دليل البدء والممارسة في خيارات التشفير

مع استمرار تطور سوق الأصول الرقمية، بدأ عدد متزايد من المستثمرين في متابعة تداول المشتقات. في هذا السياق، تُعتبر خيارات التشفير (Crypto Options) أداة تجمع بين الرافعة المالية، والمرونة، وقدرة إدارة المخاطر، مما يجعلها تحظى بإعجاب المتداولين المحترفين ومستثمري التجزئة على حد سواء. ستقدم لك هذه المقالة مقدمة شاملة حول المفاهيم الأساسية، والمصطلحات الرئيسية، والاستراتيجيات الشائعة، بالإضافة إلى العمليات الأساسية على منصة Gate، لمساعدتك في البدء بسرعة وفهم القيمة الحقيقية للخيار.

!

##ما هي خيارات التشفير؟ خيارات (Options) هي نوع من المشتقات المالية، تمنح الحائز الحق في شراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في وقت معين في المستقبل أو قبله. يمكن أن يكون الأصل هنا أسهم، سلع، وبالطبع يمكن أن تكون أيضًا عملات رقمية مثل البيتكوين، الإيثيريوم وغيرها. من المهم ملاحظة أن مشتري الخيارات يتمتع بالحقوق ولكن ليس ملزمًا، بينما يجب على بائع الخيارات تحمل التزام التنفيذ أثناء تلقيه لرسوم الحقوق.

في سوق التشفير، يمكن للمستثمرين القيام بالتكهن بأسعار من خلال شراء خيارات، أو التداول بناءً على الاتجاه، كما يمكنهم استخدام الخيارات للتحوط ضد مخاطر تقلبات السوق في المراكز الحالية.

##اختلاف الحقوق والواجبات في تداول الخيارات الجوهر في تداول الخيارات هو عدم التناسق بين الحقوق والالتزامات. يحصل المشتري من خلال دفع قسط معين على حق اختيار ما إذا كان سيمارس الخيار، وأقصى خسارته هي هذا القسط. ولكن بمجرد أن يتحرك السوق في الاتجاه المواتي، فإن العائد المحتمل للمشتري يمكن أن يتضخم بلا حدود. بالمقابل، بعد أن يحصل بائع الخيار على القسط، يتعين عليه الوفاء بالتزاماته التجارية عندما يمارس المشتري الخيار، مما يحقق ربحاً ثابتاً ولكن المخاطر قد تكون هائلة، خاصة في الأسواق التي تشهد تقلبات حادة في الأصول الأساسية.

##مصطلحات الخيارات الشائعة: ITM، ATM، OTM عند إجراء تداول الخيارات، يعد تحديد ما إذا كانت الخيارات تمتلك قيمة داخلية أمرًا حاسمًا في وضع الاستراتيجيات. من بين ذلك، تُستخدم المصطلحات ITM و ATM و OTM لوصف "حالة القيمة الحقيقية" للخيارات. الخيارات عند القيمة السوقية (ATM، At The Money) تشير إلى أن سعر تنفيذ الخيار يتماشى بشكل أساسي مع السعر الحالي في السوق، على سبيل المثال، إذا كان سعر البيتكوين 100,000 USDT، فإن سعر التنفيذ هو أيضًا 100,000 USDT، فهذا الخيار يُعتبر ATM.

تشير خيارات النقود (ITM، في المال) إلى أن ممارسة الخيار مربحة. بالنسبة لخيارات الشراء، إذا كان سعر التنفيذ أقل من سعر السوق، يمكنك شراء بسعر منخفض وبيعه بسعر مرتفع؛ بالنسبة لخيارات البيع، إذا كان سعر التنفيذ أعلى من سعر السوق، يمكنك بيع بسعر مرتفع وشراء بسعر منخفض.

خيارات خارج المال (OTM, Out of The Money) هي على العكس، حيث أن ممارسة الخيار ستؤدي إلى خسائر، لذلك عادةً لا يتم ممارستها. يعتمد سعرها بشكل رئيسي على توقعات السوق، ولديها قدرة عالية على الرافعة المالية.

##خمسة عناصر أساسية للخيارات كل عقد خيارات يحتوي على خمسة معلمات رئيسية، وفهم هذه المعلمات سيساعدك في تحديد استراتيجيات التداول والمخاطر بدقة.

أولاً هو الأصل الأساسي. إنه الأصل الذي يعتمد عليه عقد الخيارات، ويمكن أن يكون عملة مشفرة (مثل BTC، ETH)، أو يمكن أن يكون مؤشراً معيناً أو عملة مستقرة.

ثانياً هو نوع الخيارات. خيار الشراء (Call) يمنح المشتري الحق في شراء الأصول بسعر محدد؛ خيار البيع (Put) يمنح المشتري الحق في بيع الأصول بسعر محدد.

العنصر الثالث هو تاريخ الانتهاء، وهو يشير إلى الوقت النهائي لبدء سريان العقد. في خيارات أسلوب الأوروبي، يمكن ممارسة الخيار فقط في يوم انتهاء الصلاحية، بينما يمكن ممارسة خيار أسلوب الأمريكي في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

الرابع هو سعر التنفيذ، أي السعر المتفق عليه بين الطرفين لتداول الأصول. إنه يؤثر مباشرة على ما إذا كانت الخيارات في حالة قيمة فعالة. أخيرًا، يُطلق على القسط أيضًا سعر الخيار، وهو المبلغ الذي يدفعه المشتري للحصول على حق الخيار. كما أنه يمثل دخل البائع، ويعكس توقعات السوق بشأن التقلبات وقيمة الوقت.

##كيف يمكنك التعرف على عقود الخيارات والتعامل معها على منصة Gate Gate توفر واجهة كاملة لسلسلة الخيارات، حيث يمكن للمستخدمين تصفية العقود بناءً على تاريخ الانتهاء، وسعر التنفيذ، ونوع الخيار، وعرض أسعار كل عقد، وحجم التداول، والتقلب.

كل اسم لعقد خيار يتبع تنسيقاً معيناً: الأصل الأساسي – تاريخ الاستحقاق – سعر التنفيذ – النوع. على سبيل المثال:

• BTCUSDT – 250620 – 96000 – P، تشير إلى خيارات بيع، الأصل هو BTC، وسعر التنفيذ المقابل هو 96,000 USDT، وتاريخ الاستحقاق هو 20 يونيو 2025.
• BTCUSDT – 250604 – 107000 – C، هو خيار شراء بسعر تنفيذ 107,000 USDT، تاريخ انتهاء الصلاحية هو 4 يونيو 2025.

يمكن للمستخدمين النقر على عقود الخيارات للدخول إلى صفحة الطلب، وضبط الاتجاه (شراء أو بيع)، والسعر والكمية، لإجراء أوامر محددة أو أوامر سوق.

##مثال: كيفية فهم منطق الربح والخسارة في الخيارات افترض أنك تعتقد أن BTC سترتفع في الأسبوع المقبل، لذا اشتريت خيار شراء بسعر تنفيذ 100,000 USDT، وقيمة الخيار 500 USDT.

إذا ارتفع BTC إلى 105,000 USDT، يمكنك الشراء بسعر 100,000 USDT في يوم الاستحقاق، ثم البيع بسعر السوق، وستكون الأرباح 5,000 USDT، بعد خصم العلاوة الصافية 4,500 USDT.

على العكس، إذا انخفض BTC إلى 95,000 USDT، فلن تمارس الخيار، وستكون خسارتك فقط في قسط الخيار 500 USDT. هيكل "خسارة محدودة وإمكانية ربح كبيرة" هو ميزة لمشتري الخيارات.

##من هو المناسب لاستخدام خيارات التشفير؟ خيارات التشفير مناسبة لأنواع مختلفة من المتداولين:

• إدارة المخاطر: استخدام خيارات للتحوط من مخاطر مراكز السلع أو العقود
• المتداولون الجريئون: يستفيدون من حركة السعر المتطرفة من خلال عقود OTM
• اللاعبون ذوو العوائد: يكسبون عائدات ثابتة من خلال بيع الخيارات، ولكن يجب عليهم إدارة المخاطر.

ينصح المبتدئين بالبدء من جانب الشراء، وفهم تدريجي لعوامل مثل التقلب، والقيمة الزمنية، وتكلفة فتح الصفقة، ثم استكشاف استراتيجيات أكثر تعقيدًا.

##الخاتمة: خيارات تفتح لك بُعدًا جديدًا في التشفير خيارات الأصول الرقمية ليست أداة حصرية للمضاربين ذوي المخاطر العالية، بل هي استراتيجية يمكن أن تساعد مستثمري التجزئة في التحكم في المخاطر وزيادة العوائد. من خلال فهم المنطق الأساسي للخيار وتطبيقاته في السوق، ستحصل على تفكير تجاري أكثر مرونة وألعاب مجموعات أكثر تنوعًا. مع نضوج أدوات المنصة، فإن عتبة تعلم خيارات الأصول الرقمية تتناقص باستمرار. سواء كنت ترغب في التحوط بشكل ثابت ضد المخاطر أو تبحث عن فرص انفجارية، فإن الخيارات تستحق أن تفهمها وتجرّبها.