تدفع موجة العملات المستقرة ETH ليصبح الأصل الأساسي في الاقتصاد الرقمي بالدولار العالمي

تزداد الطلبات العالمية على الدولار بشكل انفجاري. على الرغم من أن "إزالة الدولار" أصبحت موضوعًا شائعًا، إلا أن هناك اتجاهًا أكثر أهمية يظهر: أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات تبحث بنشاط عن الحصول على الدولار من خلال عملة مستقرة، مما يمثل أكبر توسع في شبكة تأثير الدولار منذ عقود.

هذا خلق فرص غير مسبوقة لإيثريوم. العملات المستقرة وفرت للأفراد في جميع أنحاء العالم قناة للحصول على الدولار، حيث زادت بمقدار 60 مرة منذ عام 2020، لتتجاوز 200 مليار دولار. هؤلاء حاملو الدولارات الجدد لا يحتاجون فقط إلى النقد الرقمي، بل يحتاجون أيضًا إلى العوائد، وفرص الاستثمار والخدمات المالية. بسبب القيود التنظيمية والبنية التحتية، من الصعب على المالية التقليدية خدمة هذه السوق الجديدة الضخمة.

يتميز الإيثيريوم بمزايا فريدة، حيث يمكنه توفير البنية التحتية المالية العالمية لهذا الاقتصاد الجديد من الدولار الرقمي، وستستفيد ETH بشكل مباشر من هذا النمو.

عملة مستقرة تجلب ملايين من حاملي الدولارات الجدد

هناك طلب محتمل هائل على الدولار من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم.

يأمل الناس في جميع أنحاء العالم في استخدام الدولار لضمان الأمان:

• أكثر من 4 مليارات شخص يواجهون مخاطر نقدية هائلة بسبب عدم الاستقرار السياسي، وسوء السياسات النقدية، والتضخم الهيكلي.
• يُقدَّر أن 21% من سكان العالم يعيشون في دول تعاني من معدل تضخم سنوي يتجاوز 6%، مما يَعمل على تآكل المدخرات والقدرة الشرائية بسرعة.
• بالنسبة لهذه الفئات، يعني الاحتفاظ بالدولار الأمان المالي. يُعتبر الدولار وسيلة لتخزين القيمة، ووسيلة للتجارة عبر الحدود، وأداة للتحوط من تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولار لإجراء المعاملات:

• لا تزال الدولار العملة الرئيسية في التجارة العالمية، حيث أن 88% من معاملات الفوركس تتضمن على الأقل طرفًا واحدًا بالدولار.
• تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار في المدفوعات الدولية، والاستيراد، وسلسلة التوريد، بينما تكون البنوك المحلية وأسواق الصرف الأجنبي في هذه الأسواق عادةً محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

تاريخيًا، يمكن لأي شخص في العالم الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة:

• يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت أن يمتلك ويتداول الدولار، دون الحاجة إلى بنك، ودون الحاجة إلى إذن من الحكومة، متاح على مدار الساعة في جميع أنحاء العالم.
• لذلك، منذ عام 2020، زادت القيمة السوقية للعملة المستقرة بمقدار 60 ضعفًا.
• اعتمدت الذروة على الأسواق الناشئة التي تم استبعادها سابقًا من التمويل بالدولار. أصبحت نيجيريا ثاني أكبر سوق للعملة المشفرة في العالم، بينما لا تزال الصين تحت الحظر، ويستمر استخدام العملات المشفرة في السوق السوداء.

عملة مستقرة تخلق مجموعة جديدة من حاملي الدولار بين أكبر تجمع سكاني في العالم، حيث تحدد الشركات الأسعار بـ USDT وتقوم الأسر بالادخار بـ USDC. إنها تدفع التوسع الجذري في سوق الخدمات المالية بالدولار.

حاملو الدولار الجدد يسعون لتحقيق العائدات ، مما يخلق فرصًا للبنية التحتية المالية العالمية

عملة مستقرة持有者希望让他们的钱发挥作用。

الآن، يمكن لملايين الأشخاص الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم لا تتوقف عند هذا الحد. من الطبيعي أن يرغب الأفراد والشركات في استخدام الأموال لتحقيق الأرباح، والاستثمار، وزيادة الثروة.

لا يمكن للمالية التقليدية خدمة هذا السوق الجديد:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الامتثال للوائح التنظيمية، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• لا تزال خدمات التمويل عبر الحدود مكلفة وبطيئة ومقيدة جغرافياً.
• التمويل التقليدي مُنشأ للهيئات والأفراد ذوي الثروات العالية وليس للبيع بالتجزئة العالمي.
• الحواجز الجغرافية والتنظيمية تعيق مشاركة عشرات المليارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى الحاجة إلى بنية تحتية مالية جديدة، يمكن أن تقدم خدمات لمليارات حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم، مما يمكنهم من استخدام الدولار الجديد.

الإيثريوم هو أفضل منصة لخدمة حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لحاملي العملات المستقرة ثلاثة متطلبات رئيسية في آن واحد:

1. متاح عالميًا
2. بالنسبة للمؤسسات الأمان
3. مقاومة تدخل الحكومة

إيثيريوم تلبي جميع المتطلبات الثلاثة:

• متاح عالميًا: يمكن لأي شخص في العالم لديه اتصال بالإنترنت استخدام ETH على مدار الساعة.

• للأمان المؤسسي:

  • الأمان - في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، الأكثر أمانًا اقتصاديًا ولامركزية.
  • موثوق - سواء كان انهيار السوق أو أحداث جيوسياسية، يمكنه الحفاظ على 100% وقت التشغيل الطبيعي لمدة 10 سنوات.
  • متوافق مع اللوائح التنظيمية - صنفت الهيئات التنظيمية الأمريكية ETH كسلعة، مما يوفر إطارًا نظاميًا واضحًا.
  • قابل للتخصيص - إطار عمل L1 + L2 الخاص بإيثيريوم يتيح التخصيص، مما يسمح للمؤسسات بتحسينه وفقًا لحالات الاستخدام المحددة والامتثال للمتطلبات التنظيمية.
  • سجل أداء ممتاز - يمتلك أكبر كيان مالي رقمي في العالم: عملة مستقرة تتجاوز قيمتها السوقية 140 مليار دولار، واستثمرت بروتوكولات التمويل اللامركزي أكثر من 60 مليار دولار، بالإضافة إلى توكنات الأصول الحقيقية التي تتجاوز قيمتها 7 مليار دولار.

• مقاومة تدخل الحكومة: لا يمكن للحكومة احتلال نقطة تحكم واحدة للسيطرة أو تقييد الشبكة.

تفي الإيثيريوم بمتطلبات هذه الخصائص اللامركزية القوية بشكل فريد، وقصتها الأصلية يصعب تكرارها في الوقت الحاضر.

• إن اللامركزية القوية تجعل من الإيثيريوم متاحًا وآمنًا وموثوقًا على مستوى العالم، وقادرًا على مقاومة التدخل الحكومي.
• هذا المستوى من اللامركزية متجذر في أصل وثقافة الإيثيريوم.
• نتيجة لذلك، تتمتع Ethereum بميزة اللامركزية التي لا يمكن للعديد من السلاسل الأخرى نسخها بسهولة، مما يوفر لها خندقًا دائمًا.

لا توجد بدائل أخرى يمكن أن تلبي جميع المتطلبات الثلاثة في نفس الوقت.

ETH من المتوقع أن تصبح أصل احتياطي في الاقتصاد الرقمي الجديد للدولار

مع تدفق مليارات الدولارات من الأموال عبر عملة مستقرة على الإيثريوم، يحتاج المشاركون إلى أصل آمن وغير مرخص وفعال لدعم الإقراض والرهون العقارية وتوليد العائدات. يتمتع ETH بميزة فريدة في هذا الصدد، لأن:

• نادرة وموثوقة: إمدادات ETH قابلة للتنبؤ، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للسيطرة المركزية.
• الإنتاجية: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، تولد ETH العائدات من خلال التخزين.
• فائدة الضمانات: ETH هو بالفعل أكبر أصل ضمان على السلسلة في نظام الإيثيريوم البيئي، ويدعم بروتوكولات الإقراض بقيمة 19 مليار دولار.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة، مما يجعلها أكثر مرونة من الأصول ذات الإصدار المركزي.
• قابل للبرمجة وذو سيولة عالية: ETH متجذر بعمق في النظام المالي على السلسلة، ولديه سيولة لا مثيل لها للصفقات الكبيرة.

ببساطة: المزيد من اعتماد العملات المستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يحتفظون بمزيد من ETH.

أدى نمو Layer-2 في الإيثيريوم إلى زيادة الطلب على ETH. من خلال خفض تكاليف المعاملات، وتسريع سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، فتحت Layer-2 مجالات أكثر لاستخدام ETH كضمان. هذا وسع نطاق ETH وعزز مكانته كأصل احتياطي في الاقتصاد الرقمي بالدولار.

من المتوقع أن يصبح ETH أيضًا وسيلة لتخزين القيمة العالمية

إن الطلب المتزايد على ETH يجعلها تشغل حصة كبيرة من سوق تخزين القيمة التقليدي.

• مثل البيتكوين، يتمتع الإيثيريوم بخصائص تخزين قيمة أفضل من الأصول التقليدية مثل الذهب.
• لن تتنافس ETH و BTC مع بعضهما البعض، بل من المحتمل أن يتشاركا في جزء من الأصول التقليدية SoV التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار في السنوات القادمة.
• بالإضافة إلى كون ETH يمتلك خصائص SoV مثل البيتكوين، فإنه يوفر أيضًا عوائد لحامليه.
• خلق العائد هو فائدة كبيرة، لأن المستثمرين يفضلون عمومًا الأصول المدرة للعائد. تمتلك الأسر الأمريكية حوالي 32 تريليون دولار من الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح، بينما تقدر قيمة الذهب الذي يمتلكونه بأقل من تريليون دولار.

الاستنتاج:持有ETH هو أفضل وسيلة للمشاركة في نمو اقتصاد العملات المستقرة

نمو اقتصاد العملة المستقرة أنشأ دوامة قوية لإيثريوم وETH. مع استخدام المزيد من العملات المستقرة على إيثريوم، زادت الطلب على ETH. قيمة ETH الأعلى والشبكة الأكثر أمانًا جذبت المزيد من المؤسسات والخدمات، مما دفع بدوره إلى تعزيز انتشار العملات المستقرة.

تواجه البدائل تحديات كبيرة عند محاولة نسخ هذه العجلة الدوارة:

• لا تستطيع المالية التقليدية خدمة مليارات الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب الحواجز الجغرافية والتنظيمية.
• لا يزال النظام الذي تتحكم فيه الحكومة يتأثر بالسياسة ويخضع للقيود القانونية.
• تفتقر البيتكوين إلى قابلية البرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والقابلية للتخصيص اللازمة للمؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية التي تقاوم التدخل الحكومي.

النتيجة هي: إن امتلاك ETH قد يكون أسهل وأفضل طريقة للتواصل مع الاقتصاد المتزايد للعملات المستقرة.

• يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في بروتوكولات DeFi المحددة التي تستفيد من توسع العملة المستقرة. لكن هذا يعتبر عالي المخاطر ويتطلب معرفة متخصصة.
• بالنسبة لمعظم المشاركين من الأفراد والمؤسسات، يوفر ETH أسهل فرصة للتفاعل مع النظام البيئي الكامل للدولار الرقمي.

المخاطر المحتملة

على الرغم من وجود العديد من المخاطر، فإن ثلاثة من هذه المخاطر تهدد بشدة الفكرة القائلة بأن "الإيثيريوم سيستخدم ETH كأصل احتياطي، لبناء نظام مالي قائم على الدولار بدون إذن":

1. أصبح الدولار أصلاً احتياطياً، وليس ETH
2. المنافسة بين العملات الرقمية للبنوك المركزية لاستبدال اعتماد عملة الدولار المستقرة
3. تتجاوز سلاسل المنافسة إيثريوم

ومع ذلك، بالنظر إلى الوضع المهم لـ ETH في نظام إيثريوم البيئي، والانتشار العالمي للعملة المستقرة، وميزة إيثريوم اللامركزية، فإن هذه المخاطر على الرغم من وجودها، إلا أنها ليست كافية بالكامل لقلب آفاق ETH.