Vorwort

Im Handel mit Krypto-Assets ist das Long-Short-Verhältnis ein wichtiger Indikator, auf den Marktteilnehmer oft achten. Es spiegelt das Verhältnis von Long- und Short-Positionen auf dem Markt wider und hilft den Händlern, die Marktsentiment und die potenzielle Preisrichtung einzuschätzen. Einige glauben, dass es Markttrends anzeigen kann, während andere es als konträren Signal betrachten. Dieser Artikel wird die Definition, Berechnungsmethoden und Anwendungen des Long-Short-Verhältnisses beleuchten, um Ihnen zu helfen, die Marktdynamik rationaler zu interpretieren.

Was ist das Long-Short-Verhältnis?

Das Long-Short-Verhältnis ist das Verhältnis der Anzahl der Long-Positionen (Bullen) zu den Short-Positionen (Bären) im Markt. Wenn beispielsweise 60 % der Händler Long-Positionen halten und 40 % Short-Positionen halten, wäre das Long-Short-Verhältnis 1,5; umgekehrt, wenn es mehr Short-Positionen als Long-Positionen gibt, liegt das Verhältnis unter 1. Dieses Verhältnis dient als Momentaufnahme der Marktsentiments und spiegelt wider, ob die Mehrheit der Händler optimistisch oder pessimistisch ist.

(Quelle: coinglass)

Die Quelle und Berechnung der Long-Short Ratio-Daten

Die Long-Short-Verhältnis-Daten stammen hauptsächlich aus dem Open Interest der großen Kontraktbörsen. Verschiedene Plattformen können es basierend auf dem Verhältnis der Anzahl der Positionen, dem Umfang der Gelder oder dem Anteil der aktiven Positionsöffner berechnen, daher ist es wichtig, die Datenquelle zu verstehen, bevor man sie interpretiert. Zum Beispiel, wenn 100 Personen jeweils eine Position von 100 Dollar eröffnen, im Gegensatz zu 1 Person, die eine Position von 10.000 Dollar eröffnet, obwohl die Anzahl der Personen unterschiedlich ist, ist die Auswirkung der Gelder erheblich unterschiedlich.

Wie interpretiert man das Long-Short-Verhältnis?

Wenn das Long-Short-Verhältnis größer als 1 ist, deutet dies auf eine bullische Stimmung hin, wobei der Markt optimistisch ausgerichtet ist und mehr Mittel auf Preissteigerungen setzen; ist das Verhältnis kleiner als 1, deutet dies auf eine Dominanz der Short-Positionen hin, was auf einen konservativeren oder bärischen Markt hindeutet. Der Markt hält sich jedoch oft nicht vollständig an die Erwartungen der Mehrheit, und übermäßige Bullishness oder Bearishness kann ein Umkehrsignal werden.

Ist das Long-Short-Verhältnis ein konträrer Indikator?

Es gibt keinen Schluss darüber, ob das Long-Short-Verhältnis ein kontrarianer Indikator ist. Einige Trader glauben, dass man shorten sollte, wenn es zu viele Long-Positionen gibt, da der Markt möglicherweise eine Liquidationswelle erleben könnte; andere betonen, dass es die Spot-Trading und die Bewegungen großer Fonds sind, die die Preise wirklich antreiben, und nicht die Positionen der Privatanleger. Zusammenfassend sollte das Long-Short-Verhältnis als ergänzender Indikator für die Marktsentiment betrachtet werden und nicht isoliert verwendet werden.

Kombinieren Sie mit anderen Indikatoren, um das Urteil zu verbessern.

Um die Markttrends besser zu verstehen, wird empfohlen, das Long-Short-Verhältnis zusammen mit den folgenden Daten zu beobachten:

• Funding-Rate: Ein hohes Long-Short-Verhältnis und eine positive Funding-Rate können darauf hindeuten, dass der Markt überhitzt ist, und es sollte Vorsicht bei einer potenziellen Korrektur walten.
• Open Interest: Ein Anstieg des Long-Short-Verhältnisses und des Open Interest zeigt eine höhere Hebelwirkung und ein erhöhtes Risiko einer Liquidation an.
• Preisentwicklung und Änderungen des Long-Short-Verhältnisses: Der Preis steigt, aber das Long-Short-Verhältnis sinkt, was auf Unterstützung im Spotmarkt hindeuten könnte; Der Preis steigt und das Long-Short-Verhältnis steigt stark an, was es einfach macht, einen Pump-and-Dump zu erkennen.
• On-Chain-Wallet-Fondflüsse: Beobachten Sie die Zuflüsse und Abflüsse von Geldern zu und von Börsen, um bei der Bestimmung der echten Marktsentiment zu helfen.

Zusammenfassung

Das Long-Short-Verhältnis ist ein wichtiger Indikator, der die Stimmung der Händler im Krypto-Assets-Markt widerspiegelt und den Investoren hilft, die Verteilung von Long- und Short-Kräften im Markt zu verstehen. Obwohl es allein keine Preistrends vorhersagen kann, kann die Verwendung in Verbindung mit anderen Daten die Genauigkeit von Handelsentscheidungen erhöhen. In einem stark volatilen Markt hilft das Verständnis des Long-Short-Verhältnisses, Ruhe zu bewahren, emotionale Handelsentscheidungen zu vermeiden und Risiken im Voraus zu managen.