تطبيقات العملات المستقرة في الأنشطة المالية غير القانونية: تحليل القائمة السوداء لـ USDT

في السنوات الأخيرة، أثار التطور السريع للعملات المستقرة اهتمام الهيئات التنظيمية بشأن تطبيقاتها المحتملة في الأنشطة المالية غير القانونية. ستتناول هذه المقالة العملة المستقرة الرئيسية USDT، من زاويتين: مراجعة منهجية لتجميد عناوين USDT المدرجة في القائمة السوداء، واستكشاف العلاقة المحتملة بين الأموال المجمدة وتمويل الإرهاب.

1. تحليل عناوين القائمة السوداء لـ USDT

من خلال مراقبة الأحداث على السلسلة، قمنا بالتعرف على عناوين القائمة السوداء الخاصة بـ Tether وتتبعها. تم التحقق من طريقة التحليل من خلال كود مصدر عقد Tether الذكي، حيث يتم الحفاظ على حالة القائمة السوداء بشكل رئيسي من خلال حدثي AddedBlackList و RemovedBlackList.

1.1 الاكتشافات الأساسية

استنادًا إلى بيانات Tether على شبكة Ethereum و TRON، وجدنا:

• منذ 1 يناير 2016، تم إدراج 5,188 عنوانًا في القائمة السوداء، مع تجميد أموال تزيد عن 2.9 مليار دولار.

• خلال الفترة من 13 إلى 30 يونيو 2025، تم حظر 151 عنوانًا، 90.07% منها من سلسلة Tron، وبلغ إجمالي المبلغ المجمد 8,634 مليون دولار.

• توزيع المبلغ المجمد: تحتل العناوين العشرة الأولى 61.91% من إجمالي المبلغ المجمد، ومتوسط المبلغ المجمد هو 57.18 ألف دولار أمريكي، والوسيط هو فقط 40 ألف دولار أمريكي.

• توزيع الأموال خلال دورة الحياة: هذه العناوين تلقت أموالاً بقيمة 8.08 مليار دولار أمريكي، وتم تحويل 7.21 مليار دولار أمريكي قبل إدراجها في القائمة السوداء، وتم تجميد 86.34 مليون دولار أمريكي فقط.

• العناوين التي تم إنشاؤها حديثًا من السهل حظرها: 41% من عناوين القائمة السوداء تم إنشاؤها في أقل من 30 يومًا.

• معظم العناوين تحقق "الهروب قبل التجميد": حوالي 54% من العناوين قد حولت أكثر من 90% من الأموال قبل أن يتم حظرها.

1.2 تتبع تدفق الأموال

من خلال تحليل أداة تتبع المعاملات على السلسلة للأموال المتدفقة من وإلى 151 عنوان USDT المحظور من 13 إلى 30 يونيو، حددنا المصادر الرئيسية للأموال وتوجهاتها.

مصادر الأموال تشمل بشكل رئيسي: تلوث داخلي ( 91 عنوان )، علامات تصيد ( 37 عنوان )، محافظ ساخنة للبورصات ( 34 عنوان )، موزع رئيسي واحد ( 35 عنوان ) و مدخل جسر عبر السلاسل ( 2 عنوان ).

وجهات الأموال تشمل بشكل رئيسي: التدفق إلى عناوين القائمة السوداء الأخرى (54 )، والتدفق إلى البورصات المركزية (41 ) والتدفق إلى جسور السلاسل (12 ).

من الجدير بالذكر أن بعض البورصات الكبيرة تظهر في كلا طرفي تدفق الأموال، مما يبرز موقعها المركزي في سلسلة التمويل. يُنصح منصات التداول المشفرة الكبرى بتعزيز آليات المراقبة في الوقت الحقيقي وآليات اعتراض المخاطر.

2. تحليل تمويل الإرهاب

لقد قمنا بتحليل الأمر الإداري الصادر عن مكتب تمويل مكافحة الإرهاب في إسرائيل، لتقييم استخدام USDT في تمويل الإرهاب.

2.1 الاكتشافات الرئيسية

• منذ تصاعد الصراع بين إسرائيل وإيران في 13 يونيو 2025، تم إصدار أمر احتجاز واحد جديد فقط.

• منذ اندلاع النزاع في 7 أكتوبر 2024، تم إصدار 8 أوامر حجز، منها 4 تشير بوضوح إلى "حماس"، وأحدث أمر يشير للمرة الأولى إلى "إيران".

• أمر الحجز يشمل 76 USDT( عنوان Tron)، 16 عنوان BTC، 2 عنوان إيثريوم، 641 حساب في بورصة معينة و 8 حساب في منصة تداول معينة.

تتبع على السلسلة ل76 USDT( عنوان Tron) يكشف عن نمطين استجابة من Tether:

1. التجمد النشط: تم إضافة 17 عنوانًا مرتبطًا بحماس إلى القائمة السوداء بمتوسط 28 يومًا قبل إصدار أمر الاحتجاز.

2. استجابة سريعة: تم إكمال تجميد العناوين المتبقية في متوسط 2.1 يوم بعد نشر أمر الاحتجاز.

هذا يشير إلى أنه قد يكون هناك آلية تعاون مسبقة بين Tether وبعض وكالات إنفاذ القانون في بعض الدول.

3. الملخص والتحديات التي تواجه AML/CFT

على الرغم من أن العملات المستقرة توفر وسائل تقنية للسيطرة على التداول، إلا أن AML/CFT لا تزال تواجه التحديات التالية في الممارسة العملية:

• enforcement المتأخرة vs الوقاية النشطة
• مناطق الضعف في تنظيم البورصات
• أصبح غسيل الأموال عبر السلاسل أكثر تعقيدًا

نوصي جهات إصدار العملات المستقرة، والبورصات، والهيئات الرقابية:

• تعزيز مشاركة المعلومات على السلسلة
• تحليل سلوك الاستثمار في الوقت الحقيقي
• إنشاء إطار عمل للامتثال عبر السلاسل

فقط في ظل نظام AML/CFT الناضج من الناحية التقنية والمتزامن في الوقت المناسب، يمكن ضمان شرعية وأمان نظام العملات المستقرة بشكل حقيقي.