تشكيك في استراتيجية ميكرو، فهم استراتيجية ميكرو، أن تصبح استراتيجية ميكرو.
منذ أن كانت MicroStrategy أول شركة تدرج البيتكوين (BTC) في احتياطياتها من الأصول في عام 2020، بدأت المزيد من الشركات المدرجة في الأسهم الأمريكية وحتى الشركات العالمية في اتباع هذا النهج، وأصبح الاحتفاظ بالعملات الرقمية اتجاهاً واضحاً في دمج الأسهم مع العملات الرقمية.
بحلول عام 2025، زاد عدد الشركات التي تمتلك أصولًا مشفرة من عدد أحادي الرقم في البداية إلى عشرات الشركات.
ومع ذلك، فقد انقسمت هذه الموجة من الشركات التي تحتفظ بالعملات إلى عدة تيارات مختلفة:
لا يزال البيتكوين هو الخيار الأكثر أمانًا بفضل أقوى إجماع له؛ بينما أثارت الإيثيريوم (ETH) وسولانا (SOL) الكثير من المتابعين بسبب الأسس المعترف بها على نطاق واسع؛
الآن، أصبحت هذه الموجة من شراء العملات الرقمية من قبل الشركات تصل حتى إلى مجال العملات البديلة ذات القيمة السوقية الأصغر، مثل $FET من Fetch.ai في قطاع الذكاء الاصطناعي و$TAO من Bittensor.
عند مراجعة التاريخ، انخفضت ETH في يونيو 2022 بنسبة حوالي 26.7% في يوم واحد، وانخفضت SOL في نوفمبر 2022 بنسبة 43% بسبب إفلاس FTX، بينما كانت هشاشة العملات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أكثر وضوحًا - على سبيل المثال، أدى ظهور نموذج DeepSeek المفتوح المصدر إلى دفع عملات AI Agent على السلسلة إلى التراجع بشكل جماعي. أما FET و TAO، اللذان لهما قيمة سوقية أكبر قليلاً، فقد كانت تقلباتهما خلال الثلاثين يومًا الماضية حوالي 15% و 18% على التوالي.
هل من الممكن أن تقوم الشركات المساهمة بتخصيص هذه العملات البديلة ذات التقلبات العالية؟
من يخطط لعملة الذكاء الاصطناعي؟
للإجابة على هذا السؤال، دعنا نلقي نظرة على الشركات التي وضعت خططاً لهذه الرموز المميزة للذكاء الاصطناعي، والاستراتيجيات والمخاطر التي تقف وراءها.
قوة تفاعلية (TRNR): شراء FET، قفزة كبيرة في اللياقة البدنية + الذكاء الاصطناعي
Interactive Strength هي شركة مدرجة في ناسداك، تبيع بشكل رئيسي معدات اللياقة البدنية الاحترافية وخدمات اللياقة البدنية الرقمية ذات الصلة، وتمتلك علامتي CLMBR و FORME.
بعبارة بسيطة، يعني ذلك بيع أجهزة مثل مرآة اللياقة البدنية وآلات التسلق، مع توفير دورات لياقة بدنية ومنصة رقمية ملائمة.
تشير أحدث البيانات إلى أن القيمة السوقية للشركة تبلغ حوالي 8.4 مليون دولار.
في 11 يونيو، أعلنت الشركة عن خطتها لاستثمار 500 مليون دولار لشراء رموز $FET كاحتياطي استراتيجي للعملات المشفرة، حيث تخطط الشركة لاستخدام هذه الرموز لدعم منتجات اللياقة البدنية المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
قال الرئيس التنفيذي للشركة وورد: إن اختيار FET بدلاً من الأصول الأكثر شيوعًا مثل البيتكوين يعكس خطط الشركة لدمج تقنية Fetch.ai في مجموعة منتجاتها.
حاليًا، حصلت Interactive Strength على 55 مليون دولار كتمويل أولي من ATW Partners وDWF Labs.
مصدر هذه الأموال هو ما يسمى "اتفاقية شراء الأوراق المالية"، بعبارة بسيطة، يعني أن الشركة تبيع الأسهم للمستثمرين المذكورين للحصول على النقد، بينما يتم الاحتفاظ برمز FET المشتراة تحت إشراف BitGo، وهي مؤسسة وصاية محترفة؛ بالإضافة إلى ذلك، تم اختيار طريقة التداول المباشرة من السوق لشراء FET بدلاً من التداول خارج البورصة (OTC).
ATW Partners هي عملاق في الأسهم الخاصة ، و DWF Labs هي صانع سوق مخضرم في عالم التشفير ، لماذا هم مستعدون لإنفاق المال؟
قد تكون الإجابة مختبئة في ارتباط المصالح.
تعتقد ATW أن قصة TRNR في مجال اللياقة البدنية + الذكاء الاصطناعي مهمة، ولدى DWF أيضًا حاجة للتداول في $FET.
تلقت DWF Labs 10 ملايين FET من Fetch.ai في سبتمبر 2024، ثم أودعت هذه الـ FET في البورصة وقامت بتداول الـ FET.
في النهاية، إذا تم توفير 500 مليون دولار بالكامل، يمكن شراء حوالي 6.41 مليون قطعة من $FET (حسب السعر الحالي 0.78 دولار/قطعة)، وقد يكون لشرائها مباشرة في السوق تأثير إيجابي على السعر على المدى القصير.
بعد نشر الرسالة، كان السوق متجاوبًا للغاية.
ارتفع سعر سهم TRNR بنسبة 15% في 11، وارتفع $FET أيضًا بنسبة 7%، وحتى الآن شهدت تراجعًا.
لكن مثل بعض الشركات السابقة التي اشترت ETH، فإن القيمة السوقية الإجمالية لهذه الشركة لا تتجاوز 8.4 مليون دولار، ويبدو أن جمع 500 مليون دولار لشراء FET ليس بالأمر السهل، يجب رفع سعر السهم خطوة بخطوة. إذا تباطأ السوق أو لم تنجح بيئة $FET، فقد تذهب هذه الأموال سدى.
على المدى القصير، تبدو هذه الخطوة كرهان كبير؛ أما على المدى الطويل، فإن النجاح أو الفشل قد يعتمد على ما إذا كانت هناك مساحة لتنفيذ أعمال الذكاء الاصطناعي في مجال اللياقة البدنية.
Synaptogenix (SNPX): شراء TAO، شركة التكنولوجيا الحيوية تستفيد من علاقات الكبار للانتعاش
سيناكتوجنيكس هي شركة أدوية حيوية تركز على تطوير منتجات قائمة على بريوستاتين-1، والتي تستخدم بشكل رئيسي لعلاج الأمراض التنكسية العصبية مثل مرض الزهايمر. تبلغ القيمة السوقية للشركة 5 ملايين دولار فقط.
في 9 يونيو، أعلنت الشركة أنها ستستثمر مبدئيًا 10 ملايين دولار لشراء رموز $TAO من Bittensor، مع خطة لزيادة المبلغ تدريجيًا إلى 100 مليون دولار.
أما بالنسبة للتمويل ، فسيأتي في البداية من الاحتياطيات النقدية الحالية للشركة ، والتي سيتم استكمالها في المستقبل من خلال طرح خاص بقيمة 550 مليون دولار للأسهم الممتازة القابلة للتحويل من الفئة D. على غرار الإستراتيجية الجزئية ، تجذب SNPX رأس المال المؤسسي (صناديق التحوط أو المكاتب العائلية) من خلال الاحتفاظ في البداية بالأسهم الممتازة (مع توزيعات أرباح ثابتة) وتحويلها إلى أسهم عادية في ظل ظروف معينة ، مثل عندما يصل سعر السهم إلى سعر متفق عليه.
تاجر العملات هذا، هو من وراءه شخصية معروفة في دائرة الاستثمار، جيمس ألتشر.
جيمس هو رائد أعمال ومستثمر وكاتب كتب مبيعاً يحظى باهتمام كبير، وقد أسس أو استثمر في أكثر من 20 شركة، تغطي مجالات متعددة مثل التكنولوجيا والمالية ووسائل الإعلام؛ وكان أيضاً مدير صندوق تحوط، وشارك في الاستثمارات المبكرة للعديد من الشركات الناشئة.
قبل أن يتم قبول البيتكوين على نطاق واسع، كان جيمس يروج علنًا لإمكانات تقنية blockchain، وأصبح أحد الداعمين الأوائل في هذا المجال. خلال طفرة العملات المشفرة في عام 2017، أطلق عليه لقب "نبي البيتكوين" بسبب إعلاناته الكبيرة عبر الإنترنت.
في أعمال SNPX، كان مسؤولاً عن وضع وتنفيذ استراتيجية استثمار $TAO. على وجه الخصوص، قاد خطة شراء الرموز، بما في ذلك اختيار شراء السوق على مراحل لتحسين التكاليف، وتصنيف شبكة Bittensor الفرعية (مثل Subnet 1، التي تركز على مهام التعلم الآلي) للمشاركة في السندات لتحقيق المزيد من العوائد.
مؤخراً، كان يشارك باستمرار على X منطق شراء TAO من خلال تداول SNPX، ويقول بصراحة إن شراء أسهم SNPX يعادل شراء TAO بنصف السعر.
انضمام الشخصية البارزة يعتمد على القدرة على جذب الأموال الخاصة من خلال العلاقات، مما يجذب اهتمام المستثمرين المؤسساتيين لتحول شركة الأدوية SNPX.
من منظور دوافع الشركة، فإن دافع هذا التحول يأتي من العقبات التي تواجه أعمال الأدوية الحيوية. لم تحقق بيانات التجارب السريرية لعلاج بيوهيستين التوقعات، وآفاق الموافقة من إدارة الغذاء والدواء غير واضحة، وسعر سهم الشركة في تراجع لفترة طويلة.
تأمل SNPX في تحقيق زيادة في الأصول من خلال حيازة $TAO وعائدات الرهانات، وتظهر الأخبار العامة أنها تخطط حتى لتغيير اسم الشركة ورمز السهم لتعزيز موقع الرمز المميز AI.
بعد نشر الخبر رقم 9، ارتفعت سعر سهم SNPX بنسبة 40% في وقت واحد، مما يعكس تفاؤل السوق على المدى القصير بشأن التحول.
ومع ذلك، فإن الاستثمار الأولي البالغ 10 ملايين دولار قد تجاوز قيمة الشركة بأكثر من الضعف، وإذا انخفض سعر $TAO إلى أقل من 300 دولار، فقد تتقلص قيمة الأصول بأكثر من 25%، مما يزيد من المخاطر المالية بشكل ملحوظ.
نجاح جمع 550 مليون دولار من خلال الاكتتاب الخاص يعتمد إلى حد كبير على جاذبية جيمس ألتشر وحالة السوق. إذا لم تتوفر الأموال، فقد تتعطل خطط التحول. تبدو عائدات رهن $TAO مقارنة بتقلبات عملة $TAO بنسبة 18% خلال 30 يومًا غير مستقرة.
هذه معركة واضحة عالية المخاطر وعالية العوائد.
Oblong (OBLG): شراء TAO، تخطيط حذر في مجال تكنولوجيا المعلومات
شركة Oblong، Inc. (ناسداك: OBLG) هي مزود خدمات تكنولوجيا، تركز على حلول تكنولوجيا المعلومات وتقنيات التعاون عبر الفيديو، ومنتجها الرئيسي Mezzanine هو منصة تدعم التعاون البصري لعدة مستخدمين وأجهزة، وتستخدم على نطاق واسع في مجالات الاجتماعات المؤسسية والتعاون عن بُعد؛ تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 5.3 مليون دولار.
في 6 يونيو، أعلنت Oblong أنها ستجمع 7.5 مليون دولار من خلال تخصيص الأسهم الخاصة (private placement) لشراء رموز $TAO من Bittensor والمشاركة في خطة رهن Subnet 0 الخاصة بها.
بعد الإعلان، ارتفع سعر سهم Oblong بنسبة 12% في مرحلة ما، ولكن بحلول وقت نشر هذا الخبر، انخفض إلى 4.04 دولار.
تشمل هذه التوزيعات بيع حوالي 1.98 مليون سهم عادي أو ما يعادله من الأوراق المالية، بسعر 3.77 دولار لكل سهم، وهو أقل من السعر الحالي في السوق. وهذا يعني أيضًا أن الشركة تقدم الأسهم بخصم معين لجذب المستثمرين.
بهذا الحجم من الأموال، وفقًا للأسعار الحالية، يمكن شراء حوالي 1890 رمز $TAO، والعدد ليس بالكثير.
ومع ذلك، يمكنك اعتبار هذه المشتريات من TAO كتحول استراتيجي من الأعمال التقليدية في مجال تكنولوجيا المعلومات إلى مجال الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية.
حلول مؤتمرات الفيديو هي مجال تنافسي للغاية، على الرغم من أن منصة Mezzanine الخاصة بالشركة لها حصة سوقية معينة في مجال التعاون عبر الفيديو، إلا أن نمو الإيرادات تباطأ بنحو 5% منذ عام 2023، تأثراً بشكل رئيسي ببرامج المنافسة مثل Zoom و Microsoft Teams.
قال الرئيس التنفيذي للشركة بيتر هولست إن تقاطع الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل هو مفتاح الابتكار في المستقبل، بينما يُعتبر $TAO من الأصول ذات الإمكانات في بنية التحتية للذكاء الاصطناعي المشفر، مشابهًا لمرحلة اعتماد المؤسسات في بدايات البيتكوين.
في الوقت نفسه، تخطط الشركة لزيادة قيمة الأصول من خلال الاحتفاظ بـ $TAO وعائدات التكديس، بينما تستكشف تطوير أدوات البرمجيات المستندة إلى Bittensor، مثل الميزات المساعدة في الاجتماعات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، فإن Subnet 0 في شبكة TAO الفرعية تركز بشكل رئيسي على مهام النصوص التوضيحية (مثل معالجة اللغة الطبيعية) وغيرها من اتجاهات الذكاء الاصطناعي، واختيار Oblong للقيام بالتحصيص في هذه الشبكة الفرعية يبدو أنه مرتبط بشكل مباشر بأعمال مؤتمرات الفيديو، وهذا يبدو بعيداً بعض الشيء، فالأمر يتعلق أكثر بعوائد التحصيص والاعتبارات المتعلقة بالتعبير عن الموقف.
هذه الترتيبات أكثر تجربة استراتيجية، لاختبار الإمكانيات طويلة الأجل لرموز الذكاء الاصطناعي.
المخاطر والعوائد تتواجد معاً
توجه الشركات نحو الاحتفاظ بالعملات الرقمية قد توسع من أصل واحد إلى خيارات متنوعة.
ولكن بخلاف BTC، فإن تقلبات العملات البديلة أعلى بكثير من BTC. على سبيل المثال، TRNR، الذي تبلغ قيمته السوقية 8.4 مليون دولار، يخطط لجمع 500 مليون دولار. إذا انخفض سعر FET بشكل حاد، فإن شراء العملات باستخدام التمويل ذو الرافعة المالية هو اختيار يضع ضغطًا ماليًا كبيرًا.
لا يمكن تجاهل مخاطر التنظيم أيضًا، ويجب أن تكون أهم اعتبارات الشركات المدرجة هي الامتثال. قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتصنيف SOL كأوراق مالية، في حين أن شرعية رموز الذكاء الاصطناعي لا تزال غير واضحة. إذا تم تشديد التنظيم، هل ستواجه الشركات التي تحتفظ بالعملات غرامات أو تصفية؟
ومع ذلك ، فإن الشؤون القانونية تحظر ذلك ، حيث يسعى رأس المال دائمًا لتحقيق الربح. في المرحلة الحالية من نافذة الفرص ، تتنافس جميع الشركات على تقليد استراتيجيات الاحتياطي المشفر ، وربما قد وضعت بالفعل حساباتها في الاعتبار:
بشكل عام، هي شركات ذات قيمة سوقية صغيرة، تسعى للاستفادة من موجة احتضان سوق رأس المال للأصول المشفرة من خلال مضاربة أعلى على العملات البديلة، ناهيك عن أن سرد الذكاء الاصطناعي يستمر دون انقطاع، وإذا نجح الأمر، ستكون العائدات على الاستثمار مرتفعة بالطبع.
بشكل عام، يبدو أن تخصيص الشركات المدرجة للعملات البديلة يشبه مقامرة ذات مخاطر عالية وعوائد مرتفعة.
بالنسبة للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، فإنها لعبة رأس مال تعتمد على الرهانات على المستقبل، وستعتمد النجاح أو الفشل على مشاعر السوق، واستمرارية السرد، والقدرة الفعلية على التنفيذ.
عندما تتحول سوق الأسهم المجانية إلى سوق صاعدة، يجب على الشركات والمستثمرين أن يتذكروا:
المخاطر هي جوهر الأصول ذات التقلبات العالية، بينما العائد هو المكافأة من التمسك بالسرد والفرصة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
لقد وصلت رياح شراء العملات من الشركات المدرجة في البورصة إلى عملات الذكاء الاصطناعي البديلة.
كتابة: شين تشاو تيك فلو
تشكيك في استراتيجية ميكرو، فهم استراتيجية ميكرو، أن تصبح استراتيجية ميكرو.
منذ أن كانت MicroStrategy أول شركة تدرج البيتكوين (BTC) في احتياطياتها من الأصول في عام 2020، بدأت المزيد من الشركات المدرجة في الأسهم الأمريكية وحتى الشركات العالمية في اتباع هذا النهج، وأصبح الاحتفاظ بالعملات الرقمية اتجاهاً واضحاً في دمج الأسهم مع العملات الرقمية.
بحلول عام 2025، زاد عدد الشركات التي تمتلك أصولًا مشفرة من عدد أحادي الرقم في البداية إلى عشرات الشركات.
ومع ذلك، فقد انقسمت هذه الموجة من الشركات التي تحتفظ بالعملات إلى عدة تيارات مختلفة:
لا يزال البيتكوين هو الخيار الأكثر أمانًا بفضل أقوى إجماع له؛ بينما أثارت الإيثيريوم (ETH) وسولانا (SOL) الكثير من المتابعين بسبب الأسس المعترف بها على نطاق واسع؛
الآن، أصبحت هذه الموجة من شراء العملات الرقمية من قبل الشركات تصل حتى إلى مجال العملات البديلة ذات القيمة السوقية الأصغر، مثل $FET من Fetch.ai في قطاع الذكاء الاصطناعي و$TAO من Bittensor.
عند مراجعة التاريخ، انخفضت ETH في يونيو 2022 بنسبة حوالي 26.7% في يوم واحد، وانخفضت SOL في نوفمبر 2022 بنسبة 43% بسبب إفلاس FTX، بينما كانت هشاشة العملات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أكثر وضوحًا - على سبيل المثال، أدى ظهور نموذج DeepSeek المفتوح المصدر إلى دفع عملات AI Agent على السلسلة إلى التراجع بشكل جماعي. أما FET و TAO، اللذان لهما قيمة سوقية أكبر قليلاً، فقد كانت تقلباتهما خلال الثلاثين يومًا الماضية حوالي 15% و 18% على التوالي.
هل من الممكن أن تقوم الشركات المساهمة بتخصيص هذه العملات البديلة ذات التقلبات العالية؟
من يخطط لعملة الذكاء الاصطناعي؟
للإجابة على هذا السؤال، دعنا نلقي نظرة على الشركات التي وضعت خططاً لهذه الرموز المميزة للذكاء الاصطناعي، والاستراتيجيات والمخاطر التي تقف وراءها.
قوة تفاعلية (TRNR): شراء FET، قفزة كبيرة في اللياقة البدنية + الذكاء الاصطناعي
Interactive Strength هي شركة مدرجة في ناسداك، تبيع بشكل رئيسي معدات اللياقة البدنية الاحترافية وخدمات اللياقة البدنية الرقمية ذات الصلة، وتمتلك علامتي CLMBR و FORME.
بعبارة بسيطة، يعني ذلك بيع أجهزة مثل مرآة اللياقة البدنية وآلات التسلق، مع توفير دورات لياقة بدنية ومنصة رقمية ملائمة.
تشير أحدث البيانات إلى أن القيمة السوقية للشركة تبلغ حوالي 8.4 مليون دولار.
في 11 يونيو، أعلنت الشركة عن خطتها لاستثمار 500 مليون دولار لشراء رموز $FET كاحتياطي استراتيجي للعملات المشفرة، حيث تخطط الشركة لاستخدام هذه الرموز لدعم منتجات اللياقة البدنية المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
قال الرئيس التنفيذي للشركة وورد: إن اختيار FET بدلاً من الأصول الأكثر شيوعًا مثل البيتكوين يعكس خطط الشركة لدمج تقنية Fetch.ai في مجموعة منتجاتها.
حاليًا، حصلت Interactive Strength على 55 مليون دولار كتمويل أولي من ATW Partners وDWF Labs.
مصدر هذه الأموال هو ما يسمى "اتفاقية شراء الأوراق المالية"، بعبارة بسيطة، يعني أن الشركة تبيع الأسهم للمستثمرين المذكورين للحصول على النقد، بينما يتم الاحتفاظ برمز FET المشتراة تحت إشراف BitGo، وهي مؤسسة وصاية محترفة؛ بالإضافة إلى ذلك، تم اختيار طريقة التداول المباشرة من السوق لشراء FET بدلاً من التداول خارج البورصة (OTC).
ATW Partners هي عملاق في الأسهم الخاصة ، و DWF Labs هي صانع سوق مخضرم في عالم التشفير ، لماذا هم مستعدون لإنفاق المال؟
قد تكون الإجابة مختبئة في ارتباط المصالح.
تعتقد ATW أن قصة TRNR في مجال اللياقة البدنية + الذكاء الاصطناعي مهمة، ولدى DWF أيضًا حاجة للتداول في $FET.
تلقت DWF Labs 10 ملايين FET من Fetch.ai في سبتمبر 2024، ثم أودعت هذه الـ FET في البورصة وقامت بتداول الـ FET.
في النهاية، إذا تم توفير 500 مليون دولار بالكامل، يمكن شراء حوالي 6.41 مليون قطعة من $FET (حسب السعر الحالي 0.78 دولار/قطعة)، وقد يكون لشرائها مباشرة في السوق تأثير إيجابي على السعر على المدى القصير.
بعد نشر الرسالة، كان السوق متجاوبًا للغاية.
ارتفع سعر سهم TRNR بنسبة 15% في 11، وارتفع $FET أيضًا بنسبة 7%، وحتى الآن شهدت تراجعًا.
لكن مثل بعض الشركات السابقة التي اشترت ETH، فإن القيمة السوقية الإجمالية لهذه الشركة لا تتجاوز 8.4 مليون دولار، ويبدو أن جمع 500 مليون دولار لشراء FET ليس بالأمر السهل، يجب رفع سعر السهم خطوة بخطوة. إذا تباطأ السوق أو لم تنجح بيئة $FET، فقد تذهب هذه الأموال سدى.
على المدى القصير، تبدو هذه الخطوة كرهان كبير؛ أما على المدى الطويل، فإن النجاح أو الفشل قد يعتمد على ما إذا كانت هناك مساحة لتنفيذ أعمال الذكاء الاصطناعي في مجال اللياقة البدنية.
Synaptogenix (SNPX): شراء TAO، شركة التكنولوجيا الحيوية تستفيد من علاقات الكبار للانتعاش
سيناكتوجنيكس هي شركة أدوية حيوية تركز على تطوير منتجات قائمة على بريوستاتين-1، والتي تستخدم بشكل رئيسي لعلاج الأمراض التنكسية العصبية مثل مرض الزهايمر. تبلغ القيمة السوقية للشركة 5 ملايين دولار فقط.
في 9 يونيو، أعلنت الشركة أنها ستستثمر مبدئيًا 10 ملايين دولار لشراء رموز $TAO من Bittensor، مع خطة لزيادة المبلغ تدريجيًا إلى 100 مليون دولار.
أما بالنسبة للتمويل ، فسيأتي في البداية من الاحتياطيات النقدية الحالية للشركة ، والتي سيتم استكمالها في المستقبل من خلال طرح خاص بقيمة 550 مليون دولار للأسهم الممتازة القابلة للتحويل من الفئة D. على غرار الإستراتيجية الجزئية ، تجذب SNPX رأس المال المؤسسي (صناديق التحوط أو المكاتب العائلية) من خلال الاحتفاظ في البداية بالأسهم الممتازة (مع توزيعات أرباح ثابتة) وتحويلها إلى أسهم عادية في ظل ظروف معينة ، مثل عندما يصل سعر السهم إلى سعر متفق عليه.
تاجر العملات هذا، هو من وراءه شخصية معروفة في دائرة الاستثمار، جيمس ألتشر.
جيمس هو رائد أعمال ومستثمر وكاتب كتب مبيعاً يحظى باهتمام كبير، وقد أسس أو استثمر في أكثر من 20 شركة، تغطي مجالات متعددة مثل التكنولوجيا والمالية ووسائل الإعلام؛ وكان أيضاً مدير صندوق تحوط، وشارك في الاستثمارات المبكرة للعديد من الشركات الناشئة.
قبل أن يتم قبول البيتكوين على نطاق واسع، كان جيمس يروج علنًا لإمكانات تقنية blockchain، وأصبح أحد الداعمين الأوائل في هذا المجال. خلال طفرة العملات المشفرة في عام 2017، أطلق عليه لقب "نبي البيتكوين" بسبب إعلاناته الكبيرة عبر الإنترنت.
في أعمال SNPX، كان مسؤولاً عن وضع وتنفيذ استراتيجية استثمار $TAO. على وجه الخصوص، قاد خطة شراء الرموز، بما في ذلك اختيار شراء السوق على مراحل لتحسين التكاليف، وتصنيف شبكة Bittensor الفرعية (مثل Subnet 1، التي تركز على مهام التعلم الآلي) للمشاركة في السندات لتحقيق المزيد من العوائد.
مؤخراً، كان يشارك باستمرار على X منطق شراء TAO من خلال تداول SNPX، ويقول بصراحة إن شراء أسهم SNPX يعادل شراء TAO بنصف السعر.
انضمام الشخصية البارزة يعتمد على القدرة على جذب الأموال الخاصة من خلال العلاقات، مما يجذب اهتمام المستثمرين المؤسساتيين لتحول شركة الأدوية SNPX.
من منظور دوافع الشركة، فإن دافع هذا التحول يأتي من العقبات التي تواجه أعمال الأدوية الحيوية. لم تحقق بيانات التجارب السريرية لعلاج بيوهيستين التوقعات، وآفاق الموافقة من إدارة الغذاء والدواء غير واضحة، وسعر سهم الشركة في تراجع لفترة طويلة.
تأمل SNPX في تحقيق زيادة في الأصول من خلال حيازة $TAO وعائدات الرهانات، وتظهر الأخبار العامة أنها تخطط حتى لتغيير اسم الشركة ورمز السهم لتعزيز موقع الرمز المميز AI.
بعد نشر الخبر رقم 9، ارتفعت سعر سهم SNPX بنسبة 40% في وقت واحد، مما يعكس تفاؤل السوق على المدى القصير بشأن التحول.
ومع ذلك، فإن الاستثمار الأولي البالغ 10 ملايين دولار قد تجاوز قيمة الشركة بأكثر من الضعف، وإذا انخفض سعر $TAO إلى أقل من 300 دولار، فقد تتقلص قيمة الأصول بأكثر من 25%، مما يزيد من المخاطر المالية بشكل ملحوظ.
نجاح جمع 550 مليون دولار من خلال الاكتتاب الخاص يعتمد إلى حد كبير على جاذبية جيمس ألتشر وحالة السوق. إذا لم تتوفر الأموال، فقد تتعطل خطط التحول. تبدو عائدات رهن $TAO مقارنة بتقلبات عملة $TAO بنسبة 18% خلال 30 يومًا غير مستقرة.
هذه معركة واضحة عالية المخاطر وعالية العوائد.
Oblong (OBLG): شراء TAO، تخطيط حذر في مجال تكنولوجيا المعلومات
شركة Oblong، Inc. (ناسداك: OBLG) هي مزود خدمات تكنولوجيا، تركز على حلول تكنولوجيا المعلومات وتقنيات التعاون عبر الفيديو، ومنتجها الرئيسي Mezzanine هو منصة تدعم التعاون البصري لعدة مستخدمين وأجهزة، وتستخدم على نطاق واسع في مجالات الاجتماعات المؤسسية والتعاون عن بُعد؛ تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 5.3 مليون دولار.
في 6 يونيو، أعلنت Oblong أنها ستجمع 7.5 مليون دولار من خلال تخصيص الأسهم الخاصة (private placement) لشراء رموز $TAO من Bittensor والمشاركة في خطة رهن Subnet 0 الخاصة بها.
بعد الإعلان، ارتفع سعر سهم Oblong بنسبة 12% في مرحلة ما، ولكن بحلول وقت نشر هذا الخبر، انخفض إلى 4.04 دولار.
تشمل هذه التوزيعات بيع حوالي 1.98 مليون سهم عادي أو ما يعادله من الأوراق المالية، بسعر 3.77 دولار لكل سهم، وهو أقل من السعر الحالي في السوق. وهذا يعني أيضًا أن الشركة تقدم الأسهم بخصم معين لجذب المستثمرين.
بهذا الحجم من الأموال، وفقًا للأسعار الحالية، يمكن شراء حوالي 1890 رمز $TAO، والعدد ليس بالكثير.
ومع ذلك، يمكنك اعتبار هذه المشتريات من TAO كتحول استراتيجي من الأعمال التقليدية في مجال تكنولوجيا المعلومات إلى مجال الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية.
حلول مؤتمرات الفيديو هي مجال تنافسي للغاية، على الرغم من أن منصة Mezzanine الخاصة بالشركة لها حصة سوقية معينة في مجال التعاون عبر الفيديو، إلا أن نمو الإيرادات تباطأ بنحو 5% منذ عام 2023، تأثراً بشكل رئيسي ببرامج المنافسة مثل Zoom و Microsoft Teams.
قال الرئيس التنفيذي للشركة بيتر هولست إن تقاطع الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل هو مفتاح الابتكار في المستقبل، بينما يُعتبر $TAO من الأصول ذات الإمكانات في بنية التحتية للذكاء الاصطناعي المشفر، مشابهًا لمرحلة اعتماد المؤسسات في بدايات البيتكوين.
في الوقت نفسه، تخطط الشركة لزيادة قيمة الأصول من خلال الاحتفاظ بـ $TAO وعائدات التكديس، بينما تستكشف تطوير أدوات البرمجيات المستندة إلى Bittensor، مثل الميزات المساعدة في الاجتماعات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، فإن Subnet 0 في شبكة TAO الفرعية تركز بشكل رئيسي على مهام النصوص التوضيحية (مثل معالجة اللغة الطبيعية) وغيرها من اتجاهات الذكاء الاصطناعي، واختيار Oblong للقيام بالتحصيص في هذه الشبكة الفرعية يبدو أنه مرتبط بشكل مباشر بأعمال مؤتمرات الفيديو، وهذا يبدو بعيداً بعض الشيء، فالأمر يتعلق أكثر بعوائد التحصيص والاعتبارات المتعلقة بالتعبير عن الموقف.
هذه الترتيبات أكثر تجربة استراتيجية، لاختبار الإمكانيات طويلة الأجل لرموز الذكاء الاصطناعي.
المخاطر والعوائد تتواجد معاً
توجه الشركات نحو الاحتفاظ بالعملات الرقمية قد توسع من أصل واحد إلى خيارات متنوعة.
ولكن بخلاف BTC، فإن تقلبات العملات البديلة أعلى بكثير من BTC. على سبيل المثال، TRNR، الذي تبلغ قيمته السوقية 8.4 مليون دولار، يخطط لجمع 500 مليون دولار. إذا انخفض سعر FET بشكل حاد، فإن شراء العملات باستخدام التمويل ذو الرافعة المالية هو اختيار يضع ضغطًا ماليًا كبيرًا.
لا يمكن تجاهل مخاطر التنظيم أيضًا، ويجب أن تكون أهم اعتبارات الشركات المدرجة هي الامتثال. قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتصنيف SOL كأوراق مالية، في حين أن شرعية رموز الذكاء الاصطناعي لا تزال غير واضحة. إذا تم تشديد التنظيم، هل ستواجه الشركات التي تحتفظ بالعملات غرامات أو تصفية؟
ومع ذلك ، فإن الشؤون القانونية تحظر ذلك ، حيث يسعى رأس المال دائمًا لتحقيق الربح. في المرحلة الحالية من نافذة الفرص ، تتنافس جميع الشركات على تقليد استراتيجيات الاحتياطي المشفر ، وربما قد وضعت بالفعل حساباتها في الاعتبار:
بشكل عام، هي شركات ذات قيمة سوقية صغيرة، تسعى للاستفادة من موجة احتضان سوق رأس المال للأصول المشفرة من خلال مضاربة أعلى على العملات البديلة، ناهيك عن أن سرد الذكاء الاصطناعي يستمر دون انقطاع، وإذا نجح الأمر، ستكون العائدات على الاستثمار مرتفعة بالطبع.
بشكل عام، يبدو أن تخصيص الشركات المدرجة للعملات البديلة يشبه مقامرة ذات مخاطر عالية وعوائد مرتفعة.
بالنسبة للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، فإنها لعبة رأس مال تعتمد على الرهانات على المستقبل، وستعتمد النجاح أو الفشل على مشاعر السوق، واستمرارية السرد، والقدرة الفعلية على التنفيذ.
عندما تتحول سوق الأسهم المجانية إلى سوق صاعدة، يجب على الشركات والمستثمرين أن يتذكروا:
المخاطر هي جوهر الأصول ذات التقلبات العالية، بينما العائد هو المكافأة من التمسك بالسرد والفرصة.