1. مراجعة السوق: بيتكوين يتماسك عند مستويات مرتفعة، الأصول الرئيسية تظهر مرونة
خلال الأسبوع الماضي ، حافظ سوق العملات المشفرة ككل على نمط تقلب عالي المستوى. اخترقت بيتكوين (BTC) لفترة وجيزة فوق 112,000 دولار في أوائل يونيو، لكنها افتقرت إلى الزخم الصعودي قبل أن تتراجع إلى نطاق 108,000 دولار إلى 110,000 دولار. اعتبارا من 10 يونيو ، تم تداول BTC عند حوالي 109,000 دولار ، مما أدى إلى تضييق مكاسبها الأسبوعية إلى أقل من 2٪. من وجهة نظر فنية ، أصبح 105,000 دولار دعما مؤقتا ، في حين أن 111,000 دولار أعلاه لا يزال مقاومة مهمة على المدى القصير.
Ethereum (ETH) صلبة نسبيا ، حيث تحوم فوق 3,800 دولار. تجدر الإشارة إلى أن المنتجات الاستثمارية المتعلقة بالإيثريوم حققت صافي تدفقات داخلية للأسبوع السابع على التوالي ، وقد اجتذب الأسبوع الأخير 250 مليون دولار ، مما يدل على أن المؤسسات لا تزال تثق في إمكانات ETH على المدى الطويل. كما سجلت العملات الرئيسية مثل Solana (SOL) و Chainlink (LINK) مكاسب بنسبة 1٪ -3٪ ، في حين كانت بعض الرموز المميزة ذات رؤوس الأموال الصغيرة مثل SUI و HYPE نشطة ، حيث ارتفعت بأكثر من 7٪ أسبوعيا.
تؤكد البيانات الموجودة على السلسلة أيضا أن السوق يميل إلى أن يكون عقلانيا: يستمر رصيد BTC في البورصة في الانخفاض ، مما يشير إلى أن المستثمرين يختارون الاحتفاظ به على المدى المتوسط والطويل. لم يشهد سوق العقود الآجلة تصفية واسعة النطاق ، مما يشير إلى أن نسبة الرافعة المالية الإجمالية لا تزال في نطاق صحي. بشكل عام ، على الرغم من أن السوق الحالي يفتقر إلى المحفزات المتقدمة ، إلا أن الأساسيات مستقرة وجيدة التنظيم.
اثنان، المتغيرات الكلية تؤثر على الاتجاهات، وتوجهات الاحتياطي الفيدرالي تصبح محور اهتمام السوق
خلال الأسبوع الماضي ، تأثرت حركة سوق العملات المشفرة إلى حد كبير بالتوقعات الكلية. في الولايات المتحدة ، يركز المستثمرون بشكل كبير على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين والوظائف غير الزراعية القادمة لشهر مايو. يتوقع السوق أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين حول 3.3٪ ، بينما قد يتباطأ عدد الوظائف غير الزراعية الجديدة إلى 130,000. ستؤدي القراءة الأقل من المتوقع إلى تعزيز الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ، وهو أمر إيجابي للأصول الخطرة مثل Bitcoin و Ethereum.
أما بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، فقد ظلت التصريحات العلنية الأخيرة للرئيس جيروم باول حذرة ولم تصدر بيانا واضحا حول اتجاه السياسة. ومع ذلك ، إذا حكمنا من خلال تسعير العقود الآجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية ، فإن احتمال خفض سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل خلال العام لا يزال في ارتفاع. في هذا السياق ، أصبحت الأصول المشفرة ، كأداة للتحوط ضد التضخم وأزمة السيولة ، مرة أخرى "ريشة توقعات السيولة" في نظر المؤسسات.
في الوقت نفسه ، جذبت خطة الاكتتاب العام لشركة إصدار العملات المستقرة Circle الكثير من الاهتمام من السوق. تخطط الشركة للإدراج في بورصة نيويورك هذا الأسبوع ، حيث تجمع ما يقرب من 900 مليون دولار بتقييم مستهدف يبلغ حوالي 7.2 مليار دولار. بصفتها المصدر ل USDC ، يمثل إدراج Circle مرحلة جديدة في تكامل صناعة التشفير مع سوق رأس المال التقليدي. سيوفر قانون شفافية العملات المستقرة للدفع ، الذي يروج له الكونجرس الأمريكي ، إطارا قانونيا واضحا للاستخدام المتوافق للعملات المستقرة ويخفض عتبة الدخول المؤسسي.
ثلاثة، الاتجاه نحو التسهيل الدولي يظهر، آفاق الاقتصاد العالمي تحت الضغط
على الجبهة المالية الدولية ، أعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن خفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي ، وهو أول خفض لسعر الفائدة منذ عام 2023. أصبح انخفاض التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي في منطقة اليورو من الأسباب الرئيسية لتحول السياسة النقدية. من المتوقع على نطاق واسع أن يستمر البنك المركزي الأوروبي في إطلاق السيولة في الأشهر المقبلة إذا استمر اقتصاد منطقة اليورو في الضعف ، وهو اتجاه من شأنه أن يضخ إشارة تيسير معتدلة في الأسواق العالمية.
وفي الوقت نفسه، خفض البنك الدولي توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي إلى 2.3٪ في عام 2025 في تقريره الأخير، محذرا من أن الاقتصاد العالمي قد يدخل أضعف دورة نمو له منذ الستينيات. من بينها ، تواجه أمريكا الشمالية وأوروبا مخاطر هيكلية أعلى على خلفية اتساع العجز المالي والتوترات الجيوسياسية وتزايد الاحتكاكات التجارية. في المملكة المتحدة ، ارتفع معدل البطالة الأخير إلى أعلى مستوى له في عام واحد عند 4.6٪ ، مما يعكس الأساسيات الهشة للانتعاش الاقتصادي.
بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن التحول العالمي في السياسة النقدية نحو التيسير يعد في جوهره إشارة إيجابية، خاصة في ظل سعي المؤسسات إلى الأصول غير التقليدية لتحسين تخصيص الأصول، فإن الجاذبية النسبية للأصول المشفرة تزداد. ومع ذلك، في بيئة لا تزال تعاني من عدم اليقين الكلي، قد يظل السوق يمر بمرحلة من التقلبات والتكرار.
فرصة في تصحيح منطقي
وفقا لملاحظات 4E ، بشكل عام ، يعود سوق العملات المشفرة إلى العقلانية من ارتفاع درجة الحرارة. على الرغم من عدم وجود محفزات قوية على المدى القصير ، فإن استقرار البيانات على السلسلة ، والزيادة المستمرة في الأموال المؤسسية ، والوضوح التدريجي لمسار الامتثال للعملات المستقرة ستوفر الدعم للسوق على المدى المتوسط والطويل.
في الأسبوع المقبل، ستركز أنظار السوق على: بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي والبيانات غير الزراعية، أداء الإدراج لشركة سيركل وتقدم التنظيم، والتحركات المستقبلية للسياسة النقدية الأوروبية وغيرها من النقاط الرئيسية. يُنصح المستثمرون بالحفاظ على موقف محايد، والتركيز على الأصول الرئيسية مثل BTC وETH، مع توخي الحذر من التراجعات قصيرة الأجل، والانتظار حتى تتضح الاتجاهات المتوسطة مرة أخرى.
حول 4E: بصفتها شريكًا رسميًا لمنتخب الأرجنتين الوطني، تدعم منصة 4E الأصول مثل العملات المشفرة، الذهب، الأسهم الأمريكية، المؤشرات، الفوركس، وغيرها، مع تداول USDT بشكل شامل. كما أطلقت مؤخرًا عرض تسجيل مستخدمين جدد للحصول على 88U، مما يوفر مزايا تداول للمستثمرين. بفضل 4E، يمكن للمستثمرين متابعة ديناميكيات السوق عن كثب وتعديل استراتيجياتهم بمرونة لاقتناص كل فرصة محتملة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تذبذب BTC عند المستويات العالية، وتصحيح السوق بشكل عقلاني، والسياسات الكلية هي العلامة الرئيسية للاتجاه.
1. مراجعة السوق: بيتكوين يتماسك عند مستويات مرتفعة، الأصول الرئيسية تظهر مرونة
خلال الأسبوع الماضي ، حافظ سوق العملات المشفرة ككل على نمط تقلب عالي المستوى. اخترقت بيتكوين (BTC) لفترة وجيزة فوق 112,000 دولار في أوائل يونيو، لكنها افتقرت إلى الزخم الصعودي قبل أن تتراجع إلى نطاق 108,000 دولار إلى 110,000 دولار. اعتبارا من 10 يونيو ، تم تداول BTC عند حوالي 109,000 دولار ، مما أدى إلى تضييق مكاسبها الأسبوعية إلى أقل من 2٪. من وجهة نظر فنية ، أصبح 105,000 دولار دعما مؤقتا ، في حين أن 111,000 دولار أعلاه لا يزال مقاومة مهمة على المدى القصير.
Ethereum (ETH) صلبة نسبيا ، حيث تحوم فوق 3,800 دولار. تجدر الإشارة إلى أن المنتجات الاستثمارية المتعلقة بالإيثريوم حققت صافي تدفقات داخلية للأسبوع السابع على التوالي ، وقد اجتذب الأسبوع الأخير 250 مليون دولار ، مما يدل على أن المؤسسات لا تزال تثق في إمكانات ETH على المدى الطويل. كما سجلت العملات الرئيسية مثل Solana (SOL) و Chainlink (LINK) مكاسب بنسبة 1٪ -3٪ ، في حين كانت بعض الرموز المميزة ذات رؤوس الأموال الصغيرة مثل SUI و HYPE نشطة ، حيث ارتفعت بأكثر من 7٪ أسبوعيا.
تؤكد البيانات الموجودة على السلسلة أيضا أن السوق يميل إلى أن يكون عقلانيا: يستمر رصيد BTC في البورصة في الانخفاض ، مما يشير إلى أن المستثمرين يختارون الاحتفاظ به على المدى المتوسط والطويل. لم يشهد سوق العقود الآجلة تصفية واسعة النطاق ، مما يشير إلى أن نسبة الرافعة المالية الإجمالية لا تزال في نطاق صحي. بشكل عام ، على الرغم من أن السوق الحالي يفتقر إلى المحفزات المتقدمة ، إلا أن الأساسيات مستقرة وجيدة التنظيم.
! hccuwQ2r27HvGqv59TmN58DsWXhtbzxozIetrfB3.png
اثنان، المتغيرات الكلية تؤثر على الاتجاهات، وتوجهات الاحتياطي الفيدرالي تصبح محور اهتمام السوق
خلال الأسبوع الماضي ، تأثرت حركة سوق العملات المشفرة إلى حد كبير بالتوقعات الكلية. في الولايات المتحدة ، يركز المستثمرون بشكل كبير على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين والوظائف غير الزراعية القادمة لشهر مايو. يتوقع السوق أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين حول 3.3٪ ، بينما قد يتباطأ عدد الوظائف غير الزراعية الجديدة إلى 130,000. ستؤدي القراءة الأقل من المتوقع إلى تعزيز الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ، وهو أمر إيجابي للأصول الخطرة مثل Bitcoin و Ethereum.
أما بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، فقد ظلت التصريحات العلنية الأخيرة للرئيس جيروم باول حذرة ولم تصدر بيانا واضحا حول اتجاه السياسة. ومع ذلك ، إذا حكمنا من خلال تسعير العقود الآجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية ، فإن احتمال خفض سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل خلال العام لا يزال في ارتفاع. في هذا السياق ، أصبحت الأصول المشفرة ، كأداة للتحوط ضد التضخم وأزمة السيولة ، مرة أخرى "ريشة توقعات السيولة" في نظر المؤسسات.
في الوقت نفسه ، جذبت خطة الاكتتاب العام لشركة إصدار العملات المستقرة Circle الكثير من الاهتمام من السوق. تخطط الشركة للإدراج في بورصة نيويورك هذا الأسبوع ، حيث تجمع ما يقرب من 900 مليون دولار بتقييم مستهدف يبلغ حوالي 7.2 مليار دولار. بصفتها المصدر ل USDC ، يمثل إدراج Circle مرحلة جديدة في تكامل صناعة التشفير مع سوق رأس المال التقليدي. سيوفر قانون شفافية العملات المستقرة للدفع ، الذي يروج له الكونجرس الأمريكي ، إطارا قانونيا واضحا للاستخدام المتوافق للعملات المستقرة ويخفض عتبة الدخول المؤسسي.
! mRE3cTP3j7rpGv6ZbM9hf8QLOsRY6OyE6STVJtRm.png
ثلاثة، الاتجاه نحو التسهيل الدولي يظهر، آفاق الاقتصاد العالمي تحت الضغط
على الجبهة المالية الدولية ، أعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن خفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي ، وهو أول خفض لسعر الفائدة منذ عام 2023. أصبح انخفاض التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي في منطقة اليورو من الأسباب الرئيسية لتحول السياسة النقدية. من المتوقع على نطاق واسع أن يستمر البنك المركزي الأوروبي في إطلاق السيولة في الأشهر المقبلة إذا استمر اقتصاد منطقة اليورو في الضعف ، وهو اتجاه من شأنه أن يضخ إشارة تيسير معتدلة في الأسواق العالمية.
وفي الوقت نفسه، خفض البنك الدولي توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي إلى 2.3٪ في عام 2025 في تقريره الأخير، محذرا من أن الاقتصاد العالمي قد يدخل أضعف دورة نمو له منذ الستينيات. من بينها ، تواجه أمريكا الشمالية وأوروبا مخاطر هيكلية أعلى على خلفية اتساع العجز المالي والتوترات الجيوسياسية وتزايد الاحتكاكات التجارية. في المملكة المتحدة ، ارتفع معدل البطالة الأخير إلى أعلى مستوى له في عام واحد عند 4.6٪ ، مما يعكس الأساسيات الهشة للانتعاش الاقتصادي.
بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فإن التحول العالمي في السياسة النقدية نحو التيسير يعد في جوهره إشارة إيجابية، خاصة في ظل سعي المؤسسات إلى الأصول غير التقليدية لتحسين تخصيص الأصول، فإن الجاذبية النسبية للأصول المشفرة تزداد. ومع ذلك، في بيئة لا تزال تعاني من عدم اليقين الكلي، قد يظل السوق يمر بمرحلة من التقلبات والتكرار.
فرصة في تصحيح منطقي
وفقا لملاحظات 4E ، بشكل عام ، يعود سوق العملات المشفرة إلى العقلانية من ارتفاع درجة الحرارة. على الرغم من عدم وجود محفزات قوية على المدى القصير ، فإن استقرار البيانات على السلسلة ، والزيادة المستمرة في الأموال المؤسسية ، والوضوح التدريجي لمسار الامتثال للعملات المستقرة ستوفر الدعم للسوق على المدى المتوسط والطويل.
في الأسبوع المقبل، ستركز أنظار السوق على: بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي والبيانات غير الزراعية، أداء الإدراج لشركة سيركل وتقدم التنظيم، والتحركات المستقبلية للسياسة النقدية الأوروبية وغيرها من النقاط الرئيسية. يُنصح المستثمرون بالحفاظ على موقف محايد، والتركيز على الأصول الرئيسية مثل BTC وETH، مع توخي الحذر من التراجعات قصيرة الأجل، والانتظار حتى تتضح الاتجاهات المتوسطة مرة أخرى.
! nz3jGwrHDdE6bhqNMqKUUFAIBxXtvAkicWgm2RBb.png
حول 4E: بصفتها شريكًا رسميًا لمنتخب الأرجنتين الوطني، تدعم منصة 4E الأصول مثل العملات المشفرة، الذهب، الأسهم الأمريكية، المؤشرات، الفوركس، وغيرها، مع تداول USDT بشكل شامل. كما أطلقت مؤخرًا عرض تسجيل مستخدمين جدد للحصول على 88U، مما يوفر مزايا تداول للمستثمرين. بفضل 4E، يمكن للمستثمرين متابعة ديناميكيات السوق عن كثب وتعديل استراتيجياتهم بمرونة لاقتناص كل فرصة محتملة.