ملخص مؤتمر المساهمين لبافيت لعام 2025

النقاط الرئيسية

1. يجب ألا تصبح التجارة سلاحًا، يجب على الولايات المتحدة السعي للتجارة مع الدول الأخرى، والقيام بما تتقنه كل دولة. تعتبر السياسات الحمائية خطأً جسيمًا.

2. السياسة المالية هي أكثر ما يقلق بافيت في الولايات المتحدة، عندما تتخذ الحكومة إجراءات غير مسؤولة، قد تكون قيمة العملة مخيفة.

3. استثمارات بيركشاير الحالية في اليابان بلغت 20 مليار دولار، وحتى وارن بافيت يأمل أن يكون الاستثمار الأصلي 100 مليار دولار بدلاً من 20 مليار. يخطط للاحتفاظ بأسهم شركات التجارة اليابانية لمدة خمسين أو ستين عاماً.

4. شهدت الأسهم الأمريكية في الآونة الأخيرة تقلبات ليست كبيرة، مقارنة بالانهيارات السابقة، فهي لا تُعتبر سوقاً دبّياً حاداً، ولا حالة مماثلة.

5. قد تكون هناك فرص استثمارية في السنوات الخمس القادمة. مؤخرًا، كادت شركة بيركشاير أن تقوم باستثمار بقيمة 100 مليار دولار.

6. من المتوقع أن يتولى أبيل، رئيس الأعمال غير التأمينية في بيركشاير، منصب المدير التنفيذي في نهاية العام. لن يقوم ببيع أي من حصته في بيركشاير، بل سيقوم بالتبرع بها تدريجياً.

7. إذا انخفض سعر سهم بيركشاير إلى النصف في يوم من الأيام، فسيكون ذلك فرصة لبافيت. من منظور عام، ستستمر قدرة بيركشاير على تحقيق الأرباح في النمو لفترة من الزمن.

8. تعتبر الميزانية العمومية نقطة انطلاق جيدة لتقييم ما إذا كانت الشركة تستحق الاستثمار. قضى وارن بافيت وقتًا أطول في دراسة الميزانية العمومية مقارنةً بمشاهدة بيان الأرباح.

9. نصح بافيت الشباب بأن أسرع طريق للنجاح هو العثور على الأشخاص المميزين حقًا والسير معهم.

التفاصيل

تجارة

انتقد بافيت الرسوم الجمركية وحماية التجارة، مشيرًا إلى أن التجارة لا ينبغي أن تكون سلاحًا. وأكد أن الولايات المتحدة يجب أن تسعى للتجارة مع دول العالم الأخرى، للقيام بما تتقنه. كلما زادت التجارة كان ذلك أفضل. يعتقد بافيت أن السياسات الحمائية قد تؤثر سلبًا على الولايات المتحدة على المدى الطويل، خاصة بعد أن أصبحت الولايات المتحدة دولة صناعية رائدة عالميًا.

استثمار ياباني

قال بافيت إن الاستثمار في اليابان يتماشى تمامًا مع فلسفة استثمار بيركشاير. الشركات الخمس اليابانية التي استثمرت فيها بيركشاير حققت أداءً ممتازًا في الماضي، وتهدف إلى الاحتفاظ بأسهم هذه الشركات لمدة خمسين إلى ستين عامًا، وتأمل في بناء علاقة تعاون طويلة الأمد وعميقة معها. قال بافيت إن استثمار بيركشاير الحالي في اليابان قد بلغ 20 مليار دولار، بل إنه يأمل لو أنه استثمر في البداية 100 مليار دولار بدلاً من 20 مليار.

الاحتياطيات النقدية وفرص الاستثمار

يتمتع بافيت بموقف حذر تجاه فرص الاستثمار الحالية. وأشار إلى أنه كان يبحث عن فرص استثمارية، وأن شركة بيركشاير تتمتع بطابع انتهازي قوي، ويأمل في تقليل السيولة النقدية لديه، وقد تنخفض إلى 50 مليار دولار. وكشف بافيت أن بيركشاير كادت تستثمر 10 مليارات دولار مؤخراً.

تأثير الذكاء الاصطناعي على صناعة التأمين

قال جاين، رئيس قسم التأمين في بيركشاير، إن الذكاء الاصطناعي سيكون أداة لتغيير قواعد الصناعة. يمكن أن تغير تقنيات الذكاء الاصطناعي حقًا الطريقة التي يقيم بها قطاع التأمين حاليًا المخاطر ويحدد الأسعار ويبيعها، بالإضافة إلى طريقة التسوية الحالية. لكن بيركشاير لن تتبنى الذكاء الاصطناعي في الصناعة أولاً، وقد اتخذت موقفًا أكثر حذرًا تجاه أي ادعاءات تتعلق بتقنية جديدة بارزة.

سياسة المالية الأمريكية

قال بافيت إن السياسة المالية هي أكثر ما يقلقه في الولايات المتحدة، لأن طريقة وضعها وكل الدوافع وراءها تهدف إلى القيام بالعديد من الأمور التي قد تسبب مشاكل مالية. عندما تتخذ الحكومة إجراءات غير مسؤولة، قد تكون قيمة العملة مخيفة. حذر بافيت من أن الوضع الحالي للعجز المالي في الولايات المتحدة من الصعب أن يستمر لفترة طويلة.

الرأسمالية والاقتصاد الأمريكي

وصف بافيت الولايات المتحدة بأنها نموذج مشرق للرأسمالية، وقارن هذا النظام بكاتدرائية تحتوي على كازينو. وأكد أنه يجب على الولايات المتحدة على مدى المئة عام القادمة أن تضمن ألا تبتلع هذه الكاتدرائية الكازينو. ويعتقد بافيت أن الرأسمالية تبدو عشوائية وغير متسقة في توزيع العوائد.

وريث بيركشاير

أعلن وارن بافيت أن غريغ أبيل يجب أن يصبح الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير في نهاية العام. وذكر بافيت أنه بعد ترك منصبه، سيبقى في بيركشاير ويقدم المساعدة، لكن القرار النهائي سيكون بيد أبيل. وأكد بافيت أنه لا ينوي بيع أي من أسهم بيركشاير، لكنه سيبدأ بالتدريج في التبرع بأسهمه.

نصائح الاستثمار

ينصح وارن بافيت المستثمرين الشباب بالتحلي بالفضول وقراءة المزيد من الكتب. ويؤكد أن التحدي الحقيقي ليس مجرد الاستثمار، بل كيفية استخدام موارد بيركشاير للقيام بالأشياء الصحيحة. يعتقد بافيت أن أسرع طريق نحو النجاح هو العثور على الأشخاص المتميزين حقًا والسير معهم.