RWA أصبحت تطبيقًا مهمًا لتقنية البلوكتشين، المؤسسات التقليدية تتطلع بشغف
إن توكينغ الأصول الحقيقية (RWA) أصبح واحدًا من أكثر تطبيقات تقنية البلوكتشين الواعدة على مستوى العالم. ومن المتوقع أن يجلب المزيد من الكفاءة والأمان للأسواق المالية في العصر الرقمي.
صرح مدير تطوير الأعمال بأن انخفاض العائدات على البلوكتشين وزيادة أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي أدت إلى تباين واضح بين معدلات الفائدة على البلوكتشين وخارجها. قد تصبح الأصول الحقيقية (RWA) حلاً لسد هذه الفجوة.
وأشار إلى أنه على الرغم من أن سوق العملات المستقرة هو حجر الزاوية في النظام البيئي للعملات المشفرة، إلا أن عدم استخدام هذه الأصول بشكل كافٍ كان يمثل مشكلة. ومن المتوقع أن تحل الأصول المدعومة من العالم الحقيقي هذه المشكلة، لتصبح قوة مدمرة في عام 2023، وإطلاق العنان لإمكانات هذه الفئة من الأصول، مما يغير بشكل جذري طريقة إنشاء القيمة ونقلها وتخزينها.
لقد حول السعي وراء العوائد الحقيقية الخالية من المخاطر تركيز الصناعة نحو توكين الأدوات المالية المنظمة. تعتبر السندات الحكومية والعقارات والمعادن الثمينة والأعمال الفنية من بين أكثر الأصول القابلة للتوكنين.
لقد حصلت السندات قصيرة الأجل المميزة بالرموز التي أطلقتها منصة معينة (STBT) على ردود فعل إيجابية، حيث تم جمع 123 مليون دولار في أقل من خمسة أشهر. هذا يلبي رغبة الناس في الحصول على معدل فائدة خالي من المخاطر، مع تجنب متاعب تنفيذ وتسوية الصفقات التقليدية. مع تطور الصناعة، ينطبق نفس المنطق على الأصول الحقيقية الأخرى.
مع توسع استخدام السندات الحكومية المرمزة، لا يوجد اختلاف كبير من الناحية المفاهيمية في استكشاف أوراق مالية مدرجة أخرى ذات سيولة بطريقة مشابهة. يمكن أن تمتد الأصول الحقيقية إلى مجالات العقارات والسندات الشركات والنبيذ الفاخر. من المتوقع أن تصبح صناعة الأصول الحقيقية الموضوع الرئيسي في نظام الأصول الرقمية خلال السنوات القادمة، مما يضيف مئات الآلاف من المليارات إلى السوق.
ستعمل RWA على إثراء حجم وأنواع الأصول المتاحة على البلوكتشين بشكل كبير. مع توقع ارتفاع أسعار الفائدة الخالية من المخاطر، من المتوقع أن تعتمد المؤسسات على الإيصالات المرمزة بسبب الحوافز الاقتصادية في الربعين المقبلين، بينما ستشهد المنتجات في السوق المزيد من الابتكارات في DeFi.
على الرغم من أن RWA لا تزال في المرحلة المبكرة من دورة التوكن، إلا أن هناك اهتمامًا متزايدًا من المشاركين في العملات المشفرة الأصلية وكذلك من المشاركين في المالية التقليدية.
لقد حقق الصناعة بعض التقدم الملحوظ، بما في ذلك نجاح مشروع بنك مركزي في دولة ما في استخدام التمويل اللامركزي في سوق التمويل بالجملة، وتجارب في تداول العملات الأجنبية وتداول السندات الحكومية، بالإضافة إلى اختبار بنك كبير لصناديق رمزية على شبكة الإيثيريوم العامة. إن معدل اعتماد الأصول الحقيقية (RWA) في ارتفاع سريع. إن الابتكارات المستمرة في استراتيجيات التسوية والخوارزميات الذكية تدفع هذا الزخم، ومن المتوقع تحقيق تقدم كبير قبل نهاية العام.
مزايا وتحديات التوكنينغ
أحد أكبر فوائد التوكنيزيشن هو تحقيق ديمقراطية الأسواق المالية من خلال القضاء على الوسطاء، وتسريع سرعة المعاملات، وتقليل التكاليف، بينما يفتح أيضًا فرص الاستثمار التي كانت متاحة سابقًا فقط للأشخاص ذوي الثروات العالية.
قبل ظهور RWA، كانت القيود الرئيسية في السوق تتركز على تجربة المستخدم، وخاصة في جانب السيولة. يمكن أن تؤدي عملية التوكنينغ إلى تغيير جذري في المشهد المالي، وخلق مصادر دخل جديدة، وحتى أسواق جديدة.
مقارنةً بالقروض التقليدية، تتمتع القروض على البلوكتشين بعدة مزايا رئيسية مقارنةً بالأصول في العالم الحقيقي، بما في ذلك إمكانية الوصول الدولية الأكبر، وإمكانية الوصول إلى أدوات التمويل المشفرة، وعملية اتخاذ القرار الأكثر ديمقراطية. تساعد هذه العوامل في جعل القروض أكثر شمولاً وشفافية، وتوفر تسهيلات لمجموعة واسعة من المقترضين والمقرضين، بينما تعزز أيضًا استقرار نظام القروض وتقلل من المخاطر. مع تطور الصناعة، قد نرى اندماجًا بين المالية التقليدية وDeFi، مما يخلق ظروفًا لاقتصاد عالمي أكثر ذكاءً وقابلية للبرمجة.
تتمثل واحدة من أكبر التحديات التي تواجه RWA حاليًا في عدم اليقين التنظيمي. إن الأطر القانونية تكافح لمواكبة التطور السريع لتقنيات التوكن. وهذا يتضح بشكل خاص في مجال بنية RWA التحتية المتكاملة مع DeFi، حيث يجب على الجهات التنظيمية مواجهة مشكلات قابلية التوسع في البلوكتشين للتكيف مع سعة الأسواق المالية التقليدية.
لتجاوز هذه العقبة، يُقترح اتخاذ نهج تنظيم تدريجي، يركز على إنشاء إطار شامل متوافق تمامًا مع معايير DeFi. يجب أن يتم تنفيذ هذا الإطار بدقة وفقًا لبروتوكولات إدارة المخاطر، لتعزيز الشفافية والأمان. يوضح نجاح تنظيم العملات المستقرة الرائد في بلد ما قوة التوجيهات الواضحة والقوية. فهي لا تحمي المستثمرين فحسب، بل تخلق أيضًا بيئة مواتية للمُصدرين والمؤسسات المالية للابتكار واستكشاف قنوات استثمار جديدة.
في الواقع، من الأسهل تطوير الترقية من الناحية التقنية، لأن هناك حلولًا قابلة للتطبيق بالفعل. تظهر الاختناقات بشكل أكبر في الجوانب التنظيمية والتوافق، حيث تحتاج إلى توضيح ما هو السند المالي، وكيفية معالجة الملكية على السلسلة خارج السلسلة. بعض الولايات القضائية أكثر تقدمًا من غيرها، ومن الطبيعي أن نرى تلك المناطق تدفع الابتكار.
أكبر العقبات قد تكون أن فريق الامتثال الداخلي يرغب في تطبيق نفس الإطار على هذه الفئات الجديدة من الأصول، ومن الواضح أن العديد من الأمور لها صلة أقل على البلوكتشين (مثل الاحتفاظ بأدلة التدقيق)، بل إنها قد تكون غير قابلة للتنفيذ (مثل عكس المعاملات).
الخاتمة
المستقبل يتطلب طلبًا قويًا على السيولة العميقة على البلوكتشين، خاصةً بالنسبة للبروتوكولات الكبيرة. على الرغم من أن STO لديها قيود ومتطلبات ترخيص، إلا أن استخدام الأوراق المالية كأصول أساسية لمنتجات أخرى سيمنح بعض المرونة. الصناعة تستكشف هذه الاحتمالات، ساعية للابتكار.
بمجرد أن تمتلك RWA حجمًا كافيًا في الصناعة، ستكون النتيجة النهائية هي اتحاد العالم المالي التقليدي وعالم العملات المشفرة ليصبحا مجالًا ماليًا واحدًا، وهو ما يختلف عن اتجاهات السوق الصاعدة في الماضي، وسيكون مذهلاً.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
5
مشاركة
تعليق
0/400
wagmi_eventually
· منذ 8 س
احترافيين بدأوا جميعًا بشراء الأصول الحقيقية الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
LeekCutter
· منذ 8 س
الأصول الحقيقية كلها على السلسلة، هل يشعر TradFi بالذعر؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevHunter
· منذ 8 س
أقوم بالتمويل، مرحبًا بالدردشة
يرجى إنشاء التعليق المقابل، اللغة: الصينية
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApyWhisperer
· منذ 9 س
Chainplus كان يجب أن تأتي منذ زمن
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoDeveloper
· منذ 9 س
لا تزال العناصر الأساسية في rwa بحاجة إلى أطر حوكمة أفضل بصراحة...
RWA تقود الاتجاهات الجديدة، وقد يصبح ترميز الأصول من العالم الحقيقي جوهر التحول المالي.
RWA أصبحت تطبيقًا مهمًا لتقنية البلوكتشين، المؤسسات التقليدية تتطلع بشغف
إن توكينغ الأصول الحقيقية (RWA) أصبح واحدًا من أكثر تطبيقات تقنية البلوكتشين الواعدة على مستوى العالم. ومن المتوقع أن يجلب المزيد من الكفاءة والأمان للأسواق المالية في العصر الرقمي.
صرح مدير تطوير الأعمال بأن انخفاض العائدات على البلوكتشين وزيادة أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي أدت إلى تباين واضح بين معدلات الفائدة على البلوكتشين وخارجها. قد تصبح الأصول الحقيقية (RWA) حلاً لسد هذه الفجوة.
وأشار إلى أنه على الرغم من أن سوق العملات المستقرة هو حجر الزاوية في النظام البيئي للعملات المشفرة، إلا أن عدم استخدام هذه الأصول بشكل كافٍ كان يمثل مشكلة. ومن المتوقع أن تحل الأصول المدعومة من العالم الحقيقي هذه المشكلة، لتصبح قوة مدمرة في عام 2023، وإطلاق العنان لإمكانات هذه الفئة من الأصول، مما يغير بشكل جذري طريقة إنشاء القيمة ونقلها وتخزينها.
لقد حول السعي وراء العوائد الحقيقية الخالية من المخاطر تركيز الصناعة نحو توكين الأدوات المالية المنظمة. تعتبر السندات الحكومية والعقارات والمعادن الثمينة والأعمال الفنية من بين أكثر الأصول القابلة للتوكنين.
لقد حصلت السندات قصيرة الأجل المميزة بالرموز التي أطلقتها منصة معينة (STBT) على ردود فعل إيجابية، حيث تم جمع 123 مليون دولار في أقل من خمسة أشهر. هذا يلبي رغبة الناس في الحصول على معدل فائدة خالي من المخاطر، مع تجنب متاعب تنفيذ وتسوية الصفقات التقليدية. مع تطور الصناعة، ينطبق نفس المنطق على الأصول الحقيقية الأخرى.
مع توسع استخدام السندات الحكومية المرمزة، لا يوجد اختلاف كبير من الناحية المفاهيمية في استكشاف أوراق مالية مدرجة أخرى ذات سيولة بطريقة مشابهة. يمكن أن تمتد الأصول الحقيقية إلى مجالات العقارات والسندات الشركات والنبيذ الفاخر. من المتوقع أن تصبح صناعة الأصول الحقيقية الموضوع الرئيسي في نظام الأصول الرقمية خلال السنوات القادمة، مما يضيف مئات الآلاف من المليارات إلى السوق.
ستعمل RWA على إثراء حجم وأنواع الأصول المتاحة على البلوكتشين بشكل كبير. مع توقع ارتفاع أسعار الفائدة الخالية من المخاطر، من المتوقع أن تعتمد المؤسسات على الإيصالات المرمزة بسبب الحوافز الاقتصادية في الربعين المقبلين، بينما ستشهد المنتجات في السوق المزيد من الابتكارات في DeFi.
على الرغم من أن RWA لا تزال في المرحلة المبكرة من دورة التوكن، إلا أن هناك اهتمامًا متزايدًا من المشاركين في العملات المشفرة الأصلية وكذلك من المشاركين في المالية التقليدية.
لقد حقق الصناعة بعض التقدم الملحوظ، بما في ذلك نجاح مشروع بنك مركزي في دولة ما في استخدام التمويل اللامركزي في سوق التمويل بالجملة، وتجارب في تداول العملات الأجنبية وتداول السندات الحكومية، بالإضافة إلى اختبار بنك كبير لصناديق رمزية على شبكة الإيثيريوم العامة. إن معدل اعتماد الأصول الحقيقية (RWA) في ارتفاع سريع. إن الابتكارات المستمرة في استراتيجيات التسوية والخوارزميات الذكية تدفع هذا الزخم، ومن المتوقع تحقيق تقدم كبير قبل نهاية العام.
مزايا وتحديات التوكنينغ
أحد أكبر فوائد التوكنيزيشن هو تحقيق ديمقراطية الأسواق المالية من خلال القضاء على الوسطاء، وتسريع سرعة المعاملات، وتقليل التكاليف، بينما يفتح أيضًا فرص الاستثمار التي كانت متاحة سابقًا فقط للأشخاص ذوي الثروات العالية.
قبل ظهور RWA، كانت القيود الرئيسية في السوق تتركز على تجربة المستخدم، وخاصة في جانب السيولة. يمكن أن تؤدي عملية التوكنينغ إلى تغيير جذري في المشهد المالي، وخلق مصادر دخل جديدة، وحتى أسواق جديدة.
مقارنةً بالقروض التقليدية، تتمتع القروض على البلوكتشين بعدة مزايا رئيسية مقارنةً بالأصول في العالم الحقيقي، بما في ذلك إمكانية الوصول الدولية الأكبر، وإمكانية الوصول إلى أدوات التمويل المشفرة، وعملية اتخاذ القرار الأكثر ديمقراطية. تساعد هذه العوامل في جعل القروض أكثر شمولاً وشفافية، وتوفر تسهيلات لمجموعة واسعة من المقترضين والمقرضين، بينما تعزز أيضًا استقرار نظام القروض وتقلل من المخاطر. مع تطور الصناعة، قد نرى اندماجًا بين المالية التقليدية وDeFi، مما يخلق ظروفًا لاقتصاد عالمي أكثر ذكاءً وقابلية للبرمجة.
تتمثل واحدة من أكبر التحديات التي تواجه RWA حاليًا في عدم اليقين التنظيمي. إن الأطر القانونية تكافح لمواكبة التطور السريع لتقنيات التوكن. وهذا يتضح بشكل خاص في مجال بنية RWA التحتية المتكاملة مع DeFi، حيث يجب على الجهات التنظيمية مواجهة مشكلات قابلية التوسع في البلوكتشين للتكيف مع سعة الأسواق المالية التقليدية.
لتجاوز هذه العقبة، يُقترح اتخاذ نهج تنظيم تدريجي، يركز على إنشاء إطار شامل متوافق تمامًا مع معايير DeFi. يجب أن يتم تنفيذ هذا الإطار بدقة وفقًا لبروتوكولات إدارة المخاطر، لتعزيز الشفافية والأمان. يوضح نجاح تنظيم العملات المستقرة الرائد في بلد ما قوة التوجيهات الواضحة والقوية. فهي لا تحمي المستثمرين فحسب، بل تخلق أيضًا بيئة مواتية للمُصدرين والمؤسسات المالية للابتكار واستكشاف قنوات استثمار جديدة.
في الواقع، من الأسهل تطوير الترقية من الناحية التقنية، لأن هناك حلولًا قابلة للتطبيق بالفعل. تظهر الاختناقات بشكل أكبر في الجوانب التنظيمية والتوافق، حيث تحتاج إلى توضيح ما هو السند المالي، وكيفية معالجة الملكية على السلسلة خارج السلسلة. بعض الولايات القضائية أكثر تقدمًا من غيرها، ومن الطبيعي أن نرى تلك المناطق تدفع الابتكار.
أكبر العقبات قد تكون أن فريق الامتثال الداخلي يرغب في تطبيق نفس الإطار على هذه الفئات الجديدة من الأصول، ومن الواضح أن العديد من الأمور لها صلة أقل على البلوكتشين (مثل الاحتفاظ بأدلة التدقيق)، بل إنها قد تكون غير قابلة للتنفيذ (مثل عكس المعاملات).
الخاتمة
المستقبل يتطلب طلبًا قويًا على السيولة العميقة على البلوكتشين، خاصةً بالنسبة للبروتوكولات الكبيرة. على الرغم من أن STO لديها قيود ومتطلبات ترخيص، إلا أن استخدام الأوراق المالية كأصول أساسية لمنتجات أخرى سيمنح بعض المرونة. الصناعة تستكشف هذه الاحتمالات، ساعية للابتكار.
بمجرد أن تمتلك RWA حجمًا كافيًا في الصناعة، ستكون النتيجة النهائية هي اتحاد العالم المالي التقليدي وعالم العملات المشفرة ليصبحا مجالًا ماليًا واحدًا، وهو ما يختلف عن اتجاهات السوق الصاعدة في الماضي، وسيكون مذهلاً.
يرجى إنشاء التعليق المقابل، اللغة: الصينية