Was sind ETF, ETP, ETN?

Was sind ETFs?

Exchange Traded Funds, Fonds, die an Börsen gehandelt werden und einem bestimmten Marktindex folgen - sie bestehen hauptsächlich aus mehreren verschiedenen Aktien unter einem einzigen Investmenttitel. Anstatt dass Investoren mehrere Unternehmen auf einmal auswählen müssen, investieren sie einfach in einen ETF und dessen Management erledigt die Arbeit für sie.

Was sind ETPs?

Exchange Traded Products, ähnlich wie ETFs, aber offen für viel mehr Optionen - Rohstoffe, Währungen, Anleihen, Zinssätze, Schulden und mehr. Das erste börsennotierte Produkt der Welt war Bitcoin, von Wisdom Investment Tree.

Was sind ETNs?

Exchange Trade Notes, die volatilsten der drei, sind an der Börse gehandelte Angebote komplexer Produkte für nicht-professionelle Anleger. Im Gegensatz zu ETFs und ETPs bieten ETNs keinen Eigentumsschutz an den Produkten. Stattdessen erhalten die Anleger die Renditen, die ein bestimmter Index erzielt. Daher ist es viel riskanter als die vorherigen Optionen, da es keine Garantie dafür gibt, dass die Anleger die vollen Beträge erhalten, die ihnen zustehen.

Wenn Sie lange genug in den Krypto- oder traditionellen Finanzmärkten tätig sind, haben Sie wahrscheinlich schon von diesen Begriffen gehört. Nachrichten über die Unternehmen X Y oder Z, die ein öffnen möchten Bitcoin ETF, eine weitere Organisation, die das erste ETP in Europa eröffnet, Forschung zu Krypto-ETNs, die Liste geht weiter.

Außerhalb des Kryptomarktes sind diese Anlageoptionen eine hervorragende Möglichkeit für Anleger, auf verschiedene Märkte und Handelskategorien zuzugreifen, ohne bestimmte Vermögenswerte oder Unternehmen auswählen zu müssen, denen sie folgen möchten. Es ist eine einfachere, stressfreie Möglichkeit, in Investitionen einzusteigen, ohne sich zu sehr mit der Forschung darüber befassen zu müssen, was jedes einzelne Segment darstellt.

Aber was bedeuten diese Begriffe genau, was sind ihre Vorteile und wie werden sie von Investoren und Unternehmen auf dem Finanzmarkt genutzt? In diesem Artikel erklären wir die Bedeutung der Finanzbegriffe ETF, ETP, ETN.

2025 Neueste Entwicklungen zu ETF, ETP, ETN

Im Jahr 2025 haben börsengehandelte Produkte im Zusammenhang mit Kryptowährungen eine beispiellose Akzeptanz in der breiten Öffentlichkeit erreicht. Große Finanzplattformen bieten jetzt vielfältige kryptobasierte Anlagevehikel an, die die Zugänglichkeit des Marktes verändert haben.

ETF, ETP, ETN Schlüsseländerungen im Jahr 2025:

• ETFs haben sich über Einzelanlagen hinaus entwickelt und umfassen spezialisierte, sektorbasiertes Krypto-Portfolios.
• Multi-Asset-Krypto-ETPs haben an Popularität gewonnen, indem sie sowohl etablierte als auch aufstrebende digitale Vermögenswerte kombinieren.
• Die regulatorische Klarheit hat sich erheblich verbessert, mit standardisierten Compliance-Rahmenbedingungen über die Plattformen hinweg.
• ETNs haben innovative Produkte eingeführt, die Krypto-Derivate und DeFi-Ertragskennzahlen verfolgen.

Marktintegration Vergleich:

Die Landschaft der auf Krypto basierenden börsengehandelten Produkte hat sich seit ihrer Einführung grundlegend verändert. Da Institutionen diese Anlageoptionen nun vollständig akzeptieren, können Privatanleger über traditionelle Brokerage-Konten mit beispielloser Leichtigkeit und Sicherheit auf digitale Vermögenswerte zugreifen, beispielsweise über Plattformen wie Gate.

Was sind ETFs, ETPs, ETNs?

Was sind ETFs? Exchange Traded Funds, Fonds, die an Börsen gehandelt werden
und einem bestimmten Marktindex folgen - sie bestehen hauptsächlich aus mehreren
differenten Aktien unter einem einzigen Investmenttitel. Anstatt dass Investoren
gleichzeitig mehrere Unternehmen auswählen müssen, investieren sie einfach in einen ETF und dessen
Management erledigt die Arbeit für sie.

Was sind ETPs? Exchange Traded Products, ähnlich wie ETFs, aber offen für viel
mehr Optionen - Rohstoffe, Währungen, Anleihen, Zinssätze, Schulden und mehr.
Das erste Exchange-Traded Product der Welt war
Bitcoin, von Wisdom Investment Tree.

Was sind ETNs? Exchange Trade Notes, die volatilsten der drei, sind
börsengehandelte Angebote komplexer Produkte für nicht-professionelle Investoren.
Im Gegensatz zu ETFs und ETPs bieten ETNs keinen Besitz von Wertpapieren der Produkte.
Stattdessen erhalten die Anleger die Renditen, die ein bestimmter Index erzielt. Es ist
daher viel riskanter als die vorherigen Optionen, da es keine Garantie gibt,
dass die Anleger die vollen Beträge erhalten, die ihnen zustehen.

Wenn Sie lange genug im Kryptowährungs- oder traditionellen Finanzmarkt tätig waren,
haben Sie diese Begriffe höchstwahrscheinlich schon gehört. Nachrichten über die Unternehmen X, Y oder Z,
die ein Bitcoin ETF,
eine weitere Organisation, die das erste ETP in Europa eröffnet, Forschung zu
Krypto-ETNs, die Liste geht weiter.

Außerhalb des Kryptomarktes sind diese Anlageoptionen eine großartige Möglichkeit für Anleger, in verschiedene Märkte und Handelsbereiche einzutauchen, ohne bestimmte Vermögenswerte oder Unternehmen auswählen zu müssen, denen sie folgen möchten. Es ist eine einfachere, unkomplizierte Möglichkeit, in Investitionen einzusteigen, ohne zu viel Recherche darüber betreiben zu müssen, was jedes einzelne Segment darstellt.

Aber was bedeuten diese Begriffe genau, welche Vorteile haben sie und wie werden sie von Investoren und Unternehmen auf dem Finanzmarkt genutzt? In diesem Artikel erklären wir die Bedeutung der Finanzbegriffe ETF, ETP, ETN.

Was ist ein ETF?

Ein ETF ist nichts anderes als ein in einer oder mehreren Börsen gehandelter Investmentfonds, weshalb er den Namen Exchange Traded Fund trägt. Daher stellt er eine Gemeinschaft von Investoren dar, die ihre Ressourcen zusammenlegen. Er besitzt einige einzigartige Eigenschaften, die ihn von traditionellen Fonds und regulären Aktien, die nur ein Unternehmen repräsentieren, unterscheiden.

Zunächst einmal sind Exchange Traded Funds stets an einen Referenzindex gekoppelt. Das bedeutet, dass die Investmentgesellschaft oder -gruppe, die den ETF verwaltet, dafür sorgt, dass der Fonds so strukturiert wird, dass er dem Index so nahe wie möglich kommt. Nehmen wir beispielsweise einen ETF, der an den Nasdaq-Index gekoppelt ist. Die Rolle des Managers besteht in diesem Fall darin, die Mittel der Anleger zu nutzen, um die gleichen Aktien zu kaufen, die im Portfolio dieses Index enthalten sind, und zwar in etwa dem gleichen Verhältnis.

Außerdem, wie der Name schon sagt, werden ETFs an Börsen gehandelt, als wären sie reguläre Aktien. Ihre Leistung schwankt, während die verschiedenen Aktien, die mit dem Fonds verbunden sind, ebenfalls schwanken, was auch dem alten Angebot- und Nachfrage-Rahmen entspricht, der jedes an den Aktienmärkten gelistete Element beeinflusst.

ETFs sind in den USA äußerst beliebt und haben in den letzten anderthalb Jahrzehnten, in denen die Technologiewerte in die Höhe schossen, noch viel mehr an Popularität gewonnen, da Investoren, die nicht mit Technologie oder Innovation vertraut sind, es bevorzugten, in Tech-ETFs zu investieren, die mehrere verschiedene Unternehmen enthielten, anstatt sie einzeln auszuwählen.

Es ist auch ein relativ neues Fondsprodukt. Obwohl der allererste ETF 1993 von Standard & Poors’ geschaffen wurde, kam der erste aktiv verwaltete ETF 15 Jahre später - im März 2008, durch den Bearn Sterns Current Yield ETF. Im Januar 2022 wurde geschätzt, dass es weltweit mehr als 7,6 Tausend aktive ETFs gab. Das Land mit den meisten ETFs pro Kopf sind die Vereinigten Staaten, mit über 2,2 Tausend Exchange Traded Funds.

Was ist ein ETP?

Eine Abkürzung für Exchange Traded Products, ETPs sind Anlagevehikel, die aus Rohstoffen, Börsenmärkten, Aktienkursen oder Zinssätzen bestehen können.

Der Wert dieses finanziellen Vermögenswerts wird durch solche Vehikel definiert. Daher fungieren ETPs als Referenz für den Markt dieser bestimmten Anlageklasse und bieten intradaily Transaktionen an.

Der Anwendungsmechanismus und die Abhebungsstile sind die Hauptmerkmale, die ETPs von Produkten wie ETFs und traditionellen Fonds unterscheiden. Das liegt daran, dass der Anleger keinen Kontakt zur Bank oder einem administrativen Vertreter des Anlageportfolios aufnehmen muss, um die Anwendung oder Abhebung der Investition zu genehmigen. Bei einem ETP führt der Anleger seine eigenen Operationen durch, kauft oder verkauft. Daher funktionieren ETPs sehr ähnlich wie Aktien, können jedoch auch verschiedene Arten von Produkten verfolgen.

Ähnlich wie ETFs beziehen ETPs ihren Preisbezug auf einen bestimmten Index. Weltweit gibt es drei Hauptorganisationen, die Finanzindizes berechnen, die von ETPs übernommen werden. Diese sind Barclay’s Capital, MSCI und Standard & Poors’.

Neben Rohstoffen, Währungsbörsen, Aktienkursen oder Zinssätzen hat der
ETP-Markt auch viel Aufmerksamkeit auf eine bestimmte Anlageklasse
gelenkt, die in den letzten zehn Jahren die Welt im Sturm erobert hat: Kryptowährungen. An der New Yorker Börse (NYSE) in den Vereinigten Staaten beispielsweise begann Wisdow Tree
Investments, ihr erstes börsengehandeltes ETP anzubieten.
Bitcoin.

Dieser erste Schritt von Kryptowährungen in die Aktienmärkte entfernt das, was digitale Assets etwas komplizierter macht als andere Investitionen, wie die Verwendung von digitalen Geldbörsen, Schlüsselphrasen und KYC für kryptospezifische Plattformen. Mit Krypto-ETPs und zuletzt Krypto-ETFs können Investoren sehr einfach mit dem Bereich in Kontakt treten.

Was ist ein ETN?

Der volatilste und risikoreichste Abschnitt dieser Liste, Exchange Traded Notes sind relativ unbekannte Arten von börsengehandelten Vermögenswerten. Sie wurden erstmals von der Barclays Bank im Jahr 2006 entwickelt, mit dem Ziel, den Zugang zu schwierigen Investitionsinstrumenten für nicht-professionelle Anleger zu erleichtern.

ETNs, ähnlich wie ETFs und ETPs, wurden entwickelt, um einen bestimmten Marktindex zu überwachen. In fast allen ETN-Fällen ist kein Eigentum garantiert wie bei ihren Geschwistern. Stattdessen erhalten ETN-Investoren die Renditen, die der Index erzielt, anstatt tatsächlich die Vermögenswerte als Wertpapiere zu besitzen. Diese Art von Investitionsstil birgt ein viel höheres Risiko für die Investoren, da es keine Garantie gibt, dass sie die vollständigen Beträge, die ihnen zustehen, zurückerhalten werden. Anders als bei anderen Optionen müssen ETN-Investoren jedoch keine Zinsen zahlen.

In den Vereinigten Staaten ist jeder ETN verpflichtet, zusammen mit einem KID, oder
Key Information Document, auf den Markt zu kommen. Auch bekannt in anderen Regionen als ein Informationsmemorandum, informiert es die Investoren über die vollständigen Eigenschaften der Note -
Manager, Lizenznehmer, begleitende Sätze und Indizes, periodische Gebühren und mehr.