في وقت تتقلب فيه الأسواق العالمية بسبب النزاعات الجيوسياسية، أطلقت Coinbase منتجين استراتيجيين في القمة السنوية: تداول العقود الآجلة الدائمة الخاضعة لرقابة CFTC وبطاقة ائتمان بيتكوين ذات العائد النقدي بالتعاون مع American Express.
كتبها: لوك
بالضبط اليوم، بينما كانت الأسواق لا تزال تستوعب آثار الضربات الجوية الإسرائيلية على إيران، شهدت الأصول العالمية ذات المخاطر انخفاضًا مذهلاً. من طوكيو إلى نيويورك، انتشرت مشاعر الذعر مثل النار في الهشيم، وأصبح الذهب والدولار الملاذين الوحيدين. البيتكوين، هذا الأصل الناشئ الذي كان يُطلق عليه ذات يوم "الذهب الرقمي"، لم يسلم أيضًا، حيث انخفض سعره.
في ظل هذا الجو الكئيب المليء بالضجيج والقلق، أصدرت "كوين بيس"، واجهة عالم التشفير الأمريكي، في هذا الوقت، في قمتها السنوية، بطاقتين تحملان دلالات توسعية بشكل كبير، واحدة تستهدف قلب وول ستريت، والأخرى تندمج بدقة في الحياة اليومية للطبقة الوسطى الأمريكية.
تتعلق البطاقة الأولى بتداول العقود الآجلة الدائمة التي تخضع لرقابة لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) ، بينما تتعلق البطاقة الثانية ببطاقة ائتمان بالتعاون مع أمريكان إكسبريس (American Express) تقدم استرداد يصل إلى 4% من بيتكوين.
إذا تم النظر إلى هاتين الخبرتين بشكل منفصل، فقد يفسر الناس ذلك على أنه مجرد توسيع منتظم لخط الإنتاج. ولكن عندما نوسع نطاق الرؤية ونضعهما في سياق السرد الكبير لعصر ما بعد ETF وعصر ما بعد FTX، سنكتشف أن هذا ليس مجرد "إطلاق جديد"، بل هو "إنزال نورماندي" تم التخطيط له منذ فترة طويلة. تسعى Coinbase من خلال "هجوم مقص" مدروس بدقة إلى إعادة كتابة خريطة التمويل المشفر في الولايات المتحدة والعالم.
"استسلام" الحصان البري: تركيب عجلات متوافقة على محرك عالم التشفير
لفهم قوة هذه الخطوة من Coinbase، يجب علينا أولاً أن نفهم الدور المهم الذي تلعبه "العقود الآجلة الدائمة" كحصان بري في عالم العملات الرقمية.
!
تساهم المشتقات في أكثر من 75٪ من حجم التداول في سوق العملات المشفرة العالمي ، والعقود الآجلة الدائمة (أو "العقود الدائمة") هي ملوك ذلك. على عكس العقود الآجلة التقليدية ، التي ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية ، يمكن للمتداولين الاحتفاظ بمراكز لفترة طويلة من الزمن وتثبيت أسعارهم في السوق الفورية من خلال آلية بارعة تسمى "معدل التمويل". يوفر هذا التصميم ، جنبا إلى جنب مع الرافعة المالية العالية الشائعة ، للمتداولين مرونة كبيرة وكفاءة رأس المال ، مما يجعله الأداة المثلى للقبض على تقلبات السوق. يمكن القول أن العقود الدائمة هي "المحرك التوربيني" لعالم تداول العملات المشفرة ، المليء بالقوة والسرعة والإغراء الذي لا يقاوم.
ومع ذلك ، في الماضي ، كانت هذه القوة القوية خارج الرادار التنظيمي للولايات المتحدة. نظرا لطبيعتها عالية المخاطر وهيكلها المالي المعقد ، غالبا ما يضطر المستثمرون الأمريكيون إلى المغامرة في منصات التداول الخارجية ذات اللوائح الغامضة. لم يؤد هذا إلى تدفقات رأس المال إلى الخارج فحسب ، بل دفن أيضا مخاطر خفية ضخمة - انهيار FTX هو التحذير الأكثر إيلاما من خطر هذا النقص في التنظيم. ترك زلزال الصناعة العالمية عددا لا يحصى من المستثمرين الذين احتفظوا بأصولهم في الحجز خارج القانون بلا مأوى ، كما جعل المنظمين الأمريكيين يدركون أنه من الأفضل "الحظر" بشكل فعال بدلا من "الحظر".
في هذا السياق، ظهر عقد المشتقات الدائمة المتوافق مع اللوائح من Coinbase. ما يقوم به هو، في جوهره، "استسلام" ببراعة. يحتفظ المنتج بجاذبية العقد الدائم الأساسية "بدون تاريخ انتهاء"، لكنه يضع عمليته التشغيلية بالكامل، من متطلبات الهامش إلى آلية التسوية، تحت إطار تنظيم CFTC بشكل صارم. يبدو أن هذا مجرد نقل مكان التداول من الخارج إلى الولايات المتحدة، ولكنه يحمل معنى عميق.
تعتبر تأييد CFTC بمثابة "اعتماد رسمي" يفتح الباب نحو عالم المالية السائدة. إنها ترسل إشارة واضحة للسوق: لم تعد العقود الآجلة أداة قمار في الظل، بل أصبحت مشتقات مالية معترف بها يمكن تضمينها في محافظ استثمارية رسمية. هذا يفتح بابًا طال انتظاره لأولئك المستثمرين المؤسسيين الذين يمتلكون أموالاً طائلة لكنهم يترددون في التعامل مع المنصات الخارجية، وصناديق التحوط، والمتداولين المحترفين. يمكنهم أخيرًا أن يتعاملوا مع هذه "ذئب وول ستريت" بطريقة متوافقة على أراضيهم المعروفة.
خطوة Coinbase هذه هي تجسيد لبيانها بأنها «لا تنوي جعل تداول مشتقات العملات المشفرة ظاهرة غير أمريكية». من المتوقع أن تعيد هذه الخطوة تدفق مليارات الدولارات من رأس المال التجاري من الخارج، كما أنها تقلل من جاذبية المنافسين الخارجيين مثل Binance وBybit في السوق الأمريكية بطريقة جذرية. إنها ترفع راية تمثل «الساحة الأمريكية» و«الامتثال والأمان» في ساحة المعركة الأكثر مركزية ونشاطًا في عالم العملات المشفرة.
"حصان طروادة": رد الجميل باستخدام بيتكوين للاحتلال الصامت لذروة الدفع
!
إذا كانت إطلاق العقود الآجلة الدائمة هو هجوم قوي من Coinbase على سوق التداول المحترف، فإن بطاقة الائتمان المشتركة مع أمريكان إكسبريس تعتبر هجومًا أكثر دقة من «الجانب» ، حصان طروادة مُتخفي بذكاء كميزة يومية.
بطاقات ائتمان مكافآت العملات المشفرة ليست شيئًا جديدًا، فقد فشلت BlockFi في هذا المجال، بينما تستكشف Crypto.com الفرص. لكن ما يميز هذه البطاقة من Coinbase هو الشراكات التي تبرمها وقوة العائدات التي تشير معًا إلى الطموح الاستراتيجي.
بادئ ذي بدء ، الشريك هو أمريكان إكسبريس. إنها ليست شبكة كبيرة مثل Visa أو Mastercard ، فقد اشتهرت Amex دائما بقاعدة عملائها الراقية وسيناريوهات الإنفاق المرتفع وتجربة الخدمة الممتازة. يعد اختيار العلامة التجارية المشتركة مع Amex إعلانا في حد ذاته: لم يعد المستخدمون المستهدفون ل Coinbase المهووسين والمضاربين في الأيام الأولى ، ولكنهم العمود الفقري للولايات المتحدة مع قوة تشرائد قوية ونوعية حياة وانفتاح على المنتجات المالية الناشئة. تحاول هذه البطاقة رفع مستوى البيتكوين من سلوك "الثقافة الفرعية" إلى "رمز الحالة" الذي يتناسب مع رحلات العمل الراقية وأنماط الحياة الرائعة.
ثانياً، هناك استرداد يصل إلى 4% من البيتكوين، وهو رقم قوي للغاية. في سوق بطاقات الائتمان التقليدية، تعتبر بطاقة "البطاقة الإلهية" التي تقدم استرداد نقدي غير مشروط بنسبة 2%، بينما تضاعف Coinbase هذا الرقم مباشرة، وتكون الاستردادات على شكل بيتكوين التي تتمتع بإمكانية تقدير طويلة الأجل. بالنسبة للمستخدمين، يعني هذا أنه في كل مرة يستخدمون فيها بطاقاتهم، سواء لشراء فنجان من القهوة أو دفع فاتورة، فإنهم يقومون بطريقة شبه غير محسوسة، وبشكل سلبي، بزيادة مجموعة أصولهم المشفرة. ستقلل هذه الطريقة "الاستهلاك هو استثمار" بشكل كبير من عتبة دخول الأشخاص العاديين إلى عالم البيتكوين والمقاومة النفسية لذلك.
يكمن المنطق الأعمق في الارتباط العميق لهذه البطاقة بنظام عضوية "Coinbase One". هذه البطاقة غير متاحة للجميع ، ولكنها مكافأة حصرية للأعضاء برسوم سنوية قدرها 49.99 دولارا. يتم لعب هذا التحرير والسرد بنفس طريقة نظام عضوية Amazon Prime: من خلال ميزة أساسية جذابة (الشحن المجاني من Prime ، ومكافآت Bitcoin لبطاقة Coinbase) ، يكون المستخدمون على استعداد لدفع رسوم العضوية ، وبالتالي حبسهم في نظامهم البيئي الخاص ، ثم من خلال سلسلة من الخدمات ذات القيمة المضافة مثل عدم وجود رسوم معاملات ، ومكافآت إيرادات التكديس ، وإعانات غاز المحفظة ، وما إلى ذلك ، لتعزيز الالتصاق المستخدم باستمرار.
تُودع مكافآت البيتكوين مباشرة في محفظة المستخدم على Coinbase، وهذه التصميم هو لمسة بارعة. إنه يضمن أن الأصول المشفرة الناتجة عن هذه البطاقة ستترسخ بشكل طبيعي داخل منصة Coinbase. هذه الأصول المتراكمة ليست فقط أساس عمق التداول والسيولة على المنصة، بل أيضًا رأس المال الثمين لإطلاق المزيد من الخدمات المالية في المستقبل (مثل الإقراض وإدارة الأموال). هذه "حصان طروادة" لا يجلب فقط عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد ذوي الجودة العالية إلى Coinbase، بل أيضًا يربط سلوكهم الاستهلاكي بشكل غير ملحوظ مع الميزانية العمومية لـ Coinbase.
المعركة النهائية: من البورصة إلى "جي بي مورغان لعالم التشفير"
عندما نضع عقد المشتقات الدائمة هذه "الجيش النظامي" وبطاقة الائتمان هذه "القوات الخاصة" على نفس خريطة الاستراتيجية، فإن "الهجوم المزدوج" من Coinbase يظهر بوضوح.
داخليًا، يحقق حلقة مغلقة مثالية لمجموعة المستخدمين. تستهدف العقود الآجلة أولئك الذين يسعون لتحقيق عوائد عالية ومخاطر عالية وتداول متكرر من "المال السريع"؛ بينما بطاقة ربح بيتكوين تخدم أولئك الذين يأملون في الاحتفاظ على المدى الطويل وزيادة مستقرة وعمليات منخفضة التردد من "المال البطيء". من أكثر المتداولين الشجعان إلى أكثر المستثمرين المحافظين، تحاول Coinbase جذب جميع المستخدمين في طيف العملات المشفرة، مما يتيح لهم العثور على الأدوات التي تلبي جميع احتياجاتهم على منصتها دون الحاجة للذهاب إلى أماكن أخرى.
من الناحية الخارجية، قامت ببناء حواجز امتثال لا يمكن مقارنتها. سواء في سوق المشتقات أو في مجال المدفوعات، اختارت Coinbase التعاون بشكل عميق مع أعلى الهيئات التنظيمية (CFTC) وأشهر الشركاء الماليين التقليديين (أمريكان إكسبريس). لم يكسب هذا فقط ثقة لا مثيل لها، ولكنه زاد أيضًا بشكل كبير من عتبة دخول المنافسين. في المستقبل المنظور، يجب على أي منصة ترغب في تحدي مكانة Coinbase في السوق الأمريكية أن تتجاوز هذين الجبلين.
على مدى الفترة الأخيرة، تشير الشائعات حول إدراج Coinbase في مؤشر S&P 500، والتعاون مع Shopify وStripe للترويج لمدفوعات USDC، إلى نفس الوجهة: لم تعد Coinbase ترضي بأن تكون مجرد "بورصة عملات مشفرة". طموحها هو أن تصبح "جيه بي مورغان" في عصر الأصول الرقمية - عملاق مالي شامل يجمع بين الاستثمار المصرفي (تداول المشتقات)، والمصرفية التجارية (المدفوعات والتوفير)، وإدارة الأصول (الخدمات المتعلقة بالتخزين والمحافظ).
يعد إطلاق "قنبلة الملك المزدوج" الخطوة الأكثر أهمية في هذه الرحلة الكبرى. إنه يشير إلى أن العملات المشفرة في الولايات المتحدة تسرع من تقاربها من الحافة إلى المركز ، من "الأصول البديلة" إلى "المخصصات السائدة" بسرعة وعمق غير مسبوقين. قد لا تؤدي هذه الحملة ، التي أطلقتها Coinbase ، إلى الكثير من التقلبات في السوق على المدى القصير ، لكنها تعيد تشكيل الهيكل الأساسي وقواعد اللعبة للصناعة بأكملها. في عالم التشفير المستقبلي ، لن يكون تركيز المنافسة بعد الآن على من يكون رمزه أكثر لامركزية ، ولكن على من يمكنه بناء الجسر الأقوى والأكثر ملاءمة والأكثر قدرة على مقاومة بين القارتين المالية القديمة والجديدة.
وعن Coinbase، فقد وضعت للتو حجرين أساسيين ثقيلين وأهمين لهذه الجسر باستخدام العقود الآجلة وبطاقة ائتمان أمريكان إكسبريس.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
كوينباس تكشف عن أوراقها الرابحة: كيف تعيد مشتقات الامتثال وبطاقة بيتكوين الائتمانية تشكيل مشهد التشفير؟
كتبها: لوك
بالضبط اليوم، بينما كانت الأسواق لا تزال تستوعب آثار الضربات الجوية الإسرائيلية على إيران، شهدت الأصول العالمية ذات المخاطر انخفاضًا مذهلاً. من طوكيو إلى نيويورك، انتشرت مشاعر الذعر مثل النار في الهشيم، وأصبح الذهب والدولار الملاذين الوحيدين. البيتكوين، هذا الأصل الناشئ الذي كان يُطلق عليه ذات يوم "الذهب الرقمي"، لم يسلم أيضًا، حيث انخفض سعره.
في ظل هذا الجو الكئيب المليء بالضجيج والقلق، أصدرت "كوين بيس"، واجهة عالم التشفير الأمريكي، في هذا الوقت، في قمتها السنوية، بطاقتين تحملان دلالات توسعية بشكل كبير، واحدة تستهدف قلب وول ستريت، والأخرى تندمج بدقة في الحياة اليومية للطبقة الوسطى الأمريكية.
تتعلق البطاقة الأولى بتداول العقود الآجلة الدائمة التي تخضع لرقابة لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) ، بينما تتعلق البطاقة الثانية ببطاقة ائتمان بالتعاون مع أمريكان إكسبريس (American Express) تقدم استرداد يصل إلى 4% من بيتكوين.
إذا تم النظر إلى هاتين الخبرتين بشكل منفصل، فقد يفسر الناس ذلك على أنه مجرد توسيع منتظم لخط الإنتاج. ولكن عندما نوسع نطاق الرؤية ونضعهما في سياق السرد الكبير لعصر ما بعد ETF وعصر ما بعد FTX، سنكتشف أن هذا ليس مجرد "إطلاق جديد"، بل هو "إنزال نورماندي" تم التخطيط له منذ فترة طويلة. تسعى Coinbase من خلال "هجوم مقص" مدروس بدقة إلى إعادة كتابة خريطة التمويل المشفر في الولايات المتحدة والعالم.
"استسلام" الحصان البري: تركيب عجلات متوافقة على محرك عالم التشفير
لفهم قوة هذه الخطوة من Coinbase، يجب علينا أولاً أن نفهم الدور المهم الذي تلعبه "العقود الآجلة الدائمة" كحصان بري في عالم العملات الرقمية.
!
تساهم المشتقات في أكثر من 75٪ من حجم التداول في سوق العملات المشفرة العالمي ، والعقود الآجلة الدائمة (أو "العقود الدائمة") هي ملوك ذلك. على عكس العقود الآجلة التقليدية ، التي ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية ، يمكن للمتداولين الاحتفاظ بمراكز لفترة طويلة من الزمن وتثبيت أسعارهم في السوق الفورية من خلال آلية بارعة تسمى "معدل التمويل". يوفر هذا التصميم ، جنبا إلى جنب مع الرافعة المالية العالية الشائعة ، للمتداولين مرونة كبيرة وكفاءة رأس المال ، مما يجعله الأداة المثلى للقبض على تقلبات السوق. يمكن القول أن العقود الدائمة هي "المحرك التوربيني" لعالم تداول العملات المشفرة ، المليء بالقوة والسرعة والإغراء الذي لا يقاوم.
ومع ذلك ، في الماضي ، كانت هذه القوة القوية خارج الرادار التنظيمي للولايات المتحدة. نظرا لطبيعتها عالية المخاطر وهيكلها المالي المعقد ، غالبا ما يضطر المستثمرون الأمريكيون إلى المغامرة في منصات التداول الخارجية ذات اللوائح الغامضة. لم يؤد هذا إلى تدفقات رأس المال إلى الخارج فحسب ، بل دفن أيضا مخاطر خفية ضخمة - انهيار FTX هو التحذير الأكثر إيلاما من خطر هذا النقص في التنظيم. ترك زلزال الصناعة العالمية عددا لا يحصى من المستثمرين الذين احتفظوا بأصولهم في الحجز خارج القانون بلا مأوى ، كما جعل المنظمين الأمريكيين يدركون أنه من الأفضل "الحظر" بشكل فعال بدلا من "الحظر".
في هذا السياق، ظهر عقد المشتقات الدائمة المتوافق مع اللوائح من Coinbase. ما يقوم به هو، في جوهره، "استسلام" ببراعة. يحتفظ المنتج بجاذبية العقد الدائم الأساسية "بدون تاريخ انتهاء"، لكنه يضع عمليته التشغيلية بالكامل، من متطلبات الهامش إلى آلية التسوية، تحت إطار تنظيم CFTC بشكل صارم. يبدو أن هذا مجرد نقل مكان التداول من الخارج إلى الولايات المتحدة، ولكنه يحمل معنى عميق.
تعتبر تأييد CFTC بمثابة "اعتماد رسمي" يفتح الباب نحو عالم المالية السائدة. إنها ترسل إشارة واضحة للسوق: لم تعد العقود الآجلة أداة قمار في الظل، بل أصبحت مشتقات مالية معترف بها يمكن تضمينها في محافظ استثمارية رسمية. هذا يفتح بابًا طال انتظاره لأولئك المستثمرين المؤسسيين الذين يمتلكون أموالاً طائلة لكنهم يترددون في التعامل مع المنصات الخارجية، وصناديق التحوط، والمتداولين المحترفين. يمكنهم أخيرًا أن يتعاملوا مع هذه "ذئب وول ستريت" بطريقة متوافقة على أراضيهم المعروفة.
خطوة Coinbase هذه هي تجسيد لبيانها بأنها «لا تنوي جعل تداول مشتقات العملات المشفرة ظاهرة غير أمريكية». من المتوقع أن تعيد هذه الخطوة تدفق مليارات الدولارات من رأس المال التجاري من الخارج، كما أنها تقلل من جاذبية المنافسين الخارجيين مثل Binance وBybit في السوق الأمريكية بطريقة جذرية. إنها ترفع راية تمثل «الساحة الأمريكية» و«الامتثال والأمان» في ساحة المعركة الأكثر مركزية ونشاطًا في عالم العملات المشفرة.
"حصان طروادة": رد الجميل باستخدام بيتكوين للاحتلال الصامت لذروة الدفع
!
إذا كانت إطلاق العقود الآجلة الدائمة هو هجوم قوي من Coinbase على سوق التداول المحترف، فإن بطاقة الائتمان المشتركة مع أمريكان إكسبريس تعتبر هجومًا أكثر دقة من «الجانب» ، حصان طروادة مُتخفي بذكاء كميزة يومية.
بطاقات ائتمان مكافآت العملات المشفرة ليست شيئًا جديدًا، فقد فشلت BlockFi في هذا المجال، بينما تستكشف Crypto.com الفرص. لكن ما يميز هذه البطاقة من Coinbase هو الشراكات التي تبرمها وقوة العائدات التي تشير معًا إلى الطموح الاستراتيجي.
بادئ ذي بدء ، الشريك هو أمريكان إكسبريس. إنها ليست شبكة كبيرة مثل Visa أو Mastercard ، فقد اشتهرت Amex دائما بقاعدة عملائها الراقية وسيناريوهات الإنفاق المرتفع وتجربة الخدمة الممتازة. يعد اختيار العلامة التجارية المشتركة مع Amex إعلانا في حد ذاته: لم يعد المستخدمون المستهدفون ل Coinbase المهووسين والمضاربين في الأيام الأولى ، ولكنهم العمود الفقري للولايات المتحدة مع قوة تشرائد قوية ونوعية حياة وانفتاح على المنتجات المالية الناشئة. تحاول هذه البطاقة رفع مستوى البيتكوين من سلوك "الثقافة الفرعية" إلى "رمز الحالة" الذي يتناسب مع رحلات العمل الراقية وأنماط الحياة الرائعة.
ثانياً، هناك استرداد يصل إلى 4% من البيتكوين، وهو رقم قوي للغاية. في سوق بطاقات الائتمان التقليدية، تعتبر بطاقة "البطاقة الإلهية" التي تقدم استرداد نقدي غير مشروط بنسبة 2%، بينما تضاعف Coinbase هذا الرقم مباشرة، وتكون الاستردادات على شكل بيتكوين التي تتمتع بإمكانية تقدير طويلة الأجل. بالنسبة للمستخدمين، يعني هذا أنه في كل مرة يستخدمون فيها بطاقاتهم، سواء لشراء فنجان من القهوة أو دفع فاتورة، فإنهم يقومون بطريقة شبه غير محسوسة، وبشكل سلبي، بزيادة مجموعة أصولهم المشفرة. ستقلل هذه الطريقة "الاستهلاك هو استثمار" بشكل كبير من عتبة دخول الأشخاص العاديين إلى عالم البيتكوين والمقاومة النفسية لذلك.
يكمن المنطق الأعمق في الارتباط العميق لهذه البطاقة بنظام عضوية "Coinbase One". هذه البطاقة غير متاحة للجميع ، ولكنها مكافأة حصرية للأعضاء برسوم سنوية قدرها 49.99 دولارا. يتم لعب هذا التحرير والسرد بنفس طريقة نظام عضوية Amazon Prime: من خلال ميزة أساسية جذابة (الشحن المجاني من Prime ، ومكافآت Bitcoin لبطاقة Coinbase) ، يكون المستخدمون على استعداد لدفع رسوم العضوية ، وبالتالي حبسهم في نظامهم البيئي الخاص ، ثم من خلال سلسلة من الخدمات ذات القيمة المضافة مثل عدم وجود رسوم معاملات ، ومكافآت إيرادات التكديس ، وإعانات غاز المحفظة ، وما إلى ذلك ، لتعزيز الالتصاق المستخدم باستمرار.
تُودع مكافآت البيتكوين مباشرة في محفظة المستخدم على Coinbase، وهذه التصميم هو لمسة بارعة. إنه يضمن أن الأصول المشفرة الناتجة عن هذه البطاقة ستترسخ بشكل طبيعي داخل منصة Coinbase. هذه الأصول المتراكمة ليست فقط أساس عمق التداول والسيولة على المنصة، بل أيضًا رأس المال الثمين لإطلاق المزيد من الخدمات المالية في المستقبل (مثل الإقراض وإدارة الأموال). هذه "حصان طروادة" لا يجلب فقط عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد ذوي الجودة العالية إلى Coinbase، بل أيضًا يربط سلوكهم الاستهلاكي بشكل غير ملحوظ مع الميزانية العمومية لـ Coinbase.
المعركة النهائية: من البورصة إلى "جي بي مورغان لعالم التشفير"
عندما نضع عقد المشتقات الدائمة هذه "الجيش النظامي" وبطاقة الائتمان هذه "القوات الخاصة" على نفس خريطة الاستراتيجية، فإن "الهجوم المزدوج" من Coinbase يظهر بوضوح.
داخليًا، يحقق حلقة مغلقة مثالية لمجموعة المستخدمين. تستهدف العقود الآجلة أولئك الذين يسعون لتحقيق عوائد عالية ومخاطر عالية وتداول متكرر من "المال السريع"؛ بينما بطاقة ربح بيتكوين تخدم أولئك الذين يأملون في الاحتفاظ على المدى الطويل وزيادة مستقرة وعمليات منخفضة التردد من "المال البطيء". من أكثر المتداولين الشجعان إلى أكثر المستثمرين المحافظين، تحاول Coinbase جذب جميع المستخدمين في طيف العملات المشفرة، مما يتيح لهم العثور على الأدوات التي تلبي جميع احتياجاتهم على منصتها دون الحاجة للذهاب إلى أماكن أخرى.
من الناحية الخارجية، قامت ببناء حواجز امتثال لا يمكن مقارنتها. سواء في سوق المشتقات أو في مجال المدفوعات، اختارت Coinbase التعاون بشكل عميق مع أعلى الهيئات التنظيمية (CFTC) وأشهر الشركاء الماليين التقليديين (أمريكان إكسبريس). لم يكسب هذا فقط ثقة لا مثيل لها، ولكنه زاد أيضًا بشكل كبير من عتبة دخول المنافسين. في المستقبل المنظور، يجب على أي منصة ترغب في تحدي مكانة Coinbase في السوق الأمريكية أن تتجاوز هذين الجبلين.
على مدى الفترة الأخيرة، تشير الشائعات حول إدراج Coinbase في مؤشر S&P 500، والتعاون مع Shopify وStripe للترويج لمدفوعات USDC، إلى نفس الوجهة: لم تعد Coinbase ترضي بأن تكون مجرد "بورصة عملات مشفرة". طموحها هو أن تصبح "جيه بي مورغان" في عصر الأصول الرقمية - عملاق مالي شامل يجمع بين الاستثمار المصرفي (تداول المشتقات)، والمصرفية التجارية (المدفوعات والتوفير)، وإدارة الأصول (الخدمات المتعلقة بالتخزين والمحافظ).
يعد إطلاق "قنبلة الملك المزدوج" الخطوة الأكثر أهمية في هذه الرحلة الكبرى. إنه يشير إلى أن العملات المشفرة في الولايات المتحدة تسرع من تقاربها من الحافة إلى المركز ، من "الأصول البديلة" إلى "المخصصات السائدة" بسرعة وعمق غير مسبوقين. قد لا تؤدي هذه الحملة ، التي أطلقتها Coinbase ، إلى الكثير من التقلبات في السوق على المدى القصير ، لكنها تعيد تشكيل الهيكل الأساسي وقواعد اللعبة للصناعة بأكملها. في عالم التشفير المستقبلي ، لن يكون تركيز المنافسة بعد الآن على من يكون رمزه أكثر لامركزية ، ولكن على من يمكنه بناء الجسر الأقوى والأكثر ملاءمة والأكثر قدرة على مقاومة بين القارتين المالية القديمة والجديدة.
وعن Coinbase، فقد وضعت للتو حجرين أساسيين ثقيلين وأهمين لهذه الجسر باستخدام العقود الآجلة وبطاقة ائتمان أمريكان إكسبريس.