بيتكوين المالية: إعادة تشكيل النظام المالي العالمي
مع تجاوز حجم أصول صندوق المؤشرات المتداولة بالعملة البيتكوين 500 مليار دولار، لم يعد هناك شك لدى المستثمرين المؤسسيين في شرعيته. في الوقت الحالي، تحول التركيز إلى قضية هيكلية تتعلق بكيفية اندماج البيتكوين في النظام المالي العالمي. والإجابة تزداد وضوحًا: البيتكوين يمر بعملية مالية.
بيتكوين正在演变 إلى عملة قابلة للبرمجة وأداة لتحسين استراتيجيات رأس المال. ستقود المؤسسات التي تدرك هذا التحول اتجاه التنمية المالية في العقد القادم.
تعتبر التقلبات في البيتكوين عيبًا في عالم المالية التقليدية، لكن السندات القابلة للتحويل بدون فائدة التي صدرت مؤخرًا تظهر وجهة نظر مختلفة. هذا النوع من المعاملات يحول التقلبات إلى إمكانيات صعودية: كلما زادت تقلبات الأصول، زادت قيمة خيار التحويل المدمج في السند. مع ضمان الملاءة، توفر هذه السندات هيكل عائد غير متناظر للمستثمرين، بينما توسع من تعرض الخزائن للأصول ذات القيمة المتزايدة.
هذا الاتجاه ينتشر. شركة Metaplanet اليابانية قد اعتمدت استراتيجية تركز على بيتكوين، وانضمت شركة The Blockchain Group الفرنسية وTwenty One Capital أيضًا إلى "شركة أصول بيتكوين". تتماشى هذه الممارسة مع استراتيجية الدول ذات السيادة في عصر نظام بريتون وودز التي تقترض العملات القانونية وتحولها إلى أصول صلبة. النسخة الرقمية تجمع بين تحسين الهيكل الرأسمالي وزيادة قيمة الخزانة.
من تنويع خزانة تسلا إلى توسيع شركة محفظة أصول بيتكوين إلى الرافعة المالية لميزانية العمومية، هذه مجرد حالتين تتداخل فيهما المالية الرقمية مع المالية التقليدية. إن مالية بيتكوين تتسلل إلى جميع مجالات الأسواق الحديثة.
تتزايد أهمية بيتكوين كضمان على مدار الساعة. في عام 2024، من المتوقع أن يتجاوز حجم قروض بيتكوين المرهونة 40 مليار دولار، ويستمر في النمو في مجالات التمويل المركزي (CeFi) والتمويل اللامركزي (DeFi). توفر هذه الأدوات قنوات اقتراض عالمية على مدار الساعة، وهو ما لا يمكن تحقيقه في القروض التقليدية.
تتطور المنتجات الهيكلية والعوائد على السلسلة باستمرار. في الوقت الحالي، توفر أنواع متعددة من المنتجات الهيكلية حماية داخلية للسيولة وتعزيز العوائد أو حماية رأس المال لبيتكوين. كما تتطور المنصات على السلسلة: حيث أن DeFi المدفوعة بالتجزئة كانت تتطور لتصبح خزائن على مستوى المؤسسات، مما يخلق عوائد تنافسية مع استخدام بيتكوين كضمان أساسي.
ETF ليست سوى نقطة انطلاق. مع تطور سوق المشتقات على مستوى المؤسسات، تضيف صناديق الأصول المرمزة و الأوراق المالية الهيكلية سيولة وحماية من الانخفاض وطبقة تعزيز العائدات للسوق.
أصبح اعتماد الدول ذات السيادة للبيتكوين اتجاهًا جديدًا. عندما تقوم الولايات المتحدة بصياغة مشاريع قوانين احتياطي البيتكوين وتستكشف الدول "سندات البيتكوين"، لم يعد النقاش يدور حول التنوع، بل نشهد فصلًا جديدًا من السيادة النقدية.
يجب أن يُنظر إلى التنظيم على أنه ليس عائقًا، بل يجب أن يُعتبر بمثابة خندق لحماية اللاعبين الأوائل. إن MiCA في الاتحاد الأوروبي، وقانون خدمات الدفع في سنغافورة، بالإضافة إلى موافقة الهيئات التنظيمية على صناديق السوق النقدي المرقمة (MMFs) ، تشير إلى أن الأصول الرقمية يمكن أن تندرج ضمن إطار القواعد الحالية. ستحتل المؤسسات التي تستثمر اليوم في الحفظ والامتثال والترخيص مكانة رائدة في وقت تتجه فيه الأنظمة التنظيمية العالمية نحو التشابه.
تسارع المالية المرتبطة بالبيتكوين بسبب عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي، وانخفاض قيمة العملة، وزيادة أسعار الفائدة، وبنية الدفع المجزأة. بدأت مكاتب العائلات التي كانت تستثمر بنسب صغيرة في البداية، الآن تقترض باستخدام البيتكوين كضمان؛ والشركات تصدر سندات قابلة للتحويل؛ وشركات إدارة الأصول تطلق استراتيجيات هيكلية تجمع بين العوائد والانكشاف القابل للبرمجة. لقد نضجت نظرية "الذهب الرقمي" لتصبح استراتيجية رأسمالية أوسع.
ومع ذلك، لا تزال التحديات موجودة. لا يزال البيتكوين يواجه مخاطر سوقية وسائلة عالية، خاصة في أوقات الضغط؛ كما أن البيئة التنظيمية ودرجة نضج منصات التمويل اللامركزي (DeFi) تستمر في التطور. ولكن اعتبار البيتكوين كالبنية التحتية بدلاً من كونه مجرد أصل يمكن أن يمنح المستثمرين موقعًا مميزًا في نظام يوفر مزايا لا يمكن مقارنة الأصول التقليدية بها.
بيتكوين رغم أنها لا تزال تتمتع بالتقلبات، وليست خالية من المخاطر، إلا أنه تحت إدارة مناسبة، تتحول من أصل مضارب إلى بنية تحتية قابلة للبرمجة، لتصبح أداة لتوليد العائدات، وإدارة الضمانات، والتحوط الكلي.
الابتكار المالي التالي لن يستخدم فقط بيتكوين، بل سيبنى عليه. كما أحدثت الدولارات الأوروبية في الستينيات ثورة في السيولة العالمية، فإن استراتيجيات الميزانية العمومية المقومة ببيتكوين قد تخلق تأثيرًا مشابهًا في عقد 2030.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
2
مشاركة
تعليق
0/400
ImpermanentLossFan
· منذ 21 س
هل المؤسسات جيدة في الخداع أم أنني لست ذكيًا بما فيه الكفاية
شاهد النسخة الأصليةرد0
Rekt_Recovery
· منذ 22 س
لقد تعرضت للخسارة العديد من المرات... لكن ها نحن نبدأ مرة أخرى ههههه هذه المرة تبدو مختلفة مع ذلك
بيتكوين المالية: بدء عصر استراتيجيات رأس المال الجديدة
بيتكوين المالية: إعادة تشكيل النظام المالي العالمي
مع تجاوز حجم أصول صندوق المؤشرات المتداولة بالعملة البيتكوين 500 مليار دولار، لم يعد هناك شك لدى المستثمرين المؤسسيين في شرعيته. في الوقت الحالي، تحول التركيز إلى قضية هيكلية تتعلق بكيفية اندماج البيتكوين في النظام المالي العالمي. والإجابة تزداد وضوحًا: البيتكوين يمر بعملية مالية.
بيتكوين正在演变 إلى عملة قابلة للبرمجة وأداة لتحسين استراتيجيات رأس المال. ستقود المؤسسات التي تدرك هذا التحول اتجاه التنمية المالية في العقد القادم.
تعتبر التقلبات في البيتكوين عيبًا في عالم المالية التقليدية، لكن السندات القابلة للتحويل بدون فائدة التي صدرت مؤخرًا تظهر وجهة نظر مختلفة. هذا النوع من المعاملات يحول التقلبات إلى إمكانيات صعودية: كلما زادت تقلبات الأصول، زادت قيمة خيار التحويل المدمج في السند. مع ضمان الملاءة، توفر هذه السندات هيكل عائد غير متناظر للمستثمرين، بينما توسع من تعرض الخزائن للأصول ذات القيمة المتزايدة.
هذا الاتجاه ينتشر. شركة Metaplanet اليابانية قد اعتمدت استراتيجية تركز على بيتكوين، وانضمت شركة The Blockchain Group الفرنسية وTwenty One Capital أيضًا إلى "شركة أصول بيتكوين". تتماشى هذه الممارسة مع استراتيجية الدول ذات السيادة في عصر نظام بريتون وودز التي تقترض العملات القانونية وتحولها إلى أصول صلبة. النسخة الرقمية تجمع بين تحسين الهيكل الرأسمالي وزيادة قيمة الخزانة.
من تنويع خزانة تسلا إلى توسيع شركة محفظة أصول بيتكوين إلى الرافعة المالية لميزانية العمومية، هذه مجرد حالتين تتداخل فيهما المالية الرقمية مع المالية التقليدية. إن مالية بيتكوين تتسلل إلى جميع مجالات الأسواق الحديثة.
تتزايد أهمية بيتكوين كضمان على مدار الساعة. في عام 2024، من المتوقع أن يتجاوز حجم قروض بيتكوين المرهونة 40 مليار دولار، ويستمر في النمو في مجالات التمويل المركزي (CeFi) والتمويل اللامركزي (DeFi). توفر هذه الأدوات قنوات اقتراض عالمية على مدار الساعة، وهو ما لا يمكن تحقيقه في القروض التقليدية.
تتطور المنتجات الهيكلية والعوائد على السلسلة باستمرار. في الوقت الحالي، توفر أنواع متعددة من المنتجات الهيكلية حماية داخلية للسيولة وتعزيز العوائد أو حماية رأس المال لبيتكوين. كما تتطور المنصات على السلسلة: حيث أن DeFi المدفوعة بالتجزئة كانت تتطور لتصبح خزائن على مستوى المؤسسات، مما يخلق عوائد تنافسية مع استخدام بيتكوين كضمان أساسي.
ETF ليست سوى نقطة انطلاق. مع تطور سوق المشتقات على مستوى المؤسسات، تضيف صناديق الأصول المرمزة و الأوراق المالية الهيكلية سيولة وحماية من الانخفاض وطبقة تعزيز العائدات للسوق.
أصبح اعتماد الدول ذات السيادة للبيتكوين اتجاهًا جديدًا. عندما تقوم الولايات المتحدة بصياغة مشاريع قوانين احتياطي البيتكوين وتستكشف الدول "سندات البيتكوين"، لم يعد النقاش يدور حول التنوع، بل نشهد فصلًا جديدًا من السيادة النقدية.
يجب أن يُنظر إلى التنظيم على أنه ليس عائقًا، بل يجب أن يُعتبر بمثابة خندق لحماية اللاعبين الأوائل. إن MiCA في الاتحاد الأوروبي، وقانون خدمات الدفع في سنغافورة، بالإضافة إلى موافقة الهيئات التنظيمية على صناديق السوق النقدي المرقمة (MMFs) ، تشير إلى أن الأصول الرقمية يمكن أن تندرج ضمن إطار القواعد الحالية. ستحتل المؤسسات التي تستثمر اليوم في الحفظ والامتثال والترخيص مكانة رائدة في وقت تتجه فيه الأنظمة التنظيمية العالمية نحو التشابه.
تسارع المالية المرتبطة بالبيتكوين بسبب عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي، وانخفاض قيمة العملة، وزيادة أسعار الفائدة، وبنية الدفع المجزأة. بدأت مكاتب العائلات التي كانت تستثمر بنسب صغيرة في البداية، الآن تقترض باستخدام البيتكوين كضمان؛ والشركات تصدر سندات قابلة للتحويل؛ وشركات إدارة الأصول تطلق استراتيجيات هيكلية تجمع بين العوائد والانكشاف القابل للبرمجة. لقد نضجت نظرية "الذهب الرقمي" لتصبح استراتيجية رأسمالية أوسع.
ومع ذلك، لا تزال التحديات موجودة. لا يزال البيتكوين يواجه مخاطر سوقية وسائلة عالية، خاصة في أوقات الضغط؛ كما أن البيئة التنظيمية ودرجة نضج منصات التمويل اللامركزي (DeFi) تستمر في التطور. ولكن اعتبار البيتكوين كالبنية التحتية بدلاً من كونه مجرد أصل يمكن أن يمنح المستثمرين موقعًا مميزًا في نظام يوفر مزايا لا يمكن مقارنة الأصول التقليدية بها.
بيتكوين رغم أنها لا تزال تتمتع بالتقلبات، وليست خالية من المخاطر، إلا أنه تحت إدارة مناسبة، تتحول من أصل مضارب إلى بنية تحتية قابلة للبرمجة، لتصبح أداة لتوليد العائدات، وإدارة الضمانات، والتحوط الكلي.
الابتكار المالي التالي لن يستخدم فقط بيتكوين، بل سيبنى عليه. كما أحدثت الدولارات الأوروبية في الستينيات ثورة في السيولة العالمية، فإن استراتيجيات الميزانية العمومية المقومة ببيتكوين قد تخلق تأثيرًا مشابهًا في عقد 2030.