موتلي فول الولايات المتحدة – من مقال تم نشره في 14 يونيو 2025
أكثر من 40٪ من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 تشير إلى الذكاء الاصطناعي على مدار خمسة أرباع مالية متتالية.
لقد كانت الذكاء الاصطناعي واحدًا من أكثر المواضيع حديثًا في وول ستريت على مدار العامين ونصف الماضيين. وفقًا لمعلومات الاقتصاد من فاكتست إنسايت، فإن أكثر من 40% من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 قد ذكرت الذكاء الاصطناعي في تقارير أرباحها خلال آخر خمسة أرباع. في الواقع، فإن معظم الشركات تركز على كيفية تأثير الابتكارات الأخيرة والإنفاق على الذكاء الاصطناعي على جميع جوانب أعمالها.
ومع ذلك، بينما قد تجلب الذكاء الاصطناعي نمواً كبيراً لبعض الشركات، فقد تصبح مركز تكلفة بالنسبة لشركات أخرى إذا لم تحقق نتائج واضحة. بالإضافة إلى ذلك، حتى الشركات النامية التي تندرج تحت الفئة الأولى، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار احتمال تباطؤ النمو مع توسع الأعمال المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، ويجب عليهم دراسة الاستثمارات الكبيرة بعناية.
من الصعب العثور على الأسهم الرخيصة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. الشركات الثلاث التالية تُتداول بأسعار أقل من 200 دولار للسهم الواحد في الوقت الحالي، ويُعتقد أنها تقدم قيمة استثمارية جذابة عند النظر في إمكانيات النمو المستقبلية. جميع الشركات الثلاث تستفيد من نمو الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن تلعب دورًا مهمًا في تطوير الذكاء الاصطناعي والحوسبة في المستقبل.
1.الأبجدية［GOOGL］
يقلق العديد من المستثمرين بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي على المنتج الرئيسي لشركة ألفابت، وهو بحث جوجل. شهد إيدي كيو، نائب الرئيس الأول المسؤول عن قسم الخدمات في آبل، أن عدد عمليات البحث في متصفح آبل "سفاري" قد انخفض في أبريل 2025، للمرة الأولى منذ 22 عامًا. وهذا يدعم الفكرة بأن خدمات الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT التي تقدمها شركة OpenAI تقوم بالتأثير على حصة السوق.
إن انخفاض عدد عمليات البحث في متصفح واحد ليست مفاجأة، لكنها ليست مصدر قلق كبير. تُعتبر الذكاء الاصطناعي بالنسبة لألفابت، أكثر من كونها تحديًا، فهي دافع للنمو. لقد حققت الشركة نجاحًا كبيرًا مع ميزة "نظرة عامة AI" التي تعرض ملخصًا موجزًا في الجزء العلوي من صفحة نتائج البحث، مما يحسن تفاعل المستخدمين بينما تحقق نفس مستوى الربحية مثل نتائج البحث التقليدية. بالإضافة إلى ذلك، تقدم الشركة ميزات جديدة مثل البحث الدائري (Circle to Search) واستخدام تقنية التعرف على الصور من خلال ميزة البحث الجديدة "جوجل لنس"، والتي حققت نتائج تفوق التوقعات في البحث عن المنتجات ذات القيمة العالية.
تدفع الذكاء الاصطناعي بشكل كبير نمو أعمال جوجل السحابية. في الربع الأول من عام 2025، زادت الإيرادات بنسبة 28٪، كما ارتفع هامش الربح التشغيلي من 9.4٪ إلى 17.8٪. وذكرت الإدارة أن حالة نقص العرض لا تزال قائمة، ويجب أن تستمر الإيرادات في النمو بقوة في المستقبل. علاوة على ذلك، فإن شركات الحوسبة السحابية المنافسة التي هي أكبر من جوجل السحابية تتمتع بهامش ربح تشغيلي أعلى، مما يتيح لها مجالًا لتوسيع الأرباح مع زيادة الحجم.
في وقت كتابة هذا المقال، كان سعر السهم حوالي 177 دولارًا، وكان مكرر الربحية (PER) بناءً على الأرباح المتوقعة لكل سهم (EPS) حوالي 18.5 مرة. هذا يعد مستوى منخفضًا جدًا مقارنةً بالأسهم المماثلة، ولكن شركة ألفابت تتعرض لضغوط تنظيمية، وهناك مخاوف من أن الذكاء الاصطناعي قد يؤثر سلبًا على التدفقات النقدية. ومع ذلك، بالنظر إلى الأعمال التي تولد تدفقات نقدية كبيرة، وزيادة الربحية في أعمال الحوسبة السحابية، وبرامج إعادة شراء الأسهم الكبيرة، يبدو أن مستوى سعر السهم الحالي جذاب للغاية.
2.كوالكوم［QCOM］
كوالكوم ليست شركة تصنيع أشباه الموصلات التي يتحدث عنها الكثيرون. بدلاً من تصنيع وحدات معالجة الصور (GPU) عالية الأداء أو أشباه الموصلات المخصصة للتدريب والنتائج في الذكاء الاصطناعي، تركز الشركة بشكل رئيسي على تصنيع أشباه الموصلات المستخدمة في الهواتف الذكية.
تخطط كوالكوم لدخول سوق مراكز البيانات، وتركز على وحدات المعالجة المركزية (CPU) المصممة للعمل مع وحدات تسريع الذكاء الاصطناعي التي تم تصميمها لتسريع معالجة البيانات. تعتقد الشركة أنه يمكنها استخدام خبرتها في تصنيع أشباه الموصلات عالية الأداء منخفضة الاستهلاك للطاقة للهواتف الذكية في تصميم فعال لأشباه الموصلات لمراكز البيانات. وقد وافقت مؤخرًا على الاستحواذ على شركة ألفا ويف سيمنز البريطانية لتعزيز قدرة مراكز البيانات.
من المتوقع أن تواجه كوالكوم منافسة شديدة في سوق مراكز البيانات، لكن ليس كل استدلال الذكاء الاصطناعي يتم في السحابة. تتزايد الحركة نحو تنفيذ معالجة الذكاء الاصطناعي على الأجهزة نفسها، مما يوفر مزايا في جوانب الأمان وحماية الخصوصية وسرعة المعالجة.
لذلك، فإن شركة كوالكوم في موقع جيد لتوسيع حصتها في السوق، حيث أن معالجاتها "سناب دراجون" المحمولة مثبتة في معظم أجهزة الأندرويد عالية الأداء. مع تزايد قدرة المعالجة الذكية داخل الأجهزة كعامل تمييز، قد يزداد الطلب على الأجهزة عالية الأداء، مما قد يدفع مبيعات معالجاتها المحمولة إلى الارتفاع.
في الوقت الحالي، تمتلك كوالكوم براءات اختراع لوحدات معالجة الإشارة اللاسلكية التي يتم تركيبها في معظم الهواتف الذكية، وتتلقى حقوق الملكية كلما تم بيع هاتف ذكي. تتجه أبل بعيدًا عن كوالكوم وتعمل على تطوير أشباه الموصلات الخاصة بها، لكن هذه العملية تواجه تحديات كبيرة.
لا تمتلك معظم شركات تصنيع الهواتف الذكية الأخرى القدرة أو رأس المال أو الحجم الكافي لإنهاء علاقتها مع كوالكوم. لذلك، من المحتمل أن تظل أعمال الترخيص مصدر دخل ثابت لكوالكوم في المستقبل.
سعر السهم عند كتابة هذه المقالة حوالي 160 دولار، ومعدل السعر إلى الأرباح المتوقع بناءً على EPS هو حوالي 13.5 مرة فقط. يمكن اعتبار هذا السعر منخفضًا بالنسبة لشركة تتمتع بمكانة قوية طويلة الأمد في أجهزة الأندرويد، ولكن يُنظر إلى أن اتجاهات آبل تؤثر بشكل مفرط على سعر السهم. تُعتبر أعمال مركز البيانات في الأفق، وقد تصبح مشروعًا كبيرًا مثل معالجات الهواتف المحمولة. ومع ذلك، فإن أعمال أشباه الموصلات المحمولة ورخصة المنتجات وحدها تُنتج تدفقات نقدية حرة مستقرة، ويبدو أن السعر الحالي للسهم يحمل قيمة استثمارية ممتازة.
3.أبلايد ماتيريلز [AMAT]
يستخدم مقدمو الحوسبة السحابية تدريب الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات الاستدلالية لتوسيع مراكز البيانات الخاصة بهم ، ولكن يحتاج شخص ما إلى تصنيع أشباه الموصلات هذه ، ويحتاجون إلى معدات متخصصة لتحقيق ذلك.
لذلك تظهر شركة أبليد ماتيريالز. تقوم الشركة بتصنيع مجموعة واسعة من معدات معالجة رقائق السيليكون، بما في ذلك النقش، والترسيب، والتحكم في العمليات.
تتمتع شركة أبليد ماتيريالز بالقدرة على الانخراط في جميع هذه المجالات، مما يمثل قوتها. تقوم الشركة ببيع معدات التصنيع الخاصة بها لمصنعي أشباه الموصلات، مما يمكنها من المنافسة مع شركات تصنيع المعدات الأكثر تخصصًا. علاوة على ذلك، باعتبارها واحدة من أكبر شركات تصنيع المعدات، فهي في وضع ممتاز لإعادة استثمار إيراداتها في البحث والتطوير لتطوير الأجهزة من الجيل التالي وتوسيع مجموعة منتجاتها، مما يخلق حلقة إيجابية ويوسع ريادتها التقنية.
تعتبر حركة توسيع إنتاج أشباه الموصلات رياحًا قوية في صالح أبتايد ماتياريالز. على الرغم من قيود المبيعات في الصين وتباطؤ النمو في قطاع السيارات، زادت إيرادات الشركة بنسبة 7% في الربع الأول من عام 2025. كما ساهم الانتقال إلى أجهزة ذات أداء أعلى في توسيع هامش الربح الإجمالي للربع الأول إلى أكثر من 49%.
تتميز منتجات شركة أبليد ماتيريالز بـ "لصاقة" عالية جدًا. وهذا يعني أنه عندما تشتري شركات تصنيع أشباه الموصلات أجهزتها، فإنها تميل إلى الاستمرار في استخدامها لفترة طويلة. يرغب المصنعون في الاستفادة القصوى من منتجات الشركة، مما يؤدي إلى زيادة عمر المنتج وبالتالي تحقيق إيرادات خدمة دورية.
في وقت كتابة هذه المقالة، كان سعر السهم حوالي 175 دولارًا، ونسبة السعر إلى الأرباح حوالي 18.5 مرة. بالنسبة للشركات التي تشهد نموًا مستقرًا في الإيرادات بنسبة واحدة في المئة والنصف، وتتوسع هوامش الربح، يمكن اعتبارها رخيصة جدًا. على الرغم من أن أعمال شركة أبليد ماتيريالز تتأثر بالظروف الاقتصادية، إلا أنها في وضع جيد لربط هذا الاتجاه المتزايد في الطلب على أشباه الموصلات المتطورة بأعمالها على المدى الطويل.
إخلاء المسؤولية وإفصاحات المادة تهدف المقالة فقط لتقديم معلومات عامة ولا تعتبر نصيحة استثمارية للمستثمرين. تُعتبر Suzanne Frey عضوًا في مجلس إدارة Alphabet في الولايات المتحدة. الكاتب الأصلي Adam Levy يمتلك أسهمًا في Alphabet وApple وApplied Materials وQualcomm. تحتفظ Motifool في الولايات المتحدة بأسهم في Alphabet وApple وApplied Materials وQualcomm وتوصي بها. وضعت Motifool في الولايات المتحدة سياسة للإفصاح عن المعلومات.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
【اتجاهات الأسهم الأمريكية】3 أسهم رخيصة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي | معلومات الأسهم الأمريكية من موتلي فول | ميديا مانكري لمعلومات الاستثمار والأموال المفيدة من مانكس
موتلي فول الولايات المتحدة – من مقال تم نشره في 14 يونيو 2025
أكثر من 40٪ من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 تشير إلى الذكاء الاصطناعي على مدار خمسة أرباع مالية متتالية.
لقد كانت الذكاء الاصطناعي واحدًا من أكثر المواضيع حديثًا في وول ستريت على مدار العامين ونصف الماضيين. وفقًا لمعلومات الاقتصاد من فاكتست إنسايت، فإن أكثر من 40% من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 قد ذكرت الذكاء الاصطناعي في تقارير أرباحها خلال آخر خمسة أرباع. في الواقع، فإن معظم الشركات تركز على كيفية تأثير الابتكارات الأخيرة والإنفاق على الذكاء الاصطناعي على جميع جوانب أعمالها.
ومع ذلك، بينما قد تجلب الذكاء الاصطناعي نمواً كبيراً لبعض الشركات، فقد تصبح مركز تكلفة بالنسبة لشركات أخرى إذا لم تحقق نتائج واضحة. بالإضافة إلى ذلك، حتى الشركات النامية التي تندرج تحت الفئة الأولى، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار احتمال تباطؤ النمو مع توسع الأعمال المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، ويجب عليهم دراسة الاستثمارات الكبيرة بعناية.
من الصعب العثور على الأسهم الرخيصة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. الشركات الثلاث التالية تُتداول بأسعار أقل من 200 دولار للسهم الواحد في الوقت الحالي، ويُعتقد أنها تقدم قيمة استثمارية جذابة عند النظر في إمكانيات النمو المستقبلية. جميع الشركات الثلاث تستفيد من نمو الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن تلعب دورًا مهمًا في تطوير الذكاء الاصطناعي والحوسبة في المستقبل.
1.الأبجدية［GOOGL］
يقلق العديد من المستثمرين بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي على المنتج الرئيسي لشركة ألفابت، وهو بحث جوجل. شهد إيدي كيو، نائب الرئيس الأول المسؤول عن قسم الخدمات في آبل، أن عدد عمليات البحث في متصفح آبل "سفاري" قد انخفض في أبريل 2025، للمرة الأولى منذ 22 عامًا. وهذا يدعم الفكرة بأن خدمات الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT التي تقدمها شركة OpenAI تقوم بالتأثير على حصة السوق.
إن انخفاض عدد عمليات البحث في متصفح واحد ليست مفاجأة، لكنها ليست مصدر قلق كبير. تُعتبر الذكاء الاصطناعي بالنسبة لألفابت، أكثر من كونها تحديًا، فهي دافع للنمو. لقد حققت الشركة نجاحًا كبيرًا مع ميزة "نظرة عامة AI" التي تعرض ملخصًا موجزًا في الجزء العلوي من صفحة نتائج البحث، مما يحسن تفاعل المستخدمين بينما تحقق نفس مستوى الربحية مثل نتائج البحث التقليدية. بالإضافة إلى ذلك، تقدم الشركة ميزات جديدة مثل البحث الدائري (Circle to Search) واستخدام تقنية التعرف على الصور من خلال ميزة البحث الجديدة "جوجل لنس"، والتي حققت نتائج تفوق التوقعات في البحث عن المنتجات ذات القيمة العالية.
تدفع الذكاء الاصطناعي بشكل كبير نمو أعمال جوجل السحابية. في الربع الأول من عام 2025، زادت الإيرادات بنسبة 28٪، كما ارتفع هامش الربح التشغيلي من 9.4٪ إلى 17.8٪. وذكرت الإدارة أن حالة نقص العرض لا تزال قائمة، ويجب أن تستمر الإيرادات في النمو بقوة في المستقبل. علاوة على ذلك، فإن شركات الحوسبة السحابية المنافسة التي هي أكبر من جوجل السحابية تتمتع بهامش ربح تشغيلي أعلى، مما يتيح لها مجالًا لتوسيع الأرباح مع زيادة الحجم.
في وقت كتابة هذا المقال، كان سعر السهم حوالي 177 دولارًا، وكان مكرر الربحية (PER) بناءً على الأرباح المتوقعة لكل سهم (EPS) حوالي 18.5 مرة. هذا يعد مستوى منخفضًا جدًا مقارنةً بالأسهم المماثلة، ولكن شركة ألفابت تتعرض لضغوط تنظيمية، وهناك مخاوف من أن الذكاء الاصطناعي قد يؤثر سلبًا على التدفقات النقدية. ومع ذلك، بالنظر إلى الأعمال التي تولد تدفقات نقدية كبيرة، وزيادة الربحية في أعمال الحوسبة السحابية، وبرامج إعادة شراء الأسهم الكبيرة، يبدو أن مستوى سعر السهم الحالي جذاب للغاية.
2.كوالكوم［QCOM］
كوالكوم ليست شركة تصنيع أشباه الموصلات التي يتحدث عنها الكثيرون. بدلاً من تصنيع وحدات معالجة الصور (GPU) عالية الأداء أو أشباه الموصلات المخصصة للتدريب والنتائج في الذكاء الاصطناعي، تركز الشركة بشكل رئيسي على تصنيع أشباه الموصلات المستخدمة في الهواتف الذكية.
تخطط كوالكوم لدخول سوق مراكز البيانات، وتركز على وحدات المعالجة المركزية (CPU) المصممة للعمل مع وحدات تسريع الذكاء الاصطناعي التي تم تصميمها لتسريع معالجة البيانات. تعتقد الشركة أنه يمكنها استخدام خبرتها في تصنيع أشباه الموصلات عالية الأداء منخفضة الاستهلاك للطاقة للهواتف الذكية في تصميم فعال لأشباه الموصلات لمراكز البيانات. وقد وافقت مؤخرًا على الاستحواذ على شركة ألفا ويف سيمنز البريطانية لتعزيز قدرة مراكز البيانات.
من المتوقع أن تواجه كوالكوم منافسة شديدة في سوق مراكز البيانات، لكن ليس كل استدلال الذكاء الاصطناعي يتم في السحابة. تتزايد الحركة نحو تنفيذ معالجة الذكاء الاصطناعي على الأجهزة نفسها، مما يوفر مزايا في جوانب الأمان وحماية الخصوصية وسرعة المعالجة.
لذلك، فإن شركة كوالكوم في موقع جيد لتوسيع حصتها في السوق، حيث أن معالجاتها "سناب دراجون" المحمولة مثبتة في معظم أجهزة الأندرويد عالية الأداء. مع تزايد قدرة المعالجة الذكية داخل الأجهزة كعامل تمييز، قد يزداد الطلب على الأجهزة عالية الأداء، مما قد يدفع مبيعات معالجاتها المحمولة إلى الارتفاع.
في الوقت الحالي، تمتلك كوالكوم براءات اختراع لوحدات معالجة الإشارة اللاسلكية التي يتم تركيبها في معظم الهواتف الذكية، وتتلقى حقوق الملكية كلما تم بيع هاتف ذكي. تتجه أبل بعيدًا عن كوالكوم وتعمل على تطوير أشباه الموصلات الخاصة بها، لكن هذه العملية تواجه تحديات كبيرة.
لا تمتلك معظم شركات تصنيع الهواتف الذكية الأخرى القدرة أو رأس المال أو الحجم الكافي لإنهاء علاقتها مع كوالكوم. لذلك، من المحتمل أن تظل أعمال الترخيص مصدر دخل ثابت لكوالكوم في المستقبل.
سعر السهم عند كتابة هذه المقالة حوالي 160 دولار، ومعدل السعر إلى الأرباح المتوقع بناءً على EPS هو حوالي 13.5 مرة فقط. يمكن اعتبار هذا السعر منخفضًا بالنسبة لشركة تتمتع بمكانة قوية طويلة الأمد في أجهزة الأندرويد، ولكن يُنظر إلى أن اتجاهات آبل تؤثر بشكل مفرط على سعر السهم. تُعتبر أعمال مركز البيانات في الأفق، وقد تصبح مشروعًا كبيرًا مثل معالجات الهواتف المحمولة. ومع ذلك، فإن أعمال أشباه الموصلات المحمولة ورخصة المنتجات وحدها تُنتج تدفقات نقدية حرة مستقرة، ويبدو أن السعر الحالي للسهم يحمل قيمة استثمارية ممتازة.
3.أبلايد ماتيريلز [AMAT]
يستخدم مقدمو الحوسبة السحابية تدريب الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات الاستدلالية لتوسيع مراكز البيانات الخاصة بهم ، ولكن يحتاج شخص ما إلى تصنيع أشباه الموصلات هذه ، ويحتاجون إلى معدات متخصصة لتحقيق ذلك.
لذلك تظهر شركة أبليد ماتيريالز. تقوم الشركة بتصنيع مجموعة واسعة من معدات معالجة رقائق السيليكون، بما في ذلك النقش، والترسيب، والتحكم في العمليات.
تتمتع شركة أبليد ماتيريالز بالقدرة على الانخراط في جميع هذه المجالات، مما يمثل قوتها. تقوم الشركة ببيع معدات التصنيع الخاصة بها لمصنعي أشباه الموصلات، مما يمكنها من المنافسة مع شركات تصنيع المعدات الأكثر تخصصًا. علاوة على ذلك، باعتبارها واحدة من أكبر شركات تصنيع المعدات، فهي في وضع ممتاز لإعادة استثمار إيراداتها في البحث والتطوير لتطوير الأجهزة من الجيل التالي وتوسيع مجموعة منتجاتها، مما يخلق حلقة إيجابية ويوسع ريادتها التقنية.
تعتبر حركة توسيع إنتاج أشباه الموصلات رياحًا قوية في صالح أبتايد ماتياريالز. على الرغم من قيود المبيعات في الصين وتباطؤ النمو في قطاع السيارات، زادت إيرادات الشركة بنسبة 7% في الربع الأول من عام 2025. كما ساهم الانتقال إلى أجهزة ذات أداء أعلى في توسيع هامش الربح الإجمالي للربع الأول إلى أكثر من 49%.
تتميز منتجات شركة أبليد ماتيريالز بـ "لصاقة" عالية جدًا. وهذا يعني أنه عندما تشتري شركات تصنيع أشباه الموصلات أجهزتها، فإنها تميل إلى الاستمرار في استخدامها لفترة طويلة. يرغب المصنعون في الاستفادة القصوى من منتجات الشركة، مما يؤدي إلى زيادة عمر المنتج وبالتالي تحقيق إيرادات خدمة دورية.
في وقت كتابة هذه المقالة، كان سعر السهم حوالي 175 دولارًا، ونسبة السعر إلى الأرباح حوالي 18.5 مرة. بالنسبة للشركات التي تشهد نموًا مستقرًا في الإيرادات بنسبة واحدة في المئة والنصف، وتتوسع هوامش الربح، يمكن اعتبارها رخيصة جدًا. على الرغم من أن أعمال شركة أبليد ماتيريالز تتأثر بالظروف الاقتصادية، إلا أنها في وضع جيد لربط هذا الاتجاه المتزايد في الطلب على أشباه الموصلات المتطورة بأعمالها على المدى الطويل.
إخلاء المسؤولية وإفصاحات المادة تهدف المقالة فقط لتقديم معلومات عامة ولا تعتبر نصيحة استثمارية للمستثمرين. تُعتبر Suzanne Frey عضوًا في مجلس إدارة Alphabet في الولايات المتحدة. الكاتب الأصلي Adam Levy يمتلك أسهمًا في Alphabet وApple وApplied Materials وQualcomm. تحتفظ Motifool في الولايات المتحدة بأسهم في Alphabet وApple وApplied Materials وQualcomm وتوصي بها. وضعت Motifool في الولايات المتحدة سياسة للإفصاح عن المعلومات.