| |
| --- |
| * 1. الخلفية – التركيز على إنجازات Injective هذا العام
1.1 حالات استخدام وحدة RWA
1.1.2 مؤشر BUIDL
1.1.3 تكامل USDY و USDM
1.1.4 توكنات RWA 3 على أساس السلسلة
1.2 حالات استخدام وحدة Exchange
1.2.1 سوق العقود الآجلة للانتخابات لعام 2024
1.3 أخرى من التكامل
1.3.1 التكامل في المدفوعات النقدية من خلال الشراكة الاستراتيجية مع Mercuryo
1.3.2 INJ ETP
أهمية استراتيجيات التمايز في عصر فائض إمدادات الفضاءات الكتلية
|
في المقال الذي كتبته مؤخرًا بعنوان "هل ستأتي عصر البلوكشين المتخصص في الأغراض؟" ناقشت الحاجة والأهمية لبنية تحتية للبلوكشين مُحسَّنة لممارسات محددة أو صناعات معينة.
مع نمو سوق البلوكشين، من المتوقع أن تتطلب التطبيقات المعقدة بنية تحتية أكثر تخصصًا، وقد تم التحقق من الانتقال من البلوكشين العام إلى البلوكشين المخصص.
تتناول هذه المقالة أساليب تصميم سلاسل الكتل المخصصة مع التركيز على Injective، التي حققت التخصص في صناعة التمويل على مدى سنوات.
تمكنت Injective من تحسين سرعة معالجة المعاملات وتقليل الرسوم من خلال تحسين Cosmos SDK، تحت رؤية "سلسلة الكتل التي تم بناؤها للتمويل". كما أنها تسعى للتميز كالبنية التحتية الخاصة بالتمويل من خلال تطوير وحدة Exchange التي توفر السيولة المتكاملة ووحدة RWA (الأصول الواقعية).
ومع ذلك ، من أجل تحقيق blockchain مصمم لهذا الغرض حقا ، فإن تطوير البنية التحتية وحده لا يكفي. تعد تطبيقات العالم الحقيقي التي تستفيد من تلك البنية التحتية ضرورية.
في هذه المقالة، نقوم بتحليل مفصل للبنية التحتية المتخصصة في التمويل من Injective وأمثلة تطبيقها المحددة، ونفكر في كيفية تأثير سلاسل الكتل المتخصصة على تطور النظام البيئي في المستقبل.
1. الخلفية – إنجازات Injective هذا العام
1.1 حالات استخدام وحدة RWA
1.1.2 مؤشر BUIDL
إن مؤشر توكنزة صندوق BUIDL الخاص بـ Injective الذي تم تقديمه مؤخرًا، هو أول سوق آجل دائم يتتبع كمية توكنات الصندوق بدلاً من تتبع الأسعار التقليدية. تتيح هذه الطريقة عكس التغيرات الفعلية في حجم الصندوق بشكل مباشر.
يمكن للمستخدمين الاستثمار في الأصول التي تتيح تتبع صندوق BUIDL في الوقت الحقيقي من خلال أوراكل مخصص تم تطويره بالتعاون بين Injective وStork، مما يتيح لهم الاستفادة من خيارات المراكز الطويلة والقصيرة والرافعة المالية وفقًا لتوقعات السوق. ومن خلال ذلك، تم تحقيق بيئة استثمار تتيح الوصول إلى الأصول المرمزة مثل سندات الخزانة الأمريكية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
في إدارة المؤشرات، يتم استخدام السعر المتوسط للصندوق (Mark Price) كمرجع، ويتم التحكم في تقلبات الأسعار قصيرة الأجل من خلال السعر المتوسط المرجح على مدار ساعة (TWAP) الذي يتكيف مع تقلبات العرض. في هذه الآلية، تلعب وحدة RWA الخاصة بـ Injective دورًا أساسيًا.
تقدم أوراكل المخصصة للأصول الحقيقية (RWA) التي تم تقديمها في تحديث شبكة Altaris الرئيسية بيانات دقيقة وغير قابلة للتلاعب للأصول المرمزة، مما يدعم موثوقية النظام بأكمله.
أكبر تغيير نتيجة إدخال وحدة RWA هو التحسين الكبير في عوائق دخول الاستثمار إلى صندوق BUIDL. من الحد الأدنى التقليدي للاستثمار البالغ 5 ملايين دولار، أصبح من الممكن الآن الاستثمار في سوق العقود الآجلة الدائمة لمؤشر BUIDL بدءًا من دولار واحد، مما حقق ديمقراطية فرص الاستثمار.
1.1.3 دمج USDY و USDM
USDY هو سند موحد مدعوم بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع الطلب البنكية، مما يحقق التوازن بين استقرار الأصول المقومة بالدولار الأمريكي (USD) والعائد. USDM هو أول عملة مستقرة ذات عائد بدون إذن مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية، حيث توفر معدل فائدة سنوي قدره 5% عند الإطلاق.
تم تحقيق هذا الدمج من خلال وحدة RWA الخاصة بـ Injective، وتم إنشاء بيئة تتيح للمستثمرين المؤسسيين والمستخدمين الأفراد إطلاق منتجات رمزية جديدة باستخدام قواعد ومعايير مخصصة.
1.1.4 توكنات RWA المميزة حسب السلاسل
! مع حالات استخدام وحدة RWA هذه ، تستخدم Injective Ethereum في مساحة RWA الرمزية. تم تصنيفها كثالث أكبر سلسلة بعد Polygon. ومع ذلك ، على عكس السلسلتين الرئيسيتين ، تميز Injective نفسها من خلال توفير بنية تحتية مالية مخصصة ، مما يشير إلى المزيد من إمكانات النمو في هذا المجال.
1.2 حالات استخدام وحدة Exchange
1.2.1 سوق المشتقات الانتخابية لعام 2024
بينما تحظى وحدة RWA من Injective باهتمام كبير، فإن الوحدة الأكثر استخدامًا بنشاط هي وحدة Exchange. يمكن اعتبار Helix، أكبر بورصة لامركزية في نظام Injective البيئي، مثالًا بارزًا على الاستخدام الفعال لهذه الوحدة.
تتميز Helix بفتح سوق الخيارات الدائمة المرتبطة بانتخابات الرئاسة الأمريكية لعام 2024، حيث تعتمد على سوق المراهنات الانتخابية Polymarket بدلاً من الأصول المشفرة التقليدية.
الميزات الرئيسية للنظام:
عقد دائم بدون期限
تسوية بالـ USDT
دعم مراكز الشراء والبيع باستخدام رافعة مالية تصل إلى 3 أضعاف
يستخدم تغذية أوراكل مخصصة مقدمة من Stork لضمان استقرار الأسعار مع متوسط السعر المرجح لمدة 6 ساعات من Polymarket (TWAP)
بعد الانتخابات ، سيتم إغلاق السوق من خلال اقتراح الحوكمة ، وسيتم تصفية المراكز المفتوحة بالقوة بالسعر النهائي لشركة أوراكل. في انتخابات 2024 ، TRUMPWIN هو الأصل الأساسي ، ويتم تحديد المدفوعات عند 1 دولار في حالة فوز ترامب و 0 دولار في حالة الهزيمة.
تظهر هذه المبادرة إمكانية تنفيذ DeFi لمنتجات مالية متنوعة تعتمد على أحداث العالم الحقيقي، وتوضح الطريقة التي يمكن من خلالها لشركة Injective الاستجابة بسرعة للاتجاهات واستخدام وحدة Exchange لإنشاء منتجات مالية مبتكرة.
1.3 أخرى من التكامل
1.3.1 دمج المدفوعات بالفيات من خلال الشراكة الاستراتيجية مع Mercuryo
! يقدم Injective مجموعة متنوعة من البنى التحتية التي تتجاوز حالات الاستخدام المباشر للوحدات النمطية. أحد الأمثلة على ذلك هو البنية التحتية المنحدرة من العملات الورقية إلى العملات المشفرة التي تم تمكينها من خلال الشراكة مع Mercuryo.
Mercuryo هو حل دفع معروف لتطبيقات Web3، وبهذا التكامل، أصبح بإمكانك شراء رموز INJ مباشرة باستخدام جسر Injective.
يمكن للمستخدمين شراء INJ باستخدام مجموعة متنوعة من طرق الدفع مثل Visa وMastercard وApple Pay وGoogle Pay والتحويلات المصرفية. يدعم هذا النظام أكثر من 25 عملة fiat بما في ذلك USD وEUR وJPY وGBP وCAD وCHF وKRW. وهذا يجعل عملية الانضمام إلى الأصول المشفرة أبسط بكثير، مما يمثل إنجازًا مهمًا يربط بين العالم المالي التقليدي وعالم blockchain.
نتيجة لذلك، تحسنت إمكانية الوصول إلى نظام Injective بشكل كبير، مما يوفر تجربة انطلاق أسهل لكل من المستخدمين الجدد والمستخدمين الحاليين. وقد ساهم هذا التطور في تسهيل عملية الانضمام إلى نظام Injective، مما يجعله أكثر سهولة وملاءمة لمزيد من المستخدمين.
1.3.2 INJ ETP
! بادئ ذي بدء ، أود أن أخبركم عن منتجات INJ ETP. كما تطرقت بإيجاز سابقا ، أضافت Injective وحدة RWA (أصول العالم الحقيقي) من خلال تحديث Volan في يناير من هذا العام ، مما يسهل على المؤسسات تطوير "منتجات مرخصة" على Injective. هذا هو الأول من نوعه ل blockchain العام.
في الواقع، منذ ذلك الحين، قامت Injective بتطوير حلول بنية تحتية مخصصة للمؤسسات المالية التقليدية، مما يسمح لهذه المؤسسات بتبني تقنية البلوكتشين بسهولة مع الحفاظ على الخصائص اللامركزية للبلوكتشين العام. يبدو أن هذه الجهود تنعكس حالياً في منتجات ETP.
ETP هو اختصار لـ "منتج استثماري مدرج"، وفي كوريا يُطلق عليه أيضًا "منتج مؤشر مدرج". ببساطة، ETP هو منتج مدرج في البورصة يتتبع تقلبات قيمة الأصول الأساسية.
مؤخراً، جذبت شبكة Injective انتباهًا كبيرًا بإطلاق ETP يسمى AINJ، الذي أصدرته الشركة الإدارية 21Shares. يستخدم هذا ETP رمز Injective INJ كأصل أساسي، ويمكن للمستثمرين الحصول على مكافآت التخزين من خلال AINJ، مما يتيح لهم الاستفادة من نمو Injective مباشرة. علاوة على ذلك، فإن القدرة على التداول في سوق الأسهم كـ ETP تعتبر ميزة بارزة.
2. ملخص – أهمية استراتيجيات التمايز في عصر فائض عرض مساحة الكتلة
كما ذُكِر سابقًا، فإن شعار Injective "Blockchain مصممة للتمويل" ليس مجرد عبارة دعائية. يتم استخدام وحدات Plug-and-Play بشكل نشط، مما يوفر سيولة مدمجة في بروتوكولات DeFi 1)، ويحقق بناء بنية تحتية لتوكنيز RWA على Blockchain العامة من قبل المستثمرين المؤسسيين 2). كما أن معالجة المعاملات بسرعة وعمولات منخفضة هي عناصر مهمة.
ومع ذلك، لا يمكن اعتبار بناء البنية التحتية وحده بلوكشين مخصص ممتاز. هناك حاجة إلى حالات استخدام تستفيد فعليًا من تلك البنية التحتية. تفهم Injective هذه النقطة وتعمل بنشاط على خلق أمثلة عملية تستفيد من بنيتها التحتية.
هذا هو السبب في أنني أعتبر Injective المثال الأكثر نموذجية على blockchain المصمم لهذا الغرض. في المستقبل ، ستكون هناك حاجة إلى سلاسل الكتل الخاصة بالغرض لبناء بنية تحتية مصممة لهذا الغرض وتنفيذ حالات الاستخدام التي تحقق أقصى استفادة من تلك البنية التحتية. نعتقد أن هذا عنصر أساسي في تأسيس الهوية الفريدة للسلسلة.
صناعة البلوكشين دخلت الآن في حالة "مساحة بلوك غنية"، حيث تقدم مشاريع البنية التحتية المتنوعة مساحة بلوك واسعة للبناة. نتيجة لذلك، ستجذب اللاعبين الذين يقدمون مساحة بلوك مخصصة انتباه السوق. هنا يكمن السبب في اهتمامي بسلاسل الكتل المتخصصة وتركزي على Injective.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
لماذا تعتبر Injective مثالًا ناجحًا لـ "البلوكتشين العملية المخصصة" | Four Pillars
! ! ## جدول المحتويات
| | | --- | | * 1. الخلفية – التركيز على إنجازات Injective هذا العام
في المقال الذي كتبته مؤخرًا بعنوان "هل ستأتي عصر البلوكشين المتخصص في الأغراض؟" ناقشت الحاجة والأهمية لبنية تحتية للبلوكشين مُحسَّنة لممارسات محددة أو صناعات معينة.
مع نمو سوق البلوكشين، من المتوقع أن تتطلب التطبيقات المعقدة بنية تحتية أكثر تخصصًا، وقد تم التحقق من الانتقال من البلوكشين العام إلى البلوكشين المخصص.
تتناول هذه المقالة أساليب تصميم سلاسل الكتل المخصصة مع التركيز على Injective، التي حققت التخصص في صناعة التمويل على مدى سنوات.
تمكنت Injective من تحسين سرعة معالجة المعاملات وتقليل الرسوم من خلال تحسين Cosmos SDK، تحت رؤية "سلسلة الكتل التي تم بناؤها للتمويل". كما أنها تسعى للتميز كالبنية التحتية الخاصة بالتمويل من خلال تطوير وحدة Exchange التي توفر السيولة المتكاملة ووحدة RWA (الأصول الواقعية).
ومع ذلك ، من أجل تحقيق blockchain مصمم لهذا الغرض حقا ، فإن تطوير البنية التحتية وحده لا يكفي. تعد تطبيقات العالم الحقيقي التي تستفيد من تلك البنية التحتية ضرورية.
في هذه المقالة، نقوم بتحليل مفصل للبنية التحتية المتخصصة في التمويل من Injective وأمثلة تطبيقها المحددة، ونفكر في كيفية تأثير سلاسل الكتل المتخصصة على تطور النظام البيئي في المستقبل.
1. الخلفية – إنجازات Injective هذا العام
1.1 حالات استخدام وحدة RWA
1.1.2 مؤشر BUIDL
يمكن للمستخدمين الاستثمار في الأصول التي تتيح تتبع صندوق BUIDL في الوقت الحقيقي من خلال أوراكل مخصص تم تطويره بالتعاون بين Injective وStork، مما يتيح لهم الاستفادة من خيارات المراكز الطويلة والقصيرة والرافعة المالية وفقًا لتوقعات السوق. ومن خلال ذلك، تم تحقيق بيئة استثمار تتيح الوصول إلى الأصول المرمزة مثل سندات الخزانة الأمريكية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
في إدارة المؤشرات، يتم استخدام السعر المتوسط للصندوق (Mark Price) كمرجع، ويتم التحكم في تقلبات الأسعار قصيرة الأجل من خلال السعر المتوسط المرجح على مدار ساعة (TWAP) الذي يتكيف مع تقلبات العرض. في هذه الآلية، تلعب وحدة RWA الخاصة بـ Injective دورًا أساسيًا.
تقدم أوراكل المخصصة للأصول الحقيقية (RWA) التي تم تقديمها في تحديث شبكة Altaris الرئيسية بيانات دقيقة وغير قابلة للتلاعب للأصول المرمزة، مما يدعم موثوقية النظام بأكمله.
أكبر تغيير نتيجة إدخال وحدة RWA هو التحسين الكبير في عوائق دخول الاستثمار إلى صندوق BUIDL. من الحد الأدنى التقليدي للاستثمار البالغ 5 ملايين دولار، أصبح من الممكن الآن الاستثمار في سوق العقود الآجلة الدائمة لمؤشر BUIDL بدءًا من دولار واحد، مما حقق ديمقراطية فرص الاستثمار.
1.1.3 دمج USDY و USDM
USDY هو سند موحد مدعوم بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع الطلب البنكية، مما يحقق التوازن بين استقرار الأصول المقومة بالدولار الأمريكي (USD) والعائد. USDM هو أول عملة مستقرة ذات عائد بدون إذن مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية، حيث توفر معدل فائدة سنوي قدره 5% عند الإطلاق.
تم تحقيق هذا الدمج من خلال وحدة RWA الخاصة بـ Injective، وتم إنشاء بيئة تتيح للمستثمرين المؤسسيين والمستخدمين الأفراد إطلاق منتجات رمزية جديدة باستخدام قواعد ومعايير مخصصة.
1.1.4 توكنات RWA المميزة حسب السلاسل
! مع حالات استخدام وحدة RWA هذه ، تستخدم Injective Ethereum في مساحة RWA الرمزية. تم تصنيفها كثالث أكبر سلسلة بعد Polygon. ومع ذلك ، على عكس السلسلتين الرئيسيتين ، تميز Injective نفسها من خلال توفير بنية تحتية مالية مخصصة ، مما يشير إلى المزيد من إمكانات النمو في هذا المجال.
1.2 حالات استخدام وحدة Exchange
1.2.1 سوق المشتقات الانتخابية لعام 2024
تتميز Helix بفتح سوق الخيارات الدائمة المرتبطة بانتخابات الرئاسة الأمريكية لعام 2024، حيث تعتمد على سوق المراهنات الانتخابية Polymarket بدلاً من الأصول المشفرة التقليدية.
الميزات الرئيسية للنظام:
بعد الانتخابات ، سيتم إغلاق السوق من خلال اقتراح الحوكمة ، وسيتم تصفية المراكز المفتوحة بالقوة بالسعر النهائي لشركة أوراكل. في انتخابات 2024 ، TRUMPWIN هو الأصل الأساسي ، ويتم تحديد المدفوعات عند 1 دولار في حالة فوز ترامب و 0 دولار في حالة الهزيمة.
تظهر هذه المبادرة إمكانية تنفيذ DeFi لمنتجات مالية متنوعة تعتمد على أحداث العالم الحقيقي، وتوضح الطريقة التي يمكن من خلالها لشركة Injective الاستجابة بسرعة للاتجاهات واستخدام وحدة Exchange لإنشاء منتجات مالية مبتكرة.
1.3 أخرى من التكامل
1.3.1 دمج المدفوعات بالفيات من خلال الشراكة الاستراتيجية مع Mercuryo
! يقدم Injective مجموعة متنوعة من البنى التحتية التي تتجاوز حالات الاستخدام المباشر للوحدات النمطية. أحد الأمثلة على ذلك هو البنية التحتية المنحدرة من العملات الورقية إلى العملات المشفرة التي تم تمكينها من خلال الشراكة مع Mercuryo.
Mercuryo هو حل دفع معروف لتطبيقات Web3، وبهذا التكامل، أصبح بإمكانك شراء رموز INJ مباشرة باستخدام جسر Injective.
يمكن للمستخدمين شراء INJ باستخدام مجموعة متنوعة من طرق الدفع مثل Visa وMastercard وApple Pay وGoogle Pay والتحويلات المصرفية. يدعم هذا النظام أكثر من 25 عملة fiat بما في ذلك USD وEUR وJPY وGBP وCAD وCHF وKRW. وهذا يجعل عملية الانضمام إلى الأصول المشفرة أبسط بكثير، مما يمثل إنجازًا مهمًا يربط بين العالم المالي التقليدي وعالم blockchain.
نتيجة لذلك، تحسنت إمكانية الوصول إلى نظام Injective بشكل كبير، مما يوفر تجربة انطلاق أسهل لكل من المستخدمين الجدد والمستخدمين الحاليين. وقد ساهم هذا التطور في تسهيل عملية الانضمام إلى نظام Injective، مما يجعله أكثر سهولة وملاءمة لمزيد من المستخدمين.
1.3.2 INJ ETP
! بادئ ذي بدء ، أود أن أخبركم عن منتجات INJ ETP. كما تطرقت بإيجاز سابقا ، أضافت Injective وحدة RWA (أصول العالم الحقيقي) من خلال تحديث Volan في يناير من هذا العام ، مما يسهل على المؤسسات تطوير "منتجات مرخصة" على Injective. هذا هو الأول من نوعه ل blockchain العام.
في الواقع، منذ ذلك الحين، قامت Injective بتطوير حلول بنية تحتية مخصصة للمؤسسات المالية التقليدية، مما يسمح لهذه المؤسسات بتبني تقنية البلوكتشين بسهولة مع الحفاظ على الخصائص اللامركزية للبلوكتشين العام. يبدو أن هذه الجهود تنعكس حالياً في منتجات ETP.
ETP هو اختصار لـ "منتج استثماري مدرج"، وفي كوريا يُطلق عليه أيضًا "منتج مؤشر مدرج". ببساطة، ETP هو منتج مدرج في البورصة يتتبع تقلبات قيمة الأصول الأساسية.
مؤخراً، جذبت شبكة Injective انتباهًا كبيرًا بإطلاق ETP يسمى AINJ، الذي أصدرته الشركة الإدارية 21Shares. يستخدم هذا ETP رمز Injective INJ كأصل أساسي، ويمكن للمستثمرين الحصول على مكافآت التخزين من خلال AINJ، مما يتيح لهم الاستفادة من نمو Injective مباشرة. علاوة على ذلك، فإن القدرة على التداول في سوق الأسهم كـ ETP تعتبر ميزة بارزة.
2. ملخص – أهمية استراتيجيات التمايز في عصر فائض عرض مساحة الكتلة
كما ذُكِر سابقًا، فإن شعار Injective "Blockchain مصممة للتمويل" ليس مجرد عبارة دعائية. يتم استخدام وحدات Plug-and-Play بشكل نشط، مما يوفر سيولة مدمجة في بروتوكولات DeFi 1)، ويحقق بناء بنية تحتية لتوكنيز RWA على Blockchain العامة من قبل المستثمرين المؤسسيين 2). كما أن معالجة المعاملات بسرعة وعمولات منخفضة هي عناصر مهمة.
ومع ذلك، لا يمكن اعتبار بناء البنية التحتية وحده بلوكشين مخصص ممتاز. هناك حاجة إلى حالات استخدام تستفيد فعليًا من تلك البنية التحتية. تفهم Injective هذه النقطة وتعمل بنشاط على خلق أمثلة عملية تستفيد من بنيتها التحتية.
هذا هو السبب في أنني أعتبر Injective المثال الأكثر نموذجية على blockchain المصمم لهذا الغرض. في المستقبل ، ستكون هناك حاجة إلى سلاسل الكتل الخاصة بالغرض لبناء بنية تحتية مصممة لهذا الغرض وتنفيذ حالات الاستخدام التي تحقق أقصى استفادة من تلك البنية التحتية. نعتقد أن هذا عنصر أساسي في تأسيس الهوية الفريدة للسلسلة.
صناعة البلوكشين دخلت الآن في حالة "مساحة بلوك غنية"، حيث تقدم مشاريع البنية التحتية المتنوعة مساحة بلوك واسعة للبناة. نتيجة لذلك، ستجذب اللاعبين الذين يقدمون مساحة بلوك مخصصة انتباه السوق. هنا يكمن السبب في اهتمامي بسلاسل الكتل المتخصصة وتركزي على Injective.