ميتابلانيت، تعديل إيجابي بأكثر من 26 ضعف في خطة المقتنيات الخاصة ببيتكوين، تهدف إلى الاحتفاظ بـ 210,000 BTC

## نحو أكبر جولة تمويل في التاريخ

قررت شركة ميتا بلانيت في 6 يونيو إصدار تخصيص ثالث لحقوق الأسهم الجديدة من الجولة 20 إلى 22 (مع بند تعديل سعر التنفيذ وبند وقف التنفيذ).

إجمالي الإصدار هو 5.55 مليون قطعة، ويتم تخصيص 100 سهم عادي مقابل كل حق اكتتاب.

سيصل العدد المحتمل للأسهم إلى 555 مليون سهم في حال تم تنفيذها جميعًا، وسيبلغ مقدار التمويل المتوقع حوالي 7674 مليار ين (المبلغ الصافي المتوقع). وهذا سيكون أكبر إصدار لحقوق الأسهم الجديدة في تاريخ سوق رأس المال الياباني.

الهدف المبلغ يزيد عن 26 مرة

في "خطة الـ 21 مليون" التي تم الإعلان عنها في 28 يناير 2025، تم إصدار خيارات الأسهم من الجولة 13 إلى الجولة 17، وتم تحديد فترة ممارسة مدتها عامين. ومع ذلك، بعد تلقي دعم قوي من السوق، تم الانتهاء من ممارسة المبلغ بالكامل في غضون ثلاثة أشهر فقط، ونجح في جمع حوالي 933 مليار ين.

خلال هذه الفترة، ارتفع سعر سهم الشركة من 416 ين عند الإعلان إلى 783 ين عند اكتمال التنفيذ، مما يدل على تقييم السوق العالي لاستراتيجية خزينة البيتكوين. بناءً على هذه التجربة الناجحة، تم اتخاذ قرار بتنفيذ خطة أكبر بقيمة 555 مليون.

ميتافيرس تسعى، مع توقع انخفاض قيمة الين الياباني كوسيلة للتحوط وارتفاع القيمة الطويلة الأجل للبيتكوين، إلى التحول إلى شركات خزينة بيتكوين بدءًا من أبريل 2024. من خلال هذا التمويل الكبير، تهدف إلى تسريع استراتيجيتها بشكل أكبر.

سعر تنفيذ يتجاوز السعر السوقي

السمة الأكثر تميزا لحقوق الاستحواذ على الأسهم التي سيتم إصدارها هذه المرة هي أنها "من النوع المميز" حيث يتجاوز سعر الممارسة سعر السوق. كان سعر الممارسة الأولي 1,388 ينا ، بعلاوة قدرها 1.83٪ مقارنة بسعر الإغلاق البالغ 1,363 ينا في 5 يونيو ، قبل يوم من قرار مجلس الإدارة.

طريقة تحديد سعر التمرين فريدة من نوعها أيضا. يتم تعيين نسبة تعديل مختلفة لكل سلسلة ، حيث تكون السلسلة العشرين من حقوق الاستحواذ على الأسهم 100٪ من السعر الأساسي ، والسلسلة 21 هي 101٪ ، والسلسلة 22 هي 102٪. يتم إجراء التصحيحات كل ثلاثة أيام تداول ، في كل مرة يتم تعديلها وفقا لمتوسط سعر الإغلاق لأيام التداول الثلاثة السابقة مضروبا في كل مضاعف.

في الماضي ، كانت ضمانات MS (حقوق الاستحواذ على الأسهم مع بنود تعديل سعر الممارسة) تحدد عموما خصما بحوالي 8 ~ 10٪ من سعر السوق. ومع ذلك ، هذه المرة ، لا يتم تطبيق الخصم ، بل يتم اعتماد علاوة. يهدف هذا إلى إظهار الاهتمام للمساهمين الحاليين وتعظيم حجم الأموال التي يتم جمعها من خلال الممارسة. تم تحديد الحد الأدنى لسعر الممارسة عند 777 ينا ، وهو مصمم لمنع التخفيف المفرط حتى لو انخفض سعر السهم بشكل كبير.

تخصيص 95% لشراء BTC

هذه الجولة من التمويل تشكل جوهر "خطة 555 مليون" التي وضعتها الشركة حديثًا. تم تخطيط هذه الخطة بناءً على نجاح "خطة 21 مليون" التي اكتملت في فبراير 2025 (حيث تم جمع حوالي 93.3 مليار ين من خلال إصدار 210 مليون سهم جديد)، حيث تم توسيع حجم الإصدار بشكل كبير.

! استخدام العائدات

الهدف هو الانضمام إلى "نادي 1%" بحلول نهاية عام 2027

تعد ميتا بلانيت قد عدلت بشكل كبير هدفها لاحتياطي البيتكوين من خلال خطة 555 مليون. الهدف الجديد هو كما يلي:

• حتى نهاية عام 2025: 100,000 BTC (الهدف التقليدي: 21,000 BTC)
• حتى نهاية عام 2027: أكثر من 210000 BTC

تشكل قيمة 210,000 BTC ما يعادل 1% من الحد الأقصى لإجمالي كمية البيتكوين البالغ 21 مليون وحدة. إن الشركات والمؤسسات التي تمتلك هذا المستوى محدودة للغاية في العالم، وتسمى "نادي 1%". تهدف الشركة إلى ترسيخ مكانتها كشركة رائدة في حيازة البيتكوين في آسيا والسعي للانضمام إلى هذه المجموعة الحصرية.

"أؤكد أن "تجميع أكبر قدر ممكن من البيتكوين بحذر وسرعة، نيابة عن جميع المساهمين، هو الطريق الأكثر منطقية لزيادة القيمة المؤسسية على المدى الطويل."

تقليل تأثير السوق من خلال التنفيذ التدريجي

إحدى الجهات المستفيدة من صندوق EVO (شركة جزر كايمان) لديها تاريخ من المشاركة في تمويل ميتا بلانيت من خلال استحواذها على الأسهم الجديدة، وحقوق الأسهم، والسندات العادية. وقد تم التأكد من أن هذا الصندوق يمتلك أيضًا الأموال اللازمة لتغطية كامل المدفوعات المتعلقة بحقوق الأسهم الجديدة هذه.

للتقليل من تأثير السوق إلى الحد الأدنى، تم وضع القيود التالية:

• وفقًا لقواعد بورصة طوكيو للأوراق المالية، يتم تحديد كمية التنفيذ الشهرية ضمن 10% من إجمالي الأسهم المصدرة.
• يمكن تحديد وقف التنفيذ لكل سلسلة على حدة، مما يسمح للشركة بالتحكم في توقيت التنفيذ
• يتطلب نقل حقوق الأسهم الجديدة موافقة مجلس الإدارة