قصة نجاح برودكوم [AVGO] في الأسهم الأمريكية، والاستحواذ الاستراتيجي وحقيقة تان CEO؟ | تريند 5 أسهم في الأسهم الأمريكية من Jun Ishihara | معلومات الاستثمار ووسائل الإعلام المفيدة عن المال من مانيكلي موقع مانيكس للأوراق المالية
تعيين ليبو بو تان، أحد أبرز الشخصيات الآسيوية في صناعة شرائح النصب، كرئيس تنفيذي لشركة إنتل [INTC]
تم تحديد قائد جديد لشركة الرقائق الأمريكية الكبيرة إنتل [INTC] التي كانت تشغلها شاغرة لأكثر من ثلاثة أشهر. أعلنت إنتل في 12 مارس تعيين ليب بو تان، الذي كان عضوًا سابقًا في مجلس الإدارة، كرئيس تنفيذي (CEO)، وسيبدأ تان مهامه في 18 مارس.
السيد تان، الذي وُلد في ماليزيا، شغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة كادنس ديزاين سيستمز [CDNS]، التي توفر برمجيات تطوير الدوائر المتكاملة (EDA) من عام 2009 إلى عام 2021، وكان عضوًا خارجيًا في مجلس إدارة شركة سوفت بنك (9984) من عام 2020 إلى عام 2022. كان عضوًا في مجلس إدارة إنتل حتى عام 2024، لكنه استقال بسبب خلاف في الرؤية الإدارية مع الرئيس التنفيذي السابق جيرسنجر، الذي كان قد انقسمت آراءهما حول استراتيجية إعادة الهيكلة.
وفقًا لمقال في صحيفة نيكي الاقتصادية اليابانية بتاريخ 13 مارس، بعنوان 'توقعات بشأن تحسين الإدارة مع الرئيس التنفيذي الجديد لشركة إنتل، السيد تان'، أشار السيد تان في رسالة وجهها لموظفي إنتل بتاريخ 12 مارس إلى أنّه من المقرر مواصلة أنشطة تصميم الشرائح الإلكترونية والتصنيع بهدف إعادة إنتل إلى مكانتها كشركة عالمية للمنتجات، وتحقيق مكانة رائدة كشركة عالمية في إنتاج المنتجات بالطلب، وذلك من أجل إرضاء العملاء بشكل لم يحدث من قبل.
من ناحية أخرى، هناك شائعات حول اقتراحات لشراء بعض الأعمال من قبل شركات متنافسة فيما يتعلق بإنتل. وفي الفترة الأخيرة، تم الإبلاغ عن محاولات من شركات مثل إنفيديا [NVDA] وشركة ايه ام دي [AMD] وبرودكوم [AVGO] للاستثمار في مشروع مشترك من المقرر أن تدير فيه تايوان سيميكونداكتور مانوفاكتشورينغ (TSMC) [TSM] مصنع الشركة. ووفقًا للتقارير، يتم التفكير في أن يتولى TSMC إدارة قسم الإنتاج بالتفويض (المصنع) لإنتل، ولكن دون القيام بأكثر من نصف الاستثمار، ويبدو أنه يتم النظر في اشراك كوالكوم [QCOM] في هذا الاتجاه.
الشخص الثاني الذي يجب ملاحظته هو السيد هوك تان، الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم [AVGO]
هناك آخر من أصل ماليزي يحقق نجاحًا ملحوظًا في صناعة شرائح الأشباه الموصلات الأمريكية. إنه السيد تان، الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم. أظهرت نتائج الربع الأول للعام المالي 2024/11-2025/1 (العام المالي 2025/10) التي أعلنتها برودكوم في 6 مارس ارتفاعًا بنسبة 25 ٪ في الإيرادات مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق لتصل إلى 14.916 مليار دولار (حوالي 2.2 تريليون ين)، وزيادة بنسبة تقريبية 4.2 مرات في صافي الربح ليصل إلى 5.53 مليار دولار (الشكل 1).
【図表1】تطور إيرادات برودكوم وصافي الربح
!
مصدر: تم إعداده من البيانات المالية
تُقارن برودكوم في كثير من الأحيان بشركة إنفيديا الأمريكية، ولكن في حين تعمل إنفيديا على معالجات الصور العامة عالية الأداء (GPU)، فإن برودكوم لديها تفوق في الرقائق المخصصة لتطبيق معين لكل عميل، ASIC (الدائرة المتكاملة لتطبيق معين)،
على سبيل المثال، تتولى تصميم شرائح TPU الأصلية من جوجل [GOOGL]، ويتم إنتاجها بواسطة شركات مثل TSMC وغيرها من مصانع الشرائح. يستمر الطلب على ASIC بقوة، خاصة من قبل "المشغلين فائقي التطور" الذين يسارعون بتوسيع بنية التحتية الذكية. يُعتقد أن هناك زيادة في الاهتمام بـ ASIC كبديل لمنتجات إنفيديا ذات الأسعار المرتفعة.
صرح السيد تان من برودكوم خلال مكالمة أرباح مع المستثمرين التي جرت بعد إعلان النتائج المالية: "شركاؤنا في مجال النطاق الواسع مستمرون في استثماراتنا النشطة في الجيل القادم من النماذج المتقدمة (الذكاء الاصطناعي)، مما يظهر استمرار الطلب القوي".
من الناحية الفرعية، كانت إيرادات قطاع الشرائح في قطاع الشرائح في الربع الأول للشركة النصف موصول 82 مليار دولار، بزيادة 11 ٪ عن الفترة نفسها من العام السابق. من بين هذه الإيرادات، كانت إيرادات الذكاء الاصطناعي 41 مليار دولار، بزيادة 77٪ عن الفترة نفسها من العام السابق. وصلت حصة أعمال الذكاء الاصطناعي في قطاع الشرائح إلى 50 ٪ من إجمالي إيرادات القسم، مقابل 31 ٪ قبل عام. وفي الوقت نفسه، كانت أعمال البنية التحتية والبرمجيات الأخرى قوية أيضًا، حيث بلغت الإيرادات 67 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين بقيمة 64 مليار دولار (رقم 2).
【図表2】تطور إيرادات برودكوم حسب القطاع
!
المصدر: تم إعداده من البيانات المالية
وبالإضافة إلى ذلك، يستمر شريك العميل الرائد في مجال الهايبرسكيلر في الاستثمار بنشاط في مركز بيانات AI الذي يحتوي على مجموعة أكبر من الحجم، ويتوقع زيادة الإيرادات في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 19٪ تقريبًا إلى حوالي 14.9 مليار دولار مقارنة بالعام السابق. وأشارت إلى أن إيرادات AI من المتوقع أن تشكل حوالي 30٪ من الإيرادات الإجمالية بمبلغ 4.4 مليار دولار.
هل سيقوم تان، الرئيس التنفيذي المميز لشركة بروادكوم، بشراء جزء من أعمال إنتل؟
قصة نجاح برودكوم هي ثمرة الاستحواذ الاستراتيجي والتركيز المستمر على التكنولوجيا الرائدة. في خريف عام 2023، قامت برودكوم بالاستحواذ على شركة الحوسبة السحابية VMWare مقابل 690 مليار دولار. لقد أثار هذا الاستحواذ جدلاً حينها لأنه كان ثاني أكبر عملية استحواذ في عقد 2020، ولكنه جعل برودكوم تزيد فرص دخولها في مجال البرمجيات الأساسية للبنية التحتية، مما أدى إلى زيادة كبيرة في إيرادات الشركة بأكملها.
بدأت قصة النجاح في عام 2009 عندما قامت Avago Technologies، التي تأسست كفرع لمنتجات شرائح Hewlett-Packard Enterprise [HPE]، بالانفصال والخروج لتصبح شركة مستقلة. في عام 2013، اشترت LSI Corporation، وهي إحدى كبرى شركات تصنيع الشرائح، مقابل 66 مليار دولار. ومن ثم، تمثلت النقلة الكبيرة في استحواذ Avago على Broadcom في عام 2016، حيث أصبحت شركة كبيرة في صناعة الشرائح تمتلك محفظة منتجات متنوعة. على الرغم من تغيير اسم Avago إلى Broadcom خلال عملية الاستحواذ، إلا أن رمز الأسهم [AVGO] لا زال قائمًا حتى اليوم.
في أغسطس 2019 ، استحوذت الشركة على أعمال شركة Symantec ، وهي شركة برمجيات كبرى لمكافحة الفيروسات ، للتنويع في مجال الأمن السيبراني. ثم ، في مايو 2022 ، أعلنت الشركة عن الاستحواذ على VMware ، أكبر شركة برمجيات افتراضية ، والتي اكتملت في نوفمبر 2023 ، مما يجعلها عملاقا عالميا لأشباه الموصلات وبرمجيات البنية التحتية.
【図表3】تطور إيرادات برودكوم وتاريخ الاستحواذ
!
مصدر: تم إعداده من مجموعة متنوعة من البيانات
في مقال يوم 7 يناير من صحيفة نيكي الاقتصادية اليابانية "مدراء الشركات الباردون الذين انضموا إلى 'نادي تريليون دولار'"، يتم التركيز على السيد تان كوجود بارز في عالم التكنولوجيا. بفضل النمو القوي لشرائح الذكاء الاصطناعي، بدأ يُقارن بالسيد فان من إنفيديا، وكما يشير اسم الشركة "برود"، فإنها تبيع مجموعة واسعة من المنتجات، بدءًا من شرائح الاتصالات اللاسلكية إلى البرمجيات لـ "الافتراضية" لإدارة أنظمة تكنولوجيا المعلومات للشركات بأكملها مثل خوادم الشركة والحوسبة السحابية.
في مكالمة مكالمات الأرباح التي عُقدت بعد إعلان نتائج التقرير المالي للربع الثالث في 6 مارس، أكد أنه لا يوجد أي عمليات الاستحواذ والاندماج خلال الفترة الزمنية من سنة إلى 6 أشهر. وأن الشركة مشغولة جدًا في الوقت الحالي مع أعمال الذكاء الاصطناعي و VMWare.
يمكن أن يكون المقال قديمًا ولكنه في صحيفة نيكي الاقتصادية اليابانية مؤرخ 11 نوفمبر 2017، "الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم السيد هوك تان"
تم نشر مقال بعنوان 'ملك الاستحواذ على شركات الشرائح الإلكترونية يتحرك مرة أخرى'. في ذلك الوقت، تناول برودكوم محاولته لاستحواذ على كوالكوم بقيمة إجمالية تبلغ 130 مليار دولار. في هذا المقال، يشير إلى أن تان، الذي أصبح يُطلق عليه 'ملك الاستحواذ على شركات الشرائح الإلكترونية'، سيتدخل دائمًا في قصص إعادة التنظيم، بما في ذلك تقديمه لنفسه مرة واحدة كمرشح لاستحواذ توشيبا ميموري.
بالرغم من عدم إبداء أي تعبير يظهر الاهتمام بشراء جزء من أعمال إنتل كما ذكر سابقًا، إلا أنه لا يُعرف حقيقة أين تكمن النوايا الحقيقية. ومع ذلك، فإن الاستحواذ أو التعاون في الأعمال معيار ممكن لتحقيق عودة قيمة السوق المقدرة بمقدار تريليون دولار.
5 علامات تجارية مثيرة للاهتمام من Ishihara Jun
إنتل［INTC］
!
المصدر: تريدستيشن
نظام تصميم كادنس [CDNS]
!
المصدر: تريد ستيشن
برودكوم［AVGO］
!
المصدر: تريد ستيشن
تايوان شركة تصنيع شرائح نصف موصلية (TSMC) [TSM]
!
المصدر: تريد ستيشن
أدفانست مايكرو ديفايسز [AMD]
!
المصدر: تريد ستيشن
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
قصة نجاح برودكوم [AVGO] في الأسهم الأمريكية، والاستحواذ الاستراتيجي وحقيقة تان CEO؟ | تريند 5 أسهم في الأسهم الأمريكية من Jun Ishihara | معلومات الاستثمار ووسائل الإعلام المفيدة عن المال من مانيكلي موقع مانيكس للأوراق المالية
تعيين ليبو بو تان، أحد أبرز الشخصيات الآسيوية في صناعة شرائح النصب، كرئيس تنفيذي لشركة إنتل [INTC]
تم تحديد قائد جديد لشركة الرقائق الأمريكية الكبيرة إنتل [INTC] التي كانت تشغلها شاغرة لأكثر من ثلاثة أشهر. أعلنت إنتل في 12 مارس تعيين ليب بو تان، الذي كان عضوًا سابقًا في مجلس الإدارة، كرئيس تنفيذي (CEO)، وسيبدأ تان مهامه في 18 مارس.
السيد تان، الذي وُلد في ماليزيا، شغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة كادنس ديزاين سيستمز [CDNS]، التي توفر برمجيات تطوير الدوائر المتكاملة (EDA) من عام 2009 إلى عام 2021، وكان عضوًا خارجيًا في مجلس إدارة شركة سوفت بنك (9984) من عام 2020 إلى عام 2022. كان عضوًا في مجلس إدارة إنتل حتى عام 2024، لكنه استقال بسبب خلاف في الرؤية الإدارية مع الرئيس التنفيذي السابق جيرسنجر، الذي كان قد انقسمت آراءهما حول استراتيجية إعادة الهيكلة.
وفقًا لمقال في صحيفة نيكي الاقتصادية اليابانية بتاريخ 13 مارس، بعنوان 'توقعات بشأن تحسين الإدارة مع الرئيس التنفيذي الجديد لشركة إنتل، السيد تان'، أشار السيد تان في رسالة وجهها لموظفي إنتل بتاريخ 12 مارس إلى أنّه من المقرر مواصلة أنشطة تصميم الشرائح الإلكترونية والتصنيع بهدف إعادة إنتل إلى مكانتها كشركة عالمية للمنتجات، وتحقيق مكانة رائدة كشركة عالمية في إنتاج المنتجات بالطلب، وذلك من أجل إرضاء العملاء بشكل لم يحدث من قبل.
من ناحية أخرى، هناك شائعات حول اقتراحات لشراء بعض الأعمال من قبل شركات متنافسة فيما يتعلق بإنتل. وفي الفترة الأخيرة، تم الإبلاغ عن محاولات من شركات مثل إنفيديا [NVDA] وشركة ايه ام دي [AMD] وبرودكوم [AVGO] للاستثمار في مشروع مشترك من المقرر أن تدير فيه تايوان سيميكونداكتور مانوفاكتشورينغ (TSMC) [TSM] مصنع الشركة. ووفقًا للتقارير، يتم التفكير في أن يتولى TSMC إدارة قسم الإنتاج بالتفويض (المصنع) لإنتل، ولكن دون القيام بأكثر من نصف الاستثمار، ويبدو أنه يتم النظر في اشراك كوالكوم [QCOM] في هذا الاتجاه.
الشخص الثاني الذي يجب ملاحظته هو السيد هوك تان، الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم [AVGO]
هناك آخر من أصل ماليزي يحقق نجاحًا ملحوظًا في صناعة شرائح الأشباه الموصلات الأمريكية. إنه السيد تان، الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم. أظهرت نتائج الربع الأول للعام المالي 2024/11-2025/1 (العام المالي 2025/10) التي أعلنتها برودكوم في 6 مارس ارتفاعًا بنسبة 25 ٪ في الإيرادات مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق لتصل إلى 14.916 مليار دولار (حوالي 2.2 تريليون ين)، وزيادة بنسبة تقريبية 4.2 مرات في صافي الربح ليصل إلى 5.53 مليار دولار (الشكل 1).
【図表1】تطور إيرادات برودكوم وصافي الربح ! مصدر: تم إعداده من البيانات المالية تُقارن برودكوم في كثير من الأحيان بشركة إنفيديا الأمريكية، ولكن في حين تعمل إنفيديا على معالجات الصور العامة عالية الأداء (GPU)، فإن برودكوم لديها تفوق في الرقائق المخصصة لتطبيق معين لكل عميل، ASIC (الدائرة المتكاملة لتطبيق معين)،
على سبيل المثال، تتولى تصميم شرائح TPU الأصلية من جوجل [GOOGL]، ويتم إنتاجها بواسطة شركات مثل TSMC وغيرها من مصانع الشرائح. يستمر الطلب على ASIC بقوة، خاصة من قبل "المشغلين فائقي التطور" الذين يسارعون بتوسيع بنية التحتية الذكية. يُعتقد أن هناك زيادة في الاهتمام بـ ASIC كبديل لمنتجات إنفيديا ذات الأسعار المرتفعة.
صرح السيد تان من برودكوم خلال مكالمة أرباح مع المستثمرين التي جرت بعد إعلان النتائج المالية: "شركاؤنا في مجال النطاق الواسع مستمرون في استثماراتنا النشطة في الجيل القادم من النماذج المتقدمة (الذكاء الاصطناعي)، مما يظهر استمرار الطلب القوي".
من الناحية الفرعية، كانت إيرادات قطاع الشرائح في قطاع الشرائح في الربع الأول للشركة النصف موصول 82 مليار دولار، بزيادة 11 ٪ عن الفترة نفسها من العام السابق. من بين هذه الإيرادات، كانت إيرادات الذكاء الاصطناعي 41 مليار دولار، بزيادة 77٪ عن الفترة نفسها من العام السابق. وصلت حصة أعمال الذكاء الاصطناعي في قطاع الشرائح إلى 50 ٪ من إجمالي إيرادات القسم، مقابل 31 ٪ قبل عام. وفي الوقت نفسه، كانت أعمال البنية التحتية والبرمجيات الأخرى قوية أيضًا، حيث بلغت الإيرادات 67 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين بقيمة 64 مليار دولار (رقم 2).
【図表2】تطور إيرادات برودكوم حسب القطاع ! المصدر: تم إعداده من البيانات المالية وبالإضافة إلى ذلك، يستمر شريك العميل الرائد في مجال الهايبرسكيلر في الاستثمار بنشاط في مركز بيانات AI الذي يحتوي على مجموعة أكبر من الحجم، ويتوقع زيادة الإيرادات في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 19٪ تقريبًا إلى حوالي 14.9 مليار دولار مقارنة بالعام السابق. وأشارت إلى أن إيرادات AI من المتوقع أن تشكل حوالي 30٪ من الإيرادات الإجمالية بمبلغ 4.4 مليار دولار.
هل سيقوم تان، الرئيس التنفيذي المميز لشركة بروادكوم، بشراء جزء من أعمال إنتل؟
قصة نجاح برودكوم هي ثمرة الاستحواذ الاستراتيجي والتركيز المستمر على التكنولوجيا الرائدة. في خريف عام 2023، قامت برودكوم بالاستحواذ على شركة الحوسبة السحابية VMWare مقابل 690 مليار دولار. لقد أثار هذا الاستحواذ جدلاً حينها لأنه كان ثاني أكبر عملية استحواذ في عقد 2020، ولكنه جعل برودكوم تزيد فرص دخولها في مجال البرمجيات الأساسية للبنية التحتية، مما أدى إلى زيادة كبيرة في إيرادات الشركة بأكملها.
بدأت قصة النجاح في عام 2009 عندما قامت Avago Technologies، التي تأسست كفرع لمنتجات شرائح Hewlett-Packard Enterprise [HPE]، بالانفصال والخروج لتصبح شركة مستقلة. في عام 2013، اشترت LSI Corporation، وهي إحدى كبرى شركات تصنيع الشرائح، مقابل 66 مليار دولار. ومن ثم، تمثلت النقلة الكبيرة في استحواذ Avago على Broadcom في عام 2016، حيث أصبحت شركة كبيرة في صناعة الشرائح تمتلك محفظة منتجات متنوعة. على الرغم من تغيير اسم Avago إلى Broadcom خلال عملية الاستحواذ، إلا أن رمز الأسهم [AVGO] لا زال قائمًا حتى اليوم.
في أغسطس 2019 ، استحوذت الشركة على أعمال شركة Symantec ، وهي شركة برمجيات كبرى لمكافحة الفيروسات ، للتنويع في مجال الأمن السيبراني. ثم ، في مايو 2022 ، أعلنت الشركة عن الاستحواذ على VMware ، أكبر شركة برمجيات افتراضية ، والتي اكتملت في نوفمبر 2023 ، مما يجعلها عملاقا عالميا لأشباه الموصلات وبرمجيات البنية التحتية.
【図表3】تطور إيرادات برودكوم وتاريخ الاستحواذ ! مصدر: تم إعداده من مجموعة متنوعة من البيانات في مقال يوم 7 يناير من صحيفة نيكي الاقتصادية اليابانية "مدراء الشركات الباردون الذين انضموا إلى 'نادي تريليون دولار'"، يتم التركيز على السيد تان كوجود بارز في عالم التكنولوجيا. بفضل النمو القوي لشرائح الذكاء الاصطناعي، بدأ يُقارن بالسيد فان من إنفيديا، وكما يشير اسم الشركة "برود"، فإنها تبيع مجموعة واسعة من المنتجات، بدءًا من شرائح الاتصالات اللاسلكية إلى البرمجيات لـ "الافتراضية" لإدارة أنظمة تكنولوجيا المعلومات للشركات بأكملها مثل خوادم الشركة والحوسبة السحابية.
في مكالمة مكالمات الأرباح التي عُقدت بعد إعلان نتائج التقرير المالي للربع الثالث في 6 مارس، أكد أنه لا يوجد أي عمليات الاستحواذ والاندماج خلال الفترة الزمنية من سنة إلى 6 أشهر. وأن الشركة مشغولة جدًا في الوقت الحالي مع أعمال الذكاء الاصطناعي و VMWare.
يمكن أن يكون المقال قديمًا ولكنه في صحيفة نيكي الاقتصادية اليابانية مؤرخ 11 نوفمبر 2017، "الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم السيد هوك تان"
تم نشر مقال بعنوان 'ملك الاستحواذ على شركات الشرائح الإلكترونية يتحرك مرة أخرى'. في ذلك الوقت، تناول برودكوم محاولته لاستحواذ على كوالكوم بقيمة إجمالية تبلغ 130 مليار دولار. في هذا المقال، يشير إلى أن تان، الذي أصبح يُطلق عليه 'ملك الاستحواذ على شركات الشرائح الإلكترونية'، سيتدخل دائمًا في قصص إعادة التنظيم، بما في ذلك تقديمه لنفسه مرة واحدة كمرشح لاستحواذ توشيبا ميموري.
بالرغم من عدم إبداء أي تعبير يظهر الاهتمام بشراء جزء من أعمال إنتل كما ذكر سابقًا، إلا أنه لا يُعرف حقيقة أين تكمن النوايا الحقيقية. ومع ذلك، فإن الاستحواذ أو التعاون في الأعمال معيار ممكن لتحقيق عودة قيمة السوق المقدرة بمقدار تريليون دولار.
5 علامات تجارية مثيرة للاهتمام من Ishihara Jun
إنتل［INTC］ ! المصدر: تريدستيشن
نظام تصميم كادنس [CDNS] ! المصدر: تريد ستيشن
برودكوم［AVGO］ ! المصدر: تريد ستيشن
تايوان شركة تصنيع شرائح نصف موصلية (TSMC) [TSM] ! المصدر: تريد ستيشن
أدفانست مايكرو ديفايسز [AMD] ! المصدر: تريد ستيشن