تتناول هذه التقرير الثنائي حول الكوانت (من 27 مايو 2025 إلى 9 يونيو) أداء سوق البيتكوين والإيثريوم، حيث تحلل بشكل منهجي النسب بين الشراء والبيع، وحجم العقود، ومعدلات التمويل وغيرها من المؤشرات الرئيسية، لتقديم تفسير كمي للحالة العامة للسوق. يركز قسم استراتيجيات الكوانت في هذا العدد على "استراتيجية اختراق الاتجاه على المتوسطات المتحركة" في المشاريع العشر الأولى في سوق العملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، موضحًا منطق الاستراتيجية وآلية تحديد الإشارات وعملية التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات والتحقق من النتائج التاريخية، أظهرت الاستراتيجية استقرارًا جيدًا وانضباطًا في التنفيذ من حيث التعرف على الاتجاهات والسيطرة على المخاطر. بالمقارنة مع الاحتفاظ البسيط بـ BTC و ETH، تظهر هذه الاستراتيجية أداءً أفضل في تحسين العوائد والتحكم في الانسحاب، مما يوفر إطارًا مرجعيًا ذا قيمة عملية للتداول الكمي.
ملخص
على مدار الأسبوعين الماضيين، تحركت BTC في نطاق 100,000 إلى 110,000 USDT، مع تقلبات معتدلة؛ بينما ETH خلال نفس الفترة حاولت عدة مرات الوصول إلى 2,600 USDT ثم تراجعت، مما يظهر تكرار الحركة العامة في السوق، مما يدل على عدم كفاية الرغبة في الشراء، والمشاعر تميل إلى الحذر.
انخفضت قيمة العقود الآجلة لبيتكوين BTC قليلاً من أعلى مستوياتها، بينما استمرت إيثريوم ETH في الحفاظ على مستوى مرتفع نسبيًا، مما يظهر وجود تباين في توزيع الأموال بين الاثنين.
فيما يتعلق بمعدل التمويل، فإن تقلبات BTC أكثر حدة، حيث تتنقل بشكل متكرر بين نطاق 0.01% سالب وموجب، مما يظهر أن السوق لديها خلافات كبيرة بشأن اتجاهها على المدى القصير.
اشتبك ماسك وترامب في منصة التواصل الاجتماعي، مما أثار ذعرًا قصير الأمد في السوق، واقتربت قيمة التصفية على الإنترنت خلال 24 ساعة من مليار دولار.
التحليل الكمي يستخدم "استراتيجية اختراق الاتجاه المتوسط"، تحت اختيار المعلمات المثلى، معدل عائد استراتيجية XRP يتجاوز 240%.
نظرة عامة على السوق
لإظهار سلوك الأموال في سوق العملات المشفرة الحالي وتغيرات هيكل التداول، يتناول هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلبات أسعار البيتكوين والإيثريوم، نسبة التداول الطويل والقصير (LSR)، مبلغ الاحتفاظ بالعقود، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تغطي هذه المؤشرات الخمسة اتجاهات الأسعار، والمشاعر المالية، وحالة المخاطر، ويمكن أن تعكس بشكل شامل شدة التداول والخصائص الهيكلية الحالية للسوق. سيتم تحليل أحدث التغيرات في كل من هذه المؤشرات منذ 27 مايو على التوالي:
1. تحليل تقلب أسعار البيتكوين والإيثيريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، استقر سعر BTC في الأسبوعين الماضيين بشكل تدريجي في نطاق 100,000 إلى 110,000 USDT، مع تقلبات صغيرة وبنية سعرية مستقرة، مما يظهر قوة ملحوظة في مقاومة الهبوط؛ بينما ETH ارتفعت عدة مرات فوق 2,600 USDT ثم تراجعت بسرعة، مع عدم وجود زخم كافٍ للشراء، مما أدى إلى تحركات متكررة، وهو ما يعكس حذر المستثمرين. منذ أن استقر BTC فوق 105,000 USDT في نهاية مايو، ورغم وجود تصحيحات، إلا أنه لم ينكسر الدعم الحاسم، مما حافظ على هيكل صعودي، واستمر الزخم بشكل جيد؛ على العكس من ذلك، تفتقر ETH إلى حجم التداول المطلوب، حيث تعرضت لضغوط بيع بعد الارتفاع، مع انحراف واضح في زخم MACD، مما زاد من حدة التنافس بين الشراء والبيع في المدى القصير.
أصدرت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التابعة للاحتياطي الفيدرالي يوم 28 مايو محضر اجتماع يشير إلى نبرة متشددة. على الرغم من تعليق رفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة على التوالي، إلا أن المسؤولين يشعرون بقلق عام من التضخم المستمر، حيث بلغت نسبة التضخم الأساسي (PCE) 2.6%، وقد يستمر التضخم حتى عام 2027 قبل أن يبدأ بالانخفاض تدريجياً. في الوقت نفسه، تم خفض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي ورفع معدل البطالة، مما يعكس زيادة مخاطر الركود الاقتصادي، وانخفضت توقعات السوق بشأن تخفيض أسعار الفائدة على المدى القصير بشكل ملحوظ.
بشكل عام، تحظى BTC بمزيد من الاهتمام من قبل المستثمرين، وتظهر مرونة أكبر خلال التعديلات الهيكلية؛ بينما تعاني ETH من نقص في الموضوعات والديناميات، مما يجعل أدائها ضعيفًا نسبيًا. يُنصح بمواصلة متابعة اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يونيو، وحالة تدفق ETF البيتكوين الفوري، وما إذا كانت بيئة Ethereum Layer2 ستتمكن من إعادة تنشيط حيوية السوق.
الصورة 1: BTC تتأرجح في نطاق 100,000 إلى 110,000 USDT، والتقلبات نسبياً معتدلة؛ بالمقابل، ETH تفتقر إلى زخم الصعود، والتحركات متكررة، وموقف السوق تجاه الأموال يميل إلى الحذر.
!
فيما يتعلق بالتقلبات، فإن تقلب ETH أعلى بشكل ملحوظ من BTC، مما يدل على أن سعره أكثر عرضة للتأثيرات الناتجة عن الأموال قصيرة الأجل والعواطف. شهد ETH تقلبات شديدة في عدة أيام تداول، وخاصة خلال مراحل انتعاش السوق المحلي والعودة، حيث ارتفعت التقلبات بسرعة، مما يعكس حدة التنافس في السوق وتكرار دخول وخروج الأموال.
بالمقارنة، يتم توزيع تقلبات BTC بشكل أكثر توازنًا، مما يفتقر إلى القمم الواضحة، مما يظهر استقرارًا أقوى في الأسعار ودعمًا هيكليًا. في ظل غياب اتجاه واضح في السوق، تظهر الخصائص المنخفضة لتقلب BTC أن تخصيص الأموال أكثر استقرارًا، بينما تعاني ETH من نقص الدعم من الموضوعات المستمرة، مما يجعل تقلباتها قصيرة المدى مركزة وسهلة التأثر بالأخبار.
الشكل الثاني: تقلبات ETH أعلى بكثير من BTC، مما يدل على أن سعره أكثر عرضة للتأثيرات الناتجة عن الأموال قصيرة الأجل والمشاعر.
!
على مدار الأسبوعين الماضيين، أظهر BTC و ETH تباينًا واضحًا. حيث كان BTC يتحرك بشكل ثابت مع تقلبات معتدلة، مما يظهر قوة مقاومته وانجذابه للسيولة. من ناحية أخرى، يفتقر ETH إلى الزخم المستدام، حيث يعاني من ضعف في الارتفاعات وتناقض في الاتجاهات، مما يعكس حذرًا في موقف السيولة. على الصعيد الكلي، كانت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي تميل إلى التشدّد، مما يضغط على توقعات السوق بشأن التيسير النقدي على المدى القصير، ويعزز تفضيل السيولة للأصول الأساسية. من حيث تقلبات الأسعار، كان ETH أعلى بكثير من BTC، مما يعكس تأثره الكبير بالعواطف والأخبار على المدى القصير، بينما يميل تفضيل المخاطر في السوق خلال التعديلات الهيكلية إلى تخصيص أكثر ثباتًا. بشكل عام، يظهر BTC مرونة أكبر في النطاق الحالي، ولا يزال من الضروري متابعة اتجاهات السياسات وتدفقات السيولة وتأثيرها الهامشي على السوق.
2. تحليل نسبة حجم تداول البيتكوين والإيثريوم (LSR)
LSR (نسبة حجم الشراء / القصير) هو مؤشر رئيسي لقياس حجم صفقات الشراء والبيع في السوق ، وعادة ما يستخدم لتحديد معنويات السوق وقوة الاتجاه. عندما يكون LSR أكبر من 1 ، فهذا يعني أن مقدار الشراء النشط (أخذ الشراء) في السوق أكبر من البيع النشط (البيع على المكشوف) ، مما يشير إلى أن السوق أكثر ميلا للشراء وأن المعنويات منحازة نحو الصعود. *
وفقًا لبيانات Coinglass، لم تتزامن نسبة حجم تداول الشراء والبيع (LSR) بين BTC و ETH بشكل عام مع اتجاهات الأسعار، مما يعكس عدم وجود توقعات متسقة من السوق بشأن تقلبات الأسعار الحالية، حيث كانت مشاعر الأموال محايدة مع وجود سلوك تحوطي ملحوظ. في جانب BTC، شهدت الأسعار تصحيحًا منذ نهاية مايو، حيث تراجعت من أعلى مستوياتها إلى حوالي 102,000 USDT، ورغم أن هناك بعض الارتفاع الطفيف بعد 7 يونيو، إلا أن الاتجاه العام لا يزال ضمن هيكل تصحيحي. في الوقت نفسه، لم تنخفض LSR بشكل ملحوظ، بل تراجعت إلى حوالي 0.85، بل على العكس، ارتفعت بسرعة عندما تراجعت الأسعار، وبلغت ذروتها عند 1.1، مما يدل على إغلاق مراكز البيع أو دخول مراكز شراء قصيرة الأجل بشكل استكشافي. ومع ذلك، لم تشكل هذه النسبة اتجاهًا مستمرًا، ولا تزال تتذبذب في نطاق 0.9 إلى 1.1، مما يشير إلى عدم وجود توافق واضح في الاتجاه من السوق، وكانت مشاعر الأموال محايدة.
انخفض سعر ETH في بداية يونيو من حوالي 2600 USDT، بعد أن اختبر مستوى 2400 USDT، وبدأ في التذبذب. وكان LSR أيضًا متقلبًا بشدة، حيث كسر عدة مرات مستوى 0.9، مما يعكس استمرار ضغط الدببة خلال فترة الزيادة. حتى مع ارتفاع السعر، لم يستقر LSR فوق 1، مما يدل على أن الرغبة في السيطرة من قبل الثيران غير كافية، مما يفاقم من تعقيد السوق.
بصفة عامة، على الرغم من أن BTC و ETH شهدتا انتعاشًا تقنيًا قصير الأمد، إلا أن نسبة تداول الشراء والبيع لم تشكل تعزيزًا هيكليًا متزامنًا، مما يشير إلى أن الأموال لا تزال مشكوكًا فيها بشأن اتجاه السوق في المستقبل. من المحتمل أن تعكس تقلبات LSR في هذه الجولة من التصحيح تصفية صفقات البيع أو إعادة هيكلة الأموال قصيرة الأجل، بدلاً من أن تكون انعكاسًا واضحًا للاتجاه. إذا تمكنت LSR من الاستقرار فوق 1 في المستقبل، فقد تدعم الأسعار للخروج بهيكل صعودي أكثر استمرارية.
الصورة 3: سعر BTC قد تصحح منذ نهاية مايو، ولا يزال بشكل عام في هيكل تصحيحي. يتذبذب LSR بين 0.9 إلى 1.1، مما يدل على أن السوق يفتقر إلى إجماع واضح في الاتجاه، والمشاعر المالية تميل عمومًا نحو الحياد.
!
الصورة 4: على الرغم من أن سعر ETH قد ارتد، إلا أن LSR لم يستقر فوق 1، مما يدل على عدم كفاية إرادة صعودية، وزيادة حدة التنافس في السوق.
!
3. تحليل مبلغ الحيازة في العقد
وفقًا لبيانات Coinglass، فقد ظهرت تباينات في اتجاهات قيمة العقود المفتوحة لكل من BTC و ETH. انخفضت قيمة العقود المفتوحة لـ BTC تدريجيًا بعد أن وصلت إلى ذروتها حوالي 82 مليار دولار في حوالي 20 مايو، واستقرت خلال الأسبوعين الماضيين في نطاق يتراوح بين 72 و 74 مليار دولار، مما يعكس خروج بعض الأموال الرافعة خلال مرحلة تصحيح الأسعار، ويدل على تراجع حرارة السوق. بالمقابل، حافظت قيمة العقود المفتوحة لـ ETH منذ منتصف إلى أواخر مايو على مستوى مرتفع نسبيًا، حيث تتأرجح بشكل عام حول 35 مليار دولار، مما يظهر أنه على الرغم من التقلبات الكبيرة في الأسعار، إلا أن الأموال في جانب العقود تظل مستقرة نسبيًا، ولم تظهر علامات على تقليص كبير للعقود، حيث لا تزال الرغبة في المشاركة عند مستوى متوسط إلى مرتفع.
بشكل عام، شهدت هيكل الرافعة المالية لـ BTC تراجعًا واضحًا بعد تصحيح السوق في نهاية مايو، بينما أظهر ETH مرونة أكبر في المراكز. على الرغم من أن الأموال لم تُسحب بشكل ملحوظ من سوق ETH، إلا أنه مع الجمع بين LSR المنخفض المستمر وحركة الأسعار المتكررة، يمكن رؤية أن مشاعر السوق حذرة، ولا تزال تعتمد على المضاربة قصيرة المدى، ولم يتشكل اتجاه هيكلي بعد. إذا استطاعت قيم عقود BTC و ETH أن تتزايد بشكل متزامن، فسيكون ذلك إشارة هامة لإعادة تشغيل اتجاه السوق.
الشكل 5: انخفض مبلغ مراكز عقود BTC قليلاً من أعلى مستوى له، بينما حافظ ETH على مستوى مرتفع نسبيًا، مما يظهر وجود تباين في توزيع الأموال بين الاثنين.
!
4. معدل التمويل
تتأرجح معدلات التمويل لكل من BTC و ETH بشكل طفيف حول 0%، تتبدل بشكل متكرر بين الإيجابية والسلبية، مما يعكس صراع قوى السوق بين المشترين والبائعين، مع ميل واضح نحو الترقب. في الأسبوع الماضي، كانت معدلات التمويل لـ BTC أكثر تقلبًا، تتبدل بشكل متكرر بين النطاق الإيجابي والسالب 0.01%، مما يدل على انقسام كبير في اتجاه السوق على المدى القصير، مع دخول وخروج أكثر عدوانية لرأس المال بالهامش، مما يشير إلى ضعف الاستقرار الهيكلي. بالمقارنة، على الرغم من أن معدلات التمويل لـ ETH شهدت تقلبات أيضًا، فإن نطاق تلك التقلبات كان أقل قليلاً، مما يظهر أن حركة السوق كانت أكثر تماسكًا، مما يعكس تخطيطًا أكثر حذرًا لرأس المال، ومشاعر الرافعة المالية كانت أكثر اعتدالًا.
بشكل عام، على الرغم من أن BTC و ETH شهدت بعض أيام التداول بمعدل إيجابي، مما يدل على محاولات شراء قصيرة الأجل، إلا أنه لم يتم تشكيل اتجاه مستدام. لا يزال السوق يفتقر إلى توقعات واضحة في الاتجاه، وتيرة بناء الأموال تميل إلى الحذر، والحركة في مرحلة تصحيح متذبذبة، كما أن معدل التمويل يعكس مشاعر السوق المحايدة والحذرة.
الشكل 6: تتقلب نسبة تمويل BTC بشكل أكثر حدة، حيث تتنقل بشكل متكرر بين نطاق 0.01% إيجابي وسلبي، مما يظهر أن السوق لديها انقسامات كبيرة حول اتجاهها على المدى القصير.
!
5. مخطط تصفية عقود العملات المشفرة
وفقا لبيانات Coinglass ، في الأسبوعين الماضيين ، استمرت تصفية أوامر الشراء في أن تكون أعلى من تلك الخاصة بالأوامر القصيرة في معظم أيام التداول ، مما يشير إلى أن السوق الذي يطارد معنويات الشراء يكون أكثر وضوحا خلال الصدمة عالية المستوى ، وتميل الأموال عموما إلى زيادة وزنها في عملية الارتفاع. ومع ذلك ، في سياق تراجعات السوق أو الصدمات المكثفة ، تم تصفية المراكز الطويلة بشكل متكرر ، وتجاوز حجم التصفية 500 مليون دولار عدة مرات ، خاصة وصل إلى أعلى مستوى عند 875 مليون دولار في 5 يونيو. في مساء نفس اليوم ، اندلع نزاع حاد بين ماسك وترامب على المنصات الاجتماعية ، مما أثار حالة من الذعر على المدى القصير في السوق ، وانخفض سعر سهم Tesla جنبا إلى جنب مع Bitcoin ، مما أدى إلى تفاقم تقلبات السوق بشكل عام. أدى الحدث إلى تصفية عدد كبير من المراكز الطويلة ، واقترب مبلغ التصفية على الشبكة بأكملها من 1 مليار دولار في غضون 24 ساعة ، لتصبح واحدة من أكبر قمم التصفية في سوق العقود الآجلة في الآونة الأخيرة.
بالمقارنة، كانت أحجام تصفية المراكز القصيرة منخفضة بشكل عام، على الرغم من أنها تضخمت في بعض الانتعاشات القصيرة الأجل، لكنها لم تشكل نمط سيطرة مستدام. كان 9 يونيو هو اليوم القليل الذي تجاوزت فيه تصفية المراكز القصيرة تصفية المراكز الطويلة، والسبب الرئيسي هو أن المحادثات بين الصين والولايات المتحدة أصدرت أخبار إيجابية، حيث أشارت البيت الأبيض إلى تخفيف قيود التصدير، مما أدى إلى تحسين مزاج السوق، مما أثار انتعاش الأسعار، مما أدى إلى إعادة تغطية المراكز القصيرة السابقة وتحفيز عمليات التصفية.
بشكل عام، الهيكل الحالي لسوق التصفية يظهر نمط "السيطرة على المضاربين"، مما يعكس وجود خطأ واضح في تقييم الأموال للحركة قصيرة الأجل في بيئة تتواجد فيها الرافعة المالية العالية والتقلبات العالية، مما يزيد من مخاطر الشراء المتزايد. بناءً على بيانات مثل LSR ومعدل التمويل، على الرغم من أن السوق مدعوم بنشاط التداول، إلا أنه لا يزال في مرحلة الانقسام الهيكلي ولم يتشكل بعد اتجاه أحادي واضح، لذا يجب أن نكون حذرين من التقلبات الشديدة ومخاطر التراجع غير العقلاني الناجمة عن التصفية.
الشكل 7: تتعرض المراكز الطويلة للتصفية بشكل متكرر، حيث تجاوزت حجم الانهيارات 500 مليون دولار عدة مرات، وبلغت ذروتها عند 875 مليون دولار في 5 يونيو.
!
التحليل الكمي - استراتيجية اختراق الاتجاه المتوسط
（إخلاء المسؤولية: جميع التوقعات الواردة في هذه المقالة هي نتائج تحليل مستندة إلى البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية، وهي لأغراض الإشارة فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصائح استثمارية أو ضمانات لتوجهات السوق المستقبلية. يجب على المستثمرين أخذ المخاطر بعين الاعتبار واتخاذ قراراتهم بحذر عند إجراء الاستثمارات ذات الصلة.）
1. ملخص الاستراتيجية
استراتيجية اختراق الاتجاه للمتوسطات المتحركة هي استراتيجية تداول قصيرة ومتوسطة الأجل تعتمد على تقاطع المتوسطات المتحركة وتقلبات الأسعار لتحديد الاتجاه. من خلال الجمع بين المتوسط المتحرك البسيط (SMA) والمتوسط المتحرك الأسي (EMA)، يتم مراقبة تغييرات اتجاه حركة السعر، ويستخدم تقاطع المتوسط المتحرك قصير الأجل مع المتوسط المتحرك طويل الأجل كإشارة للشراء أو البيع. في نفس الوقت، تتضمن الاستراتيجية آلية وقف خسارة وجني أرباح ديناميكية، بهدف تأمين الأرباح أو الحد من الخسائر، وهي مناسبة للاستخدام في بيئات التداول المتقلبة مع وجود اتجاه.
2. إعداد المعلمات الأساسية
!
3. منطق الاستراتيجية وآلية التشغيل
شروط الدخول
في حالة عدم وجود مركز، عندما يتقاطع المتوسط المتحرك القصير الأجل مع المتوسط المتحرك الطويل الأجل، يتم تفعيل الاستراتيجية لعملية الشراء.
شروط الدخول:
المتوسط المتحرك القصير الأجل يخترق المتوسط المتحرك الطويل الأجل: عندما ينخفض المتوسط المتحرك القصير الأجل دون المتوسط المتحرك الطويل الأجل، يعتبر ذلك دليلاً على ضعف السوق، مما يؤدي إلى تفعيل إشارة إغلاق الصفقة.
إيقاف الخسارة: إذا انخفض السعر إلى سعر الشراء * (1 - stop_loss_percent)، يتم تفعيل إيقاف الخسارة الإجباري.
جني الأرباح: إذا ارتفع السعر إلى سعر الشراء * (1 + take_profit_percent)، يتم تفعيل أمر جني الأرباح.
مثال عملي
إشارات التداول تم تفعيلها
الصورة أدناه هي مخطط الشموع لزوج XRP/USDT على مدى 4 ساعات، الذي تم تفعيله في 3 يونيو 2025. بعد أن شهدت الأسعار تصحيحًا قصير الأمد، ظهرت إشارة انعكاس تقني في الساعات الأولى من 3 يونيو: بدأت المتوسطات المتحركة القصيرة MA5 في اختراق المتوسطات المتحركة المتوسطة والطويلة MA10، و形成ت خطوط MACD السريعة والبطيئة تقاطعًا ذهبيًا، وزادت أحجام التداول بشكل متزامن، مما يدل على تعزيز زخم الثيران. وتم تفعيل الاستراتيجية في هذا الموقع للشراء، مما ساعد على التقاط حركة ارتداد واضحة تلت ذلك، بما يتماشى مع منطق بناء مراكز استراتيجية الثيران.
الشكل 8: رسم توضيحي لموقع الدخول الفعلي عند تفعيل شروط الاستراتيجية XRP/USDT (3 يونيو 2025)
!
إجراءات التداول والنتائج
XRP يظهر علامات ضعف قصيرة الأجل بعد ارتفاع متواصل، تشكيل تقاطع هبوطي لمؤشر MACD، وبدء خطوط المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل في الضغط للأسفل، تم تنفيذ استراتيجية بيع في هذا الموقع، مما أدى إلى تأمين الأرباح من الارتفاع السابق. على الرغم من أن السعر تراجع لاحقًا بشكل طفيف، إلا أن الخروج في هذه المرة يتماشى مع منطق إدارة المخاطر في استراتيجية الاتجاه "الانسحاب عند ضعف الزخم"، مما يظهر انضباطًا جيدًا في تداول الموجات. إذا تم دمج آلية جني الأرباح الديناميكية أو تتبع الاتجاه في المستقبل، فمن المحتمل أن تحسن كفاءة الاحتفاظ العامة وفضاء الأرباح.
الشكل 9: مخطط موضع الخروج من استراتيجية XRP/USDT (5 يونيو 2025)
!
من خلال الأمثلة العملية المذكورة أعلاه، عرضنا بشكل مباشر منطق دخول وخروج استراتيجية الاتجاه في عملية تغير الزخم السعري وآلية التحكم الديناميكي في المخاطر. تعتمد الاستراتيجية على تقاطع المتوسطات المتحركة القصيرة والطويلة لتحديد اتجاه الاتجاه، وعندما يتجاوز المتوسط المتحرك القصير، يتم الدخول في الوقت المناسب لالتقاط الزخم الصاعد؛ وعندما ينخفض المتوسط المتحرك القصير أو تضعف مؤشرات الزخم، يتم الخروج في الوقت المناسب لتجنب مخاطر التراجع بشكل فعال. أثناء التحكم في تقلبات الأرباح والخسائر، نجحت الاستراتيجية في تأمين الأرباح الرئيسية للاتجاه. هذه الحالة لا تحقق فقط قابلية تنفيذ استراتيجية الاتجاه في الأسواق الفعلية وقوة الانضباط، بل تعكس أيضًا قدرتها الجيدة على الحفاظ على الأرباح والدفاع في بيئة سوق ذات تقلبات عالية، مما يوفر أساسًا موثوقًا للتحسينات المستقبلية للمعلمات وتطبيقات عبر أنواع مختلفة.
4. أمثلة التطبيقات العملية
إعدادات اختبار المعلمات
للبحث عن أفضل مجموعة من المعلمات ، نقوم بإجراء بحث شبكي منهجي ضمن النطاق التالي:
short_period: 2 إلى 10 (بخطوة 1)
long_period: 10 إلى 20 (خطوة بواحد)
stop_loss_percent: 1٪ إلى 2٪ (في خطوات 0.5٪)
take_profit_percent: 10٪ إلى 16٪ (في خطوات 5٪)
على سبيل المثال، تم اختبار بيانات الشموع اليابانية لمدة 4 ساعات من مايو 2024 إلى يونيو 2025 لمشاريع السوق المشفر العشرة الأوائل (باستثناء العملات المستقرة). اختبر النظام 891 مجموعة من تركيبات المعلمات، وتم اختيار أفضل عشر مجموعات من حيث أداء العائد السنوي. تشمل معايير التقييم العائد السنوي، وقيمة شارب، وأقصى تراجع، و ROMAD (نسبة العائد إلى أقصى تراجع)، وذلك لقياس استقرار الاستراتيجية وأدائها المعدل حسب المخاطر في بيئات السوق المختلفة بشكل شامل.
الشكل 10: جدول مقارنة أداء عشرة مجموعات من الاستراتيجيات المثلى
!
شرح منطق الاستراتيجية
عندما يكتشف البرنامج تقاطع المتوسطات المتحركة القصير الأجل مع المتوسطات المتحركة الطويلة الأجل، يُعتبر ذلك إشارة لبدء الاتجاه، وستقوم الاستراتيجية على الفور بتنفيذ عملية شراء. يهدف هذا الهيكل إلى التقاط المرحلة الأولية لتقوية السوق، من خلال التعرف على اتجاه السعر عبر تقاطع المتوسطات المتحركة، ودمج آلية وقف الربح والحد من الخسائر الديناميكية لإدارة المخاطر. إذا تم قطع المتوسط المتحرك القصير الأجل المتوسط المتحرك الطويل الأجل لاحقًا، أو إذا وصل السعر إلى نسبة محددة مسبقاً من وقف الخسارة أو جني الأرباح، ستقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ عملية الخروج، لتحقيق قفل ربح مستقر وإدارة المخاطر.
كمثال على XRP، الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:
short_period= 2（فترة المتوسط المتحرك القصير، تستخدم لتتبع تغييرات الأسعار）
long_period = 19 (فترة المتوسط المتحرك طويل الأجل، تستخدم لتحديد اتجاه الاتجاه)
stop_loss_percent = 1.5٪
take_profit_percent = 10٪
تجمع هذه المنطقية بين إشارات اختراق الاتجاه وقواعد إدارة المخاطر بنسبة ثابتة، وتناسب بيئات التداول التي يكون فيها اتجاه السوق واضحًا وبنية الموجة واضحة، مما يسهل متابعة الاتجاه مع التحكم الفعال في التراجع، مما يعزز استقرار التداول وجودة العائد الكلي.
تحليل الأداء والنتائج
خلال فترة الاختبار من مايو 2024 إلى يونيو 2025، كانت العائدات التراكمية لمشاريع العشر الأوائل في سوق التشفير (باستثناء العملات المستقرة) باستخدام استراتيجية الاتجاه مستقرة بشكل عام، حيث كانت معظم العملات أفضل بكثير من استراتيجية الشراء والاحتفاظ لـ BTC و ETH. ومن بين هذه العملات، كانت XRP و DOGE بارزتين بشكل خاص، حيث بلغت العوائد التراكمية 243% و 234% على التوالي. بالمقارنة، كانت استراتيجية الاحتفاظ الفوري لـ BTC و ETH في اتجاه جانبي أو هابط على المدى الطويل، حيث انخفضت ETH لأكثر من 50% في مرحلة ما. وقد نجحت استراتيجية الاتجاه في تجنب المخاطر الهبوطية، واغتنام فرص التقلبات عدة مرات، مما أظهر قدرة ممتازة على إدارة المخاطر وزيادة الأصول.
بشكل عام، تُظهر استراتيجيات الاتجاه تكيفًا جيدًا في العملات المتعددة، حيث يمكنها التحكم بفعالية في التراجع خلال التقلبات الشديدة، مع تحقيق استقرار في جمع العوائد. توازن مجموعة الاستراتيجيات الحالية بين العائد والصلابة بشكل جيد، مما يجعلها ذات قيمة للنشر العملي. في المستقبل، يمكن إدخال المزيد من المعلمات الديناميكية لبولينجر، وعوامل حجم التداول أو آليات筛选 التقلبات، لتحسين أداء الاستراتيجية في بيئات السوق المختلفة، وتوسيعها إلى إطار تداول كمي متعدد العملات وفترات زمنية متعددة، من أجل تعزيز التكيف العام وكفاءة التداول.
الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي على مدى عام واحد بين استراتيجيات العوامل المثلى العشر واستراتيجيات الاحتفاظ بـ BTC و ETH
!
5. ملخص استراتيجية التداول
تستند استراتيجية اختراق اتجاه المتوسط المتحرك إلى تقاطع المتوسطات المتحركة كمنطق أساسي للدخول والخروج، بالتزامن مع آلية وقف الخسارة وجني الأرباح الديناميكية، وقد أظهرت قدرة قوية على التحكم في المخاطر وأداء جيد في العوائد عبر العديد من الأصول المشفرة الرئيسية. تمكنت الاستراتيجية خلال فترة اختبارها من التقاط عدة دورات من الاتجاهات قصيرة ومتوسطة الأجل، خاصة في ظروف السوق المتقلبة والعكسية، مما يجعلها تتفوق بشكل ملحوظ على استراتيجية الشراء والاحتفاظ التقليدية.
من نتائج الاختبار العائد المتعدد العملات، حققت استراتيجيات مجموعات مشاريع مثل XRP و DOGE و ADA نتائج مبهرة، حيث تجاوزت أعلى عائدات تراكمية 240% وتجنبت بفعالية مخاطر الانخفاض العميق التي واجهتها أثناء حيازة الأسهم مثل ETH، مما يثبت قابلية تطبيق الاستراتيجيات وموثوقيتها في الممارسة العملية.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن معدل فوز معظم الاستراتيجيات أقل من 50%، إلا أنه من خلال تصميم نسبة المخاطر إلى العوائد الجيدة (نسبة الأرباح إلى الخسائر)، حتى في حالة انخفاض معدل الفوز، يمكن تحقيق عائد إيجابي بشكل عام، مما يُظهر فعالية الاستراتيجية في التحكم في الأرباح والخسائر وإدارة المراكز.
بشكل عام، تتمتع هذه الاستراتيجية بتوازن جيد في التحكم في التراجع، وزيادة كفاءة العائد، وتعزيز استخدام الأموال، مما يجعلها مناسبة للنشر في بيئات السوق ذات التقلبات العالية. يمكن لاحقًا إدخال عوامل تقنية مثل قناة بولينجر، وتصنيف حجم التداول، وتصنيف التقلبات، لتحسين جودة الإشارات، وزيادة الأداء في إطار زمني متعدد الأطر وأصول متعددة، مما يضع الأساس لإنشاء نظام تداول كمي قوي.
ملخص
من 27 مايو إلى 9 يونيو 2025 ، كان سوق العملات المشفرة ككل في مرحلة من التقلبات العالية والتكيف الهيكلي ، مع تبديل BTC و ETH بشكل متكرر بين الصدمات عالية المستوى والتصحيحات المحددة النطاق ، على التوالي ، وكانت معنويات السوق العامة حذرة. على الرغم من أن عدد مراكز العقود ظل مرتفعا واستمرت الأموال في دخول السوق ، إلا أن نسبة البيع الطويل (LSR) ومعدل التمويل لم تظهر اتجاها أحاديا واضحا ، مما يشير إلى أن الصناديق الرئيسية لا تزال تهيمن عليها التحوط والتداول قصير الأجل ، وتتعايش الرافعة المالية العالية ومخاطر التصفية العالية. خلال هذه الفترة، كانت هناك تصفية صعودية متكررة، خاصة المواجهة الشرسة بين ماسك وترامب على المنصات الاجتماعية في 5 يونيو، والتي تسببت في ذعر السوق، مما تسبب في سقوط تسلا وبيتكوين معا، وتم تصفية الشبكة بأكملها بنحو 1 مليار دولار خلال 24 ساعة، مما يبرز انعدام الثقة المستقرة في السوق الحالية والزيادة الكبيرة في مخاطر استخدام الرافعة المالية.
في هذا السياق، تركز هذه التحليل الكمي على "استراتيجية اختراق الاتجاهات المتوسطة المتحركة"، للتحقق من قابليتها للتكيف والعملية في ظروف السوق المختلفة. تحدد الاستراتيجية بدء الاتجاه من خلال تقاطع المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل مع المتوسطات طويلة الأجل، وتجمع بين آلية جني الأرباح والحد من الخسائر بنسبة ثابتة للتحكم في المخاطر. تُظهر نتائج الاختبار العكسي أن الاستراتيجية قد حققت أداءً متميزاً في عملات مثل XRP وDOGE وADA، حيث تجاوزت أعلى عائد تراكمي 240%، ولديها قدرة جيدة على التحكم في التراجع.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن معدل نجاح الاستراتيجية إجمالاً منخفض (أقل من 50%)، إلا أنه بفضل نسبة الأرباح إلى الخسائر العالية وآلية الخروج المحددة بوضوح، لا يزال من الممكن تحقيق عوائد إيجابية طويلة الأجل، مما يعكس فعالية الاستراتيجية في إدارة الأموال والتحكم في المخاطر. تحقق الاستراتيجية الحالية توازنًا جيدًا بين العائدات، والمرونة، وسهولة التنفيذ، مما يجعلها قابلة للتطبيق في السوق الفعلي. ومع ذلك، قد تتأثر في الممارسة الفعلية بتقلبات السوق، أو الظروف القصوى، أو فشل الإشارات، لذا يُنصح بدمج عوامل كمية أخرى وآليات التحكم في المخاطر، لتعزيز استقرار الاستراتيجية وقدرتها على التكيف، مع ضرورة الحكم بعقلانية والتعامل بحذر.
المراجع:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في blockchain والعملات المشفرة، تقدم للقراء محتوى معمق، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول المواضيع الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، والاتجاهات.
تحليل التنبؤ والسياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية
تتضمن استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، ويوصى بأن يقوم المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات التي يشترونها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات الاستثمارية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
معهد Gate: ETH مطاردة السعر ضعيفة، عوائد استراتيجية اختراق الاتجاه تتجاوز 240%
المقدمة
تتناول هذه التقرير الثنائي حول الكوانت (من 27 مايو 2025 إلى 9 يونيو) أداء سوق البيتكوين والإيثريوم، حيث تحلل بشكل منهجي النسب بين الشراء والبيع، وحجم العقود، ومعدلات التمويل وغيرها من المؤشرات الرئيسية، لتقديم تفسير كمي للحالة العامة للسوق. يركز قسم استراتيجيات الكوانت في هذا العدد على "استراتيجية اختراق الاتجاه على المتوسطات المتحركة" في المشاريع العشر الأولى في سوق العملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، موضحًا منطق الاستراتيجية وآلية تحديد الإشارات وعملية التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات والتحقق من النتائج التاريخية، أظهرت الاستراتيجية استقرارًا جيدًا وانضباطًا في التنفيذ من حيث التعرف على الاتجاهات والسيطرة على المخاطر. بالمقارنة مع الاحتفاظ البسيط بـ BTC و ETH، تظهر هذه الاستراتيجية أداءً أفضل في تحسين العوائد والتحكم في الانسحاب، مما يوفر إطارًا مرجعيًا ذا قيمة عملية للتداول الكمي.
ملخص
نظرة عامة على السوق
لإظهار سلوك الأموال في سوق العملات المشفرة الحالي وتغيرات هيكل التداول، يتناول هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلبات أسعار البيتكوين والإيثريوم، نسبة التداول الطويل والقصير (LSR)، مبلغ الاحتفاظ بالعقود، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تغطي هذه المؤشرات الخمسة اتجاهات الأسعار، والمشاعر المالية، وحالة المخاطر، ويمكن أن تعكس بشكل شامل شدة التداول والخصائص الهيكلية الحالية للسوق. سيتم تحليل أحدث التغيرات في كل من هذه المؤشرات منذ 27 مايو على التوالي:
1. تحليل تقلب أسعار البيتكوين والإيثيريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، استقر سعر BTC في الأسبوعين الماضيين بشكل تدريجي في نطاق 100,000 إلى 110,000 USDT، مع تقلبات صغيرة وبنية سعرية مستقرة، مما يظهر قوة ملحوظة في مقاومة الهبوط؛ بينما ETH ارتفعت عدة مرات فوق 2,600 USDT ثم تراجعت بسرعة، مع عدم وجود زخم كافٍ للشراء، مما أدى إلى تحركات متكررة، وهو ما يعكس حذر المستثمرين. منذ أن استقر BTC فوق 105,000 USDT في نهاية مايو، ورغم وجود تصحيحات، إلا أنه لم ينكسر الدعم الحاسم، مما حافظ على هيكل صعودي، واستمر الزخم بشكل جيد؛ على العكس من ذلك، تفتقر ETH إلى حجم التداول المطلوب، حيث تعرضت لضغوط بيع بعد الارتفاع، مع انحراف واضح في زخم MACD، مما زاد من حدة التنافس بين الشراء والبيع في المدى القصير.
أصدرت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التابعة للاحتياطي الفيدرالي يوم 28 مايو محضر اجتماع يشير إلى نبرة متشددة. على الرغم من تعليق رفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة على التوالي، إلا أن المسؤولين يشعرون بقلق عام من التضخم المستمر، حيث بلغت نسبة التضخم الأساسي (PCE) 2.6%، وقد يستمر التضخم حتى عام 2027 قبل أن يبدأ بالانخفاض تدريجياً. في الوقت نفسه، تم خفض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي ورفع معدل البطالة، مما يعكس زيادة مخاطر الركود الاقتصادي، وانخفضت توقعات السوق بشأن تخفيض أسعار الفائدة على المدى القصير بشكل ملحوظ.
بشكل عام، تحظى BTC بمزيد من الاهتمام من قبل المستثمرين، وتظهر مرونة أكبر خلال التعديلات الهيكلية؛ بينما تعاني ETH من نقص في الموضوعات والديناميات، مما يجعل أدائها ضعيفًا نسبيًا. يُنصح بمواصلة متابعة اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يونيو، وحالة تدفق ETF البيتكوين الفوري، وما إذا كانت بيئة Ethereum Layer2 ستتمكن من إعادة تنشيط حيوية السوق.
الصورة 1: BTC تتأرجح في نطاق 100,000 إلى 110,000 USDT، والتقلبات نسبياً معتدلة؛ بالمقابل، ETH تفتقر إلى زخم الصعود، والتحركات متكررة، وموقف السوق تجاه الأموال يميل إلى الحذر. !
فيما يتعلق بالتقلبات، فإن تقلب ETH أعلى بشكل ملحوظ من BTC، مما يدل على أن سعره أكثر عرضة للتأثيرات الناتجة عن الأموال قصيرة الأجل والعواطف. شهد ETH تقلبات شديدة في عدة أيام تداول، وخاصة خلال مراحل انتعاش السوق المحلي والعودة، حيث ارتفعت التقلبات بسرعة، مما يعكس حدة التنافس في السوق وتكرار دخول وخروج الأموال.
بالمقارنة، يتم توزيع تقلبات BTC بشكل أكثر توازنًا، مما يفتقر إلى القمم الواضحة، مما يظهر استقرارًا أقوى في الأسعار ودعمًا هيكليًا. في ظل غياب اتجاه واضح في السوق، تظهر الخصائص المنخفضة لتقلب BTC أن تخصيص الأموال أكثر استقرارًا، بينما تعاني ETH من نقص الدعم من الموضوعات المستمرة، مما يجعل تقلباتها قصيرة المدى مركزة وسهلة التأثر بالأخبار.
الشكل الثاني: تقلبات ETH أعلى بكثير من BTC، مما يدل على أن سعره أكثر عرضة للتأثيرات الناتجة عن الأموال قصيرة الأجل والمشاعر. !
على مدار الأسبوعين الماضيين، أظهر BTC و ETH تباينًا واضحًا. حيث كان BTC يتحرك بشكل ثابت مع تقلبات معتدلة، مما يظهر قوة مقاومته وانجذابه للسيولة. من ناحية أخرى، يفتقر ETH إلى الزخم المستدام، حيث يعاني من ضعف في الارتفاعات وتناقض في الاتجاهات، مما يعكس حذرًا في موقف السيولة. على الصعيد الكلي، كانت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي تميل إلى التشدّد، مما يضغط على توقعات السوق بشأن التيسير النقدي على المدى القصير، ويعزز تفضيل السيولة للأصول الأساسية. من حيث تقلبات الأسعار، كان ETH أعلى بكثير من BTC، مما يعكس تأثره الكبير بالعواطف والأخبار على المدى القصير، بينما يميل تفضيل المخاطر في السوق خلال التعديلات الهيكلية إلى تخصيص أكثر ثباتًا. بشكل عام، يظهر BTC مرونة أكبر في النطاق الحالي، ولا يزال من الضروري متابعة اتجاهات السياسات وتدفقات السيولة وتأثيرها الهامشي على السوق.
2. تحليل نسبة حجم تداول البيتكوين والإيثريوم (LSR)
وفقًا لبيانات Coinglass، لم تتزامن نسبة حجم تداول الشراء والبيع (LSR) بين BTC و ETH بشكل عام مع اتجاهات الأسعار، مما يعكس عدم وجود توقعات متسقة من السوق بشأن تقلبات الأسعار الحالية، حيث كانت مشاعر الأموال محايدة مع وجود سلوك تحوطي ملحوظ. في جانب BTC، شهدت الأسعار تصحيحًا منذ نهاية مايو، حيث تراجعت من أعلى مستوياتها إلى حوالي 102,000 USDT، ورغم أن هناك بعض الارتفاع الطفيف بعد 7 يونيو، إلا أن الاتجاه العام لا يزال ضمن هيكل تصحيحي. في الوقت نفسه، لم تنخفض LSR بشكل ملحوظ، بل تراجعت إلى حوالي 0.85، بل على العكس، ارتفعت بسرعة عندما تراجعت الأسعار، وبلغت ذروتها عند 1.1، مما يدل على إغلاق مراكز البيع أو دخول مراكز شراء قصيرة الأجل بشكل استكشافي. ومع ذلك، لم تشكل هذه النسبة اتجاهًا مستمرًا، ولا تزال تتذبذب في نطاق 0.9 إلى 1.1، مما يشير إلى عدم وجود توافق واضح في الاتجاه من السوق، وكانت مشاعر الأموال محايدة.
انخفض سعر ETH في بداية يونيو من حوالي 2600 USDT، بعد أن اختبر مستوى 2400 USDT، وبدأ في التذبذب. وكان LSR أيضًا متقلبًا بشدة، حيث كسر عدة مرات مستوى 0.9، مما يعكس استمرار ضغط الدببة خلال فترة الزيادة. حتى مع ارتفاع السعر، لم يستقر LSR فوق 1، مما يدل على أن الرغبة في السيطرة من قبل الثيران غير كافية، مما يفاقم من تعقيد السوق.
بصفة عامة، على الرغم من أن BTC و ETH شهدتا انتعاشًا تقنيًا قصير الأمد، إلا أن نسبة تداول الشراء والبيع لم تشكل تعزيزًا هيكليًا متزامنًا، مما يشير إلى أن الأموال لا تزال مشكوكًا فيها بشأن اتجاه السوق في المستقبل. من المحتمل أن تعكس تقلبات LSR في هذه الجولة من التصحيح تصفية صفقات البيع أو إعادة هيكلة الأموال قصيرة الأجل، بدلاً من أن تكون انعكاسًا واضحًا للاتجاه. إذا تمكنت LSR من الاستقرار فوق 1 في المستقبل، فقد تدعم الأسعار للخروج بهيكل صعودي أكثر استمرارية.
الصورة 3: سعر BTC قد تصحح منذ نهاية مايو، ولا يزال بشكل عام في هيكل تصحيحي. يتذبذب LSR بين 0.9 إلى 1.1، مما يدل على أن السوق يفتقر إلى إجماع واضح في الاتجاه، والمشاعر المالية تميل عمومًا نحو الحياد. !
الصورة 4: على الرغم من أن سعر ETH قد ارتد، إلا أن LSR لم يستقر فوق 1، مما يدل على عدم كفاية إرادة صعودية، وزيادة حدة التنافس في السوق. !
3. تحليل مبلغ الحيازة في العقد
وفقًا لبيانات Coinglass، فقد ظهرت تباينات في اتجاهات قيمة العقود المفتوحة لكل من BTC و ETH. انخفضت قيمة العقود المفتوحة لـ BTC تدريجيًا بعد أن وصلت إلى ذروتها حوالي 82 مليار دولار في حوالي 20 مايو، واستقرت خلال الأسبوعين الماضيين في نطاق يتراوح بين 72 و 74 مليار دولار، مما يعكس خروج بعض الأموال الرافعة خلال مرحلة تصحيح الأسعار، ويدل على تراجع حرارة السوق. بالمقابل، حافظت قيمة العقود المفتوحة لـ ETH منذ منتصف إلى أواخر مايو على مستوى مرتفع نسبيًا، حيث تتأرجح بشكل عام حول 35 مليار دولار، مما يظهر أنه على الرغم من التقلبات الكبيرة في الأسعار، إلا أن الأموال في جانب العقود تظل مستقرة نسبيًا، ولم تظهر علامات على تقليص كبير للعقود، حيث لا تزال الرغبة في المشاركة عند مستوى متوسط إلى مرتفع.
بشكل عام، شهدت هيكل الرافعة المالية لـ BTC تراجعًا واضحًا بعد تصحيح السوق في نهاية مايو، بينما أظهر ETH مرونة أكبر في المراكز. على الرغم من أن الأموال لم تُسحب بشكل ملحوظ من سوق ETH، إلا أنه مع الجمع بين LSR المنخفض المستمر وحركة الأسعار المتكررة، يمكن رؤية أن مشاعر السوق حذرة، ولا تزال تعتمد على المضاربة قصيرة المدى، ولم يتشكل اتجاه هيكلي بعد. إذا استطاعت قيم عقود BTC و ETH أن تتزايد بشكل متزامن، فسيكون ذلك إشارة هامة لإعادة تشغيل اتجاه السوق.
الشكل 5: انخفض مبلغ مراكز عقود BTC قليلاً من أعلى مستوى له، بينما حافظ ETH على مستوى مرتفع نسبيًا، مما يظهر وجود تباين في توزيع الأموال بين الاثنين. !
4. معدل التمويل
تتأرجح معدلات التمويل لكل من BTC و ETH بشكل طفيف حول 0%، تتبدل بشكل متكرر بين الإيجابية والسلبية، مما يعكس صراع قوى السوق بين المشترين والبائعين، مع ميل واضح نحو الترقب. في الأسبوع الماضي، كانت معدلات التمويل لـ BTC أكثر تقلبًا، تتبدل بشكل متكرر بين النطاق الإيجابي والسالب 0.01%، مما يدل على انقسام كبير في اتجاه السوق على المدى القصير، مع دخول وخروج أكثر عدوانية لرأس المال بالهامش، مما يشير إلى ضعف الاستقرار الهيكلي. بالمقارنة، على الرغم من أن معدلات التمويل لـ ETH شهدت تقلبات أيضًا، فإن نطاق تلك التقلبات كان أقل قليلاً، مما يظهر أن حركة السوق كانت أكثر تماسكًا، مما يعكس تخطيطًا أكثر حذرًا لرأس المال، ومشاعر الرافعة المالية كانت أكثر اعتدالًا.
بشكل عام، على الرغم من أن BTC و ETH شهدت بعض أيام التداول بمعدل إيجابي، مما يدل على محاولات شراء قصيرة الأجل، إلا أنه لم يتم تشكيل اتجاه مستدام. لا يزال السوق يفتقر إلى توقعات واضحة في الاتجاه، وتيرة بناء الأموال تميل إلى الحذر، والحركة في مرحلة تصحيح متذبذبة، كما أن معدل التمويل يعكس مشاعر السوق المحايدة والحذرة.
الشكل 6: تتقلب نسبة تمويل BTC بشكل أكثر حدة، حيث تتنقل بشكل متكرر بين نطاق 0.01% إيجابي وسلبي، مما يظهر أن السوق لديها انقسامات كبيرة حول اتجاهها على المدى القصير. !
5. مخطط تصفية عقود العملات المشفرة
وفقا لبيانات Coinglass ، في الأسبوعين الماضيين ، استمرت تصفية أوامر الشراء في أن تكون أعلى من تلك الخاصة بالأوامر القصيرة في معظم أيام التداول ، مما يشير إلى أن السوق الذي يطارد معنويات الشراء يكون أكثر وضوحا خلال الصدمة عالية المستوى ، وتميل الأموال عموما إلى زيادة وزنها في عملية الارتفاع. ومع ذلك ، في سياق تراجعات السوق أو الصدمات المكثفة ، تم تصفية المراكز الطويلة بشكل متكرر ، وتجاوز حجم التصفية 500 مليون دولار عدة مرات ، خاصة وصل إلى أعلى مستوى عند 875 مليون دولار في 5 يونيو. في مساء نفس اليوم ، اندلع نزاع حاد بين ماسك وترامب على المنصات الاجتماعية ، مما أثار حالة من الذعر على المدى القصير في السوق ، وانخفض سعر سهم Tesla جنبا إلى جنب مع Bitcoin ، مما أدى إلى تفاقم تقلبات السوق بشكل عام. أدى الحدث إلى تصفية عدد كبير من المراكز الطويلة ، واقترب مبلغ التصفية على الشبكة بأكملها من 1 مليار دولار في غضون 24 ساعة ، لتصبح واحدة من أكبر قمم التصفية في سوق العقود الآجلة في الآونة الأخيرة.
بالمقارنة، كانت أحجام تصفية المراكز القصيرة منخفضة بشكل عام، على الرغم من أنها تضخمت في بعض الانتعاشات القصيرة الأجل، لكنها لم تشكل نمط سيطرة مستدام. كان 9 يونيو هو اليوم القليل الذي تجاوزت فيه تصفية المراكز القصيرة تصفية المراكز الطويلة، والسبب الرئيسي هو أن المحادثات بين الصين والولايات المتحدة أصدرت أخبار إيجابية، حيث أشارت البيت الأبيض إلى تخفيف قيود التصدير، مما أدى إلى تحسين مزاج السوق، مما أثار انتعاش الأسعار، مما أدى إلى إعادة تغطية المراكز القصيرة السابقة وتحفيز عمليات التصفية.
بشكل عام، الهيكل الحالي لسوق التصفية يظهر نمط "السيطرة على المضاربين"، مما يعكس وجود خطأ واضح في تقييم الأموال للحركة قصيرة الأجل في بيئة تتواجد فيها الرافعة المالية العالية والتقلبات العالية، مما يزيد من مخاطر الشراء المتزايد. بناءً على بيانات مثل LSR ومعدل التمويل، على الرغم من أن السوق مدعوم بنشاط التداول، إلا أنه لا يزال في مرحلة الانقسام الهيكلي ولم يتشكل بعد اتجاه أحادي واضح، لذا يجب أن نكون حذرين من التقلبات الشديدة ومخاطر التراجع غير العقلاني الناجمة عن التصفية.
الشكل 7: تتعرض المراكز الطويلة للتصفية بشكل متكرر، حيث تجاوزت حجم الانهيارات 500 مليون دولار عدة مرات، وبلغت ذروتها عند 875 مليون دولار في 5 يونيو. !
التحليل الكمي - استراتيجية اختراق الاتجاه المتوسط
（إخلاء المسؤولية: جميع التوقعات الواردة في هذه المقالة هي نتائج تحليل مستندة إلى البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية، وهي لأغراض الإشارة فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصائح استثمارية أو ضمانات لتوجهات السوق المستقبلية. يجب على المستثمرين أخذ المخاطر بعين الاعتبار واتخاذ قراراتهم بحذر عند إجراء الاستثمارات ذات الصلة.）
1. ملخص الاستراتيجية
استراتيجية اختراق الاتجاه للمتوسطات المتحركة هي استراتيجية تداول قصيرة ومتوسطة الأجل تعتمد على تقاطع المتوسطات المتحركة وتقلبات الأسعار لتحديد الاتجاه. من خلال الجمع بين المتوسط المتحرك البسيط (SMA) والمتوسط المتحرك الأسي (EMA)، يتم مراقبة تغييرات اتجاه حركة السعر، ويستخدم تقاطع المتوسط المتحرك قصير الأجل مع المتوسط المتحرك طويل الأجل كإشارة للشراء أو البيع. في نفس الوقت، تتضمن الاستراتيجية آلية وقف خسارة وجني أرباح ديناميكية، بهدف تأمين الأرباح أو الحد من الخسائر، وهي مناسبة للاستخدام في بيئات التداول المتقلبة مع وجود اتجاه.
2. إعداد المعلمات الأساسية
!
3. منطق الاستراتيجية وآلية التشغيل
شروط الدخول
شروط الدخول:
مثال عملي
الصورة أدناه هي مخطط الشموع لزوج XRP/USDT على مدى 4 ساعات، الذي تم تفعيله في 3 يونيو 2025. بعد أن شهدت الأسعار تصحيحًا قصير الأمد، ظهرت إشارة انعكاس تقني في الساعات الأولى من 3 يونيو: بدأت المتوسطات المتحركة القصيرة MA5 في اختراق المتوسطات المتحركة المتوسطة والطويلة MA10، و形成ت خطوط MACD السريعة والبطيئة تقاطعًا ذهبيًا، وزادت أحجام التداول بشكل متزامن، مما يدل على تعزيز زخم الثيران. وتم تفعيل الاستراتيجية في هذا الموقع للشراء، مما ساعد على التقاط حركة ارتداد واضحة تلت ذلك، بما يتماشى مع منطق بناء مراكز استراتيجية الثيران.
الشكل 8: رسم توضيحي لموقع الدخول الفعلي عند تفعيل شروط الاستراتيجية XRP/USDT (3 يونيو 2025) !
الشكل 9: مخطط موضع الخروج من استراتيجية XRP/USDT (5 يونيو 2025) !
من خلال الأمثلة العملية المذكورة أعلاه، عرضنا بشكل مباشر منطق دخول وخروج استراتيجية الاتجاه في عملية تغير الزخم السعري وآلية التحكم الديناميكي في المخاطر. تعتمد الاستراتيجية على تقاطع المتوسطات المتحركة القصيرة والطويلة لتحديد اتجاه الاتجاه، وعندما يتجاوز المتوسط المتحرك القصير، يتم الدخول في الوقت المناسب لالتقاط الزخم الصاعد؛ وعندما ينخفض المتوسط المتحرك القصير أو تضعف مؤشرات الزخم، يتم الخروج في الوقت المناسب لتجنب مخاطر التراجع بشكل فعال. أثناء التحكم في تقلبات الأرباح والخسائر، نجحت الاستراتيجية في تأمين الأرباح الرئيسية للاتجاه. هذه الحالة لا تحقق فقط قابلية تنفيذ استراتيجية الاتجاه في الأسواق الفعلية وقوة الانضباط، بل تعكس أيضًا قدرتها الجيدة على الحفاظ على الأرباح والدفاع في بيئة سوق ذات تقلبات عالية، مما يوفر أساسًا موثوقًا للتحسينات المستقبلية للمعلمات وتطبيقات عبر أنواع مختلفة.
4. أمثلة التطبيقات العملية
إعدادات اختبار المعلمات
للبحث عن أفضل مجموعة من المعلمات ، نقوم بإجراء بحث شبكي منهجي ضمن النطاق التالي:
على سبيل المثال، تم اختبار بيانات الشموع اليابانية لمدة 4 ساعات من مايو 2024 إلى يونيو 2025 لمشاريع السوق المشفر العشرة الأوائل (باستثناء العملات المستقرة). اختبر النظام 891 مجموعة من تركيبات المعلمات، وتم اختيار أفضل عشر مجموعات من حيث أداء العائد السنوي. تشمل معايير التقييم العائد السنوي، وقيمة شارب، وأقصى تراجع، و ROMAD (نسبة العائد إلى أقصى تراجع)، وذلك لقياس استقرار الاستراتيجية وأدائها المعدل حسب المخاطر في بيئات السوق المختلفة بشكل شامل.
الشكل 10: جدول مقارنة أداء عشرة مجموعات من الاستراتيجيات المثلى !
شرح منطق الاستراتيجية عندما يكتشف البرنامج تقاطع المتوسطات المتحركة القصير الأجل مع المتوسطات المتحركة الطويلة الأجل، يُعتبر ذلك إشارة لبدء الاتجاه، وستقوم الاستراتيجية على الفور بتنفيذ عملية شراء. يهدف هذا الهيكل إلى التقاط المرحلة الأولية لتقوية السوق، من خلال التعرف على اتجاه السعر عبر تقاطع المتوسطات المتحركة، ودمج آلية وقف الربح والحد من الخسائر الديناميكية لإدارة المخاطر. إذا تم قطع المتوسط المتحرك القصير الأجل المتوسط المتحرك الطويل الأجل لاحقًا، أو إذا وصل السعر إلى نسبة محددة مسبقاً من وقف الخسارة أو جني الأرباح، ستقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ عملية الخروج، لتحقيق قفل ربح مستقر وإدارة المخاطر.
كمثال على XRP، الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:
تجمع هذه المنطقية بين إشارات اختراق الاتجاه وقواعد إدارة المخاطر بنسبة ثابتة، وتناسب بيئات التداول التي يكون فيها اتجاه السوق واضحًا وبنية الموجة واضحة، مما يسهل متابعة الاتجاه مع التحكم الفعال في التراجع، مما يعزز استقرار التداول وجودة العائد الكلي.
تحليل الأداء والنتائج خلال فترة الاختبار من مايو 2024 إلى يونيو 2025، كانت العائدات التراكمية لمشاريع العشر الأوائل في سوق التشفير (باستثناء العملات المستقرة) باستخدام استراتيجية الاتجاه مستقرة بشكل عام، حيث كانت معظم العملات أفضل بكثير من استراتيجية الشراء والاحتفاظ لـ BTC و ETH. ومن بين هذه العملات، كانت XRP و DOGE بارزتين بشكل خاص، حيث بلغت العوائد التراكمية 243% و 234% على التوالي. بالمقارنة، كانت استراتيجية الاحتفاظ الفوري لـ BTC و ETH في اتجاه جانبي أو هابط على المدى الطويل، حيث انخفضت ETH لأكثر من 50% في مرحلة ما. وقد نجحت استراتيجية الاتجاه في تجنب المخاطر الهبوطية، واغتنام فرص التقلبات عدة مرات، مما أظهر قدرة ممتازة على إدارة المخاطر وزيادة الأصول.
بشكل عام، تُظهر استراتيجيات الاتجاه تكيفًا جيدًا في العملات المتعددة، حيث يمكنها التحكم بفعالية في التراجع خلال التقلبات الشديدة، مع تحقيق استقرار في جمع العوائد. توازن مجموعة الاستراتيجيات الحالية بين العائد والصلابة بشكل جيد، مما يجعلها ذات قيمة للنشر العملي. في المستقبل، يمكن إدخال المزيد من المعلمات الديناميكية لبولينجر، وعوامل حجم التداول أو آليات筛选 التقلبات، لتحسين أداء الاستراتيجية في بيئات السوق المختلفة، وتوسيعها إلى إطار تداول كمي متعدد العملات وفترات زمنية متعددة، من أجل تعزيز التكيف العام وكفاءة التداول.
الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي على مدى عام واحد بين استراتيجيات العوامل المثلى العشر واستراتيجيات الاحتفاظ بـ BTC و ETH !
5. ملخص استراتيجية التداول
تستند استراتيجية اختراق اتجاه المتوسط المتحرك إلى تقاطع المتوسطات المتحركة كمنطق أساسي للدخول والخروج، بالتزامن مع آلية وقف الخسارة وجني الأرباح الديناميكية، وقد أظهرت قدرة قوية على التحكم في المخاطر وأداء جيد في العوائد عبر العديد من الأصول المشفرة الرئيسية. تمكنت الاستراتيجية خلال فترة اختبارها من التقاط عدة دورات من الاتجاهات قصيرة ومتوسطة الأجل، خاصة في ظروف السوق المتقلبة والعكسية، مما يجعلها تتفوق بشكل ملحوظ على استراتيجية الشراء والاحتفاظ التقليدية.
من نتائج الاختبار العائد المتعدد العملات، حققت استراتيجيات مجموعات مشاريع مثل XRP و DOGE و ADA نتائج مبهرة، حيث تجاوزت أعلى عائدات تراكمية 240% وتجنبت بفعالية مخاطر الانخفاض العميق التي واجهتها أثناء حيازة الأسهم مثل ETH، مما يثبت قابلية تطبيق الاستراتيجيات وموثوقيتها في الممارسة العملية.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن معدل فوز معظم الاستراتيجيات أقل من 50%، إلا أنه من خلال تصميم نسبة المخاطر إلى العوائد الجيدة (نسبة الأرباح إلى الخسائر)، حتى في حالة انخفاض معدل الفوز، يمكن تحقيق عائد إيجابي بشكل عام، مما يُظهر فعالية الاستراتيجية في التحكم في الأرباح والخسائر وإدارة المراكز.
بشكل عام، تتمتع هذه الاستراتيجية بتوازن جيد في التحكم في التراجع، وزيادة كفاءة العائد، وتعزيز استخدام الأموال، مما يجعلها مناسبة للنشر في بيئات السوق ذات التقلبات العالية. يمكن لاحقًا إدخال عوامل تقنية مثل قناة بولينجر، وتصنيف حجم التداول، وتصنيف التقلبات، لتحسين جودة الإشارات، وزيادة الأداء في إطار زمني متعدد الأطر وأصول متعددة، مما يضع الأساس لإنشاء نظام تداول كمي قوي.
ملخص
من 27 مايو إلى 9 يونيو 2025 ، كان سوق العملات المشفرة ككل في مرحلة من التقلبات العالية والتكيف الهيكلي ، مع تبديل BTC و ETH بشكل متكرر بين الصدمات عالية المستوى والتصحيحات المحددة النطاق ، على التوالي ، وكانت معنويات السوق العامة حذرة. على الرغم من أن عدد مراكز العقود ظل مرتفعا واستمرت الأموال في دخول السوق ، إلا أن نسبة البيع الطويل (LSR) ومعدل التمويل لم تظهر اتجاها أحاديا واضحا ، مما يشير إلى أن الصناديق الرئيسية لا تزال تهيمن عليها التحوط والتداول قصير الأجل ، وتتعايش الرافعة المالية العالية ومخاطر التصفية العالية. خلال هذه الفترة، كانت هناك تصفية صعودية متكررة، خاصة المواجهة الشرسة بين ماسك وترامب على المنصات الاجتماعية في 5 يونيو، والتي تسببت في ذعر السوق، مما تسبب في سقوط تسلا وبيتكوين معا، وتم تصفية الشبكة بأكملها بنحو 1 مليار دولار خلال 24 ساعة، مما يبرز انعدام الثقة المستقرة في السوق الحالية والزيادة الكبيرة في مخاطر استخدام الرافعة المالية.
في هذا السياق، تركز هذه التحليل الكمي على "استراتيجية اختراق الاتجاهات المتوسطة المتحركة"، للتحقق من قابليتها للتكيف والعملية في ظروف السوق المختلفة. تحدد الاستراتيجية بدء الاتجاه من خلال تقاطع المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل مع المتوسطات طويلة الأجل، وتجمع بين آلية جني الأرباح والحد من الخسائر بنسبة ثابتة للتحكم في المخاطر. تُظهر نتائج الاختبار العكسي أن الاستراتيجية قد حققت أداءً متميزاً في عملات مثل XRP وDOGE وADA، حيث تجاوزت أعلى عائد تراكمي 240%، ولديها قدرة جيدة على التحكم في التراجع.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن معدل نجاح الاستراتيجية إجمالاً منخفض (أقل من 50%)، إلا أنه بفضل نسبة الأرباح إلى الخسائر العالية وآلية الخروج المحددة بوضوح، لا يزال من الممكن تحقيق عوائد إيجابية طويلة الأجل، مما يعكس فعالية الاستراتيجية في إدارة الأموال والتحكم في المخاطر. تحقق الاستراتيجية الحالية توازنًا جيدًا بين العائدات، والمرونة، وسهولة التنفيذ، مما يجعلها قابلة للتطبيق في السوق الفعلي. ومع ذلك، قد تتأثر في الممارسة الفعلية بتقلبات السوق، أو الظروف القصوى، أو فشل الإشارات، لذا يُنصح بدمج عوامل كمية أخرى وآليات التحكم في المخاطر، لتعزيز استقرار الاستراتيجية وقدرتها على التكيف، مع ضرورة الحكم بعقلانية والتعامل بحذر.
المراجع:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في blockchain والعملات المشفرة، تقدم للقراء محتوى معمق، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول المواضيع الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، والاتجاهات. تحليل التنبؤ والسياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية تتضمن استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، ويوصى بأن يقوم المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات التي يشترونها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات الاستثمارية.