a medio plazo, especialmente si el soporte en 170 dólares se mantiene fuerte.

Recomendaciones de estrategia de inversión

Para los inversores novatos, se recomiendan las siguientes sugerencias:

1. Presta atención al ciclo del informe de ganancias
   Circle aún no ha publicado el informe financiero completo posterior a la cotización. Los recién llegados deben prestar atención al rendimiento financiero en el segundo y tercer trimestre de 2025, especialmente la participación de mercado y la estructura de ingresos de USDC.
2. Comprar en lotes es más seguro.
   No se recomienda comprar todo de una vez; puedes asignar fondos en tres lotes en niveles de soporte de $170, $150 y $120 para reducir el riesgo de construir una posición.
3. Presta atención a los juegos de políticas.
   Aunque la Ley GENIUS aporta beneficios a corto plazo, si el Tesoro lidera posteriormente la emisión de stablecoins en dólares, la posición de mercado de Circle podría verse desafiada.
4. Establecer toma de ganancias y stop loss
   Se recomienda establecer un objetivo a corto plazo de 220 dólares, con un stop loss si cae por debajo de 150 dólares. Los inversores a medio y largo plazo pueden mantener hasta que el crecimiento de los ingresos se vuelva positivo.

Conclusión

Las acciones de CRCL son un activo importante en el sector de pagos digitales y stablecoins. Aunque su rendimiento en la OPI es impresionante, existen tanto riesgos como oportunidades. Los nuevos inversores deben centrarse en los fundamentos y desarrollar estrategias racionales considerando políticas, informes financieros y tendencias técnicas para evitar perseguir ciegamente los máximos.