بعد تفكير عميق خلال عطلة نهاية الأسبوع، أود أن أشارك بعض الآراء الشخصية حول سوق العملات المشفرة الحالي.
لا أعتقد أن الاتجاه الحقيقي لسوق العملات المشفرة سيصبح واضحا حتى سبتمبر. مع مواجهة السوق لعوامل متعددة مثل الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي ، ونقص السيولة في الصيف ، وإعادة التوازن إلى المراكز في نهاية الربع ، قد لا يتم الكشف عن ديناميكيات السوق الحقيقية حتى نهاية موسم العطلات في أغسطس والعودة الكاملة للمشاركين في السوق. في الآونة الأخيرة ، لوحظ أن معظم ارتفاع العملة البديلة يرجع بشكل أساسي إلى تأثير الضغط على المدى القصير ، حيث يطارد المتداولون الزخم قصير الأجل في ظل ردود الفعل المشروطة لارتفاعات السوق السابقة ولكنهم يفتقرون إلى دعم حقيقي طويل الأجل لحاملي الأسواق. لقد تضرر معظم المشاركين بالفعل بشدة من تصحيحات السوق السابقة. مما لا يثير الدهشة ، أن تلك العملات التي ارتفعت بسرعة شهدت تراجعات حادة مماثلة.
كان أداء الإيثيريوم أقوى مما هو متوقع، في حين أن القطاعات التي تعرضت لأكبر قدر من الإحباط سابقًا، مثل الذكاء الاصطناعي وعملات الميم، قد قادت هذه الجولة من الانتعاش. وبالمقارنة، أظهرت الرموز التي تتمتع بقيمة تطبيقية فعلية، وأساسيات قوية، أو آليات إعادة الشراء مرونة أكبر - حيث كانت أدائها أكثر استقرارًا خلال فترات الانخفاض، وسرعة التعافي كانت أسرع، مثل Syrup و Hype و AAVE. على الرغم من أن SPX ينتمي إلى فئة عملات الميم، إلا أن تصميمه الهيكلي مختلف تمامًا. من هذه الظواهر، يمكننا استخلاص النقاط التالية:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
تتدفق رأس المال التقليدي تدريجياً إلى السوق من خلال قنوات منظمة مثل صناديق المؤشرات المتداولة (ETF).
الطبيعة الرأسمالية الحالية لدعم البيتكوين تختلف جوهريًا عن الدورات السابقة. وهذا هو السبب في أن تصفية البيتكوين على نطاق واسع من غير المرجح أن تحدث، ما لم يتم تحفيزها بواسطة أحداث ماكرو كبيرة.
2. سيتفاقم تباين سوق العملات البديلة
على المدى الطويل ، سوف يتدفق رأس المال حتما إلى سوق العملات البديلة - ولكن ليس في جميع المجالات. فقط تلك الرموز المميزة التي لها غرض واضح وحالة استخدام عملية يمكن أن تجذب التدفقات الداخلة. لهذا السبب أعتقد أن Ethereum ستتفوق على Solana. يجتمع الوضوح التنظيمي والاستخدام المتزايد للتمويل اللامركزي والآليات الانكماشية والحاجة إلى التكديس لخلق دورة حميدة قوية. بالإضافة إلى ذلك ، نظرا لأن Ethereum فشلت في تلبية توقعات السوق لفترة طويلة ، لا يزال هناك عدد كبير من المشترين المحتملين ينتظرون دخول السوق.
3. تواجه الرموز المدعومة من رأس المال المخاطر الهيكلية
ستستمر عملية فتح الرموز في الضغط على اتجاه الأسعار. في حالة نقص السيولة، ستحد عمليات البيع المستمرة من المدققين والمستثمرين الأوائل من ارتفاع الأسعار. وهذا هو السبب أيضًا في اعتقادي أن تلك الرموز المدرجة في البورصات المركزية والتي تقدر قيمتها بشكل مبالغ فيه تواجه آفاقًا مستقبلية غير جيدة. وبشكل خاص، تواجه رموز نظام Cosmos البيئي ضغط بيع مستمر بسبب هيكل مكافآت المدققين الخاص بها.
4. يتمتع عملة الميم بمزايا هيكلية
تتمتع عملة الميم بمزايا هيكلية معينة: لا توجد ضغوط من إلغاء قفل رأس المال الاستثماري، وإطلاق عادل، تستند تمامًا إلى اهتمام المجتمع. إنها آلية مضاربة بحتة - تمامًا كما هو الحال في الدورات المبكرة للعملات المشفرة، كانت هذه النموذج فعالًا بالفعل.
لكنني أعتقد أن هذه المرحلة ستنتهي قريبًا.
إن حدث إنشاء الرموز لـ Pump.fun وإطلاق عملة Trump يرمزان إلى ذروة اهتمام العملات الميمية. بعد ذلك، بدأ اهتمام السوق بالعملات الميمية يتراجع. حتى في انتعاش السوق في أبريل، كانت أداء SOL أقل من ETH - إذا كان معظم الناس قد احتفظوا بـ SOL، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما تتراجع موجة العملات الميمية؟
بعض العملات الميم قد لا تزال تؤدي بشكل جيد، خاصة تلك التي تتجاوز نطاق مجتمع التشفير، والتي تكتسب شهرة من خلال المؤثرين على منصات مثل تيك توك أو إنستغرام. لا تزال هذه العملات قد تحمل تأثير ثروة غير متكافئ. ولكن عصر الاعتماد فقط على العملات الميم الحيوانية ذات الصور الجذابة كمصدر للربح قد انتهى. فقط المشاريع التي تمتلك سردًا قويًا وتحديدًا واضحًا للسوق - والتي تستطيع أن تخلق إيمانًا جماعيًا بين الناس - هي التي تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.
من الجدير بالذكر أن الإرهاق في السوق تجاه الرموز المدعومة من رأس المال المغامر قد خلق فرصًا لمشاريع Web2/3 التي يتم إطلاقها بشكل عادل، والتي قد تصبح مصدرًا للثروة في الموجة التالية.
Keeta هي حالة نموذجية. من الضروري الاستفادة من هذه الفرص والمشاركة بنشاط في الأنشطة على السلسلة. عندما تكون المعلومات غير متكافئة، ستظهر الفرص الكبيرة دائمًا. بمجرد أن تصبح فرصة ما معروفة للجميع، ستنخفض قيمة العائد بشكل كبير.
هذا هو السبب في أنني أركز بشكل متزايد على ديناميات السوق على السلسلة. لقد أثار نجاح Keeta موجة من البحث عن "Keeta التالي"، وبدأ رأس المال في مطاردة سرديات البدائل العادلة للإطلاق. تمامًا كما جمع بعض المتداولين ثروات تزيد عن مليار دولار من خلال تداول العملات الميمية - فإن الانتباه يوجه رأس المال نحو.
5. توقعات اتجاهات السوق المستقبلية
إذًا، إذا لم تعد العملات الميم هي الفرصة الرئيسية، فما هو الاتجاه الساخن التالي؟
وجهة نظري: دمج الذكاء الاصطناعي مع تقنية التشفير.
بالنسبة لأولئك الذين يتابعون وجهات نظري، سيلاحظون أن استراتيجيتي الرئيسية في هذه الدورة - بعد التركيز على SOL والرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري في مراحلها المبكرة - تتركز بشكل أساسي في مجال العملات الميم والذكاء الاصطناعي.
مثل التمويل اللامركزي في الصيف، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة انتهت بالفشل بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد حقًا على القيمة العملية تبني في صمت خلال فترة الركود في السوق. لقد رأينا بالفعل بعض المشاريع تبرز على السلسلة.
مع تقليص هوامش الربح من العملات الميمية، سيتجه اهتمام السوق بشكل طبيعي نحو السرديات الناشئة. تعتبر الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مرشحًا مثاليًا ليكون النقطة المحورية التالية.
العديد من المشاريع التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير تعتمد على نموذج الإطلاق العادل، مما يعكس قصة نجاح Keeta.
هذا هو السبب أيضًا في أنني قمت بإجراء بحث متعمق واستباقي في هذا المجال خلال الأسابيع القليلة التي كان فيها السوق هادئًا نسبيًا. لا حاجة للتسرع في بناء جميع المراكز الآن - لكنني أعتقد أنه إذا دخل السوق مرة أخرى في دورة صعود قوية، فسوف يحتوي هذا المجال على أكبر الفرص غير المتناظرة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
توقعات حركة سوق العملات الرقمية في سبتمبر: تراجع شعبية العملات الميمية، ودمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير يصبح الاتجاه التالي
تحليل اتجاهات السوق وآفاق المستقبل
بعد تفكير عميق خلال عطلة نهاية الأسبوع، أود أن أشارك بعض الآراء الشخصية حول سوق العملات المشفرة الحالي.
لا أعتقد أن الاتجاه الحقيقي لسوق العملات المشفرة سيصبح واضحا حتى سبتمبر. مع مواجهة السوق لعوامل متعددة مثل الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي ، ونقص السيولة في الصيف ، وإعادة التوازن إلى المراكز في نهاية الربع ، قد لا يتم الكشف عن ديناميكيات السوق الحقيقية حتى نهاية موسم العطلات في أغسطس والعودة الكاملة للمشاركين في السوق. في الآونة الأخيرة ، لوحظ أن معظم ارتفاع العملة البديلة يرجع بشكل أساسي إلى تأثير الضغط على المدى القصير ، حيث يطارد المتداولون الزخم قصير الأجل في ظل ردود الفعل المشروطة لارتفاعات السوق السابقة ولكنهم يفتقرون إلى دعم حقيقي طويل الأجل لحاملي الأسواق. لقد تضرر معظم المشاركين بالفعل بشدة من تصحيحات السوق السابقة. مما لا يثير الدهشة ، أن تلك العملات التي ارتفعت بسرعة شهدت تراجعات حادة مماثلة.
كان أداء الإيثيريوم أقوى مما هو متوقع، في حين أن القطاعات التي تعرضت لأكبر قدر من الإحباط سابقًا، مثل الذكاء الاصطناعي وعملات الميم، قد قادت هذه الجولة من الانتعاش. وبالمقارنة، أظهرت الرموز التي تتمتع بقيمة تطبيقية فعلية، وأساسيات قوية، أو آليات إعادة الشراء مرونة أكبر - حيث كانت أدائها أكثر استقرارًا خلال فترات الانخفاض، وسرعة التعافي كانت أسرع، مثل Syrup و Hype و AAVE. على الرغم من أن SPX ينتمي إلى فئة عملات الميم، إلا أن تصميمه الهيكلي مختلف تمامًا. من هذه الظواهر، يمكننا استخلاص النقاط التالية:
1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم
تتدفق رأس المال التقليدي تدريجياً إلى السوق من خلال قنوات منظمة مثل صناديق المؤشرات المتداولة (ETF).
الطبيعة الرأسمالية الحالية لدعم البيتكوين تختلف جوهريًا عن الدورات السابقة. وهذا هو السبب في أن تصفية البيتكوين على نطاق واسع من غير المرجح أن تحدث، ما لم يتم تحفيزها بواسطة أحداث ماكرو كبيرة.
2. سيتفاقم تباين سوق العملات البديلة
على المدى الطويل ، سوف يتدفق رأس المال حتما إلى سوق العملات البديلة - ولكن ليس في جميع المجالات. فقط تلك الرموز المميزة التي لها غرض واضح وحالة استخدام عملية يمكن أن تجذب التدفقات الداخلة. لهذا السبب أعتقد أن Ethereum ستتفوق على Solana. يجتمع الوضوح التنظيمي والاستخدام المتزايد للتمويل اللامركزي والآليات الانكماشية والحاجة إلى التكديس لخلق دورة حميدة قوية. بالإضافة إلى ذلك ، نظرا لأن Ethereum فشلت في تلبية توقعات السوق لفترة طويلة ، لا يزال هناك عدد كبير من المشترين المحتملين ينتظرون دخول السوق.
3. تواجه الرموز المدعومة من رأس المال المخاطر الهيكلية
ستستمر عملية فتح الرموز في الضغط على اتجاه الأسعار. في حالة نقص السيولة، ستحد عمليات البيع المستمرة من المدققين والمستثمرين الأوائل من ارتفاع الأسعار. وهذا هو السبب أيضًا في اعتقادي أن تلك الرموز المدرجة في البورصات المركزية والتي تقدر قيمتها بشكل مبالغ فيه تواجه آفاقًا مستقبلية غير جيدة. وبشكل خاص، تواجه رموز نظام Cosmos البيئي ضغط بيع مستمر بسبب هيكل مكافآت المدققين الخاص بها.
4. يتمتع عملة الميم بمزايا هيكلية
تتمتع عملة الميم بمزايا هيكلية معينة: لا توجد ضغوط من إلغاء قفل رأس المال الاستثماري، وإطلاق عادل، تستند تمامًا إلى اهتمام المجتمع. إنها آلية مضاربة بحتة - تمامًا كما هو الحال في الدورات المبكرة للعملات المشفرة، كانت هذه النموذج فعالًا بالفعل.
لكنني أعتقد أن هذه المرحلة ستنتهي قريبًا.
إن حدث إنشاء الرموز لـ Pump.fun وإطلاق عملة Trump يرمزان إلى ذروة اهتمام العملات الميمية. بعد ذلك، بدأ اهتمام السوق بالعملات الميمية يتراجع. حتى في انتعاش السوق في أبريل، كانت أداء SOL أقل من ETH - إذا كان معظم الناس قد احتفظوا بـ SOL، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما تتراجع موجة العملات الميمية؟
بعض العملات الميم قد لا تزال تؤدي بشكل جيد، خاصة تلك التي تتجاوز نطاق مجتمع التشفير، والتي تكتسب شهرة من خلال المؤثرين على منصات مثل تيك توك أو إنستغرام. لا تزال هذه العملات قد تحمل تأثير ثروة غير متكافئ. ولكن عصر الاعتماد فقط على العملات الميم الحيوانية ذات الصور الجذابة كمصدر للربح قد انتهى. فقط المشاريع التي تمتلك سردًا قويًا وتحديدًا واضحًا للسوق - والتي تستطيع أن تخلق إيمانًا جماعيًا بين الناس - هي التي تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.
من الجدير بالذكر أن الإرهاق في السوق تجاه الرموز المدعومة من رأس المال المغامر قد خلق فرصًا لمشاريع Web2/3 التي يتم إطلاقها بشكل عادل، والتي قد تصبح مصدرًا للثروة في الموجة التالية.
Keeta هي حالة نموذجية. من الضروري الاستفادة من هذه الفرص والمشاركة بنشاط في الأنشطة على السلسلة. عندما تكون المعلومات غير متكافئة، ستظهر الفرص الكبيرة دائمًا. بمجرد أن تصبح فرصة ما معروفة للجميع، ستنخفض قيمة العائد بشكل كبير.
هذا هو السبب في أنني أركز بشكل متزايد على ديناميات السوق على السلسلة. لقد أثار نجاح Keeta موجة من البحث عن "Keeta التالي"، وبدأ رأس المال في مطاردة سرديات البدائل العادلة للإطلاق. تمامًا كما جمع بعض المتداولين ثروات تزيد عن مليار دولار من خلال تداول العملات الميمية - فإن الانتباه يوجه رأس المال نحو.
5. توقعات اتجاهات السوق المستقبلية
إذًا، إذا لم تعد العملات الميم هي الفرصة الرئيسية، فما هو الاتجاه الساخن التالي؟
وجهة نظري: دمج الذكاء الاصطناعي مع تقنية التشفير.
بالنسبة لأولئك الذين يتابعون وجهات نظري، سيلاحظون أن استراتيجيتي الرئيسية في هذه الدورة - بعد التركيز على SOL والرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري في مراحلها المبكرة - تتركز بشكل أساسي في مجال العملات الميم والذكاء الاصطناعي.
مثل التمويل اللامركزي في الصيف، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة انتهت بالفشل بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد حقًا على القيمة العملية تبني في صمت خلال فترة الركود في السوق. لقد رأينا بالفعل بعض المشاريع تبرز على السلسلة.
مع تقليص هوامش الربح من العملات الميمية، سيتجه اهتمام السوق بشكل طبيعي نحو السرديات الناشئة. تعتبر الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مرشحًا مثاليًا ليكون النقطة المحورية التالية.
العديد من المشاريع التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير تعتمد على نموذج الإطلاق العادل، مما يعكس قصة نجاح Keeta.
هذا هو السبب أيضًا في أنني قمت بإجراء بحث متعمق واستباقي في هذا المجال خلال الأسابيع القليلة التي كان فيها السوق هادئًا نسبيًا. لا حاجة للتسرع في بناء جميع المراكز الآن - لكنني أعتقد أنه إذا دخل السوق مرة أخرى في دورة صعود قوية، فسوف يحتوي هذا المجال على أكبر الفرص غير المتناظرة.