استمرار تدفق أكثر من 2.9 مليار دولار لمدة 13 يومًا متتالية! تدفق قياسي إلى Bitcoin ETF في الولايات المتحدة، هل ستحصل Solana وXRP ETF على الموافقة قريبًا؟

بوت أخبار Gate 消消息، إن صندوق تداول البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة (ETF) يشهد "ماراثون جذب الأموال" مذهل! وفقًا لأحدث البيانات، فإن هذه المجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة قد حققت تدفقًا صافياً من الأموال لمدة 13 يوم تداول متتالي، وجذبت أموالًا تتجاوز 2.9 مليار دولار، مما يحقق أطول فترة تدفق مستمرة منذ إدراجها في ديسمبر الماضي. لقد بلغت هذه القوة الزخم ذروتها في يونيو، حيث بلغ التدفق اليومي يوم الثلاثاء 588.6 مليون دولار، فقط في الأيام القليلة الأولى من هذا الأسبوع، تجاوزت تدفقات الأموال الرقم القياسي البالغ 1.2 مليار دولار.

العمالقة في المقدمة، تدفق الأموال متباين

تظهر تدفقات رأس المال تبايناً واضحاً:

• IBIT التابعة لبايليد تواصل إظهار جاذبية قوية، حيث بلغ التدفق اليومي يوم الخميس 163.7 مليون دولار.
• 富达FBTC تليها ، تدفق 3290万美元.
• Bitwise BITB أداء مستقر، تدفق 2520 مليون دولار.
• تدفقات الصناديق الرئيسية الأخرى مثل Ark (ARKB) و Invesco (BTCO) معتدلة نسبيًا.
• لم تُرَ أي نشاطات ملحوظة في الأموال بالنسبة لـ GBTC الرمادية وبعض ETF الصغيرة.

دخول المؤسسات: أصبح التداول خارج البورصة هو السائد، هل يتراجع المستثمرون الأفراد بهدوء؟ تُفهم هذه الموجة المستمرة من "امتصاص الأموال" على نطاق واسع كإشارة واضحة على زيادة الطلب من المستثمرين المؤسسيين على التعرض للعملات المشفرة.

مدير أبحاث Presto Labs بيتر تشونغ تحليل: "تدفع تدفقات أموال ETF الحالية بشكل رئيسي من قبل نوعين من المستثمرين: المستثمرين الأساسيين على المدى الطويل ومتداولي المراجحة. لكن جاذبية المراجحة الحالية قد تراجعت، ويجب أن يُعزى الغالبية العظمى من التدفقات إلى المستثمرين المؤسسيين الذين لديهم نظرة إيجابية على القيمة طويلة الأجل لبيتكوين."

• تقليل تأثير السوق هو المفتاح: تشونغ يؤكد، "مديرو ETF يستغلون بنشاط قنوات التداول خارج البورصة (OTC) للقيام بعمليات شراء كبيرة، مما يتجنب بشكل فعال التقلبات السعرية الشديدة التي قد تحدث في السوق الفوري العام."
• البيانات على السلسلة تثبت استحواذ المؤسسات: أشار تشونغ إلى أن "البيانات تظهر أن عدد البيتكوين الذي يمتلكه حاملو المدى القصير والذين يمتلكون لأقل من 155 يومًا قد انخفض بسرعة خلال الشهرين الماضيين، مما يدل على أن المتداولين على المدى القصير (معظمهم من الأفراد) مستمرون في البيع، بينما أصبحت الأموال المؤسسية طرفًا قويًا في الاستحواذ."

الواجهة الجديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة: ارتفاع احتمال الموافقة على سولانا وXRP في ظل الارتفاع القوي لبيتكوين ETF، تظهر بوضوح نقطة الانفجار التالية لمنتجات استثمار العملات المشفرة - ETF فوري المتنوع.

• التفاعل النشط مع الجهات التنظيمية: لاحظ محلل ETF المخضرم في بلومبرغ إريك بالكوناس، أن النسخ المعدلة من طلبات ETF الخاصة بعملة الدوجكوين وAptos بالإضافة إلى طلبات تغيير القواعد من Bitwise، تُظهر أن اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) قد أظهرت "موقفًا جديدًا نشطًا" يختلف تمامًا عن مرحلة الموافقة السابقة على بيتكوين ETF، حيث كان التفاعل مع الجهة المصدرة أعمق بكثير من السابق.
• توقعات مرتفعة للغاية للموافقة: كشف بالكوناس في أحدث تعليق له يوم الخميس: "كل الأخبار التي نسمعها حاليا أكثر تفاؤلا من فترة بيتكوين ETF." وتنبأ بشكل جريء:
  • سولانا (SOL)، XRP، لايتكوين (LTC) احتمال الموافقة على ETF الفوري يتجاوز 95%.
  • احتمالية الموافقة على ETF لعملة دوج كوين (DOGE) تصل إلى 90%.
• تأثير السوق عميق: أشار مؤسس بورصة Giottus الهندية، أرجون فيجاي، إلى أن إطلاق ETF للبيتكوين قد جمع أكثر من 40 مليار دولار في 18 شهرًا فقط، وقد غيّر هيكل السوق بشكل عميق: "سمة بارزة في هذه الدورة هي: الأفراد يقومون بالبيع، والمؤسسات تقوم بالشراء."

الجدل والتطلعات: هل تم المبالغة في تدفق ETF؟ على الرغم من أن البيانات مشرقة، إلا أن السوق يحتوي على أصوات مختلفة:

• يعتقد خبير الاستثمار Ganesh Mahidhar من Further Ventures أن بيانات تدفق ETF قد تكون مبالغ فيها أحيانًا، حيث قد يكون حجم تخصيص المؤسسات للعملات المشفرة أكبر، لأن العديد من عمليات الشراء تتم من خلال خطط مالية للشركات، ومنتجات هيكلية مخصصة وغيرها من القنوات غير التقليدية لـ ETF، والتي غالبًا ما لا تعكس تمامًا في بيانات تدفق ETF العامة. وهذا يشير إلى أن عمق واتساع تخطيط المؤسسات للعملات المشفرة قد يتجاوز بكثير ما تظهره بيانات ETF الحالية.

خاتمة إن فترة تدفق الأموال القياسية لصندوق الاستثمار المتداول (ETF) للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة هي معلم لدخول رأس المال المؤسسي بشكل كبير ومستدام إلى سوق العملات المشفرة. إن الاستخدام الناضج لقنوات التداول خارج البورصة قد خفض بشكل فعال تأثير دخول المؤسسات على السوق. في الوقت نفسه، فإن الموقف غير المسبوق للجهات التنظيمية تجاه صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول المشفرة غير البيتكوين، وخاصةً التوقعات المرتفعة بالموافقة على صناديق استثمار متداولة لعملات رئيسية مثل سولانا وXRP بنسبة تزيد عن 95%، يشير إلى أن أدوات الاستثمار في العملات المشفرة ستشهد توسعاً تاريخياً وتنوعاً. على الرغم من وجود مناقشات حول تمثيل تدفق صناديق الاستثمار المتداولة، لا شك أن المستثمرين المؤسسيين يتجهون من خلال صناديق الاستثمار المتداولة وقنوات أكثر تنوعاً ليصبحوا القوة الأساسية التي تشكل المشهد الجديد لسوق العملات المشفرة. إن عملية التمويل السائد للأصول المشفرة تتسارع الآن.