تحليل عمق سوق التكديس على سولانا: الأربعة عمالقة في مجال تديس السيولة
مع انتعاش السوق، ارتفعت Solana (SOL) لتصبح سادس أكبر عملة مشفرة، حيث تأتي أصولها المكدسة في المرتبة الثانية بين جميع سلاسل الكتل القائمة على إثبات الحصة (PoS) بعد Ethereum. ومع ذلك، مقارنة بمكانتها في السوق، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي منخفض نسبياً، حيث تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 11.37 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من ذروتها التاريخية.
في TVL الخاص بـ Solana، تلعب مشاريع تديس السيولة دورًا حاسمًا، فهي مفتاح دفع TVL لاستعادة ارتفاعاته التاريخية. من بين هذه المشاريع، تحتل Marinade و Jito مكانة بارزة بأعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وتقوم بتحليل استراتيجياتهم وأدائهم في السوق.
التكديس وتديس السيولة整体情况
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، اعتبارًا من 12 ديسمبر، بلغت القيمة السوقية لـ SOL 30.53 مليار دولار، والقيمة السوقية للتكديس 27.62 مليار دولار، وكان معدل التكديس 69.18%، وبلغ عدد التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافآت 6.87%. تصدرت القيمة السوقية للتكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل البلوكشين PoS، بعد ETH؛ كما أن معدل التكديس يعتبر مرتفعًا نسبيًا بين سلاسل البلوكشين PoS ذات القيمة السوقية العالية.
يوجد في شبكة Solana 1986 من المدققين، حيث تقدم المدققين الأعلى تصنيفًا APY قريب من 8%، دون الحاجة إلى عمولات.
لتحفيز حاملي SOL، وزيادة أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلقت مؤسسة Solana "برنامج حوض التكديس"، والذي يسمح للمستخدمين بإيداع SOL في أحواض التكديس والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم في حوض التكديس، هذه الرموز SPL هي رموز تكديس السيولة (LST) ويمكن تداولها بحرية. تظهر البيانات أن هناك ما مجموعه 16820000 SOL مقفلة في حوض التكديس، بمعدل APY متوسط يبلغ 6.68%. يمثل SOL في حوض التكديس حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. أكبر 4 أحواض تكديس هي Marinade وJito وBlazeStake وLido، وهي أكبر 4 مشاريع تكديس السيولة في نظام Solana البيئي.
تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو أحد أقدم بروتوكولات تديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه في أغسطس 2021 على الشبكة الرئيسية لـ Solana. من خلال تديس SOL على Marinade يمكن الحصول على mSOL، وتُجمع عائدات التكديس مباشرة في mSOL. بخلاف المشاريع الأخرى، يوفر Marinade أيضًا خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التكديس دون استخدام أي عقود ذكية.
تحتوي Marinade على 7.058 مليون SOL، وهي أكبر كمية من التكديس في مشاريع تديس السيولة على Solana؛ كما أنها المشروع الأعلى TVL على Solana، بقيمة 777 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.543٪؛ وزادت كمية التكديس بنسبة 31.22٪ خلال الثلاثين يومًا الماضية.
رمز حوكمة Marinade هو MNDE، القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، إجمالي القيمة السوقية 356 مليون دولار، ارتفع بنسبة 22.2% في الأيام السبعة الماضية.
جيتو
جيتو أطلقت منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. في جيتو، يمكن التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في JitoSOL. جيتو طورت بنية تحتية لقيمة قابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة سولانا، وسيتم تخصيص جزء من عوائد MEV إلى JisoSOL، لذا فإن عوائد المستخدمين الذين يكدسون من خلال جيتو أعلى نسبيًا.
يوجد 6.38 مليون SOL في التكديس في Jito؛ زادت كمية التكديس بنسبة 17.77% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ قيمة إجمالي الأصول المقفلة 455 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.892%.
الرمز الحكومي لجيتو هو JTO، القيمة السوقية المتداولة 3.42 مليون دولار، القيمة السوقية الإجمالية 29.73 مليون دولار، وارتفع بنسبة 46.6% في الأيام السبعة الماضية.
BlazeStake
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وقد تطورت بسرعة مؤخرًا بسبب الانفجار الجماعي في نظام Solana البيئي، متجاوزة Lido لتصبح المشروع الثالث في تديس السيولة على Solana. من خلال التكديس في BlazeStake، يمكنك الحصول على bSOL، حيث تتراكم عائدات التكديس مباشرة في bSOL.
تستخدم BlazeStake بشكل أساسي عقد الذكاء الرسمي لمجموعة التكديس من Solana Labs، وتمتلك أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة للمدققين المحددين.
يوجد 1.52 مليون SOL في التكديس في BlazeStake؛ وزاد حجم التكديس بنسبة 177% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ والـ TVL هو 108 مليون دولار؛ وعائد التكديس هو 6.232%.
الرمز الحكومي لـ Blaze هو BLZE، والقيمة السوقية الإجمالية 38.84 مليون دولار، وقد ارتفع بنسبة 66.5% خلال السبعة أيام الماضية.
ليدو
أطلقت Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، لكن التطور لم يكن كما هو متوقع، وقد أعلنت في أكتوبر عن وقف قبول التكديس الجديد على Solana. عند تكديس SOL في Lido، يمكنك الحصول على stSOL، وتجمع عوائد التكديس أيضًا في stSOL.
يوجد في Lido 887000 SOL مكدسة؛ انخفضت كمية التكديس بنسبة 41.43% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة على Solana هي 6340 دولار أمريكي؛ معدل عائد التكديس هو 6.717%.
تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ Lido 20.95 مليار دولار، وإجمالي القيمة السوقية 23.56 مليار دولار، وقد انخفضت بنسبة 6.7% في الأيام السبعة الماضية.
استخدام LST في DeFi
لقد حصلت mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido على دعم جيد في تطبيقات DeFi على Solana. تدعم أكبر بروتوكولين للإقراض على Solana هذه LST كضمان للإقراض، ولكن بعد إعلان Lido عن الانسحاب، تم سحب stSOL.
في أكبر DEX على Solana، فإن mSOL/SOL و bSOL/SOL لديهما سيولة تتجاوز عشرة ملايين دولار، وهناك أيضًا أزواج تداول مباشرة بين mSOL و bSOL؛ بينما تكون سيولة Jito/SOL و stSOL/SOL أقل نسبيًا.
زيادة كمية التكديس والسيولة في DEX قد تكون مرتبطة بحوافز المشروع. يقدم Blaze أعلى الحوافز، حيث يمكن الحصول على تعويضات من رموز الحوكمة BLZE بمعدل APR 15.37% عند الإيداع في منصة إقراض معينة، بينما يمكن الحصول على تعويضات من رموز الحوكمة MNDE بمعدل APR 1.98% عند إيداع mSOL. لم تقدم Jito أي حوافز لاعتماد JitoSOL في DeFi، بينما تم توزيع رموز Lido أساسًا بالكامل، مما يجعلها غير قادرة على تقديم أي حوافز واختارت الانسحاب من السوق.
ملخص
تتضمن بيئة Solana مجموعة متنوعة من خطط تديس السيولة الممثلة، والتي حصلت جميعها على دعم من مشاريع DeFi في البيئة. تم إطلاق Marinade لأول مرة، ولديها خدمة التكديس الأصلية؛ تقدم Jito عوائد أعلى من خلال بنية تحتية لـ MEV؛ يسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس SOL لمحققين محددين؛ بينما تُعتبر Lido ممثل مزود خدمة تديس السيولة عبر سلاسل متعددة. ولكن إجمالي تديس السيولة لا يزال قليلًا، حيث يشكل SOL المكدس من خلال حوض التكديس 4.3% فقط من جميع SOL المكدس. كما أن تعدد خطط السيولة أدى إلى تشتت السيولة، وقد تظهر بعض الخطط التنافسية في المستقبل.
تبدو الحوافز ضرورية لزيادة حجم التكديس والسيولة للـ LST في DEX. على الرغم من أن مشروع Blaze هو الأقل شهرة، إلا أنه قدم أعلى دعم لـ APR في DEX واتفاقيات الإقراض، حيث زاد حجم التكديس بنسبة 177% في الثلاثين يومًا الماضية. بالمقابل، على الرغم من أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تديس السيولة، وقد أطلق في Solana في وقت مبكر، إلا أن توكناته قد تم توزيعها تقريبًا بالكامل، مما جعله غير قادر على المشاركة في حرب الدعم واختار الإغلاق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مقارنة بين أربعة عمالقة في تديس السيولة على Solana: Marinade تتصدر و Blaze تأتي من الخلف
تحليل عمق سوق التكديس على سولانا: الأربعة عمالقة في مجال تديس السيولة
مع انتعاش السوق، ارتفعت Solana (SOL) لتصبح سادس أكبر عملة مشفرة، حيث تأتي أصولها المكدسة في المرتبة الثانية بين جميع سلاسل الكتل القائمة على إثبات الحصة (PoS) بعد Ethereum. ومع ذلك، مقارنة بمكانتها في السوق، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي منخفض نسبياً، حيث تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 11.37 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من ذروتها التاريخية.
في TVL الخاص بـ Solana، تلعب مشاريع تديس السيولة دورًا حاسمًا، فهي مفتاح دفع TVL لاستعادة ارتفاعاته التاريخية. من بين هذه المشاريع، تحتل Marinade و Jito مكانة بارزة بأعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وتقوم بتحليل استراتيجياتهم وأدائهم في السوق.
التكديس وتديس السيولة整体情况
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، اعتبارًا من 12 ديسمبر، بلغت القيمة السوقية لـ SOL 30.53 مليار دولار، والقيمة السوقية للتكديس 27.62 مليار دولار، وكان معدل التكديس 69.18%، وبلغ عدد التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافآت 6.87%. تصدرت القيمة السوقية للتكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل البلوكشين PoS، بعد ETH؛ كما أن معدل التكديس يعتبر مرتفعًا نسبيًا بين سلاسل البلوكشين PoS ذات القيمة السوقية العالية.
يوجد في شبكة Solana 1986 من المدققين، حيث تقدم المدققين الأعلى تصنيفًا APY قريب من 8%، دون الحاجة إلى عمولات.
لتحفيز حاملي SOL، وزيادة أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلقت مؤسسة Solana "برنامج حوض التكديس"، والذي يسمح للمستخدمين بإيداع SOL في أحواض التكديس والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم في حوض التكديس، هذه الرموز SPL هي رموز تكديس السيولة (LST) ويمكن تداولها بحرية. تظهر البيانات أن هناك ما مجموعه 16820000 SOL مقفلة في حوض التكديس، بمعدل APY متوسط يبلغ 6.68%. يمثل SOL في حوض التكديس حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. أكبر 4 أحواض تكديس هي Marinade وJito وBlazeStake وLido، وهي أكبر 4 مشاريع تكديس السيولة في نظام Solana البيئي.
تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو أحد أقدم بروتوكولات تديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه في أغسطس 2021 على الشبكة الرئيسية لـ Solana. من خلال تديس SOL على Marinade يمكن الحصول على mSOL، وتُجمع عائدات التكديس مباشرة في mSOL. بخلاف المشاريع الأخرى، يوفر Marinade أيضًا خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التكديس دون استخدام أي عقود ذكية.
تحتوي Marinade على 7.058 مليون SOL، وهي أكبر كمية من التكديس في مشاريع تديس السيولة على Solana؛ كما أنها المشروع الأعلى TVL على Solana، بقيمة 777 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.543٪؛ وزادت كمية التكديس بنسبة 31.22٪ خلال الثلاثين يومًا الماضية.
رمز حوكمة Marinade هو MNDE، القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، إجمالي القيمة السوقية 356 مليون دولار، ارتفع بنسبة 22.2% في الأيام السبعة الماضية.
جيتو
جيتو أطلقت منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. في جيتو، يمكن التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في JitoSOL. جيتو طورت بنية تحتية لقيمة قابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة سولانا، وسيتم تخصيص جزء من عوائد MEV إلى JisoSOL، لذا فإن عوائد المستخدمين الذين يكدسون من خلال جيتو أعلى نسبيًا.
يوجد 6.38 مليون SOL في التكديس في Jito؛ زادت كمية التكديس بنسبة 17.77% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ قيمة إجمالي الأصول المقفلة 455 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.892%.
الرمز الحكومي لجيتو هو JTO، القيمة السوقية المتداولة 3.42 مليون دولار، القيمة السوقية الإجمالية 29.73 مليون دولار، وارتفع بنسبة 46.6% في الأيام السبعة الماضية.
BlazeStake
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وقد تطورت بسرعة مؤخرًا بسبب الانفجار الجماعي في نظام Solana البيئي، متجاوزة Lido لتصبح المشروع الثالث في تديس السيولة على Solana. من خلال التكديس في BlazeStake، يمكنك الحصول على bSOL، حيث تتراكم عائدات التكديس مباشرة في bSOL.
تستخدم BlazeStake بشكل أساسي عقد الذكاء الرسمي لمجموعة التكديس من Solana Labs، وتمتلك أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة للمدققين المحددين.
يوجد 1.52 مليون SOL في التكديس في BlazeStake؛ وزاد حجم التكديس بنسبة 177% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ والـ TVL هو 108 مليون دولار؛ وعائد التكديس هو 6.232%.
الرمز الحكومي لـ Blaze هو BLZE، والقيمة السوقية الإجمالية 38.84 مليون دولار، وقد ارتفع بنسبة 66.5% خلال السبعة أيام الماضية.
ليدو
أطلقت Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، لكن التطور لم يكن كما هو متوقع، وقد أعلنت في أكتوبر عن وقف قبول التكديس الجديد على Solana. عند تكديس SOL في Lido، يمكنك الحصول على stSOL، وتجمع عوائد التكديس أيضًا في stSOL.
يوجد في Lido 887000 SOL مكدسة؛ انخفضت كمية التكديس بنسبة 41.43% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة على Solana هي 6340 دولار أمريكي؛ معدل عائد التكديس هو 6.717%.
تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ Lido 20.95 مليار دولار، وإجمالي القيمة السوقية 23.56 مليار دولار، وقد انخفضت بنسبة 6.7% في الأيام السبعة الماضية.
استخدام LST في DeFi
لقد حصلت mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido على دعم جيد في تطبيقات DeFi على Solana. تدعم أكبر بروتوكولين للإقراض على Solana هذه LST كضمان للإقراض، ولكن بعد إعلان Lido عن الانسحاب، تم سحب stSOL.
في أكبر DEX على Solana، فإن mSOL/SOL و bSOL/SOL لديهما سيولة تتجاوز عشرة ملايين دولار، وهناك أيضًا أزواج تداول مباشرة بين mSOL و bSOL؛ بينما تكون سيولة Jito/SOL و stSOL/SOL أقل نسبيًا.
زيادة كمية التكديس والسيولة في DEX قد تكون مرتبطة بحوافز المشروع. يقدم Blaze أعلى الحوافز، حيث يمكن الحصول على تعويضات من رموز الحوكمة BLZE بمعدل APR 15.37% عند الإيداع في منصة إقراض معينة، بينما يمكن الحصول على تعويضات من رموز الحوكمة MNDE بمعدل APR 1.98% عند إيداع mSOL. لم تقدم Jito أي حوافز لاعتماد JitoSOL في DeFi، بينما تم توزيع رموز Lido أساسًا بالكامل، مما يجعلها غير قادرة على تقديم أي حوافز واختارت الانسحاب من السوق.
ملخص
تتضمن بيئة Solana مجموعة متنوعة من خطط تديس السيولة الممثلة، والتي حصلت جميعها على دعم من مشاريع DeFi في البيئة. تم إطلاق Marinade لأول مرة، ولديها خدمة التكديس الأصلية؛ تقدم Jito عوائد أعلى من خلال بنية تحتية لـ MEV؛ يسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس SOL لمحققين محددين؛ بينما تُعتبر Lido ممثل مزود خدمة تديس السيولة عبر سلاسل متعددة. ولكن إجمالي تديس السيولة لا يزال قليلًا، حيث يشكل SOL المكدس من خلال حوض التكديس 4.3% فقط من جميع SOL المكدس. كما أن تعدد خطط السيولة أدى إلى تشتت السيولة، وقد تظهر بعض الخطط التنافسية في المستقبل.
تبدو الحوافز ضرورية لزيادة حجم التكديس والسيولة للـ LST في DEX. على الرغم من أن مشروع Blaze هو الأقل شهرة، إلا أنه قدم أعلى دعم لـ APR في DEX واتفاقيات الإقراض، حيث زاد حجم التكديس بنسبة 177% في الثلاثين يومًا الماضية. بالمقابل، على الرغم من أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تديس السيولة، وقد أطلق في Solana في وقت مبكر، إلا أن توكناته قد تم توزيعها تقريبًا بالكامل، مما جعله غير قادر على المشاركة في حرب الدعم واختار الإغلاق.