أظهر تقرير أحدث اتجاهات الاستثمار في مكاتب العائلات الذي نشرته وحدة إدارة الأصول في المؤسسة المالية الأمريكية الكبرى BNY Mellon تحولاً كبيراً في استراتيجيات الاستثمار لدى الأثرياء جداً. حيث يتجه الاستثمار من الأسهم المدرجة إلى التحول النشط نحو الاستثمارات البديلة بما في ذلك الأسواق الخاصة والعملات المشفرة.
تقرير "رؤى استثمار مكاتب الأسرة الفردية لعام 2025" من BNY Wealth يحلل بالتفصيل استراتيجيات الاستثمار، توزيع الأصول، تحمل المخاطر، وممارسات الإدارة من قبل 282 من أكبر مكاتب الأسرة الفردية (SFO) في العالم. مكاتب الأسرة هي منظمات متخصصة في إدارة الأصول والتخطيط المالي للأفراد أو الأسر الثرية، بينما تقدم مكاتب الأسرة الفردية خدمات إدارة الأصول الخاصة التي تستهدف أسرة واحدة.
تم إجراء الاستطلاع بين يناير وفبراير من هذا العام بين 282 متخصصا في الاستثمار في المكاتب العائلية حول العالم. وبلغ التوزيع الإقليمي للمشاركين 63٪ في الأمريكتين، و26٪ في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، و9٪ في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. من حيث حجم الأصول الخاضعة للإدارة، تمثل 250 مليون دولار إلى 499 مليون دولار (حوالي 36 مليار ين إلى 71.4 مليار ين) 44٪، ومن 500 مليون دولار إلى 999 مليون دولار (71.6 مليار ين إلى 143 مليار ين) تمثل 22٪، ومن 1 مليار دولار إلى 4.9 مليار دولار (143.2 مليار ين إلى 701.6 مليار ين) تمثل 24٪، وأكثر من 5 مليارات دولار (716 مليار ين) تمثل 10٪.
تتكون محفظة مكتب العائلة من الأسهم الخاصة والأسهم المدرجة والعقارات، المعروفة باسم "البيج 3"، وتوزيعها كما يلي.
28%: الأسهم الخاصة (الصناديق، الاستثمار المباشر، رأس المال المخاطر)
15%：الأسهم المدرجة
13%：العقارات
تستمر الأسهم المدرجة في لعب دور مهم في المحفظة، لكنها انخفضت بنسبة 28% عن العام الماضي. ويُنظر إلى ذلك على أنه تحركات إعادة توازن في ظل المخاوف بشأن مستويات تقييم الأسهم العالية في الولايات المتحدة (زيادة بنسبة 67%). في هذا الاستطلاع لهذا العام، انخفضت أولوية الاستثمار في الأسهم المدرجة بغض النظر عن حجم مكاتب العائلات، حيث أفاد 41% أنهم لا يخططون لتغيير التوزيع.
على النقيض من ذلك، أفاد ثلثا مكاتب العائلات الكبيرة التي تدير أصولًا تزيد عن مليار دولار بأنها تخطط لزيادة تخصيصها في صناديق الأسهم الخاصة هذا العام. وهذا يمثل زيادة كبيرة بنحو 70% مقارنة بالعام الماضي. أكثر من نصف مكاتب العائلات التي تدير أصولًا تقل عن مليار دولار تخطط لتوسيع تعرضها لصناديق الأسهم الخاصة، لكن معدل الزيادة لا يتجاوز 15% مقارنة بالعام الماضي.
في استثمار العقارات، تعتبر الحاجة إلى بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي واتجاه عودة المكاتب من العوامل التي تقود نمو العقارات التجارية. بالإضافة إلى ذلك، تزداد الحاجة للاستثمار في العقارات كوسيلة فعالة للتحوط ضد التضخم.
علاوة على ذلك، فإن زيادة الاهتمام من مكاتب العائلات خارج الولايات المتحدة (73٪) في السوق الخاصة هي المحرك الرئيسي، مما يجعل أسهم النمو (growth equity) تحظى باهتمام كبير. خاصة كوسيلة للوصول إلى الاستثمارات في مجالات النمو مثل الذكاء الاصطناعي، وإصلاح الرعاية الصحية، وتحول الطاقة، تزداد أهميتها.
زيادة الاهتمام بالاستثمار في العملات المشفرة
شهدت نظرة الاستثمار في الأصول الرقمية (العملات المشفرة) تغيرًا كبيرًا. أجاب 74% من خبراء المكاتب العائلية أنهم قد استثمروا بالفعل في العملات المشفرة أو يفكرون في ذلك، مسجلين زيادة كبيرة بنسبة 21% خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
أظهرت دراسة العام الماضي أن الآراء حول العملات المشفرة كانت متباينة، حيث أفاد 38٪ بعدم وجود اهتمام على الإطلاق باستثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، سيكون عام 2024 نقطة تحول كبيرة، مع موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صندوق تداول البيتكوين الفوري، وولادة إدارة ترامب المؤيدة للعملات المشفرة.
أجاب 77% من المستجيبين أنهم زادت رغبتهم في الاستثمار في العملات الرقمية نتيجة لنتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية. (86% في الولايات المتحدة، و69% خارج الولايات المتحدة)
عند النظر إلى الأصول المدارة، أفاد 84% من المتخصصين في مكاتب العائلة الذين يديرون أصولًا تزيد عن مليار دولار أنهم أصبحوا أكثر ميلًا للتفكير في الاستثمار في العملات المشفرة نتيجة لنتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية. من ناحية أخرى، كانت النسبة 75% لمكاتب العائلة التي تدير أصولًا تقل عن مليار دولار.
أشار 44% إلى أن قطاع العملات الرقمية يوفر فرص استثمار ممتازة كدافع لاهتمامهم الجديد بالعملات الرقمية. وذكر 41% اهتمام الإدارة الحالية لمكاتب العائلة، و37% ذكروا اهتمام الجيل القادم.
ما يثير الاهتمام هو أن المتخصصين المهتمين بالعملات المشفرة ولكن لم يستثمروا قد زادوا بشكل كبير بنسبة 367% مقارنة بالعام الماضي، بينما انخفض عدد المتخصصين غير المهتمين أو الذين لا يستثمرون في العملات المشفرة إلى 24% (انخفاض بنسبة 36% مقارنة بالعام الماضي). وهذا يدل على تراجع الموقف المتشكك تجاه العملات المشفرة.
أشارت سينياد كولتون غرانت، المديرة التنفيذية للاستثمار في BNY Wealth، إلى أن توضيح اللوائح هو السبب وراء تغيير موقفها تجاه الاستثمار في العملات الرقمية. وقد حللت أن تحسين الشفافية التنظيمية يساهم في تعزيز الشعور بالراحة تجاه الاستثمار في العملات الرقمية.
استثمار مخصص للأثرياء
تحتل الأصول الفاخرة مثل الأعمال الفنية والساعات مكانة مهمة في محفظة مكاتب العائلات كعنصر من عناصر استراتيجية الاستثمار المتنوعة.
يقول ثلث المتخصصين في الاستثمار إنهم يمتلكون أصولا أقل ارتباطا بالأصول المالية التقليدية ، مثل الساعات الفاخرة والاستثمارات الفنية والرياضية. ويشير التقرير إلى أن فئة الأصول لديها مجال لمزيد من النمو في المستقبل، لا سيما مع ظهور فرص استثمارية جديدة، مثل ملكية الفرق الرياضية المحترفة والحقوق الإعلامية.
علاوة على ذلك، في ظل تزايد المخاوف بشأن التضخم على المدى الطويل، أصبحت الأصول الفاخرة تكتسب اهتمامًا كوسيلة للتحوط ضد التضخم. هذه الأصول الملموسة تُظهر أنماط تغير قيمة تختلف عن تقلبات الأسواق المالية، مما يُتوقع أن يؤدي إلى تأثيرات تنويع المخاطر على المحفظة الكاملة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
استراتيجية استثمار الأثرياء الفائقي الثراء تتغير بشكل كبير، الانتقال من الأسهم إلى العملات الافتراضية وغيرها = تقرير BNY
أظهر تقرير أحدث اتجاهات الاستثمار في مكاتب العائلات الذي نشرته وحدة إدارة الأصول في المؤسسة المالية الأمريكية الكبرى BNY Mellon تحولاً كبيراً في استراتيجيات الاستثمار لدى الأثرياء جداً. حيث يتجه الاستثمار من الأسهم المدرجة إلى التحول النشط نحو الاستثمارات البديلة بما في ذلك الأسواق الخاصة والعملات المشفرة.
تقرير "رؤى استثمار مكاتب الأسرة الفردية لعام 2025" من BNY Wealth يحلل بالتفصيل استراتيجيات الاستثمار، توزيع الأصول، تحمل المخاطر، وممارسات الإدارة من قبل 282 من أكبر مكاتب الأسرة الفردية (SFO) في العالم. مكاتب الأسرة هي منظمات متخصصة في إدارة الأصول والتخطيط المالي للأفراد أو الأسر الثرية، بينما تقدم مكاتب الأسرة الفردية خدمات إدارة الأصول الخاصة التي تستهدف أسرة واحدة.
تم إجراء الاستطلاع بين يناير وفبراير من هذا العام بين 282 متخصصا في الاستثمار في المكاتب العائلية حول العالم. وبلغ التوزيع الإقليمي للمشاركين 63٪ في الأمريكتين، و26٪ في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، و9٪ في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. من حيث حجم الأصول الخاضعة للإدارة، تمثل 250 مليون دولار إلى 499 مليون دولار (حوالي 36 مليار ين إلى 71.4 مليار ين) 44٪، ومن 500 مليون دولار إلى 999 مليون دولار (71.6 مليار ين إلى 143 مليار ين) تمثل 22٪، ومن 1 مليار دولار إلى 4.9 مليار دولار (143.2 مليار ين إلى 701.6 مليار ين) تمثل 24٪، وأكثر من 5 مليارات دولار (716 مليار ين) تمثل 10٪.
تتكون محفظة مكتب العائلة من الأسهم الخاصة والأسهم المدرجة والعقارات، المعروفة باسم "البيج 3"، وتوزيعها كما يلي.
تستمر الأسهم المدرجة في لعب دور مهم في المحفظة، لكنها انخفضت بنسبة 28% عن العام الماضي. ويُنظر إلى ذلك على أنه تحركات إعادة توازن في ظل المخاوف بشأن مستويات تقييم الأسهم العالية في الولايات المتحدة (زيادة بنسبة 67%). في هذا الاستطلاع لهذا العام، انخفضت أولوية الاستثمار في الأسهم المدرجة بغض النظر عن حجم مكاتب العائلات، حيث أفاد 41% أنهم لا يخططون لتغيير التوزيع.
على النقيض من ذلك، أفاد ثلثا مكاتب العائلات الكبيرة التي تدير أصولًا تزيد عن مليار دولار بأنها تخطط لزيادة تخصيصها في صناديق الأسهم الخاصة هذا العام. وهذا يمثل زيادة كبيرة بنحو 70% مقارنة بالعام الماضي. أكثر من نصف مكاتب العائلات التي تدير أصولًا تقل عن مليار دولار تخطط لتوسيع تعرضها لصناديق الأسهم الخاصة، لكن معدل الزيادة لا يتجاوز 15% مقارنة بالعام الماضي.
في استثمار العقارات، تعتبر الحاجة إلى بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي واتجاه عودة المكاتب من العوامل التي تقود نمو العقارات التجارية. بالإضافة إلى ذلك، تزداد الحاجة للاستثمار في العقارات كوسيلة فعالة للتحوط ضد التضخم.
علاوة على ذلك، فإن زيادة الاهتمام من مكاتب العائلات خارج الولايات المتحدة (73٪) في السوق الخاصة هي المحرك الرئيسي، مما يجعل أسهم النمو (growth equity) تحظى باهتمام كبير. خاصة كوسيلة للوصول إلى الاستثمارات في مجالات النمو مثل الذكاء الاصطناعي، وإصلاح الرعاية الصحية، وتحول الطاقة، تزداد أهميتها.
زيادة الاهتمام بالاستثمار في العملات المشفرة
شهدت نظرة الاستثمار في الأصول الرقمية (العملات المشفرة) تغيرًا كبيرًا. أجاب 74% من خبراء المكاتب العائلية أنهم قد استثمروا بالفعل في العملات المشفرة أو يفكرون في ذلك، مسجلين زيادة كبيرة بنسبة 21% خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
أظهرت دراسة العام الماضي أن الآراء حول العملات المشفرة كانت متباينة، حيث أفاد 38٪ بعدم وجود اهتمام على الإطلاق باستثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، سيكون عام 2024 نقطة تحول كبيرة، مع موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صندوق تداول البيتكوين الفوري، وولادة إدارة ترامب المؤيدة للعملات المشفرة.
أجاب 77% من المستجيبين أنهم زادت رغبتهم في الاستثمار في العملات الرقمية نتيجة لنتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية. (86% في الولايات المتحدة، و69% خارج الولايات المتحدة)
عند النظر إلى الأصول المدارة، أفاد 84% من المتخصصين في مكاتب العائلة الذين يديرون أصولًا تزيد عن مليار دولار أنهم أصبحوا أكثر ميلًا للتفكير في الاستثمار في العملات المشفرة نتيجة لنتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية. من ناحية أخرى، كانت النسبة 75% لمكاتب العائلة التي تدير أصولًا تقل عن مليار دولار.
أشار 44% إلى أن قطاع العملات الرقمية يوفر فرص استثمار ممتازة كدافع لاهتمامهم الجديد بالعملات الرقمية. وذكر 41% اهتمام الإدارة الحالية لمكاتب العائلة، و37% ذكروا اهتمام الجيل القادم.
ما يثير الاهتمام هو أن المتخصصين المهتمين بالعملات المشفرة ولكن لم يستثمروا قد زادوا بشكل كبير بنسبة 367% مقارنة بالعام الماضي، بينما انخفض عدد المتخصصين غير المهتمين أو الذين لا يستثمرون في العملات المشفرة إلى 24% (انخفاض بنسبة 36% مقارنة بالعام الماضي). وهذا يدل على تراجع الموقف المتشكك تجاه العملات المشفرة.
أشارت سينياد كولتون غرانت، المديرة التنفيذية للاستثمار في BNY Wealth، إلى أن توضيح اللوائح هو السبب وراء تغيير موقفها تجاه الاستثمار في العملات الرقمية. وقد حللت أن تحسين الشفافية التنظيمية يساهم في تعزيز الشعور بالراحة تجاه الاستثمار في العملات الرقمية.
استثمار مخصص للأثرياء
تحتل الأصول الفاخرة مثل الأعمال الفنية والساعات مكانة مهمة في محفظة مكاتب العائلات كعنصر من عناصر استراتيجية الاستثمار المتنوعة.
يقول ثلث المتخصصين في الاستثمار إنهم يمتلكون أصولا أقل ارتباطا بالأصول المالية التقليدية ، مثل الساعات الفاخرة والاستثمارات الفنية والرياضية. ويشير التقرير إلى أن فئة الأصول لديها مجال لمزيد من النمو في المستقبل، لا سيما مع ظهور فرص استثمارية جديدة، مثل ملكية الفرق الرياضية المحترفة والحقوق الإعلامية.
علاوة على ذلك، في ظل تزايد المخاوف بشأن التضخم على المدى الطويل، أصبحت الأصول الفاخرة تكتسب اهتمامًا كوسيلة للتحوط ضد التضخم. هذه الأصول الملموسة تُظهر أنماط تغير قيمة تختلف عن تقلبات الأسواق المالية، مما يُتوقع أن يؤدي إلى تأثيرات تنويع المخاطر على المحفظة الكاملة.