تستمر معدلات التضخم في الانخفاض، حيث سجل مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في يونيو انخفاضاً شهرياً للمرة الأولى منذ أربع سنوات، وسجلت نسبة نمو الأسعار الأساسية أدنى مستوى لها منذ أكثر من ثلاث سنوات. سوق العمل يعاني من بعض الضعف ولكنه بشكل عام مستقر، ومؤشر المفاجآت الاقتصادية في أدنى مستوياته، بينما يشير مؤشر الظروف المالية إلى استمرار التيسير. هذا الوضع مفيد للأصول عالية المخاطر، حيث يتوقع المستثمرون أن تتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات لدعم التوسع الاقتصادي. في غياب ركود اقتصادي، ومع تراجع الدولار وبدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، قد تستفيد الأسواق الناشئة والعملات المشفرة.
موسم تقارير الأرباح للربع الثاني يواجه ضغوطًا
تتركز الأنظار في السوق حاليًا على موسم تقارير الأرباح الذي بدأ بالفعل. يتوقع المحللون أن تنمو أرباح شركات S&P 500 في الربع الثاني بنسبة 8.9% على أساس سنوي، وهو ما يفوق نسبة 5.9% في الربع الأول. ومع ذلك، قد تكون هناك صعوبات في تحقيق هذه التوقعات، حيث قد يحدث تحقيق للأرباح أو دوران في القطاعات خلال عملية إصدار التقارير. بدأ السوق في التشكيك في ربحية الذكاء الاصطناعي، ومن المحتمل أن تقل القوة الكبيرة لأسهم التكنولوجيا الكبرى بعد إصدار التقارير. قد تدور القطاعات من أسهم التكنولوجيا الرائدة إلى قطاعات أخرى، أو قد يتحول موضوع الذكاء الاصطناعي من الذكاء الاصطناعي العام إلى مجالات متخصصة مثل الروبوتات البشرية والقيادة الذاتية.
اعتراف شركة بوينغ بالذنب
وافقت بوينغ على الاعتراف بالذنب في حادثتين لطائرات 737 ماكس، وستواجه غرامة تقارب 500 مليون دولار. وهذا يمثل انتهاء الأخبار السلبية، مما يفيد في استعادة التقييم. وقد حدثت حالات مشابهة بعد اعتراف بينانس في نوفمبر 2023، حيث ارتفعت أسعار عملة BNB بشكل كبير.
توقعات السوق بفوز الحزب الجمهوري في الانتخابات
سوق المشتقات متشائم من إعادة انتخاب بايدن، واحتمالية فوز ترامب ارتفعت إلى حوالي 60%. الاحتمالية بأن الحزب الجمهوري سيحصل على كل من مجلسي النواب والشيوخ والرئاسة تبلغ حوالي 50%. انتقل اهتمام المستثمرين من النمو والسياسة النقدية إلى السياسة، مع التركيز على التغيرات المحتملة في الضرائب، والرسوم، والسياسات التنظيمية. عدم اليقين السياسي قد يؤدي إلى تأجيل الشركات لقرارات الاستثمار.
تأثير الانكماش الاقتصادي في الصين على العالم
الصين في حالة انكماش، وتقوم بتصدير ضغط الانكماش إلى العالم. وهذا يساعد على خفض التضخم الأساسي في أوروبا وأمريكا، مما يوفر للبنك المركزي مزيدًا من المساحة لخفض أسعار الفائدة، مما يعود بالنفع على الأسهم والعملات المشفرة. تمتلك الصين حصة سوقية بارزة في العديد من مجالات المنتجات المصدرة، بما في ذلك مجال التكنولوجيا العالية. نموذج النمو المدفوع بالاستثمار في الصين أدى إلى فائض في الطاقة الإنتاجية، ومعدل الإنفاق الرأسمالي أعلى بكثير من غيرها من الاقتصاديات الكبرى.
أداء البيتكوين متأخر
على عكس السنوات الماضية، فإن العائد المعدل للمخاطر لبيتكوين هذا العام أقل بكثير من الأسهم الأمريكية. السبب الرئيسي هو الانخفاض الكبير غير المتوقع مؤخراً، الذي محى الأداء الجيد للنصف الأول.
RWA الاستدامة
تجاوزت حيازات بلاك روك BUIDL 5 مليارات دولار. تخطط MakerDAO لاستثمار احتياطي بقيمة 1 مليار دولار في منتجات سندات الخزانة الأمريكية المرمزة، مما سيوفر دخلاً إضافياً كبيراً للبروتوكول، كما سيساعد في بناء علاقات مع المؤسسات المالية التقليدية.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
3
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeSobber
· منذ 13 س
ما زال يجب أن نراقب الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشأن السوق.
تت coexist انخفاض التضخم وضغوط موسم التقارير المالية، بينما البيئة الكلية تتحسن لكن أداء بيتكوين متأخر.
مراجعة النقاط الساخنة في السوق الكلي
البيئة الكلية في الآونة الأخيرة تتحسن
تستمر معدلات التضخم في الانخفاض، حيث سجل مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في يونيو انخفاضاً شهرياً للمرة الأولى منذ أربع سنوات، وسجلت نسبة نمو الأسعار الأساسية أدنى مستوى لها منذ أكثر من ثلاث سنوات. سوق العمل يعاني من بعض الضعف ولكنه بشكل عام مستقر، ومؤشر المفاجآت الاقتصادية في أدنى مستوياته، بينما يشير مؤشر الظروف المالية إلى استمرار التيسير. هذا الوضع مفيد للأصول عالية المخاطر، حيث يتوقع المستثمرون أن تتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات لدعم التوسع الاقتصادي. في غياب ركود اقتصادي، ومع تراجع الدولار وبدء الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، قد تستفيد الأسواق الناشئة والعملات المشفرة.
موسم تقارير الأرباح للربع الثاني يواجه ضغوطًا
تتركز الأنظار في السوق حاليًا على موسم تقارير الأرباح الذي بدأ بالفعل. يتوقع المحللون أن تنمو أرباح شركات S&P 500 في الربع الثاني بنسبة 8.9% على أساس سنوي، وهو ما يفوق نسبة 5.9% في الربع الأول. ومع ذلك، قد تكون هناك صعوبات في تحقيق هذه التوقعات، حيث قد يحدث تحقيق للأرباح أو دوران في القطاعات خلال عملية إصدار التقارير. بدأ السوق في التشكيك في ربحية الذكاء الاصطناعي، ومن المحتمل أن تقل القوة الكبيرة لأسهم التكنولوجيا الكبرى بعد إصدار التقارير. قد تدور القطاعات من أسهم التكنولوجيا الرائدة إلى قطاعات أخرى، أو قد يتحول موضوع الذكاء الاصطناعي من الذكاء الاصطناعي العام إلى مجالات متخصصة مثل الروبوتات البشرية والقيادة الذاتية.
اعتراف شركة بوينغ بالذنب
وافقت بوينغ على الاعتراف بالذنب في حادثتين لطائرات 737 ماكس، وستواجه غرامة تقارب 500 مليون دولار. وهذا يمثل انتهاء الأخبار السلبية، مما يفيد في استعادة التقييم. وقد حدثت حالات مشابهة بعد اعتراف بينانس في نوفمبر 2023، حيث ارتفعت أسعار عملة BNB بشكل كبير.
توقعات السوق بفوز الحزب الجمهوري في الانتخابات
سوق المشتقات متشائم من إعادة انتخاب بايدن، واحتمالية فوز ترامب ارتفعت إلى حوالي 60%. الاحتمالية بأن الحزب الجمهوري سيحصل على كل من مجلسي النواب والشيوخ والرئاسة تبلغ حوالي 50%. انتقل اهتمام المستثمرين من النمو والسياسة النقدية إلى السياسة، مع التركيز على التغيرات المحتملة في الضرائب، والرسوم، والسياسات التنظيمية. عدم اليقين السياسي قد يؤدي إلى تأجيل الشركات لقرارات الاستثمار.
تأثير الانكماش الاقتصادي في الصين على العالم
الصين في حالة انكماش، وتقوم بتصدير ضغط الانكماش إلى العالم. وهذا يساعد على خفض التضخم الأساسي في أوروبا وأمريكا، مما يوفر للبنك المركزي مزيدًا من المساحة لخفض أسعار الفائدة، مما يعود بالنفع على الأسهم والعملات المشفرة. تمتلك الصين حصة سوقية بارزة في العديد من مجالات المنتجات المصدرة، بما في ذلك مجال التكنولوجيا العالية. نموذج النمو المدفوع بالاستثمار في الصين أدى إلى فائض في الطاقة الإنتاجية، ومعدل الإنفاق الرأسمالي أعلى بكثير من غيرها من الاقتصاديات الكبرى.
أداء البيتكوين متأخر
على عكس السنوات الماضية، فإن العائد المعدل للمخاطر لبيتكوين هذا العام أقل بكثير من الأسهم الأمريكية. السبب الرئيسي هو الانخفاض الكبير غير المتوقع مؤخراً، الذي محى الأداء الجيد للنصف الأول.
RWA الاستدامة
تجاوزت حيازات بلاك روك BUIDL 5 مليارات دولار. تخطط MakerDAO لاستثمار احتياطي بقيمة 1 مليار دولار في منتجات سندات الخزانة الأمريكية المرمزة، مما سيوفر دخلاً إضافياً كبيراً للبروتوكول، كما سيساعد في بناء علاقات مع المؤسسات المالية التقليدية.