في ظل موجة العولمة الحالية، تتجه مشاريع Web3 نحو الساحة الدولية بسرعة غير مسبوقة، وتعتبر الشركات الصينية قوة لا يمكن تجاهلها. ومع ذلك، فإن عدم اليقين في سياسات الصناعة، وغياب القوانين، وغموض الموقف التنظيمي في الصين يجعل تطوير شركات Web3 متردداً. تعمل هذه العوامل مجتمعة على جعل مشاريع Web3 تواجه تحديات الامتثال في الداخل، حيث يضطر العديد من الممارسين إلى التوجه إلى الخارج أو البحث عن突破 ضمن إطار الامتثال المحدود. ومع ذلك، من خلال متابعة دقيقة لتوجهات السياسة ودمج السياسات التفضيلية في مختلف البلدان، وبناء إطار امتثال مؤسسي معقول، لا يزال من الممكن لصناعة Web3 العثور على نموذج تطوير مناسب.
أهداف الشركات في التوسع الدولي
(أ) فرص السوق
توفر الأسواق العالمية أساس مستخدمين أوسع وإمكانات نمو لمشاريع Web3. خاصة في مناطق مثل آسيا وأوروبا، يكون قبول المستخدمين لتكنولوجيا blockchain والعملات المشفرة مرتفعًا، مما يوفر فرصًا تجارية أكثر ومساحة للتطور للمشاريع.
(2) البيئة التنظيمية
تختلف سياسات تنظيم blockchain و cryptocurrencies بشكل كبير بين الدول. بعض الدول، مثل سنغافورة وهونغ كونغ، تتمتع ببيئة تنظيمية أكثر مرونة وودية، مما يوفر مرونة وأمانًا أكبر لتشغيل وتطوير مشاريع Web3. بالمقابل، قد تحد التنظيمات الصارمة في بعض الدول من تطوير المشاريع. في بعض الدول، قد تواجه مشاريع Web3 تحديات قانونية وامتثال. الانتقال إلى دول ذات بيئة قانونية أكثر ودية يمكن أن يقلل بشكل فعال من هذه المخاطر، ويضمن التشغيل المستقر طويل الأمد للمشاريع.
(ثالثا) اكتساب المواهب
Web3 هو مجال كثيف التقنية، جذب المطورين والخبراء البارزين يعد أمرًا حيويًا لنجاح المشاريع. من خلال التوسع في الخارج، يمكن للمشاريع البحث عن وتوظيف المواهب المتميزة على مستوى العالم، مما يسرع من الابتكار وتطوير التكنولوجيا والمنتجات.
(٤) الأموال والاستثمار
يمكن أن تساعد الشركات التي تسعى للخروج إلى الأسواق الدولية في الوصول إلى المزيد من المستثمرين المحتملين ومصادر التمويل لمشروعات Web3. خاصة في المناطق التي نشطت فيها استثمارات رأس المال المخاطر واستثمارات العملات المشفرة، مثل الولايات المتحدة أو جنوب شرق آسيا، يكون من الأسهل على المشروعات الحصول على دعم مالي، مما يدفعها نحو النمو السريع.
(خمسة) تأثير تجمعات الصناعة
تجمعت دول ومناطق مختلفة بسبب المزايا الطبيعية مثل التكنولوجيا والسياسات في مجموعات صناعية مختلفة، مما شكل سلسلة إمداد إقليمية، لتوفير دعم أساسي مختلف لمؤسسات Web3 المحلية.
(ستة) تنويع المخاطر
يمكن أن يؤدي العمل في عدة دول إلى توزيع المخاطر، وتجنب التأثير الكبير على المشروع بسبب التغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحد، مما يعزز قدرة المشروع على مواجهة المخاطر.
الامتثال ومخاطر العزل
يجب على شركات Web3 عند اختيار وجهة للتوسع في الخارج أن تأخذ في الاعتبار أولاً الإطار التنظيمي المحلي لضمان التشغيل القانوني والامتثال.
(أ) سياسات الامتثال في الدول والمناطق المختلفة
هونغ كونغ:
منذ عام 2023 ، نفذت هونغ كونغ نظام ترخيص مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) ، والذي يتطلب ترخيص جميع منصات تداول الأصول الافتراضية (VATPs) من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC). اعتبارا من يناير 2025 ، أصدرت SFC تراخيص تشغيل لمنصات مثل PantherTrade و YAX ، بإجمالي سبعة تراخيص مرخصة منذ منتصف عام 2024. منذ عام 2020 ، رخصت هونغ كونغ رسميا 10 بورصات ، بما في ذلك أربع بورصات في ديسمبر 2024 ، مما يدل على انفتاحها الحذر على صناعة الأصول الافتراضية. تشمل متطلبات الترخيص عمليات اعرف عميلك الصارمة وضمانات الأصول وتدابير الأمن السيبراني المصممة لحماية المستثمرين ومنع مخاطر غسيل الأموال.
سنغافورة：
توفر سلطة النقد في سنغافورة (MAS) الدعم التنظيمي للشركات من خلال البيئة التجريبية التنظيمية ، والتي تسمح لشركات التكنولوجيا المالية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة. يظهر وجود Coinbase للامتثال في سنغافورة قدرتها على أن تكون صديقة للتنظيم: فقد حصلت على موافقة مبدئية مبدئية من MAS في عام 2022 وترخيص مؤسسة دفع رئيسية أخرى في عام 2023. هذا يدل على أن سنغافورة أصبحت مركزا لآسيا والمحيط الهادئ لشركات Web3 ، وقد حددت Coinbase وجودها المؤسسي في آسيا والمحيط الهادئ هنا ، مما يدل على ثقتها في البيئة التنظيمية المحلية.
المناطق الأخرى: أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية:
تدخل لائحة الأسواق الخاصة بالأصول المشفرة (MiCA) الخاصة بالاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ في نهاية عام 2024، موحدةً معايير تنظيم الأصول المشفرة. تتطلب MiCA من مقدمي خدمات الأصول المشفرة التسجيل والامتثال لمعايير الشفافية والسيولة وحماية المستهلك.
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تطلب اليابان من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من هيئة الخدمات المالية (FSA)، بينما يتعين على أستراليا التسجيل كمقدمي خدمات تبادل العملات الرقمية، تحت إشراف مركز تحليل وتقرير المعاملات الأسترالي (AUSTRAC). أما في أمريكا الشمالية، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تفرض رقابة صارمة على الأصول المشفرة، حيث واجهت منصات مثل بينانس وكوينباس دعاوى قضائية، لكنها لا تزال تتواصل بنشاط مع الجهات التنظيمية بحثًا عن إطار عمل واضح.
(ب) عزل المخاطر
آلية عزل المخاطر هي جزء مهم من بناء إطار الامتثال لمشاريع Web3 في العمليات عبر الحدود. الهدف الرئيسي منها هو من خلال التصميم المعقول لهياكل الأعمال، ضمان عدم انتقال المخاطر بين القطاعات أو المناطق المختلفة، مما يحمي الاستقرار العام للشركة وقدرتها على الاستمرار في العمل. في صناعة Web3 العالمية، ونظراً للاختلافات الكبيرة في السياسات التنظيمية والبيئة القانونية ومخاطر السوق بين الولايات القضائية المختلفة، فإن آلية عزل المخاطر تكون بالغة الأهمية.
على سبيل المثال، إنشاء شركات فرعية مستقلة في دول أو مناطق مختلفة، حيث تعمل كل شركة فرعية ككيان قانوني مستقل، وتكون مسؤولة عن العمليات التجارية في سوق معينة. يمكن أن يقتصر المخاطر القانونية والمالية والتشغيلية على كيان معين، مما يمنع انتشار المخاطر إلى المجموعة بالكامل. تعمل الكيانات بشكل مستقل، دون تدخل، حتى إذا واجهت منطقة معينة تغييرات تنظيمية أو تحديات قانونية، يمكن للكيانات الأخرى الاستمرار في العمل بشكل طبيعي. لا تعزز هذه التصميم قدرة الشركة على مقاومة المخاطر فحسب، بل تسهل أيضًا ضبط الاستراتيجيات وفقًا لاحتياجات السوق المحددة.
وضع الأصول الأساسية (مثل براءات الاختراع التقنية، حقوق الملكية الفكرية، العلامات التجارية، إلخ) ضمن هيكل شركة قابضة معينة أو صندوق استئماني، لحمايتها من مخاطر الكيانات التشغيلية. على سبيل المثال، يمكن للشركات تسجيل الأصول الأساسية في شركة قابضة في جزر العذراء البريطانية (BVI) أو جزر كايمان، بينما يتم وضع الأعمال التشغيلية عالية المخاطر في شركات فرعية في مناطق أخرى. حتى إذا واجهت الكيانات التشغيلية دعاوى قضائية أو صعوبات مالية، فإن الأصول الأساسية ستظل محمية، مما يضمن التنمية طويلة الأجل للشركة.
من خلال العقود والاتفاقيات، يتم تحديد الحقوق والواجبات بين الكيانات المختلفة، مما يضمن عزل المخاطر بشكل فعال على المستوى القانوني. على سبيل المثال، يمكن للشركات من خلال اتفاقيات الخدمة، أو اتفاقيات الترخيص، أو اتفاقيات تبادل الأموال، تحديد حدود العمل ونطاق المسؤوليات بين الكيانات بوضوح. هذه الطريقة لا تقلل فقط من احتمالية انتقال المخاطر، بل توفر أيضًا مرونة وشفافية للشركات في التشغيل العالمي للامتثال.
من خلال إنشاء آلية لعزل هيكل المؤسسة بشكل معقول، يمكن لشركات Web3 الاستجابة بمرونة لمتطلبات التنظيم والتحديات المخاطر في الأسواق المختلفة، مما يضمن أمان الأعمال والموارد الأساسية، مع الحفاظ على استقرار العمليات العالمية.
الوجهات الرئيسية للشركات الصينية في الخارج
(أ) هونغ كونغ
تعتبر هونغ كونغ مركزًا ماليًا دوليًا، حيث تمتلك بنية تحتية مالية ناضجة ونظام قانوني قوي، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. وبالمقارنة مع مناطق أخرى، فإن الرقابة على مشاريع Web3 في هونغ كونغ أكثر مرونة، مما يسهل على الشركات الناشئة بدء أعمالها بسرعة. خاصة في السنوات الأخيرة، قامت حكومة هونغ كونغ بدفع تطوير تقنية blockchain بنشاط، من خلال الحوافز والسياسات الداعمة، مما خلق ظروفًا جيدة لتطوير شركات Web3.
(ثانياً) سنغافورة
سنغافورة هي مركز رائد للتكنولوجيا المالية في آسيا، حيث تمتلك نظامًا بيئيًا تكنولوجيًا متقدمًا، مما جذب عددًا كبيرًا من الشركات المرتبطة بـ Web3. كما أن حكومة سنغافورة تتبنى موقفًا مفتوحًا تجاه تكنولوجيا blockchain و Web3، وقد وضعت سياسات تنظيمية واضحة تساعد الشركات على النمو بسرعة في إطار الامتثال. نظام الضرائب في سنغافورة نسبيًا مواتٍ، مما يقلل من تكاليف التشغيل لشركات Web3، ويعزز جاذبيتها.
(بريطانيا العذراء)
تشتهر جزر العذراء البريطانية بعملية تسجيل الشركات السريعة والبسيطة وتكاليف التسجيل المنخفضة، مما يجعلها مناسبة للشركات الناشئة في Web3 لإعدادها بسرعة. توفر جزر العذراء البريطانية سياسات حماية خصوصية صارمة لضمان أمان معلومات الشركات والمساهمين، مما يجعلها مثالية للمشاريع في Web3 التي تركز على الخصوصية. النظام القانوني المحلي مرن، ويوفر مزايا ضريبية ملحوظة، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.
بناء الهيكل الخارجي
المنطق الأساسي للتخطيط العالمي للامتثال هو إنشاء كيانات مختلفة، وبناء إطار عمل إقليمي للامتثال، من خلال الملكية أو السيطرة الفعلية، لتحقيق أقصى استفادة من المزايا الفريدة لكل منطقة. هذه الطريقة تجعل الشركات الخارجية ليست مجرد مرادف لـ "تجنب التنظيم" أو "مناطق الضرائب المنخفضة"، بل من خلال التخطيط المعقول، تصبح "محور استراتيجي" لبناء نظام امتثال عالمي وتحسين تخصيص الأموال والموارد. يمكن للشركات بناء استراتيجيات مؤسسية متعددة المستويات ومتعددة البيئات، مثل الهيكل الكياني الفردي، الهيكل الكياني المتعدد، الهيكل المتوازي، بناءً على احتياجات مراحل التنمية المختلفة، لتلبية المطالب في سيناريوهات ومراحل مختلفة.
(1) قابلية التطبيق المعماري
فيما يتعلق بملاءمة الهيكل، فإن تصاميم هياكل المؤسسات المختلفة يمكن أن تلبي أهداف المؤسسات في مراحل التنمية المختلفة واحتياجات الأعمال.
（1）بنية الكيان الفردي
تُناسب الهيكلية الأحادية الكيانات الشركات الناشئة أو الصغيرة التي تأمل في التحقق السريع من نموذج العمل والتركيز على سوق واحدة.
هذا الهيكل بسيط من حيث التصميم، وتكاليف الإدارة منخفضة، مما يسهل البدء السريع والتشغيل. على سبيل المثال، يمكن لشركة ناشئة أن تسجل كيانًا واحدًا في سنغافورة، مما يمكنها من دخول السوق بسرعة والاستفادة من السياسات الضريبية المحلية، بينما تتجنب الأعباء الإدارية المعقدة عبر الحدود.
ولكن مع توسع حجم الشركات وتعقيد الأعمال، بدأت أوجه القصور في الهيكل أحادي المستوى في الظهور تدريجياً. قد لا يلبي متطلبات الامتثال في السوق العالمية، مثل الاختلافات في المعايير التنظيمية في مناطق مختلفة، كما أنه من الصعب تحقيق تخصيص الموارد بكفاءة وعزل المخاطر بشكل فعال. عندما تحتاج الشركات لدخول عدة أسواق في نفس الوقت، قد تواجه الكيانات الفردية عقبات ضريبية أو قانونية أو تشغيلية.
(2) هيكل الكيانات المتعددة
تتناسب البنية متعددة الكيانات مع الشركات ذات خطوط الأعمال الطويلة، والقطاعات المعقدة، والهياكل الملكية المتنوعة.
من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات مرتبطة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن أن تحقق الهياكل متعددة الكيانات عزل المخاطر، وتحسين الضرائب، وتكييف السوق. على سبيل المثال، قامت شركة تكنولوجيا بإنشاء شركة فرعية في الاتحاد الأوروبي للامتثال لمتطلبات GDPR (اللائحة العامة لحماية البيانات)، وفي الوقت نفسه أنشأت شركة قابضة في جزر كايمان لتحسين الهيكل الضريبي العالمي. تُسيطر هذه الهياكل على المخاطر القانونية والمالية في مناطق محددة من خلال توزيع الكيانات، بينما تعزز مرونة عمليات الشركات على مستوى العالم. تدعم هذه الهياكل توزيع الموارد بين الأسواق المختلفة، وتعزز من القدرة التنافسية العالمية من خلال إطار الامتثال الإقليمي.
تناسب الشركات التي دخلت بالفعل مرحلة التوسع وتحتاج إلى مواجهة بيئات تنظيمية متعددة ومتطلبات أعمال متنوعة. على سبيل المثال، قامت بعض بورصات التداول الكبرى بإقامة فروع في جنوب شرق آسيا وأوروبا وأمريكا الشمالية، وأطلقت إصدارات مختلفة من التطبيقات لتناسب عادات المستهلكين المحلية والمتطلبات القانونية.
(3) الهيكل الموازي
الهيكل الموازي هو تصميم أكثر تعقيدًا، وعادة ما يكون عبارة عن دمج مباشر لأسهم أو أعمال متعددة الكيانات، ويكون مناسبًا بشكل خاص للشركات التي تحتاج إلى تشغيل عدة أقسام أعمال بشكل مستقل.
يضمن الهيكل الموازي عدم تدخل قطاعات الأعمال مع بعضها البعض قانونيا وماليا من خلال وجود كيانات مستقلة متعددة. على سبيل المثال، قد تقوم المجموعة بتشغيل خدمات التصنيع والبيع بالتجزئة والخدمات المالية في نفس الوقت، ويكون لها كيانات قانونية منفصلة لكل قطاع من خلال هيكل مواز لتجنب مخاطر امتداد قطاع واحد إلى بقية الأعمال. ومع ذلك ، من خلال مراقبة الأسهم أو دمج الأعمال ، ستكون هناك روابط وثيقة وتآزر بين مختلف القطاعات. يمكن لشركة Web3 تشغيل تطوير التكنولوجيا وتعزيز الأعمال بشكل مستقل في مناطق مختلفة ، والتي لا تلبي احتياجات الامتثال المحلية فحسب ، بل تعمل أيضا على تحسين تخصيص الموارد العالمية.
هذا التصميم لا يعزز فقط من وضوح الإدارة، بل يمكنه أيضًا تحقيق مرونة واستقرار أعلى في التخطيط للامتثال العالمي، مما يجعله أكثر ملاءمة للشركات التي تمتلك أعمالًا متنوعة.
(ب) تحليل مزايا الهيكل
(1) هيكل كيان واحد
تتميز بنية الكيان الواحد بقدرة الشركات على الاستفادة الكاملة من السياسات ومزايا التنظيم في الولاية القضائية المختارة، مما يتيح الامتثال السريع والتشغيل. توفر بيئات التنظيم المختلفة في المناطق الفرص الفريدة للشركات.
على سبيل المثال، إذا كانت الشركات تولي أهمية للتمويل أو تأثير تجمعات التكنولوجيا، يمكنها اختيار سنغافورة كموقع للتسجيل. إن تنظيم قوانين التمويل في سنغافورة أكثر مرونة نسبياً، وخاصة فيما يتعلق بأسواق المال والابتكار المالي، مما يجعلها مفتوحة. وهذا يوفر لشركات Web3 قنوات تمويل مرنة، مما يساعد على جمع الأموال بسرعة ويدفع تطوير المشاريع. بالإضافة إلى ذلك، تشجع الحكومة السنغافورية بنشاط تطوير الشركات التكنولوجية المتقدمة، حيث تقدم مجموعة من الدعم السياسي والحوافز المالية. يمكن للشركات الاستفادة من هذه السياسات، مما يقلل من تكاليف البحث والتطوير ويسرع الابتكار التكنولوجي.
إذا كانت الشركات تولي اهتمامًا أكبر للضرائب وخصوصية المساهمين، فيمكنها اختيار جزر العذراء البريطانية كمكان لتسجيل الشركات. تشتهر جزر العذراء البريطانية بسياساتها الصارمة لحماية الخصوصية، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للشركات في مجال Web3 التي تركز على أمان المعلومات وحماية حقوق المساهمين. يمكن للشركات المسجلة هنا الاستفادة من حماية عالية للسرية التجارية، بالإضافة إلى الاستفادة من متطلبات تنظيمية مبسطة وبيئة ذات معدلات ضريبية منخفضة.
(2) بنية متعددة الكيانات
حالة: الصين → سنغافورة → شركة محلية
تتميز هيكلية الكيانات المتعددة بقدرتها على دمج المزايا التنظيمية من مناطق مختلفة بشكل عضوي، من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات مرتبطة على مستوى عالمي، مما يحقق تحسين الامتثال والعمليات.
على سبيل المثال، إنشاء شركة قابضة في BVI، ثم شركة قابضة مالية في هونغ كونغ، ومن ثم تمتلك الشركة الهونغ كونغية شركة تشغيل داخل البلاد. تتمتع شركة BVI بمزايا انخفاض معدل الضريبة وحماية الخصوصية، بينما تستفيد الشركة القابضة في هونغ كونغ من التسهيلات المالية والامتيازات الضريبية في هونغ كونغ، وتستفيد شركة التشغيل في المركز الصيني من سياسات الدعم المتعلقة بالبحث العلمي ومزايا الصناعة التكنولوجية، مما يُحسّن الهيكل القابض العالمي ويحمي الأصول الأساسية.
من خلال الهيكل متعدد الكيانات، يمكن للشركات ليس فقط توزيع الموارد بمرونة بين الأسواق المختلفة، ولكن أيضًا السيطرة على المخاطر القانونية والمالية ضمن مناطق معينة، مما يضمن الامتثال العالمي لعمليات الشركات.
(3) الهيكل الموازي
على سبيل المثال:
!
تتميز خصائص التنظيم الهيكلي الموازي بمرونتها العالية وقدرتها على عزل المخاطر، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للشركات التي تتسم بالتكتل، تنوع الأعمال، وتعقيد متطلبات الملكية.
على سبيل المثال، من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، تضمن الهيكل الموازي عدم تداخل أقسام الأعمال قانونياً ومالياً، مما يمنع مخاطر التنظيم في قسم واحد من التأثير على الأعمال الأخرى. قد تعمل شركة Web3 بشكل مستقل في تطوير التكنولوجيا والترويج للأعمال في مناطق مختلفة، مما يلبي متطلبات الامتثال المحلية ويُحسن من تخصيص الموارد العالمية.
على الرغم من أن الكيانات تعمل بشكل مستقل، إلا أنه من خلال السيطرة على الأسهم أو دمج الأعمال، لا يزال بالإمكان تحقيق ارتباط وثيق وتآزر بين القطاعات. تقوم شركة متعددة الجنسيات بإنشاء مركز للبحث والتطوير التكنولوجي في سنغافورة، وتأسيس شركة خدمات Web3 في هونغ كونغ، حيث تتعاون الاثنتان من خلال الأسهم أو العلاقات التجارية لدفع الابتكار التكنولوجي وتوسيع السوق معًا.
إن الهيكل الموازي لا يعزز فقط مرونة واستقرار الشركات في تخطيط الامتثال العالمي، بل يوفر أيضًا أساسًا قويًا لتحقيق التنمية المستدامة في بيئات التنظيم المعقدة.
مزايا الضرائب الهيكلية
عند اختيار موقع تسجيل كيان الهيكل، من الضروري فهم السياسات التنظيمية في مختلف المناطق، واحتياجات التقنية وتقليل التكاليف وزيادة الكفاءة، فضلاً عن التعاون العميق بين مقدمي الخدمات المحليين وخدمات الامتثال، وخاصةً الانتباه للاختلافات الضريبية والاتفاقيات التفضيلية في كل منطقة.
(أ) هيكل كيان فردي
تشير الهيكلية الكيانية الفردية إلى استثمار أو تشغيل الشركات في الخارج من خلال شركة تابعة واحدة فقط في الخارج، وهي مناسبة للشركات التي تركز أعمالها أو تكون صغيرة الحجم أو تستهدف سوقًا واحدًا.
المميزات: هيكل بسيط، الإدارة والتحكم سهلان للغاية.
العيوب: قد تواجه عبءًا ضريبيًا مرتفعًا، بالإضافة إلى نقص في آلية عزل المخاطر.
!
1.هونغ كونغ: معدل ضريبة الأرباح البالغ 8.25% على أول 2 مليون، مع دعم إعفاء من الازدواج الضريبي لأكثر من 50 دولة
المزايا: ضريبة الشركات (ضريبة الأرباح) 8.25%-16.5% (تُفرض نصف الضريبة على أول 2 مليون دولار هونغ كونغي من الأرباح)، لا توجد ضريبة على الأرباح الرأسمالية أو ضريبة القيمة المضافة، تم توقيع اتفاقيات ضريبية مع أكثر من 50 دولة، حرية تحويل العملات، سهولة التمويل من خلال الإدراج؛
2.سنغافورة: معدل ضريبة 17%، شبكة اتفاقيات ضريبية ثنائية تغطي بشكل واسع
المزايا: ضريبة الدخل الشركات 17%، إعفاء ضريبي في السنوات الثلاث الأولى، إقامة اتفاقيات ضريبية ثنائية مع أكثر من 100 دولة، مما يساعد في التهرب الضريبي عبر الحدود؛
3.BVI: ملاذ ضريبي، سرية عالية
المزايا: 0 ضريبة دخل الشركات، 0 ضريبة القيمة المضافة، 0 ضريبة على الأرباح الرأسمالية، إجراءات تسجيل الشركة بسيطة للغاية، معلومات المساهمين سرية للغاية؛
!
(二) بنية متعددة الكيانات
اعتماد هيكل متعدد الكيانات يمكن أن يسهل بشكل أكثر فعالية التخطيط الضريبي. تقوم الشركات المحلية من خلال إنشاء شركة قابضة وسيطة واحدة أو أكثر في بعض الدول أو المناطق ذات الضرائب المنخفضة (عادةً ما تكون هونغ كونغ أو سنغافورة أو جزر فيرجن البريطانية أو جزر كايمان) بالاستثمار في دول الاستثمار المستهدفة. من خلال الاستفادة من مزايا الضرائب المنخفضة والسرية للشركات الخارجية، يتم تقليل العبء الضريبي الإجمالي على الشركات، وفي نفس الوقت حماية معلومات الشركات، وتوزيع مخاطر الشركة الأم، كما أنه يوفر تسهيلات لإعادة هيكلة الأسهم المستقبلية، أو البيع، أو تمويل الإدراج.
المزايا: يمكن الاستفادة من السياسات الضريبية المواتية في مختلف الدول لتقليل تكاليف الاستثمار، كما يمكن دعم التخطيط العالمي.
العيوب: الإدارة معقدة، وتكاليف الامتثال الضريبي سترتفع أيضًا.
1.الطبقة العليا: سرية عالية + معدل ضريبة منخفض + حرية تدفق رأس المال
مكان التسجيل: جزر كايمان، جزر العذراء البريطانية (BVI) وغيرها من المراكز المالية الخارجية
توفير وظيفة: معلومات المساهمين والمستفيدين محمية بموجب القانون، لتجنب مخاطر السوق الفردية (تخفيف الصدمات الجيوسياسية).
2.الطبقة التشغيلية: ربط المستثمرين الرئيسيين بالكيانات التشغيلية الأساسية + تعزيز معدل العائد على الاستثمار + الاحتفاظ بالأرباح
اختيار مكان التسجيل: هونغ كونغ/سنغافورة (الامتثال التجاري)، أيرلندا/هولندا (سوق الاتحاد الأوروبي)، دبي (سوق الشرق الأوسط)
تحقيق الوظيفة: توقيع اتفاقية تجنب الازدواج الضريبي (DTT) مع هدف الاستثمار لزيادة معدل العائد العام على الاستثمار.
3.شركة التشغيل الفعلية: تنفيذ الأعمال + السيطرة المباشرة/غير المباشرة
اختيار مكان التسجيل: شركة محلية في السوق المستهدف
تحقيق الوظائف: الإنتاج الفعلي، التسويق، الخدمات المحلية، تلبية متطلبات التشغيل المحلي، اختيار موقع التسجيل بناءً على المشروع التجاري.
!
حالة: التجارة الإلكترونية عبر الحدود
تصميم الهيكل
*层 السيطرة: شركة BVI (السرية) + شركة هونغ كونغ (تمويل وتنظيم سلسلة التوريد)
الطبقة التشغيلية: شركة هونغ كونغ (تجارة خارجية معفاة من الضرائب) + شركة دبي (تخزين لوجستي في الشرق الأوسط)
*层实体: مصنع في البر الرئيسي الصيني (استرداد ضريبة التصدير) + شركة فرعية في البرازيل (مبيعات محلية)
من خلال شركة BVI التي تمتلك شركة هونغ كونغ، يتم إعادة استثمار كيان التشغيل، حيث تتحكم الشركة القابضة الأجنبية في شركة الكيان التشغيلي من خلال هيكل معقد باستخدام اتفاقية VIE.
تعتبر شركة BVI كحامل للسيطرة العليا، حيث يتم إعفاء توزيعات الأرباح من هونغ كونغ إلى BVI من ضريبة الاستقطاع، كما يتم إعفاء نقل الأسهم في المستقبل من ضريبة الأرباح الرأسمالية، مما يحمي خصوصية المؤسسين.
الحالة: مجموعة شيومي
تصميم الهيكل:
الهيكل القابض: مجموعة شياومي (كيمان)
طبقة التشغيل: شيومي هونغ كونغ (المشتريات العالمية + الاحتفاظ بالأرباح)
الطبقة المادية: شياومي للاتصالات (مباشرة مع المستهلكين)، شياومي للتكنولوجيا والشركات التابعة لشياومي للتكنولوجيا
عبر مجموعة شاومي (كيمان) للاستثمار في شركة شاومي هونغ كونغ وإعادة استثمارها في كيانات مثل شاومي للاتصالات. وقعت شاومي للاتصالات اتفاقية مع مساهميها المسجلين في الشركات والسيطرة على الوثائق القانونية، من خلال اتفاقية VIE للسيطرة على شاومي للتكنولوجيا والسيطرة بشكل غير مباشر على الشركات التابعة لشاومي للتكنولوجيا.
!
ملخص
في سياق العولمة ، أصبحت مشاريع Web3 التي تذهب إلى الخارج استراتيجية رئيسية للشركات الصينية لاختراق القيود التنظيمية المحلية واستكشاف الأسواق الخارجية. من خلال التحول إلى العالمية ، لا يمكن للشركات تجنب مخاطر الامتثال بشكل فعال فحسب ، بل يمكنها أيضا اغتنام فرص السوق الدولية وجذب موارد عالية الجودة وتحقيق تنويع المخاطر. على سبيل المثال ، تعد أماكن مثل هونغ كونغ وسنغافورة وجزر فيرجن البريطانية وجهات مثالية لشركات Web3 نظرا لبيئتها التنظيمية المريحة والحوافز الضريبية والبنية التحتية الراسخة.
فيما يتعلق بتصميم الهندسة المعمارية ، يمكن للمؤسسات اختيار البنى ذات الكيان الواحد أو الكيانات المتعددة أو المتوازية بمرونة وفقا لحجمها وأهدافها لضمان الامتثال وعزل المخاطر المحتملة. وفي الوقت نفسه، وبمساعدة السياسات المحلية، يمكن للمؤسسات تحسين تدفق رأس المال من خلال هيكل متعدد الكيانات وتقليل عبئها الضريبي بشكل كبير.
مع النظر إلى المستقبل، ومع التطور العالمي لمشاريع Web3، تتحول الشركات من الهيكل الفردي إلى الهيكل المختلط لتحقيق عزل المخاطر، وتدفق الأموال، والتعاون الاستراتيجي، وتخطيط الضرائب. من خلال إنشاء كيانات متعددة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن للشركات عزل المخاطر السوقية بشكل فعال وضمان الامتثال، بينما تستفيد من الشركات الخارجية وهياكل المساهمة لتحسين تدفق الأموال، وتقليل الأعباء الضريبية، ودمج الموارد العالمية لتعزيز الابتكار والقدرة التنافسية في السوق، واستغلال الفرص الجديدة التي توفرها العولمة لتكنولوجيا blockchain.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
إطار الامتثال لمشاريع Web3 العابرة للحدود (الخارجية)
في ظل موجة العولمة الحالية، تتجه مشاريع Web3 نحو الساحة الدولية بسرعة غير مسبوقة، وتعتبر الشركات الصينية قوة لا يمكن تجاهلها. ومع ذلك، فإن عدم اليقين في سياسات الصناعة، وغياب القوانين، وغموض الموقف التنظيمي في الصين يجعل تطوير شركات Web3 متردداً. تعمل هذه العوامل مجتمعة على جعل مشاريع Web3 تواجه تحديات الامتثال في الداخل، حيث يضطر العديد من الممارسين إلى التوجه إلى الخارج أو البحث عن突破 ضمن إطار الامتثال المحدود. ومع ذلك، من خلال متابعة دقيقة لتوجهات السياسة ودمج السياسات التفضيلية في مختلف البلدان، وبناء إطار امتثال مؤسسي معقول، لا يزال من الممكن لصناعة Web3 العثور على نموذج تطوير مناسب.
أهداف الشركات في التوسع الدولي
(أ) فرص السوق
توفر الأسواق العالمية أساس مستخدمين أوسع وإمكانات نمو لمشاريع Web3. خاصة في مناطق مثل آسيا وأوروبا، يكون قبول المستخدمين لتكنولوجيا blockchain والعملات المشفرة مرتفعًا، مما يوفر فرصًا تجارية أكثر ومساحة للتطور للمشاريع.
(2) البيئة التنظيمية
تختلف سياسات تنظيم blockchain و cryptocurrencies بشكل كبير بين الدول. بعض الدول، مثل سنغافورة وهونغ كونغ، تتمتع ببيئة تنظيمية أكثر مرونة وودية، مما يوفر مرونة وأمانًا أكبر لتشغيل وتطوير مشاريع Web3. بالمقابل، قد تحد التنظيمات الصارمة في بعض الدول من تطوير المشاريع. في بعض الدول، قد تواجه مشاريع Web3 تحديات قانونية وامتثال. الانتقال إلى دول ذات بيئة قانونية أكثر ودية يمكن أن يقلل بشكل فعال من هذه المخاطر، ويضمن التشغيل المستقر طويل الأمد للمشاريع.
(ثالثا) اكتساب المواهب
Web3 هو مجال كثيف التقنية، جذب المطورين والخبراء البارزين يعد أمرًا حيويًا لنجاح المشاريع. من خلال التوسع في الخارج، يمكن للمشاريع البحث عن وتوظيف المواهب المتميزة على مستوى العالم، مما يسرع من الابتكار وتطوير التكنولوجيا والمنتجات.
(٤) الأموال والاستثمار
يمكن أن تساعد الشركات التي تسعى للخروج إلى الأسواق الدولية في الوصول إلى المزيد من المستثمرين المحتملين ومصادر التمويل لمشروعات Web3. خاصة في المناطق التي نشطت فيها استثمارات رأس المال المخاطر واستثمارات العملات المشفرة، مثل الولايات المتحدة أو جنوب شرق آسيا، يكون من الأسهل على المشروعات الحصول على دعم مالي، مما يدفعها نحو النمو السريع.
(خمسة) تأثير تجمعات الصناعة
تجمعت دول ومناطق مختلفة بسبب المزايا الطبيعية مثل التكنولوجيا والسياسات في مجموعات صناعية مختلفة، مما شكل سلسلة إمداد إقليمية، لتوفير دعم أساسي مختلف لمؤسسات Web3 المحلية.
(ستة) تنويع المخاطر
يمكن أن يؤدي العمل في عدة دول إلى توزيع المخاطر، وتجنب التأثير الكبير على المشروع بسبب التغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحد، مما يعزز قدرة المشروع على مواجهة المخاطر.
الامتثال ومخاطر العزل
يجب على شركات Web3 عند اختيار وجهة للتوسع في الخارج أن تأخذ في الاعتبار أولاً الإطار التنظيمي المحلي لضمان التشغيل القانوني والامتثال.
(أ) سياسات الامتثال في الدول والمناطق المختلفة
هونغ كونغ:
منذ عام 2023 ، نفذت هونغ كونغ نظام ترخيص مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) ، والذي يتطلب ترخيص جميع منصات تداول الأصول الافتراضية (VATPs) من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC). اعتبارا من يناير 2025 ، أصدرت SFC تراخيص تشغيل لمنصات مثل PantherTrade و YAX ، بإجمالي سبعة تراخيص مرخصة منذ منتصف عام 2024. منذ عام 2020 ، رخصت هونغ كونغ رسميا 10 بورصات ، بما في ذلك أربع بورصات في ديسمبر 2024 ، مما يدل على انفتاحها الحذر على صناعة الأصول الافتراضية. تشمل متطلبات الترخيص عمليات اعرف عميلك الصارمة وضمانات الأصول وتدابير الأمن السيبراني المصممة لحماية المستثمرين ومنع مخاطر غسيل الأموال.
سنغافورة：
توفر سلطة النقد في سنغافورة (MAS) الدعم التنظيمي للشركات من خلال البيئة التجريبية التنظيمية ، والتي تسمح لشركات التكنولوجيا المالية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة. يظهر وجود Coinbase للامتثال في سنغافورة قدرتها على أن تكون صديقة للتنظيم: فقد حصلت على موافقة مبدئية مبدئية من MAS في عام 2022 وترخيص مؤسسة دفع رئيسية أخرى في عام 2023. هذا يدل على أن سنغافورة أصبحت مركزا لآسيا والمحيط الهادئ لشركات Web3 ، وقد حددت Coinbase وجودها المؤسسي في آسيا والمحيط الهادئ هنا ، مما يدل على ثقتها في البيئة التنظيمية المحلية.
المناطق الأخرى: أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية:
تدخل لائحة الأسواق الخاصة بالأصول المشفرة (MiCA) الخاصة بالاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ في نهاية عام 2024، موحدةً معايير تنظيم الأصول المشفرة. تتطلب MiCA من مقدمي خدمات الأصول المشفرة التسجيل والامتثال لمعايير الشفافية والسيولة وحماية المستهلك.
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تطلب اليابان من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من هيئة الخدمات المالية (FSA)، بينما يتعين على أستراليا التسجيل كمقدمي خدمات تبادل العملات الرقمية، تحت إشراف مركز تحليل وتقرير المعاملات الأسترالي (AUSTRAC). أما في أمريكا الشمالية، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تفرض رقابة صارمة على الأصول المشفرة، حيث واجهت منصات مثل بينانس وكوينباس دعاوى قضائية، لكنها لا تزال تتواصل بنشاط مع الجهات التنظيمية بحثًا عن إطار عمل واضح.
(ب) عزل المخاطر
آلية عزل المخاطر هي جزء مهم من بناء إطار الامتثال لمشاريع Web3 في العمليات عبر الحدود. الهدف الرئيسي منها هو من خلال التصميم المعقول لهياكل الأعمال، ضمان عدم انتقال المخاطر بين القطاعات أو المناطق المختلفة، مما يحمي الاستقرار العام للشركة وقدرتها على الاستمرار في العمل. في صناعة Web3 العالمية، ونظراً للاختلافات الكبيرة في السياسات التنظيمية والبيئة القانونية ومخاطر السوق بين الولايات القضائية المختلفة، فإن آلية عزل المخاطر تكون بالغة الأهمية.
على سبيل المثال، إنشاء شركات فرعية مستقلة في دول أو مناطق مختلفة، حيث تعمل كل شركة فرعية ككيان قانوني مستقل، وتكون مسؤولة عن العمليات التجارية في سوق معينة. يمكن أن يقتصر المخاطر القانونية والمالية والتشغيلية على كيان معين، مما يمنع انتشار المخاطر إلى المجموعة بالكامل. تعمل الكيانات بشكل مستقل، دون تدخل، حتى إذا واجهت منطقة معينة تغييرات تنظيمية أو تحديات قانونية، يمكن للكيانات الأخرى الاستمرار في العمل بشكل طبيعي. لا تعزز هذه التصميم قدرة الشركة على مقاومة المخاطر فحسب، بل تسهل أيضًا ضبط الاستراتيجيات وفقًا لاحتياجات السوق المحددة.
وضع الأصول الأساسية (مثل براءات الاختراع التقنية، حقوق الملكية الفكرية، العلامات التجارية، إلخ) ضمن هيكل شركة قابضة معينة أو صندوق استئماني، لحمايتها من مخاطر الكيانات التشغيلية. على سبيل المثال، يمكن للشركات تسجيل الأصول الأساسية في شركة قابضة في جزر العذراء البريطانية (BVI) أو جزر كايمان، بينما يتم وضع الأعمال التشغيلية عالية المخاطر في شركات فرعية في مناطق أخرى. حتى إذا واجهت الكيانات التشغيلية دعاوى قضائية أو صعوبات مالية، فإن الأصول الأساسية ستظل محمية، مما يضمن التنمية طويلة الأجل للشركة.
من خلال العقود والاتفاقيات، يتم تحديد الحقوق والواجبات بين الكيانات المختلفة، مما يضمن عزل المخاطر بشكل فعال على المستوى القانوني. على سبيل المثال، يمكن للشركات من خلال اتفاقيات الخدمة، أو اتفاقيات الترخيص، أو اتفاقيات تبادل الأموال، تحديد حدود العمل ونطاق المسؤوليات بين الكيانات بوضوح. هذه الطريقة لا تقلل فقط من احتمالية انتقال المخاطر، بل توفر أيضًا مرونة وشفافية للشركات في التشغيل العالمي للامتثال.
من خلال إنشاء آلية لعزل هيكل المؤسسة بشكل معقول، يمكن لشركات Web3 الاستجابة بمرونة لمتطلبات التنظيم والتحديات المخاطر في الأسواق المختلفة، مما يضمن أمان الأعمال والموارد الأساسية، مع الحفاظ على استقرار العمليات العالمية.
الوجهات الرئيسية للشركات الصينية في الخارج
(أ) هونغ كونغ
تعتبر هونغ كونغ مركزًا ماليًا دوليًا، حيث تمتلك بنية تحتية مالية ناضجة ونظام قانوني قوي، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. وبالمقارنة مع مناطق أخرى، فإن الرقابة على مشاريع Web3 في هونغ كونغ أكثر مرونة، مما يسهل على الشركات الناشئة بدء أعمالها بسرعة. خاصة في السنوات الأخيرة، قامت حكومة هونغ كونغ بدفع تطوير تقنية blockchain بنشاط، من خلال الحوافز والسياسات الداعمة، مما خلق ظروفًا جيدة لتطوير شركات Web3.
(ثانياً) سنغافورة
سنغافورة هي مركز رائد للتكنولوجيا المالية في آسيا، حيث تمتلك نظامًا بيئيًا تكنولوجيًا متقدمًا، مما جذب عددًا كبيرًا من الشركات المرتبطة بـ Web3. كما أن حكومة سنغافورة تتبنى موقفًا مفتوحًا تجاه تكنولوجيا blockchain و Web3، وقد وضعت سياسات تنظيمية واضحة تساعد الشركات على النمو بسرعة في إطار الامتثال. نظام الضرائب في سنغافورة نسبيًا مواتٍ، مما يقلل من تكاليف التشغيل لشركات Web3، ويعزز جاذبيتها.
(بريطانيا العذراء)
تشتهر جزر العذراء البريطانية بعملية تسجيل الشركات السريعة والبسيطة وتكاليف التسجيل المنخفضة، مما يجعلها مناسبة للشركات الناشئة في Web3 لإعدادها بسرعة. توفر جزر العذراء البريطانية سياسات حماية خصوصية صارمة لضمان أمان معلومات الشركات والمساهمين، مما يجعلها مثالية للمشاريع في Web3 التي تركز على الخصوصية. النظام القانوني المحلي مرن، ويوفر مزايا ضريبية ملحوظة، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.
بناء الهيكل الخارجي
المنطق الأساسي للتخطيط العالمي للامتثال هو إنشاء كيانات مختلفة، وبناء إطار عمل إقليمي للامتثال، من خلال الملكية أو السيطرة الفعلية، لتحقيق أقصى استفادة من المزايا الفريدة لكل منطقة. هذه الطريقة تجعل الشركات الخارجية ليست مجرد مرادف لـ "تجنب التنظيم" أو "مناطق الضرائب المنخفضة"، بل من خلال التخطيط المعقول، تصبح "محور استراتيجي" لبناء نظام امتثال عالمي وتحسين تخصيص الأموال والموارد. يمكن للشركات بناء استراتيجيات مؤسسية متعددة المستويات ومتعددة البيئات، مثل الهيكل الكياني الفردي، الهيكل الكياني المتعدد، الهيكل المتوازي، بناءً على احتياجات مراحل التنمية المختلفة، لتلبية المطالب في سيناريوهات ومراحل مختلفة.
(1) قابلية التطبيق المعماري
فيما يتعلق بملاءمة الهيكل، فإن تصاميم هياكل المؤسسات المختلفة يمكن أن تلبي أهداف المؤسسات في مراحل التنمية المختلفة واحتياجات الأعمال.
（1）بنية الكيان الفردي
تُناسب الهيكلية الأحادية الكيانات الشركات الناشئة أو الصغيرة التي تأمل في التحقق السريع من نموذج العمل والتركيز على سوق واحدة.
هذا الهيكل بسيط من حيث التصميم، وتكاليف الإدارة منخفضة، مما يسهل البدء السريع والتشغيل. على سبيل المثال، يمكن لشركة ناشئة أن تسجل كيانًا واحدًا في سنغافورة، مما يمكنها من دخول السوق بسرعة والاستفادة من السياسات الضريبية المحلية، بينما تتجنب الأعباء الإدارية المعقدة عبر الحدود.
ولكن مع توسع حجم الشركات وتعقيد الأعمال، بدأت أوجه القصور في الهيكل أحادي المستوى في الظهور تدريجياً. قد لا يلبي متطلبات الامتثال في السوق العالمية، مثل الاختلافات في المعايير التنظيمية في مناطق مختلفة، كما أنه من الصعب تحقيق تخصيص الموارد بكفاءة وعزل المخاطر بشكل فعال. عندما تحتاج الشركات لدخول عدة أسواق في نفس الوقت، قد تواجه الكيانات الفردية عقبات ضريبية أو قانونية أو تشغيلية.
(2) هيكل الكيانات المتعددة
تتناسب البنية متعددة الكيانات مع الشركات ذات خطوط الأعمال الطويلة، والقطاعات المعقدة، والهياكل الملكية المتنوعة.
من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات مرتبطة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن أن تحقق الهياكل متعددة الكيانات عزل المخاطر، وتحسين الضرائب، وتكييف السوق. على سبيل المثال، قامت شركة تكنولوجيا بإنشاء شركة فرعية في الاتحاد الأوروبي للامتثال لمتطلبات GDPR (اللائحة العامة لحماية البيانات)، وفي الوقت نفسه أنشأت شركة قابضة في جزر كايمان لتحسين الهيكل الضريبي العالمي. تُسيطر هذه الهياكل على المخاطر القانونية والمالية في مناطق محددة من خلال توزيع الكيانات، بينما تعزز مرونة عمليات الشركات على مستوى العالم. تدعم هذه الهياكل توزيع الموارد بين الأسواق المختلفة، وتعزز من القدرة التنافسية العالمية من خلال إطار الامتثال الإقليمي.
تناسب الشركات التي دخلت بالفعل مرحلة التوسع وتحتاج إلى مواجهة بيئات تنظيمية متعددة ومتطلبات أعمال متنوعة. على سبيل المثال، قامت بعض بورصات التداول الكبرى بإقامة فروع في جنوب شرق آسيا وأوروبا وأمريكا الشمالية، وأطلقت إصدارات مختلفة من التطبيقات لتناسب عادات المستهلكين المحلية والمتطلبات القانونية.
(3) الهيكل الموازي
الهيكل الموازي هو تصميم أكثر تعقيدًا، وعادة ما يكون عبارة عن دمج مباشر لأسهم أو أعمال متعددة الكيانات، ويكون مناسبًا بشكل خاص للشركات التي تحتاج إلى تشغيل عدة أقسام أعمال بشكل مستقل.
يضمن الهيكل الموازي عدم تدخل قطاعات الأعمال مع بعضها البعض قانونيا وماليا من خلال وجود كيانات مستقلة متعددة. على سبيل المثال، قد تقوم المجموعة بتشغيل خدمات التصنيع والبيع بالتجزئة والخدمات المالية في نفس الوقت، ويكون لها كيانات قانونية منفصلة لكل قطاع من خلال هيكل مواز لتجنب مخاطر امتداد قطاع واحد إلى بقية الأعمال. ومع ذلك ، من خلال مراقبة الأسهم أو دمج الأعمال ، ستكون هناك روابط وثيقة وتآزر بين مختلف القطاعات. يمكن لشركة Web3 تشغيل تطوير التكنولوجيا وتعزيز الأعمال بشكل مستقل في مناطق مختلفة ، والتي لا تلبي احتياجات الامتثال المحلية فحسب ، بل تعمل أيضا على تحسين تخصيص الموارد العالمية.
هذا التصميم لا يعزز فقط من وضوح الإدارة، بل يمكنه أيضًا تحقيق مرونة واستقرار أعلى في التخطيط للامتثال العالمي، مما يجعله أكثر ملاءمة للشركات التي تمتلك أعمالًا متنوعة.
(ب) تحليل مزايا الهيكل
(1) هيكل كيان واحد
تتميز بنية الكيان الواحد بقدرة الشركات على الاستفادة الكاملة من السياسات ومزايا التنظيم في الولاية القضائية المختارة، مما يتيح الامتثال السريع والتشغيل. توفر بيئات التنظيم المختلفة في المناطق الفرص الفريدة للشركات.
على سبيل المثال، إذا كانت الشركات تولي أهمية للتمويل أو تأثير تجمعات التكنولوجيا، يمكنها اختيار سنغافورة كموقع للتسجيل. إن تنظيم قوانين التمويل في سنغافورة أكثر مرونة نسبياً، وخاصة فيما يتعلق بأسواق المال والابتكار المالي، مما يجعلها مفتوحة. وهذا يوفر لشركات Web3 قنوات تمويل مرنة، مما يساعد على جمع الأموال بسرعة ويدفع تطوير المشاريع. بالإضافة إلى ذلك، تشجع الحكومة السنغافورية بنشاط تطوير الشركات التكنولوجية المتقدمة، حيث تقدم مجموعة من الدعم السياسي والحوافز المالية. يمكن للشركات الاستفادة من هذه السياسات، مما يقلل من تكاليف البحث والتطوير ويسرع الابتكار التكنولوجي.
إذا كانت الشركات تولي اهتمامًا أكبر للضرائب وخصوصية المساهمين، فيمكنها اختيار جزر العذراء البريطانية كمكان لتسجيل الشركات. تشتهر جزر العذراء البريطانية بسياساتها الصارمة لحماية الخصوصية، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للشركات في مجال Web3 التي تركز على أمان المعلومات وحماية حقوق المساهمين. يمكن للشركات المسجلة هنا الاستفادة من حماية عالية للسرية التجارية، بالإضافة إلى الاستفادة من متطلبات تنظيمية مبسطة وبيئة ذات معدلات ضريبية منخفضة.
(2) بنية متعددة الكيانات
حالة: الصين → سنغافورة → شركة محلية
تتميز هيكلية الكيانات المتعددة بقدرتها على دمج المزايا التنظيمية من مناطق مختلفة بشكل عضوي، من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات مرتبطة على مستوى عالمي، مما يحقق تحسين الامتثال والعمليات.
على سبيل المثال، إنشاء شركة قابضة في BVI، ثم شركة قابضة مالية في هونغ كونغ، ومن ثم تمتلك الشركة الهونغ كونغية شركة تشغيل داخل البلاد. تتمتع شركة BVI بمزايا انخفاض معدل الضريبة وحماية الخصوصية، بينما تستفيد الشركة القابضة في هونغ كونغ من التسهيلات المالية والامتيازات الضريبية في هونغ كونغ، وتستفيد شركة التشغيل في المركز الصيني من سياسات الدعم المتعلقة بالبحث العلمي ومزايا الصناعة التكنولوجية، مما يُحسّن الهيكل القابض العالمي ويحمي الأصول الأساسية.
من خلال الهيكل متعدد الكيانات، يمكن للشركات ليس فقط توزيع الموارد بمرونة بين الأسواق المختلفة، ولكن أيضًا السيطرة على المخاطر القانونية والمالية ضمن مناطق معينة، مما يضمن الامتثال العالمي لعمليات الشركات.
(3) الهيكل الموازي
على سبيل المثال:
!
تتميز خصائص التنظيم الهيكلي الموازي بمرونتها العالية وقدرتها على عزل المخاطر، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للشركات التي تتسم بالتكتل، تنوع الأعمال، وتعقيد متطلبات الملكية.
على سبيل المثال، من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، تضمن الهيكل الموازي عدم تداخل أقسام الأعمال قانونياً ومالياً، مما يمنع مخاطر التنظيم في قسم واحد من التأثير على الأعمال الأخرى. قد تعمل شركة Web3 بشكل مستقل في تطوير التكنولوجيا والترويج للأعمال في مناطق مختلفة، مما يلبي متطلبات الامتثال المحلية ويُحسن من تخصيص الموارد العالمية.
على الرغم من أن الكيانات تعمل بشكل مستقل، إلا أنه من خلال السيطرة على الأسهم أو دمج الأعمال، لا يزال بالإمكان تحقيق ارتباط وثيق وتآزر بين القطاعات. تقوم شركة متعددة الجنسيات بإنشاء مركز للبحث والتطوير التكنولوجي في سنغافورة، وتأسيس شركة خدمات Web3 في هونغ كونغ، حيث تتعاون الاثنتان من خلال الأسهم أو العلاقات التجارية لدفع الابتكار التكنولوجي وتوسيع السوق معًا.
إن الهيكل الموازي لا يعزز فقط مرونة واستقرار الشركات في تخطيط الامتثال العالمي، بل يوفر أيضًا أساسًا قويًا لتحقيق التنمية المستدامة في بيئات التنظيم المعقدة.
مزايا الضرائب الهيكلية
عند اختيار موقع تسجيل كيان الهيكل، من الضروري فهم السياسات التنظيمية في مختلف المناطق، واحتياجات التقنية وتقليل التكاليف وزيادة الكفاءة، فضلاً عن التعاون العميق بين مقدمي الخدمات المحليين وخدمات الامتثال، وخاصةً الانتباه للاختلافات الضريبية والاتفاقيات التفضيلية في كل منطقة.
(أ) هيكل كيان فردي
تشير الهيكلية الكيانية الفردية إلى استثمار أو تشغيل الشركات في الخارج من خلال شركة تابعة واحدة فقط في الخارج، وهي مناسبة للشركات التي تركز أعمالها أو تكون صغيرة الحجم أو تستهدف سوقًا واحدًا.
المميزات: هيكل بسيط، الإدارة والتحكم سهلان للغاية.
العيوب: قد تواجه عبءًا ضريبيًا مرتفعًا، بالإضافة إلى نقص في آلية عزل المخاطر.
!
1.هونغ كونغ: معدل ضريبة الأرباح البالغ 8.25% على أول 2 مليون، مع دعم إعفاء من الازدواج الضريبي لأكثر من 50 دولة
المزايا: ضريبة الشركات (ضريبة الأرباح) 8.25%-16.5% (تُفرض نصف الضريبة على أول 2 مليون دولار هونغ كونغي من الأرباح)، لا توجد ضريبة على الأرباح الرأسمالية أو ضريبة القيمة المضافة، تم توقيع اتفاقيات ضريبية مع أكثر من 50 دولة، حرية تحويل العملات، سهولة التمويل من خلال الإدراج؛
2.سنغافورة: معدل ضريبة 17%، شبكة اتفاقيات ضريبية ثنائية تغطي بشكل واسع
المزايا: ضريبة الدخل الشركات 17%، إعفاء ضريبي في السنوات الثلاث الأولى، إقامة اتفاقيات ضريبية ثنائية مع أكثر من 100 دولة، مما يساعد في التهرب الضريبي عبر الحدود؛
3.BVI: ملاذ ضريبي، سرية عالية
المزايا: 0 ضريبة دخل الشركات، 0 ضريبة القيمة المضافة، 0 ضريبة على الأرباح الرأسمالية، إجراءات تسجيل الشركة بسيطة للغاية، معلومات المساهمين سرية للغاية؛
!
(二) بنية متعددة الكيانات
اعتماد هيكل متعدد الكيانات يمكن أن يسهل بشكل أكثر فعالية التخطيط الضريبي. تقوم الشركات المحلية من خلال إنشاء شركة قابضة وسيطة واحدة أو أكثر في بعض الدول أو المناطق ذات الضرائب المنخفضة (عادةً ما تكون هونغ كونغ أو سنغافورة أو جزر فيرجن البريطانية أو جزر كايمان) بالاستثمار في دول الاستثمار المستهدفة. من خلال الاستفادة من مزايا الضرائب المنخفضة والسرية للشركات الخارجية، يتم تقليل العبء الضريبي الإجمالي على الشركات، وفي نفس الوقت حماية معلومات الشركات، وتوزيع مخاطر الشركة الأم، كما أنه يوفر تسهيلات لإعادة هيكلة الأسهم المستقبلية، أو البيع، أو تمويل الإدراج.
المزايا: يمكن الاستفادة من السياسات الضريبية المواتية في مختلف الدول لتقليل تكاليف الاستثمار، كما يمكن دعم التخطيط العالمي.
العيوب: الإدارة معقدة، وتكاليف الامتثال الضريبي سترتفع أيضًا.
1.الطبقة العليا: سرية عالية + معدل ضريبة منخفض + حرية تدفق رأس المال
مكان التسجيل: جزر كايمان، جزر العذراء البريطانية (BVI) وغيرها من المراكز المالية الخارجية
توفير وظيفة: معلومات المساهمين والمستفيدين محمية بموجب القانون، لتجنب مخاطر السوق الفردية (تخفيف الصدمات الجيوسياسية).
2.الطبقة التشغيلية: ربط المستثمرين الرئيسيين بالكيانات التشغيلية الأساسية + تعزيز معدل العائد على الاستثمار + الاحتفاظ بالأرباح
اختيار مكان التسجيل: هونغ كونغ/سنغافورة (الامتثال التجاري)، أيرلندا/هولندا (سوق الاتحاد الأوروبي)، دبي (سوق الشرق الأوسط)
تحقيق الوظيفة: توقيع اتفاقية تجنب الازدواج الضريبي (DTT) مع هدف الاستثمار لزيادة معدل العائد العام على الاستثمار.
3.شركة التشغيل الفعلية: تنفيذ الأعمال + السيطرة المباشرة/غير المباشرة
اختيار مكان التسجيل: شركة محلية في السوق المستهدف
تحقيق الوظائف: الإنتاج الفعلي، التسويق، الخدمات المحلية، تلبية متطلبات التشغيل المحلي، اختيار موقع التسجيل بناءً على المشروع التجاري.
!
حالة: التجارة الإلكترونية عبر الحدود
تصميم الهيكل
*层 السيطرة: شركة BVI (السرية) + شركة هونغ كونغ (تمويل وتنظيم سلسلة التوريد)
من خلال شركة BVI التي تمتلك شركة هونغ كونغ، يتم إعادة استثمار كيان التشغيل، حيث تتحكم الشركة القابضة الأجنبية في شركة الكيان التشغيلي من خلال هيكل معقد باستخدام اتفاقية VIE.
تعتبر شركة BVI كحامل للسيطرة العليا، حيث يتم إعفاء توزيعات الأرباح من هونغ كونغ إلى BVI من ضريبة الاستقطاع، كما يتم إعفاء نقل الأسهم في المستقبل من ضريبة الأرباح الرأسمالية، مما يحمي خصوصية المؤسسين.
الحالة: مجموعة شيومي
تصميم الهيكل:
عبر مجموعة شاومي (كيمان) للاستثمار في شركة شاومي هونغ كونغ وإعادة استثمارها في كيانات مثل شاومي للاتصالات. وقعت شاومي للاتصالات اتفاقية مع مساهميها المسجلين في الشركات والسيطرة على الوثائق القانونية، من خلال اتفاقية VIE للسيطرة على شاومي للتكنولوجيا والسيطرة بشكل غير مباشر على الشركات التابعة لشاومي للتكنولوجيا.
!
ملخص
في سياق العولمة ، أصبحت مشاريع Web3 التي تذهب إلى الخارج استراتيجية رئيسية للشركات الصينية لاختراق القيود التنظيمية المحلية واستكشاف الأسواق الخارجية. من خلال التحول إلى العالمية ، لا يمكن للشركات تجنب مخاطر الامتثال بشكل فعال فحسب ، بل يمكنها أيضا اغتنام فرص السوق الدولية وجذب موارد عالية الجودة وتحقيق تنويع المخاطر. على سبيل المثال ، تعد أماكن مثل هونغ كونغ وسنغافورة وجزر فيرجن البريطانية وجهات مثالية لشركات Web3 نظرا لبيئتها التنظيمية المريحة والحوافز الضريبية والبنية التحتية الراسخة.
فيما يتعلق بتصميم الهندسة المعمارية ، يمكن للمؤسسات اختيار البنى ذات الكيان الواحد أو الكيانات المتعددة أو المتوازية بمرونة وفقا لحجمها وأهدافها لضمان الامتثال وعزل المخاطر المحتملة. وفي الوقت نفسه، وبمساعدة السياسات المحلية، يمكن للمؤسسات تحسين تدفق رأس المال من خلال هيكل متعدد الكيانات وتقليل عبئها الضريبي بشكل كبير.
مع النظر إلى المستقبل، ومع التطور العالمي لمشاريع Web3، تتحول الشركات من الهيكل الفردي إلى الهيكل المختلط لتحقيق عزل المخاطر، وتدفق الأموال، والتعاون الاستراتيجي، وتخطيط الضرائب. من خلال إنشاء كيانات متعددة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن للشركات عزل المخاطر السوقية بشكل فعال وضمان الامتثال، بينما تستفيد من الشركات الخارجية وهياكل المساهمة لتحسين تدفق الأموال، وتقليل الأعباء الضريبية، ودمج الموارد العالمية لتعزيز الابتكار والقدرة التنافسية في السوق، واستغلال الفرص الجديدة التي توفرها العولمة لتكنولوجيا blockchain.