Với Sudden Plunge, Khi thị trường sẽ Bật lại?
[TL;DR]:
Từ tuần trước đến nay, giá của Bitcoin đã liên tục giảm xuống dưới mức 60.000 USD và 50.000 USD, trải qua đợt giảm mạnh và phá vỡ kỷ lục thấp nhất kể từ tháng 3 năm nay.
Mối tương quan giữa Bitcoin và các thị trường tài chính truyền thống đang tăng lên, được kích hoạt bởi một cuộc bán sỉ lớn và một loạt các thanh lý.
Số lượng hợp đồng tương lai Bitcoin trên toàn mạng đã giảm xuống 25,8 tỷ đô la, và tỷ lệ tài trợ đã đổi dấu âm một cách đáng kể. Một số lượng lớn các vị thế dài đòn đã bị thanh lý. Theo mô hình quá khứ, điều này có thể cho thấy rằng giai đoạn giảm thị trường nhanh nhất đang đến gần cuối cùng của nó.
Giới thiệu
Tuần này, một cú sụp đổ 805, tương đương với 312 và 519, đã đột ngột xảy ra. Với sự hoảng loạn lan rộng và một loạt các thanh lý, thị trường tiền điện tử đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể. Bài viết này sẽ giải thích sự thật đằng sau sự sụt giảm đột ngột này và đưa ra triển vọng về hướng đi trong tương lai.
Giảm mạnh + Giảm mạnh, Ethereum giảm 20% trong 1 giờ
Sự sụt giảm mạnh gần đây trên thị trường tiền điện tử đã gây ra sự bi quan lan rộng.
Từ tuần trước, giá Bitcoin đã liên tục giảm xuống dưới mức 60.000 và 50.000 đô la, trải qua một sự sụt giảm mạnh và phá vỡ kỷ lục thấp nhất kể từ tháng 3 năm nay.
Nguồn: Gate.io
Trong khi đó, Ethereum Không được tha thứ, và hiệu suất của nó thậm chí đã suy yếu. Sau khi giảm xuống dưới mức hỗ trợ của 3.000 đô la, nó rơi xuống mức thấp nhất là 2.111 đô la, với một sự giảm đột ngột 20% chỉ trong một giờ vào sáng thứ Hai, gần như loại bỏ hết tất cả lợi nhuận tích luỹ qua năm.
Ngoài ra, nhiều altcoin cũng đã trải qua sự sụt giảm khoảng 20%. 
Nguồn: Gate.io
Theo dữ liệu của Coinpass, trên thị trường giảm sút nhanh chóng và đã đạt đến mức giá thấp nhất từ trước đến nay, toàn bộ mạng đã trải qua một cuộc nổ cổ phiếu trị giá 139 triệu đô la trong vòng một giờ, với nhiều lệnh trải qua một cuộc nổ cổ phiếu trị giá 131 triệu đô la, các lệnh ngắn trải qua một cuộc nổ cổ phiếu trị giá 8.0981 triệu đô la, BTC trải qua một cuộc nổ cổ phiếu trị giá 72.4462 triệu đô la, ETH trải qua một cuộc nổ cổ phiếu trị giá 22.076 triệu đô la và SOL trải qua một cuộc nổ cổ phiếu trị giá 5.5766 triệu đô la. Trong vòng 24 giờ qua, toàn bộ mạng đã trải qua một cuộc nổ cổ phiếu trị giá 1.02 tỷ đô la, với nhiều lệnh trải qua một cuộc nổ cổ phiếu trị giá 889 triệu đô la.
Nguồn: coinglass
Sự hỗn loạn này cũng đã ảnh hưởng đến lĩnh vực blockchain trên thị trường chứng khoán Mỹ. Sau khi mở cửa vào thứ Hai, MicroStrategy (MSTR O) đã giảm hơn 23%, Canaan Technology (CAN. O) giảm hơn 21%, Coinbase (COIN. O) O) Giảm hơn 18% và Riot Platforms (RIOT O) giảm hơn 11%.
Dưới Sự Rung Lắc Kinh Tế Tổng Thể, một Loạt Thanh Lý dẫn đến Sự Sụt Giảm Mạnh
Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu liên tục bị đánh đồng bằng nhiều yếu tố bất lợi, bao gồm hiệu suất kém của dữ liệu việc làm và kinh tế của Mỹ, sự tăng phi thường của tỷ giá yên Nhật, và sự leo thang căng thẳng địa chính trên Trung Đông.
Tác động kết hợp của những yếu tố tiêu cực này đã làm sụt giảm đáng kể niềm tin của các nhà đầu tư toàn cầu dẫn đến sự giảm giá tiếp tục trên thị trường chứng khoán và trái phiếu. Đồng thời, tương quan giữa Bitcoin và các thị trường tài chính truyền thống đang tăng lên, do một cuộc bán hàng lớn và một loạt thanh lý.
Các dấu hiệu của suy thoái kinh tế tại Hoa Kỳ đang gia tăng, và quá trình giảm đòn bẩy tài chính đang được tăng tốc.
Từ những phản ứng gần đây của thị trường tài chính toàn cầu, nỗi sợ hãi ngắn hạn của mọi người về suy thoái kinh tế đã chiếm ưu thế, vượt quá kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương toàn cầu.
Tuần trước, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp do Mỹ công bố thấp hơn đáng kể so với dự kiến, đặc biệt là với tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt lên 4,3%. Dữ liệu này không chỉ yếu hơn mức tăng trưởng 175.000 việc làm dự kiến của thị trường mà còn kích hoạt “Định luật Sam”, trong lịch sử đã dự đoán chính xác suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ và hiện đang đáp ứng các điều kiện cảnh báo suy thoái. Tín hiệu này đã làm gia tăng lo ngại của thị trường rằng nền kinh tế Mỹ có thể đã rơi vào suy thoái. 
Nguồn: Wind, Trung tâm Nghiên cứu Chứng khoán Trung Quốc
Mặc dù Chủ tịch Fed Powell gợi ý về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai có thể xảy ra vào cuối cuộc họp tháng 7, ông không thực hiện ngay lập tức mà trì hoãn kỳ vọng cho đến tháng 9. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm yếu nhanh chóng xác nhận mối lo ngại của thị trường về tình hình kinh tế suy thoái, gây ra một đòn đau nặng nề cho thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường toàn cầu. Sự tin tưởng của nhà đầu tư cũng bị làm mờ, và tài sản rủi ro như tiền điện tử bị bán ra.
Ngoài ra, việc đóng các giao dịch phân biệt giá Yên cũng có thể ảnh hưởng đến thị trường. Gần đây, nhiều người tham gia thị trường tài chính đã vay Yên Nhật để đầu tư vào tài sản sinh lợi cao, điều này đang đảo ngược vị trí của họ. Trong quá trình giảm tỷ trọng hệ thống tài chính, Bitcoin, một tài sản mới nổi, tự nhiên đang gặp áp lực do rút tiền.
Mt. Gox, Jump Crypto và việc bán của Chính phủ Mỹ ảnh hưởng
Theo QCP Capital, sự suy giảm gần đây cũng được thúc đẩy bởi sự hoang mang do kỳ vọng bán ra mạnh mẽ, cũng như áp lực bán từ chính phủ Mỹ (khoảng 28,000 BTC), Mt. Gox (33,960 BTC) và Genesis ($1.5 tỷ USD giá trị của BTC và ETH).
Mt.Gox cũng đã chuyển đi một lượng lớn BTC vào cuối tháng 7 nhưng vẫn nắm giữ một lượng BTC đáng kể. Tương tự, chính phủ Mỹ cũng đã liên tục chuyển BTC từ cuối tháng 7, tạo nên một áp lực bán lớn đối với những người nắm giữ nhiều BTC.
Nguồn: ARKHAM
Trong khi đó, có lẽ do cuộc điều tra của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) đối với Jump Crypto, Jump Crypto đã liên tục bán ETH. Ngoài ra, các nhà làm thị trường như Wintermute, Luồng Người giao dịch, GSR Markets, Amber Group, vv., đã chuyển hơn 130.000 ETH tích lũy sang CEX trong hai ngày qua.
Sụt giảm xoắn
Một loạt các thanh khoản không tránh khỏi mỗi lần sụp đổ thị trường. Theo giám sát của chuyên gia on-chain Yu Jin, ETH đã giảm mạnh vào sáng thứ Hai, khiến một số cá voi ETH sử dụng đòn bẩy bị thanh lý, đẩy giá ETH giảm thêm hơn 20%.
Nguồn: @EmberCN
Trong thực tế, trong 24 giờ khó khăn nhất của vòng suy thoái này, khối lượng cho vay và thanh toán trên chuỗi vượt quá 320 triệu đô la, lập kỷ lục mới trong năm. Trong số đó, khối lượng thanh toán bảo đảm ETH, trải qua một sự suy giảm lớn trong vòng này, đạt 187 triệu đô la, không thể phủ nhận là đẩy giá tiền xu xuống thêm.
Thị trường đã Bật lại một chút, Liệu bò còn đến không?
Cho đến ngày viết bài, giá trị của Bitcoin đã giảm đáng kể 30% trong tuần qua, và giá trị Ethereum giảm đến 40%. Điều này làm nhắc nhở mọi người về sự suy thoái của thị trường trong tháng 3 năm 2020 và tháng 5 năm 2021. Những sụt giảm tương tự này thường xảy ra trong thị trường tăng giá, và sau khi điều chỉnh sâu, thị trường nhanh chóng hồi phục.
Tuy nhiên, vị trí hiện tại của hợp đồng tương lai Bitcoin trên toàn mạng đã giảm xuống 25,8 tỷ đô la, giảm hơn 30%. Tỷ lệ tài trợ đã đảo chiều mạnh mẽ và nhiều vị thế dài đòn bẩy đã bị thanh lý. Khối lượng giao dịch trên thị trường đã tăng đáng kể. Theo mô hình quá khứ, điều này có thể cho thấy giai đoạn giảm giá nhanh nhất của thị trường đang tiến gần tới hồi kết.
Một số người trong ngành đã bày tỏ quan điểm của họ về sự suy giảm mạnh của thị trường này. Arthur Cheong, người sáng lập của DeFinance Capital, chỉ ra rằng sự sụp đổ tiền điện tử hiện tại rất giống tình hình vào tháng 3 năm 2020. Cả hai đều được thúc đẩy bởi sự biến động trong môi trường tài chính tổng thể, và giai đoạn thanh khoản thấp trong những tuần tới cũng là cơ hội tuyệt vời để tham gia.
Nguồn: @Arthur_ 0x
Cũng theo nhận định của Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan đã trích dẫn ví dụ về sự bật lại của Bitcoin sau sự sụp đổ thị trường năm 2020, nhấn mạnh rằng việc bán ra cuối tuần trước có thể là cơ hội mua vào. Ông cũng tuyên bố rằng với vai trò là một tài sản cực kỳ biến động, sự dao động giá quan trọng trong Bitcoin là điều bình thường và sẽ tiếp tục trong một thời gian.
Từ những điều trên, không khó để nhận thấy rằng tâm lý thị trường bi quan đang lan rộng cả bên trong lẫn bên ngoài thị trường tiền điện tử. Sự suy giảm này càng nhấn mạnh thêm mối liên kết chặt chẽ và ảnh hưởng lẫn nhau giữa các thị trường tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, với sự kết thúc của làn sóng thanh khoản dài hạn, Bitcoin đang tiến gần đến giá đóng cửa. Tin rằng với sự giảm bớt hoảng loạn và sự kết thúc của áp lực bán ra, thị trường sẽ dần phục hồi từ đợt suy giảm gay gắt này. Nhà đầu tư cũng nên tiếp tục cẩn trọng trước những biến động mạnh gần đây, kiểm soát giao dịch đòn bẩy cao, và phối hợp tốt hơn với rủi ro không chắc chắn của thị trường.
