في 12 يونيو، أفادت وكالة بلومبرغ أن قسم الأعمال الدولية التابع لمجموعة أنتي غروب المدعومة من جاك ما، يخطط لتقديم طلب للحصول على ترخيص إصدار عملة مستقرة في هونغ كونغ وسنغافورة، مما يشير إلى تسريع استراتيجية عملاق التكنولوجيا المالية الصيني في سوق العملات المستقرة العالمية.
أعربت أنتي الدولية عن أنها ستقدم طلب ترخيص في أقرب وقت بعد دخول نظام إصدار العملات المستقرة في هونغ كونغ حيز التنفيذ في 1 أغسطس، بينما ستعجل في استثماراتها وتعاونها في مجال إدارة الأموال العالمية، وتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي و blockchain وعملة مستقرة في سيناريوهات حقيقية على نطاق واسع.
هونغ كونغ وسنغافورة: معقل جديد لتقنين العملات المستقرة
تعتبر هونغ كونغ مركزًا ماليًا دوليًا، وقد قامت في السنوات الأخيرة بالعديد من التحركات في مجال تنظيم الأصول الرقمية.
في 21 مايو 2025، وافق المجلس التشريعي في هونغ كونغ على مشروع قانون "عملة مستقرة"، ودخل حيز التنفيذ رسميًا في 30 مايو، ليصبح الإطار التنظيمي الشامل الأول على مستوى العالم للعملات المستقرة المرتبطة بالعملات القانونية. ويتطلب هذا القانون من أي شخص يقوم بإصدار عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الهونغ كونغي أو عملة قانونية في هونغ كونغ، أو إصدار عملة مستقرة تدعي ربطها بالدولار الهونغ كونغي على مستوى العالم، أن يتقدم بطلب للحصول على ترخيص من هيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA)، والامتثال لمتطلبات صارمة لإدارة الأصول الاحتياطية، وفصل أصول العملاء، وآلية الاسترداد.
إطار التنظيم في هونغ كونغ يوفر مساراً واضحاً للامتثال لسوق عملة مستقرة، كما يخلق تربة لتنمية منضبطة لشركات التكنولوجيا المالية مثل أنتي إنترناشيونال. أنتي إنترناشيونال صرحت بوضوح أنها ترحب بهذه الخطوة من المجلس التشريعي في هونغ كونغ، وتعتبرها فرصة مهمة لدعم هونغ كونغ في بناء مركز مالي دولي مستقبلي.
بينما تعد سنغافورة مركزًا ماليًا آخر في آسيا، فإنها أيضًا هدف لمجموعة أنتي الدولية.
تجدر الإشارة إلى أن المقر الرئيسي لشركة أنتي العالمية يقع في سنغافورة، وأن وجودها هناك يرتبط ارتباطًا وثيقًا ببيئة تنظيم العملات المشفرة الناضجة في سنغافورة. قدمت هيئة النقد في سنغافورة (MAS) إطارًا تنظيميًا واضحًا لخدمات رموز الدفع الرقمية من خلال قانون خدمات الدفع (PSA)، مما يتطلب من الشركات المعنية التقدم للحصول على ترخيص والامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF). تخطط أنتي العالمية للتقدم بطلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في سنغافورة، مما يظهر ثقتها في نضج التنظيم في المنطقة وإمكانات السوق.
من الجدير بالذكر أن شركة أنتي الدولية تخطط أيضًا للحصول على ترخيص في لوكسمبورغ، لتوسيع أعمالها في العملات المستقرة في أوروبا. تشير هذه الاستراتيجية المتعددة النقاط إلى أن أنتي تعمل على بناء نظام بيئي للعملات المستقرة يغطي الأسواق الثلاثة الكبرى في آسيا وأوروبا وأمريكا من خلال مسار الامتثال في المراكز المالية العالمية.
توزيع عملة مستقرة الشركات المحلية: من اختبار الصندوق الرملي إلى المنافسة العالمية
مجموعة آنت ليست الشركة الوحيدة في البلاد التي تتجه نحو سوق العملات المستقرة. فقد تم اختيار تكنولوجيا سلسلة عملة جينغدونغ (JINGDONG Coinlink) في يوليو 2024 كواحدة من أول المشاركين في "صندوق اختبار إصدار العملات المستقرة" الذي أطلقته هيئة النقد في هونغ كونغ، حيث دخلت عملة JD-HKD المستقرة المرتبطة بالدولار هونغ كونغ المرحلة الثانية من اختبار الصندوق، مع التركيز على مشاهد المدفوعات عبر الحدود، وتداول الاستثمارات، والمدفوعات بالتجزئة. قال الرئيس التنفيذي لتكنولوجيا سلسلة عملة جينغدونغ، ليو بينغ، إن الشركة تتعاون بشكل وثيق مع هيئة النقد في هونغ كونغ وغيرها من الجهات التنظيمية الإقليمية، لدفع الأعمال المتعلقة بالعملات المستقرة نحو الامتثال العالمي.
بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركات الأخرى في البلاد باستكشاف نشط في مجال العملات المستقرة. تعمل مجموعة Anni التي تمتلكها شركة Changqu Technology بالتعاون مع بنك ستاندرد تشارترد و Hong Kong Telecom على تطوير عملة مستقرة بالدولار هونغ كونغي HKDG؛ كما تقوم شركة Sifang Jingchuang بتطوير نظام تسوية عبر الحدود للعملات المستقرة لصالح HSBC وستاندرد تشارترد؛ بينما تقدم شركة Hengbao دعمًا لوحدات الأمان المادية لمحافظ العملات المستقرة. تشير هذه التحركات إلى أن الشركات المحلية قد شكلت تخطيطًا متعدد المستويات في مجال تكنولوجيا العملات المستقرة والبنية التحتية والخدمات التنظيمية.
لا يزال هناك فجوة في الحجم والنفوذ بين الشركات المحلية وسوق العملات المستقرة مقارنة بالعمالقة الدوليين.
بحلول مايو 2025، ستتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة في العالم 2500 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 400 مليار دولار مقارنة بنهاية 2024. من بينها، أصبحت عملة USDC التي أصدرتها شركة Circle ثاني أكبر عملة مستقرة بالدولار الأمريكي في العالم، ومن المقرر إدراجها في بورصة نيويورك في يونيو 2025، لتكون أول شركة عملات مستقرة تقوم بطرح عام أولي. إذا أرادت الشركات المحلية أن تأخذ مكانًا في هذا المجال، يجب أن تواصل التركيز على الابتكار التكنولوجي، وتطبيق السيناريوهات، والامتثال العالمي.
القيمة الاستراتيجية للعملة المستقرة: إعادة تشكيل المدفوعات عبر الحدود وإدارة التمويل
وفقًا لمصادر مطلعة، ستتعامل مجموعة علي بابا في عام 2024 مع أكثر من 1 تريليون دولار من المعاملات العالمية، حيث يتم إنجاز ثلثها من خلال منصتها المعتمدة على تقنية البلوكشين Whale. تعتبر العملة المستقرة جسرًا يربط بين المالية التقليدية والأصول الرقمية، حيث يمكن أن تقلل بشكل كبير من تكاليف المدفوعات عبر الحدود وتزيد الكفاءة.
تشير البيانات إلى أن تكلفة المدفوعات عبر الحدود باستخدام عملة مستقرة لا تتجاوز 1/10 من نظام SWIFT التقليدي، ووقت الوصول لصفقة واحدة أقل من دقيقة. في أسواق مثل نيجيريا وبيرو، تجاوز حجم التحويلات عبر الحدود باستخدام عملة مستقرة القنوات البنكية التقليدية.
أشار نائب رئيس مجموعة علي بابا ورئيس أعمال blockchain في مجموعة علي بابا، بين زوكوين، إلى أن القيمة الأساسية للعملة المستقرة تكمن في توسيع المشهد وبناء الامتثال. وقد جعلت مجموعة علي بابا هونغ كونغ كمقر عالمي لها، وأكملت التجارب الأولية في صندوق الرمل التنظيمي، وتخطط لبناء مشهد المعاملات الرقمية من خلال العملة المستقرة، مما يعزز تطوير فئة الأصول الجديدة. يرى بعض المحللين أن طلب مجموعة علي بابا على ترخيص العملة المستقرة قد يرتبط باستراتيجيتها طويلة الأجل الساعية إلى الطرح العام الأولي في هونغ كونغ، حيث كانت مجموعة علي بابا قد خططت للإدراج في عام 2020، ولكن تم تعليقه لأسباب تنظيمية.
التحديات والآفاق: التوازن بين الامتثال والابتكار
على الرغم من أن سوق العملات المستقرة لديه آفاق واسعة، إلا أن الشركات المحلية لا تزال تواجه تحديات متعددة في التوسع العالمي.
عدم اليقين التنظيمي. إن الإطار التنظيمي في هونغ كونغ وسنغافورة ناضج نسبيًا، لكن التفاصيل التنظيمية في أسواق أوروبا مثل لوكسمبورغ لم تتضح بالكامل، مما قد يزيد من تكاليف الامتثال.
المخاطر الفنية والأمنية. يجب أن تضمن العملات المستقرة ربط الأصول الاحتياطية بنسبة 1:1، ويجب أن تتعامل مع الثغرات المحتملة في شبكة البلوكشين، مما يضع متطلبات أعلى على قدرة الشركات التقنية ونظام إدارة المخاطر.
تتزايد حدة المنافسة الدولية، حيث استحوذت اللاعبين الرئيسيين مثل Circle و Tether على هيمنة السوق، ويجب على الشركات المحلية البحث عن نقاط انطلاق في المشاهد المتمايزة والخدمات المحلية.
تطلعاً إلى المستقبل، ستلعب عملة مستقرة كأحد البنى التحتية الهامة للتمويل الرقمي دوراً أكبر في مجالات مثل المدفوعات العالمية، والتمويل اللامركزي، وتمويل سلسلة التوريد.
كما قال بين زو تشيوان، "عملة مستقرة هي نقطة التقاء التكنولوجيا والصناعة"، فإن تطورها سيؤثر بشكل عميق على مستقبل النظام المالي.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
مجموعة علي بابا تقدم طلبًا للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ: اللعبة الجديدة للمدفوعات العالمية من عملاق التكنولوجيا الصينية
في 12 يونيو، أفادت وكالة بلومبرغ أن قسم الأعمال الدولية التابع لمجموعة أنتي غروب المدعومة من جاك ما، يخطط لتقديم طلب للحصول على ترخيص إصدار عملة مستقرة في هونغ كونغ وسنغافورة، مما يشير إلى تسريع استراتيجية عملاق التكنولوجيا المالية الصيني في سوق العملات المستقرة العالمية.
أعربت أنتي الدولية عن أنها ستقدم طلب ترخيص في أقرب وقت بعد دخول نظام إصدار العملات المستقرة في هونغ كونغ حيز التنفيذ في 1 أغسطس، بينما ستعجل في استثماراتها وتعاونها في مجال إدارة الأموال العالمية، وتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي و blockchain وعملة مستقرة في سيناريوهات حقيقية على نطاق واسع.
هونغ كونغ وسنغافورة: معقل جديد لتقنين العملات المستقرة
تعتبر هونغ كونغ مركزًا ماليًا دوليًا، وقد قامت في السنوات الأخيرة بالعديد من التحركات في مجال تنظيم الأصول الرقمية.
في 21 مايو 2025، وافق المجلس التشريعي في هونغ كونغ على مشروع قانون "عملة مستقرة"، ودخل حيز التنفيذ رسميًا في 30 مايو، ليصبح الإطار التنظيمي الشامل الأول على مستوى العالم للعملات المستقرة المرتبطة بالعملات القانونية. ويتطلب هذا القانون من أي شخص يقوم بإصدار عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الهونغ كونغي أو عملة قانونية في هونغ كونغ، أو إصدار عملة مستقرة تدعي ربطها بالدولار الهونغ كونغي على مستوى العالم، أن يتقدم بطلب للحصول على ترخيص من هيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA)، والامتثال لمتطلبات صارمة لإدارة الأصول الاحتياطية، وفصل أصول العملاء، وآلية الاسترداد.
إطار التنظيم في هونغ كونغ يوفر مساراً واضحاً للامتثال لسوق عملة مستقرة، كما يخلق تربة لتنمية منضبطة لشركات التكنولوجيا المالية مثل أنتي إنترناشيونال. أنتي إنترناشيونال صرحت بوضوح أنها ترحب بهذه الخطوة من المجلس التشريعي في هونغ كونغ، وتعتبرها فرصة مهمة لدعم هونغ كونغ في بناء مركز مالي دولي مستقبلي.
بينما تعد سنغافورة مركزًا ماليًا آخر في آسيا، فإنها أيضًا هدف لمجموعة أنتي الدولية.
تجدر الإشارة إلى أن المقر الرئيسي لشركة أنتي العالمية يقع في سنغافورة، وأن وجودها هناك يرتبط ارتباطًا وثيقًا ببيئة تنظيم العملات المشفرة الناضجة في سنغافورة. قدمت هيئة النقد في سنغافورة (MAS) إطارًا تنظيميًا واضحًا لخدمات رموز الدفع الرقمية من خلال قانون خدمات الدفع (PSA)، مما يتطلب من الشركات المعنية التقدم للحصول على ترخيص والامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF). تخطط أنتي العالمية للتقدم بطلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في سنغافورة، مما يظهر ثقتها في نضج التنظيم في المنطقة وإمكانات السوق.
من الجدير بالذكر أن شركة أنتي الدولية تخطط أيضًا للحصول على ترخيص في لوكسمبورغ، لتوسيع أعمالها في العملات المستقرة في أوروبا. تشير هذه الاستراتيجية المتعددة النقاط إلى أن أنتي تعمل على بناء نظام بيئي للعملات المستقرة يغطي الأسواق الثلاثة الكبرى في آسيا وأوروبا وأمريكا من خلال مسار الامتثال في المراكز المالية العالمية.
توزيع عملة مستقرة الشركات المحلية: من اختبار الصندوق الرملي إلى المنافسة العالمية
مجموعة آنت ليست الشركة الوحيدة في البلاد التي تتجه نحو سوق العملات المستقرة. فقد تم اختيار تكنولوجيا سلسلة عملة جينغدونغ (JINGDONG Coinlink) في يوليو 2024 كواحدة من أول المشاركين في "صندوق اختبار إصدار العملات المستقرة" الذي أطلقته هيئة النقد في هونغ كونغ، حيث دخلت عملة JD-HKD المستقرة المرتبطة بالدولار هونغ كونغ المرحلة الثانية من اختبار الصندوق، مع التركيز على مشاهد المدفوعات عبر الحدود، وتداول الاستثمارات، والمدفوعات بالتجزئة. قال الرئيس التنفيذي لتكنولوجيا سلسلة عملة جينغدونغ، ليو بينغ، إن الشركة تتعاون بشكل وثيق مع هيئة النقد في هونغ كونغ وغيرها من الجهات التنظيمية الإقليمية، لدفع الأعمال المتعلقة بالعملات المستقرة نحو الامتثال العالمي.
بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركات الأخرى في البلاد باستكشاف نشط في مجال العملات المستقرة. تعمل مجموعة Anni التي تمتلكها شركة Changqu Technology بالتعاون مع بنك ستاندرد تشارترد و Hong Kong Telecom على تطوير عملة مستقرة بالدولار هونغ كونغي HKDG؛ كما تقوم شركة Sifang Jingchuang بتطوير نظام تسوية عبر الحدود للعملات المستقرة لصالح HSBC وستاندرد تشارترد؛ بينما تقدم شركة Hengbao دعمًا لوحدات الأمان المادية لمحافظ العملات المستقرة. تشير هذه التحركات إلى أن الشركات المحلية قد شكلت تخطيطًا متعدد المستويات في مجال تكنولوجيا العملات المستقرة والبنية التحتية والخدمات التنظيمية.
لا يزال هناك فجوة في الحجم والنفوذ بين الشركات المحلية وسوق العملات المستقرة مقارنة بالعمالقة الدوليين.
بحلول مايو 2025، ستتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة في العالم 2500 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 400 مليار دولار مقارنة بنهاية 2024. من بينها، أصبحت عملة USDC التي أصدرتها شركة Circle ثاني أكبر عملة مستقرة بالدولار الأمريكي في العالم، ومن المقرر إدراجها في بورصة نيويورك في يونيو 2025، لتكون أول شركة عملات مستقرة تقوم بطرح عام أولي. إذا أرادت الشركات المحلية أن تأخذ مكانًا في هذا المجال، يجب أن تواصل التركيز على الابتكار التكنولوجي، وتطبيق السيناريوهات، والامتثال العالمي.
القيمة الاستراتيجية للعملة المستقرة: إعادة تشكيل المدفوعات عبر الحدود وإدارة التمويل
وفقًا لمصادر مطلعة، ستتعامل مجموعة علي بابا في عام 2024 مع أكثر من 1 تريليون دولار من المعاملات العالمية، حيث يتم إنجاز ثلثها من خلال منصتها المعتمدة على تقنية البلوكشين Whale. تعتبر العملة المستقرة جسرًا يربط بين المالية التقليدية والأصول الرقمية، حيث يمكن أن تقلل بشكل كبير من تكاليف المدفوعات عبر الحدود وتزيد الكفاءة.
تشير البيانات إلى أن تكلفة المدفوعات عبر الحدود باستخدام عملة مستقرة لا تتجاوز 1/10 من نظام SWIFT التقليدي، ووقت الوصول لصفقة واحدة أقل من دقيقة. في أسواق مثل نيجيريا وبيرو، تجاوز حجم التحويلات عبر الحدود باستخدام عملة مستقرة القنوات البنكية التقليدية.
أشار نائب رئيس مجموعة علي بابا ورئيس أعمال blockchain في مجموعة علي بابا، بين زوكوين، إلى أن القيمة الأساسية للعملة المستقرة تكمن في توسيع المشهد وبناء الامتثال. وقد جعلت مجموعة علي بابا هونغ كونغ كمقر عالمي لها، وأكملت التجارب الأولية في صندوق الرمل التنظيمي، وتخطط لبناء مشهد المعاملات الرقمية من خلال العملة المستقرة، مما يعزز تطوير فئة الأصول الجديدة. يرى بعض المحللين أن طلب مجموعة علي بابا على ترخيص العملة المستقرة قد يرتبط باستراتيجيتها طويلة الأجل الساعية إلى الطرح العام الأولي في هونغ كونغ، حيث كانت مجموعة علي بابا قد خططت للإدراج في عام 2020، ولكن تم تعليقه لأسباب تنظيمية.
التحديات والآفاق: التوازن بين الامتثال والابتكار
على الرغم من أن سوق العملات المستقرة لديه آفاق واسعة، إلا أن الشركات المحلية لا تزال تواجه تحديات متعددة في التوسع العالمي.
عدم اليقين التنظيمي. إن الإطار التنظيمي في هونغ كونغ وسنغافورة ناضج نسبيًا، لكن التفاصيل التنظيمية في أسواق أوروبا مثل لوكسمبورغ لم تتضح بالكامل، مما قد يزيد من تكاليف الامتثال.
المخاطر الفنية والأمنية. يجب أن تضمن العملات المستقرة ربط الأصول الاحتياطية بنسبة 1:1، ويجب أن تتعامل مع الثغرات المحتملة في شبكة البلوكشين، مما يضع متطلبات أعلى على قدرة الشركات التقنية ونظام إدارة المخاطر.
تتزايد حدة المنافسة الدولية، حيث استحوذت اللاعبين الرئيسيين مثل Circle و Tether على هيمنة السوق، ويجب على الشركات المحلية البحث عن نقاط انطلاق في المشاهد المتمايزة والخدمات المحلية.
تطلعاً إلى المستقبل، ستلعب عملة مستقرة كأحد البنى التحتية الهامة للتمويل الرقمي دوراً أكبر في مجالات مثل المدفوعات العالمية، والتمويل اللامركزي، وتمويل سلسلة التوريد.
كما قال بين زو تشيوان، "عملة مستقرة هي نقطة التقاء التكنولوجيا والصناعة"، فإن تطورها سيؤثر بشكل عميق على مستقبل النظام المالي.