التشفير支付通道:传统支付的超导体

في عام 2025، بنى التشفير نظام بيئي للدفع المالي موازٍ للنظام المالي التقليدي. تحمل قنوات الدفع المشفرة حجم 200 مليار من العملات المستقرة وحجم تداول العملات المستقرة 5.62 تريليون دولار أمريكي في عام 2024. هذه البيانات تعادل إجمالي حجم المعاملات السنوية لماستركارد. وفقًا لتقرير ARK Invest، سيصل حجم التداول السنوي للعملات المستقرة في عام 2024 إلى 15.6 تريليون دولار أمريكي، وهو ما يعادل حوالي 119٪ و200٪ من حجم معاملات فيزا وماستركارد.

أصبح انتشار الدفع بالتشفير واعتمادها على نطاق واسع حقيقة لا جدال فيها، حيث أن استحواذ Stripe على مزود خدمات العملات المستقرة Bridge بمبلغ 1.1 مليار دولار هو مثال نموذجي. تشكل قنوات الدفع بالتشفير أساس النظام المالي الموازي، حيث تقدم أوقات تسوية أسرع، وتكاليف أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. لقد تطور هذا المفهوم على مدى عشر سنوات، والآن هناك المئات من الشركات التي تسعى لجعله واقعًا. في العقد المقبل، ستصبح قنوات التشفير جوهر الابتكار المالي، مما يدفع النمو الاقتصادي العالمي.

لا تزال هناك العديد من المشكلات التي تحتاج إلى حل، بما في ذلك:

• 16 تريليون دولار من سوق التداول
• 89 تريليون دولار من تمويل التجارة
• 4 تريليون دولار من أموال التحويلات المدفوعة مسبقًا
• متوسط معدل رسوم التحويل الدولي يقارب 7%
• مدة الوصول من 3-5 أيام عمل
• 14 مليار نسمة بلا حسابات مصرفية

تتناول هذه المقالة من منظور الدفع التقليدي كيفية توفير قنوات الدفع المشفرة القائمة على blockchain الفائدة للدفع التقليدي، كما تقدم عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتوقعات للمستقبل.

1. قنوات الدفع الحالية

لفهم أهمية التشفير ، من الضروري أولاً فهم المفاهيم الأساسية لقنوات الدفع الحالية والهياكل المعقدة للسوق وأنظمة التشغيل.

1.1 شبكة تنظيم البطاقات

على الرغم من أن هيكل الشبكة الخاص بمنظمات بطاقات الائتمان معقد للغاية، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان لم يتغيروا على مدى السبعين عامًا الماضية. تنطوي مدفوعات بطاقات الائتمان بشكل أساسي على أربعة مشاركين:

1. تاجر
2. حامل البطاقة
3. بنك الإصدار
4. بنك التحصيل

تقدم البنوك المصدرة بطاقات الائتمان أو بطاقات السحب للعملاء وتفوض المعاملات. تمثل المؤسسات المستلمة التجار في جمع المدفوعات وتضمن وصول الأموال إلى حساب التاجر.

تقدم شبكة منظمات بطاقات الائتمان قنوات وقواعد لمدفوعات بطاقات الائتمان، وتربط بين مؤسسات التحصيل والبنوك المصدرة، وتوفر وظائف المقاصة، وتضع قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات. ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي، الذي يحدد كيفية بناء وتبادل معلومات مدفوعات بطاقات الائتمان بين المشاركين في الشبكة.

شبكات منظمات بطاقات الائتمان تنقسم إلى نوعين "دائري" و"مغلق". الشبكات الدائرية مثل فيزا وماستركارد تشمل عدة أطراف مشاركة. بينما الشبكات المغلقة مثل أمريكان إكسبريس تتولى شركة واحدة جميع جوانب عملية المعاملات.

اقتصاديات الدفع معقدة للغاية، وهناك تكاليف متعددة الطبقات في الشبكة. تشمل الرئيسية:

• رسوم التحويل: الرسوم التي تتقاضاها الجهة المصدرة للبطاقة
• رسوم مجموعة الورق: الرسوم التي تتقاضاها شبكة تنظيم البطاقات
• رسوم التسوية: المدفوعات للجهة المستلمة

الهيكل السوقي الفعلي أكثر تعقيدًا من ذلك، ويشمل أيضًا بوابات الدفع، ومعالجي الدفع، ومزودي خدمات الدفع، ومنصات التنسيق وغيرها من المشاركين.

1.2 نظام التسوية التلقائية ( ACH )

ACH هي واحدة من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، مملوكة للبنوك التي تستخدمها. يتم استخدامها على نطاق واسع لمعالجة كشوف الرواتب، ودفع الفواتير، والمعاملات بين الشركات.

توجد نوعان رئيسيان من معاملات ACH: التحويلات والسحب. تتضمن العملية العديد من المشاركين: الشركة أو الفرد الذي يبدأ الدفع ( المُبادر )، مصرفهم ( ODFI )، مصرف الاستلام ( RDFI ) ومشغل ACH.

نظام ACH كان يسعى دائماً لتلبية الاحتياجات الحديثة. تم إطلاق "ACH في نفس اليوم" في عام 2015، لكنه لا يزال يعتمد على المعالجة الدُفْعِيَّة بدلاً من التحويلات الفورية، ويعاني من قيود.

1.3 تحويل مصرفي

التحويل البنكي هو جوهر معالجة المدفوعات ذات القيمة العالية، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. تعالج هذه الأنظمة المدفوعات الملحة والمضمونة التي تتطلب التسوية الفورية، مثل معاملات الأوراق المالية، والمعاملات التجارية الكبيرة، وشراء العقارات.

يستخدم التحويل البنكي نظام التسوية الفورية الكامل (RTGS)، حيث يتم تسوية كل معاملة بشكل منفصل عند حدوثها. Fedwire هو نظام RTGS يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستقبال التحويلات المالية في نفس اليوم. CHIPS هو بديل للقطاع الخاص يستخدم نظام التسوية الصافية.

SWIFT هو شبكة معلومات عالمية موجهة للمؤسسات المالية، مما يمكّن البنوك وشركات الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم من تبادل المعلومات الهيكلية الآمنة.

٢. حالات الاستخدام الواقعية

تكون قنوات الدفع بالتشفير أكثر فعالية في حالة القيود المفروضة على استخدام الدولار التقليدي ولكن الطلب على الدولار مرتفع، مثل الأرجنتين وفنزويلا ونيجيريا وتركيا وأوكرانيا. كما أن مزايا قنوات الدفع بالتشفير تبرز بشكل واضح في مشاهد الدفع العالمية، لأن شبكة البلوكشين غير مقيدة بالحدود الوطنية.

2.1 استلام المدفوعات من التجار

يمكن تقسيم استلام المدفوعات من التجار إلى نوعين من الاستخدامات: التكامل الأمامي والتكامل الخلفي. يسمح الأسلوب الأمامي للتجار بقبول العملات المشفرة مباشرة كوسيلة دفع للعملاء. يمكن أن يوفر الأسلوب الخلفي للتجار أوقات تسوية أسرع وقنوات للحصول على الأموال.

2.2 بطاقة خصم

ربط بطاقة السحب المباشر بمحفظة العقود الذكية غير المراقبة ، مما أنشأ جسرًا قويًا بين مساحة الكتل والعالم الحقيقي. في الأسواق الناشئة ، أصبحت هذه البطاقات أداة استهلاكية رئيسية.

2.3 تحويل

يمكن أن توفر المدفوعات بالتشفير وسيلة أسرع وأرخص لتحويل الأموال إلى الخارج. عادةً ما تشمل عملية تحويل الأموال باستخدام المدفوعات بالتشفير: دخول المرسل إلى PSP بطرق مختلفة، وتحويل PSP للعملة المحلية للمستلم من العملات المستقرة، ودفع PSP للعملة القانونية إلى حساب البنك الخاص بالمستلم أو إنشاء محفظة غير خاضعة للإشراف.

2.4 مدفوعات B2B

تعتبر مدفوعات B2B عبر الحدود واحدة من أكثر التطبيقات الواعدة في التشفير. تشمل الاستخدامات الرئيسية:

• دفع مزود XB
• XB حسابات مستحقة
• العمليات المالية
• دفع المساعدات الخارجية

2.5 قسيمة راتب

التشفير الدفع يوفر وسيلة أكثر فعالية للمستقلين والمقاولين لجمع الأموال، خاصة في الأسواق الناشئة. هذه الحالة الاستخدامية توفر أيضًا جدوى اقتصادية للشركات التي ترسل مدفوعات كبيرة.

2.6 تحويل العملات للإيداع والسحب

تعتبر عملية قبول العملات في الإيداع والسحب الجزء الأكثر أهمية في عملية الدفع. عادةً ما يتضمن بناء قبول العملات في الإيداع والسحب الحصول على التراخيص اللازمة، وضمان تعاون الشركاء المصرفيين المحليين أو PSP، وربط صانعي السوق أو مكاتب OTC للحصول على السيولة. تعتبر قنوات P2P شائعة بشكل خاص في مناطق مثل أفريقيا.

ثلاثة، الترخيص والامتثال التنظيمي

الحصول على ترخيص تنظيمي هو خطوة ضرورية لتوسيع نطاق تطبيقات دفع التشفير. يمكن للشركات الناشئة الاختيار بين التعاون مع الكيانات المرخصة أو الحصول على ترخيص بشكل مستقل. تحقيق تغطية ترخيص عالمية هو أمر مليء بالتحديات، لأن كل منطقة لديها لوائح تحويل العملات الخاصة بها.

أربعة، التحديات

التشفير المدفوعات تواجه بعض التحديات:

• مشكلة الدجاجة أم البيضة أولاً
• ارتفاع معدل فشل قبول العملات في الإيداع والسحب، عوائق تجربة المستخدم، التكاليف العالية وعدم اتساق الجودة
• مشكلة الخصوصية
• صعوبة إقامة العلاقات المصرفية
• لم تصل الامتثال إلى مستوى شركات الدفع التقليدية

خمسة، الآفاق المستقبلية

20 توقعات عن حالة الصناعة في السنوات الخمس المقبلة:

1. يتم إجراء المدفوعات من خلال قناة التشفير بمعدل يتراوح بين 200 مليار إلى 500 مليار دولار سنويًا
2. يوجد أكثر من 30 بنكًا جديدًا في جميع أنحاء العالم تم إطلاقها بشكل أصلي على قنوات الدفع بالتشفير.
3. تم الاستحواذ على عشرات الشركات الأصلية في التشفير
4. بعض شركات التشفير ستقوم بالاستحواذ على الشركات المالية والتكنولوجية والبنوك التي تواجه صعوبات.
5. ظهور 3 شبكات تشفير مصممة خصيصاً للدفع
6. 80% من المتاجر على الإنترنت ستقبل التشفير كوسيلة للدفع
7. ستتوسع شبكة تنظيم البطاقات لتغطية حوالي 240 دولة ومنطقة
8. سيتم إجراء معظم حجم التحويلات عبر 15 قناة تحويل عالمية من خلال قنوات دفع التشفير.
9. سيتم اعتماد الشفافية الخصوصية على السلسلة
10. سيتم إرسال 10% من نفقات المساعدات الخارجية عبر قناة دفع التشفير
11. هيكل سوق قبول العملات للإيداع والسحب سوف يصبح جامداً
12. عدد مزودي السيولة القابلة للتحويل للعملات الرقمية من نظير إلى نظير سيزداد بشكل كبير
13. أكثر من 10 مليون عامل عن بُعد سيحصلون على مكافآت الخدمة من خلال قنوات الدفع بالتشفير
14. ستتم معالجة 99% من أعمال وكيل الذكاء الاصطناعي عبر قنوات دفع التشفير على السلسلة
15. ستقدم 25 بنكًا أمريكيًا مشهورًا الدعم لشركات قنوات الدفع بالتشفير
16. ستقوم المؤسسات المالية بمحاولة إصدار عملات مستقرة خاصة بها
17. ستقوم منصات الرسائل الكبيرة بدمج قنوات الدفع التشفير.
18. ستبدأ شركات القروض والائتمان في تحصيل المدفوعات ودفعها من خلال قنوات دفع التشفير
19. ستبدأ عدة أنواع من العملات المستقرة غير الدولار في عملية توكنينغ على نطاق واسع
20. لا تزال العملات الرقمية للبنك المركزي في مرحلة التجريب

٦، الاستنتاج

قناة التشفير هي الموصل الفائق للدفع، وتشكل أساس النظام المالي الموازي. في السنوات العشر القادمة، ستصبح قناة التشفير جوهر الابتكار المالي، مما يدفع النمو الاقتصادي العالمي. مئات الشركات تبذل جهدًا لتحقيق هذه الرؤية.