تحليل أعمال بِت الصغير: دفع مزدوج من الرقائق المطورة ذاتياً وقوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي
أعلنت شركة بِت شياو لو مؤخراً عن بيانات التشغيل لشهر نوفمبر، حيث كان أبرز ما يلفت الانتباه هو بدء الإنتاج الضخم لجهاز التعدين A2 (Sealminer A2)، حيث تم بيع 30,000 وحدة في الدفعة الأولى. وهذا يمثل علامة على تحقيق الشركة تقدماً مهماً في مجال إنتاج الشرائح المعدنية وأجهزة التعدين.
تصنيع الشرائح الخاصة وبيع أجهزة التعدين: تجسيد القوة التنافسية الأساسية
في الأشهر الستة الماضية، نجح بيت ديوك في إكمال أول دفعة من شرائح أجهزة التعدين A2 وA3. وفقًا للمعلومات المتاحة، فإن معلمات تشغيل جهاز التعدين A2 تحتل موقعًا رائدًا في السوق الحالية. ومن المتوقع أن يصبح جهاز التعدين A3 الذي سيتم طرحه قريبًا أكبر جهاز تعدين من حيث قوة الحوسبة الفردية وأفضل نسبة استهلاك للطاقة في العالم.
حالياً، تُظهر أحدث معايير المنتجات من الشركات الرئيسية المصنعة لأجهزة التعدين في العالم أن لبتّ الصغير ميزات تقنية واضحة. من المحتمل أن تُستخدم آلة التعدين A3 بسبب أدائها المتميز في نشر قوة الحوسبة الخاصة بالشركة في المدى القصير، بدلاً من البيع في الخارج.
نشر المجال الكهربائي: وضع الأساس للتطور المستقبلي
حتى نهاية نوفمبر، أكملت شركة بيت صغير نشر 895 ميغاوات من حقل الطاقة في الولايات المتحدة والنرويج و بوتان. هناك أيضًا مشاريع بقدرة 1645 ميغاوات قيد الإنشاء، من المتوقع أن يكتمل 1415 ميغاوات منها في منتصف إلى أواخر عام 2025. تخطط الشركة أيضًا لإضافة أكثر من 1 جيغاوات من سعة حقل الطاقة في عام 2026. ومن الجدير بالذكر أن متوسط سعر الكهرباء لجميع حقول الطاقة المملوكة للشركة أقل من 0.04 دولار أمريكي لكل كيلوواط ساعة، مما يمنحها ميزة ملحوظة في الصناعة.
استنادًا إلى هذه البيانات، يمكننا تقدير نموذج وحدة قوة الحوسبة لبيت صغير (1EH/s). نفترض أن عمر استهلاك أجهزة التعدين هو 4 سنوات، وعمر استهلاك حقل الطاقة هو 15 عامًا، وأن التكاليف الأخرى (بما في ذلك التشغيل اليدوي وما إلى ذلك) تمثل 5% من الإيرادات. وفقًا لهذا النموذج، فإن سعر الإغلاق لمزرعة التعدين المملوكة لبيت صغير يبلغ حوالي 35,000 دولار أمريكي.
عندما يتجاوز سعر البيتكوين 150,000 دولار أمريكي، ستتجاوز سرعة نمو الأرباح قبل الضرائب لمزرعة التعدين الذاتية لشركة بيت الصغيرة سرعة ارتفاع سعر البيتكوين. إذا وصل سعر البيتكوين إلى 200,000 دولار، قد تقترب نسبة الأرباح قبل الضرائب لمزرعة الشركة الذاتية من 80%.
مشكلتان رئيسيتان في تطوير الأعمال
نسبة مبيعات أجهزة التعدين والاستخدام الذاتي: من المتوقع أن تمثل قوة الحوسبة التي تديرها الشركة حوالي 20% من إجمالي قوة الحوسبة للشبكة بحلول نهاية عام 2025. نظرًا لاحتياجات التدفق النقدي، قد تحتاج الشركة إلى تحقيق توازن بين مبيعات أجهزة التعدين ونسبة الاستخدام الذاتي.
المنافسة مع شركات تصنيع أجهزة التعدين الأخرى: تتمتع Bit Deer بميزة تنافسية من حيث أداء أجهزة التعدين وتكاليف التشغيل الذاتية. مع تطور رقائق المعالجة المتطورة، قد يتأثر مشهد المنافسة في صناعة أجهزة التعدين بالعوامل العليا.
قوة الحوسبة الذكية: نقطة نمو جديدة
بدأت بيت ليتل ديer في نشر شرائح Nvidia H200 في مركز بيانات TIER3، لبناء قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي. تخطط الشركة لاستثمار 200 ميغاوات على الأقل من الطاقة في المدى القصير لنشر شرائح عالية الجودة، وبدء تقديم خدمات السحابة للعملاء.
نصائح الاستثمار والتقييم
تعيش شركة بيت ليتل فترة تطوير مواتية، حيث من المتوقع أن ترتفع المنحنى الأول للنمو (مبيعات أجهزة التعدين والمزارع الخاصة) والمنحنى الثاني للنمو (قوة الحوسبة الذكائية) بشكل متزامن. في أسهم التعدين في السوق الأمريكية، قد تكون بيت ليتل الخيار الأكثر قيمة.
استنادًا إلى التقييمات المتوسطة لشركات التعدين الرائدة في أمريكا الشمالية (170 مليون دولار/ EHs)، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية لشركة Bit Deer في العامين المقبلين إلى ما بين 20.4 مليار و 37.4 مليار دولار، مما يوفر مجالًا للارتفاع يتراوح بين 4.8 إلى 9.7 مرة مقارنة بالسعر الحالي للسهم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
5
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-cff9c776
· منذ 13 س
مفهوم الذكاء الصناعي السائد سوق ثور شرودنجر
شاهد النسخة الأصليةرد0
rug_connoisseur
· 07-30 02:03
الشرائح هي الشرائح، دعنا نرى أولاً إذا كان btc سيتجاوز 30,000 ثم نتحدث.
بيتر شياو لو أطلق إنتاج شريحة مخصصة وعزز تطوير قوة الحوسبة AI في خطين.
تحليل أعمال بِت الصغير: دفع مزدوج من الرقائق المطورة ذاتياً وقوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي
أعلنت شركة بِت شياو لو مؤخراً عن بيانات التشغيل لشهر نوفمبر، حيث كان أبرز ما يلفت الانتباه هو بدء الإنتاج الضخم لجهاز التعدين A2 (Sealminer A2)، حيث تم بيع 30,000 وحدة في الدفعة الأولى. وهذا يمثل علامة على تحقيق الشركة تقدماً مهماً في مجال إنتاج الشرائح المعدنية وأجهزة التعدين.
تصنيع الشرائح الخاصة وبيع أجهزة التعدين: تجسيد القوة التنافسية الأساسية
في الأشهر الستة الماضية، نجح بيت ديوك في إكمال أول دفعة من شرائح أجهزة التعدين A2 وA3. وفقًا للمعلومات المتاحة، فإن معلمات تشغيل جهاز التعدين A2 تحتل موقعًا رائدًا في السوق الحالية. ومن المتوقع أن يصبح جهاز التعدين A3 الذي سيتم طرحه قريبًا أكبر جهاز تعدين من حيث قوة الحوسبة الفردية وأفضل نسبة استهلاك للطاقة في العالم.
حالياً، تُظهر أحدث معايير المنتجات من الشركات الرئيسية المصنعة لأجهزة التعدين في العالم أن لبتّ الصغير ميزات تقنية واضحة. من المحتمل أن تُستخدم آلة التعدين A3 بسبب أدائها المتميز في نشر قوة الحوسبة الخاصة بالشركة في المدى القصير، بدلاً من البيع في الخارج.
نشر المجال الكهربائي: وضع الأساس للتطور المستقبلي
حتى نهاية نوفمبر، أكملت شركة بيت صغير نشر 895 ميغاوات من حقل الطاقة في الولايات المتحدة والنرويج و بوتان. هناك أيضًا مشاريع بقدرة 1645 ميغاوات قيد الإنشاء، من المتوقع أن يكتمل 1415 ميغاوات منها في منتصف إلى أواخر عام 2025. تخطط الشركة أيضًا لإضافة أكثر من 1 جيغاوات من سعة حقل الطاقة في عام 2026. ومن الجدير بالذكر أن متوسط سعر الكهرباء لجميع حقول الطاقة المملوكة للشركة أقل من 0.04 دولار أمريكي لكل كيلوواط ساعة، مما يمنحها ميزة ملحوظة في الصناعة.
استنادًا إلى هذه البيانات، يمكننا تقدير نموذج وحدة قوة الحوسبة لبيت صغير (1EH/s). نفترض أن عمر استهلاك أجهزة التعدين هو 4 سنوات، وعمر استهلاك حقل الطاقة هو 15 عامًا، وأن التكاليف الأخرى (بما في ذلك التشغيل اليدوي وما إلى ذلك) تمثل 5% من الإيرادات. وفقًا لهذا النموذج، فإن سعر الإغلاق لمزرعة التعدين المملوكة لبيت صغير يبلغ حوالي 35,000 دولار أمريكي.
عندما يتجاوز سعر البيتكوين 150,000 دولار أمريكي، ستتجاوز سرعة نمو الأرباح قبل الضرائب لمزرعة التعدين الذاتية لشركة بيت الصغيرة سرعة ارتفاع سعر البيتكوين. إذا وصل سعر البيتكوين إلى 200,000 دولار، قد تقترب نسبة الأرباح قبل الضرائب لمزرعة الشركة الذاتية من 80%.
مشكلتان رئيسيتان في تطوير الأعمال
نسبة مبيعات أجهزة التعدين والاستخدام الذاتي: من المتوقع أن تمثل قوة الحوسبة التي تديرها الشركة حوالي 20% من إجمالي قوة الحوسبة للشبكة بحلول نهاية عام 2025. نظرًا لاحتياجات التدفق النقدي، قد تحتاج الشركة إلى تحقيق توازن بين مبيعات أجهزة التعدين ونسبة الاستخدام الذاتي.
المنافسة مع شركات تصنيع أجهزة التعدين الأخرى: تتمتع Bit Deer بميزة تنافسية من حيث أداء أجهزة التعدين وتكاليف التشغيل الذاتية. مع تطور رقائق المعالجة المتطورة، قد يتأثر مشهد المنافسة في صناعة أجهزة التعدين بالعوامل العليا.
قوة الحوسبة الذكية: نقطة نمو جديدة
بدأت بيت ليتل ديer في نشر شرائح Nvidia H200 في مركز بيانات TIER3، لبناء قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي. تخطط الشركة لاستثمار 200 ميغاوات على الأقل من الطاقة في المدى القصير لنشر شرائح عالية الجودة، وبدء تقديم خدمات السحابة للعملاء.
نصائح الاستثمار والتقييم
تعيش شركة بيت ليتل فترة تطوير مواتية، حيث من المتوقع أن ترتفع المنحنى الأول للنمو (مبيعات أجهزة التعدين والمزارع الخاصة) والمنحنى الثاني للنمو (قوة الحوسبة الذكائية) بشكل متزامن. في أسهم التعدين في السوق الأمريكية، قد تكون بيت ليتل الخيار الأكثر قيمة.
استنادًا إلى التقييمات المتوسطة لشركات التعدين الرائدة في أمريكا الشمالية (170 مليون دولار/ EHs)، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية لشركة Bit Deer في العامين المقبلين إلى ما بين 20.4 مليار و 37.4 مليار دولار، مما يوفر مجالًا للارتفاع يتراوح بين 4.8 إلى 9.7 مرة مقارنة بالسعر الحالي للسهم.
مخاطر الاستثمار